中國風險投資行業(yè)市場前景分析及發(fā)展戰(zhàn)略研究報告

1、中國風險投資行業(yè)市場前景分析及發(fā)展戰(zhàn) 略研究報告 2016-2021 年 編制單位：北京智博睿投資咨詢有限公司 報告目錄】 第 1 章：風險投資行業(yè)相關背景分析 13 1.1 風險投資行業(yè)相關概念辨析 13 1.1.1 報告對風險投資行業(yè)的定義 13 1.1.2 風險投資的主要投資方式 13 1.1.3 報告其他相關概念的說明 13 1.2 風險投資行業(yè)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)14 1.2.1 風險投資行業(yè)發(fā)展機遇分析14 1.2.2 風險投資行業(yè)發(fā)展挑戰(zhàn)分析16 1.3 風險投資主體競爭及投資傾向分析 18 1.3.1 風險投資主體競爭情況分析18 （1）不同性質風險投資機構競爭分析18 （2）不同行

2、業(yè)風險投資機構競爭分析19 1.3.2 風險投資合伙人投資傾向分析 23 （1）一般合伙人（GP傾向分析24 （2）有限合伙人（LP）傾向分析27 1.4 高科技產業(yè)風險投資模式 31 1.4.1 美國高科技產業(yè)風險投資模式 31 1.4.2 歐洲高科技產業(yè)風險投資模式 31 34 1.4.3 日韓高科技產業(yè)風險投資模式 32 1.4.4 國內高科技產業(yè)風險投資模式 33 第 2 章：全球重點國家及地區(qū)風險投資趨勢分析 2.1 全球風險投資行業(yè)發(fā)展分析 34 2.1.1 全球風險投資行業(yè)發(fā)展規(guī)模 34 2.1.2 全球風險投資行業(yè)發(fā)展趨勢 34 2.1.3 硅谷風險投資最新動向分析 34 2.

3、2 北美風險投資行業(yè)發(fā)展分析 35 2.2.1 北美風險投資行業(yè)發(fā)展簡況 35 （1）北美風險投資規(guī)模分析 36 （2）北美風險資本募集規(guī)模 36 2.2.2 美國風險投資行業(yè)發(fā)展分析 36 （1）美國風險投資發(fā)展規(guī)模 36 1 ）美國風險投資規(guī)模分析 36 2 ）美國風險資本募集規(guī)模 37 3 ）美國風險投資退出規(guī)模 38 （2）美國風險投資發(fā)展特征 39 1 ）所投資行業(yè)的分布狀況 39 2 ）風險投資所處階段分布 40 3 ）風險投資企業(yè) IPO 分析 40 （3）美國風險投資行業(yè)發(fā)展展望 42 （4）美國風險投資行業(yè)經驗借鑒 42 2.2.3 加拿大風險投資行業(yè)發(fā)展分析 43 （1）加

4、拿大風險投資發(fā)展規(guī)模 43 （2）加拿大風險投資發(fā)展特征 43 2.3 歐洲風險投資行業(yè)發(fā)展分析 44 2.3.1 歐洲風險投資行業(yè)發(fā)展規(guī)模 44 （1）歐洲風險資本募集規(guī)模 44 （2）歐洲風險資本投資狀況 44 （3）歐洲風險資本退出狀況 44 2.3.2 歐洲重點地區(qū)風險投資發(fā)展分析 44 （1）歐洲風險投資地區(qū)對比分析 45 （2）歐洲重點地區(qū)風險投資狀況 45 1 ）英國風險投資行業(yè)分析 45 2 ）法國風險投資行業(yè)分析 46 3 ）德國風險投資行業(yè)分析 46 2.4 亞太地區(qū)風險投資行業(yè)發(fā)展分析 47 2.4.1 以色列風險投資發(fā)展分析 47 2.4.2 印度風險投資發(fā)展分析 48

5、 2.4.3 澳大利亞風險投資發(fā)展分析 49 2.4.4 日本風險投資發(fā)展分析 50 51 第 3 章：中國風險投資行業(yè)區(qū)域投資環(huán)境分析 3.1 不同區(qū)域經濟發(fā)展環(huán)境對比分析 51 3.1.1 不同區(qū)域經濟發(fā)展水平分析 51 3.1.2 不同區(qū)域經濟發(fā)展策略分析 51 3.1.3 不同區(qū)域基礎設施市場完善程度 53 3.1.4 不同區(qū)域物價水平與經濟穩(wěn)定狀況 54 3.2 不同區(qū)域政策環(huán)境對比分析 55 3.2.1 不同區(qū)域產業(yè)發(fā)展政策分析 55 3.2.2 不同區(qū)域稅收優(yōu)惠政策分析 56 3.2.3 不同區(qū)域外匯管理政策分析 57 3.2.4 不同區(qū)域投資政策分析 57 3.3 不同區(qū)域商業(yè)

6、環(huán)境對比分析 58 3.3.1 不同區(qū)域政府服務水平分析 58 3.3.2 不同區(qū)域中介機構服務水平 58 3.3.3 不同區(qū)域風險投資人才儲備 58 3.3.4 不同區(qū)域信息及信用服務體系 59 3.4 不同區(qū)域金融環(huán)境對比分析 59 3.4.1 不同區(qū)域風險投資融 資環(huán)境分析 59 3.4.2 不同區(qū)域金融部門支持力度分析 61 3.4.3 不同區(qū)域金融中介機構發(fā)展分析 61 3.4.4 不同區(qū)域金融監(jiān)管環(huán)境分析 62 3.4.5 不同區(qū)域風險資本退出環(huán)境分析 63 第 4 章：國內風險投資行業(yè)運行狀況分析 64 4.1 風險投資行業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 64 4.1.1 風險投資機構數(shù)量規(guī)模分析

7、 64 4.1.2 專業(yè)投資經理人數(shù)規(guī)模分析 65 4.1.3 風險投資機構募資規(guī)模分析 65 （1）按照資金類型劃分 67 （2）按照基金幣種劃分 67 （3）按照募資地區(qū)劃分 69 4.1.4 風險投資機構投資規(guī)模分析 70 4.1.5 風險投資管理資本規(guī)模分析 72 4.1.6 風險投資退出項目規(guī)模分析 73 4.2 風險投資業(yè)務分布特征分析 76 4.2.1 風險投資方式分布統(tǒng)計 76 4.2.2 風險投資階段統(tǒng)計分析 77 4.2.3 風險投資輪次統(tǒng)計分析 78 4.2.4 風險投資企業(yè)區(qū)域分布分析 79 4.2.5 風險投資管理資本地區(qū)分布 79 4.2.6 風險投資機構持股比例分

8、析 80 4.2.7 被投資企業(yè)所處行業(yè)分布 81 （1） VC投資企業(yè)行業(yè)分布情況 81 （2） PE投資企業(yè)行業(yè)分布情況 83 4.2.8 被投資企業(yè)地區(qū)分布分析 85 （1） VC投資企業(yè)地區(qū)分布情況 85 （2） PE投資企業(yè)地區(qū)分布情況 86 4.3 風險投資機構主體特征分析 88 4.3.1 本土機構注冊資本規(guī)模分析 88 4.3.2 風險投資機構類型分布分析 89 4.3.3 風險投資機構組織模式分布 90 4.3.4 風險投資機構管理模式分布 90 4.3.5 風險投資機構經營年限分布 91 4.4 風險投資行業(yè)經營運作分析 92 4.4.1 風險投資行業(yè)資金來源結構 92 4

9、.4.2 風險投資機構投資績效分析 94 1）IPO 退出回報分析 94 2）并購退出回報分析 97 4.4.3 風險投資行業(yè)運作成本分析 98 4.4.4 風險投資行業(yè)運作模式分析 98 4.5 中外風險投資機構對比分析 99 4.5.1 中外風險投資機構風險資本總量對比 99 4.5.2 中外風險投資機構投資總量對比分析 100 4.5.3 中外風險投資機構投資強度差異對比 100 4.5.4 中外風險投資機構募資規(guī)模對比分析 101 4.5.5 中外風險投資機構風險資本來源對比 103 4.6 重點風險投資項目統(tǒng)計分析 104 （1）創(chuàng)業(yè)投資市場十大風險投資項目 104 （2）私募股權市

10、場十大風險投資項目 105 （1）創(chuàng)業(yè)投資市場十大風險投資項目 106 （2）私募股權市場十大風險投資項目 107 第 5 章：風險投資行業(yè)退出渠道分析 109 5.1 風險投資行業(yè) IPO 退出渠道分析 109 5.1.1 風險投資企業(yè) IPO 退出規(guī)模分析 109 5.1.2 風險投資企業(yè) IPO 退出的操作方式 110 5.1.3 具有風投背景 IPO 企業(yè)的行業(yè)分布 110 5.1.4 具有風投背景 IPO 企業(yè)的市場分布 111 5.1.5 風險投資企業(yè) IPO 退出效益分析 111 5.2 風險投資行業(yè)并購退出渠道分析 114 5.2.1 風險投資企業(yè)并購退出規(guī)模分析 114 5.

11、2.2 風險投資企業(yè)并購退出的操作方式 115 5.2.3 風險投資企業(yè)并購退出風險分析 116 5.2.4 風險投資企業(yè)并購退出效益分析 116 5.3 風險投資行業(yè)轉售退出渠道分析 117 5.3.1 風險投資企業(yè)轉售退出規(guī)模分析 117 5.3.2 風險投資企業(yè)轉售退出的操作方式 118 5.3.3 風險投資企業(yè)轉售退出風險分析 118 5.3.4 風險投資企業(yè)轉售退出效益分析 118 5.4 風險投資行業(yè)回購退出渠道分析 119 5.4.1 風險投資企業(yè)回購退出規(guī)模分析 119 5.4.2 風險投資企業(yè)回購退出的操作方式 119 5.4.3 風險投資企業(yè)回購退出風險分析 119 5.4

12、.4 風險投資企業(yè)回購退出效益分析 119 5.5 風險投資行業(yè)清算退出渠道分析 120 5.5.1 風險投資企業(yè)清算退出規(guī)模分析 120 5.5.2 風險投資企業(yè)清算退出的操作方式 120 5.5.3 風險投資企業(yè)清算退出風險分析 120 5.5.4 風險投資企業(yè)清算退出效益分析 121 5.6 風險投資行業(yè)最優(yōu)退出方式選擇 121 5.6.1 風險投資行業(yè)退出方式對比 121 （1）風險投資行業(yè)退出效益對比 121 （2）風險資本股權轉讓退出結構 121 5.6.2 國外風險投資行業(yè)退出經驗 122 （1）美國市場中心型退出模式 122 （2）德國銀行中心型退出模式 123 （3）以色列政

13、府中心型退出模式 124 5.6.3 風險投資行業(yè)退出方式選擇建議 125 第 6 章：中國風險投資經典案例分析 127 6.1 風險投資成功案例分析商業(yè)模式 127 6.1.1 活躍傳媒風險投資案例分析 127 （1）企業(yè)發(fā)展特色分析 127 （2）傳媒行業(yè)背景分析 128 （3）企業(yè)經營模式分析 129 （4）風險投資過程分析 130 （5）案例成功因素評價 131 6.1.2 泰格醫(yī)藥風險投資案例分析 131 （1）企業(yè)基本信息簡介 131 （2）醫(yī)藥行業(yè)背景分析 132 （3）企業(yè)發(fā)展優(yōu)勢分析 132 （4）風險投資過程分析 133 5）案例成功因素評價 133 140 141 6.2

14、.1 億動廣告?zhèn)髅斤L險投資案例分析 （1） 傳媒行業(yè)背景分析 141 （2） 企業(yè)基本信息簡介 142 （3） 風險投資過程分析 142 （4） 案例成功因素分析 143 6.2.2 校園夢網(wǎng)風險投資案例分析 143 6.1.3 瑞思學科英語風險投資案例分析 134 （1）企業(yè)基本信息簡介 134 （2）企業(yè)商業(yè)模式分析 135 （3）迪拜基金投資過程 135 （4）案例成功因素分析 136 6.1.4 蜘蛛網(wǎng)風險投資案例分析 136 （1）企業(yè)基本信息簡介 136 （2）企業(yè)商業(yè)模式分析 136 （3）企業(yè)核心競爭力分析 137 （4）合心資本投資過程 138 （5）案例成功因素分析 138

15、 6.1.5 橄欖網(wǎng)風險投資案例分析 138 （1）企業(yè)基本信息簡介 138 （2）企業(yè)商業(yè)模式分析 139 （3）風險投資過程分析 140 （4）案例成功因素分析 140 6.2 風險投資成功案例分析藍海開拓 （1）企業(yè)基本信息簡介 143 （2）企業(yè)商業(yè)模式分析 144 （3）紅杉資本投資過程 145 （4）案例成功因素分析 145 6.2.3 匯眾教育風險投資案例分析 146 （1）企業(yè)基本信息簡介 146 （2）動漫產業(yè)背景分析 146 （3）凱鵬華盈投資過程 147 （4）案例成功因素分析 148 6.2.4 土豆網(wǎng)風險投資案例分析 148 （1）企業(yè)基本信息簡介 148 （2）企業(yè)

16、發(fā)展動因分析 148 （3）風險投資過程分析 149 （4）案例成功因素分析 149 150 6.3 風險投資成功案例分析差異戰(zhàn)略 6.3.1 兩岸咖啡風險投資案例分析 150 （1）企業(yè)基本信息簡介 150 （2）企業(yè)差異化發(fā)展優(yōu)勢 150 （3）高盛集團投資過程 151 （4）案例成功因素分析 151 6.3.2 大自然地板風險投資案例分析 152 1）企業(yè)基本信息簡介 152 2）企業(yè)差異化發(fā)展優(yōu)勢 152 （3）風險投資過程分析 153 （4）案例成功因素分析 153 6.3.3 東方劍橋風險投資案例分析 153 （1）企業(yè)基本信息簡介 153 （2）企業(yè)差異化發(fā)展優(yōu)勢 154 （3）

17、啟明創(chuàng)投投資過程 154 （4）案例成功因素分析 155 6.3.4 麥考林風險投資案例分析 155 （1）企業(yè)基本信息簡介 155 （2）企業(yè)差異化發(fā)展優(yōu)勢 156 （3）紅杉資本投資過程 156 （4）案例成功因素分析 157 6.3.5 “7 天”酒店風險投資案例分析 158 （1）企業(yè)基本信息簡介 158 （2）企業(yè)差異化發(fā)展優(yōu)勢 158 （3）風險投資過程分析 160 （4）案例成功因素分析 161 6.4 風險投資成功案例分析核心能力 161 6.4.1 彩虹精化風險投資案例分析 162 （1）企業(yè)基本信息簡介 162 （2）行業(yè)發(fā)展前景分析 162 （3）企業(yè)核心能力分析 163

18、 4）風險投資過程分析 164 （5）案例成功因素分析 165 6.4.2 精藝股份風險投資案例分析 165 （1）投融雙方合作緣由 165 （2）融 資企業(yè)基本信息 165 （3）投資方的決策依據(jù) 165 （4）風險投資過程分析 166 （5）案例成功因素分析 167 167 6.4.3 玉柴工程機械風險投資案例分析 （1）項目合作雙方信息 167 （2）風險投資對項目的評估 168 （3）項目合作綜合效益 169 （4）風險投資過程分析 169 （5）案例成功因素分析 170 6.4.4 藍海酒店風險投資案例分析 170 （1）企業(yè)基本信息簡介 170 （2）行業(yè)發(fā)展前景分析 170 （3

19、）企業(yè)核心能力分析 170 （4）風險投資過程分析 171 （5）案例成功因素分析 171 6.5 風險投資失敗案例分析 172 6.5.1 億唐公司投資失敗因素分析 172 6.5.2 尚陽科技投資失敗因素分析 173 6.5.3 亞洲互動傳媒失敗因素分析 174 6.5.4ITAT 投資失敗因素分析 175 PG 投資失敗因素分析 177 第 7 章：風險投資行業(yè)細分產業(yè)領域分析 179 7.1 軟件行業(yè)風險投資狀況分析 179 7.1.1 軟件行業(yè)發(fā)展規(guī)模及前景分析 179 7.1.2 軟件行業(yè)風險投資規(guī)模分析 180 7.1.3 軟件行業(yè)主要風險投資案例 181 7.1.4 軟件行業(yè)境

20、內上市公司分析 181 7.1.5 軟件各子行業(yè)基本發(fā)展情況 182 7.1.6 軟件行業(yè)風險投資趨勢分析 182 7.2 現(xiàn)代農業(yè)風險投資狀況分析 184 7.2.1 現(xiàn)代農業(yè)發(fā)展規(guī)模及前景分析 184 7.2.2 現(xiàn)代農業(yè)風險投資規(guī)模分析 185 7.2.3 現(xiàn)代農業(yè)主要風險投資案例 186 7.2.4 現(xiàn)代農業(yè)境內上市公司分析 187 1）新上市農業(yè)企業(yè)統(tǒng)計分析 187 2）境內上市企業(yè)經營業(yè)績分析 187 7.2.5 現(xiàn)代農業(yè)風險投資趨勢分析 188 7.3 醫(yī)藥行業(yè)風險投資狀況分析 189 7.3.1 醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展規(guī)模及前景分析 189 7.3.2 醫(yī)藥行業(yè)風險投資規(guī)模分析 190

21、7.3.3 醫(yī)藥行業(yè)主要風險投資案例 191 7.3.4 醫(yī)藥行業(yè)境內上市公司分析 192 （1）新上市醫(yī)藥企業(yè)統(tǒng)計分析 192 （2）境內上市企業(yè)經營業(yè)績分析 193 7.3.5 醫(yī)藥各子行業(yè)盈利增長對比 196 7.3.6 醫(yī)藥行業(yè)風險投資趨勢分析 198 7.4 傳媒行業(yè)風險投資狀況分析 199 7.4.1 傳媒行業(yè)發(fā)展規(guī)模及前景分析 199 7.4.2 傳媒行業(yè)風險投資規(guī)模分析 202 7.4.3 傳媒行業(yè)主要風險投資案例 203 7.4.4 傳媒行業(yè)境內上市公司分析 203 （1）新上市傳媒企業(yè)統(tǒng)計分析 203 （2）境內上市企業(yè)經營業(yè)績分析 204 7.4.5 傳媒行業(yè)風險投資趨勢

22、分析 205 7.5 電信及增值行業(yè)風險投資狀況分析 206 7.5.1 電信及增值行業(yè)發(fā)展規(guī)模及前景分析 206 7.5.2 電信及增值行業(yè)風險投資規(guī)模分析 207 7.5.3 電信及增值行業(yè)主要風險投資案例 207 7.5.4 電信及增值行業(yè)境內上市公司分析 209 （1）新上市電信及增值企業(yè)統(tǒng)計分析 209 （2）境內上市企業(yè)經營業(yè)績分析 210 7.5.5 電信及增值行業(yè)風險投資趨勢分析 214 7.6 新能源行業(yè)風險投資狀況分析 215 7.6.1 新能源行業(yè)發(fā)展規(guī)模及前景分析 215 7.6.2 新能源行業(yè)風險投資規(guī)模分析 217 7.6.3 新能源行業(yè)主要風險投資案例 218 7

23、.6.4 新能源行業(yè)境內上市公司分析 219 7.6.5 新能源行業(yè)風險投資趨勢分析 219 7.7 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)風險投資狀況分析 220 7.7.1 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展規(guī)模及前景分析 220 7.7.2 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)風險投資規(guī)模分析 222 7.7.3 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)主要風險投資案例 225 7.7.4 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)境內上市公司分析 229 （ 1）新上市互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)統(tǒng)計分析 229 （2）境內上市企業(yè)經營業(yè)績分析 230 7.7.5 互聯(lián)網(wǎng)各子行業(yè)基本發(fā)展情況 230 236 7.7.6 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)風險投資趨勢分析 234 第 8 章：中國內地熱點地區(qū)風險投資發(fā)展分析 8.1 國內區(qū)域產業(yè)創(chuàng)新能力分析 2

24、36 8.1.1 國內區(qū)域創(chuàng)新能力排名分析 236 8.1.2 國內區(qū)域創(chuàng)新能力發(fā)展格局 237 8.2 環(huán)渤海地區(qū)風險投資狀況分析 237 8.2.1 環(huán)渤海地區(qū)風險投資發(fā)展概況 237 8.2.2 環(huán)渤海重點城市風險投資分析 238 （1）北京市風險投資行業(yè)發(fā)展分析 238 1 ）北京市風險投資發(fā)展現(xiàn)狀 238 2 ）北京市重點地區(qū) - 中關村風險投資分析 239 （2）天津市風險投資行業(yè)發(fā)展分析 240 1 ）天津市風險投資發(fā)展現(xiàn)狀 240 2 ）天津市重點地區(qū) - 濱海新區(qū)風險投資分析 8.3 長三角地區(qū)風險投資狀況分析 241 8.3.1 長三角地區(qū)風險投資發(fā)展概況 241 8.3.

25、2 長三角重點省市風險投資分析 241 （1） 上海市風險投資行業(yè)發(fā)展分析 242 （2） 江蘇省風險投資行業(yè)發(fā)展分析 243 （3） 浙江省風險投資行業(yè)發(fā)展分析 244 8.4 珠三角地區(qū)風險投資狀況分析 244 8.4.1 珠三角地區(qū)風險投資發(fā)展概況 244 8.4.2 珠三角重點省市風險投資分析 245 （1） 廣東省風險投資行業(yè)發(fā)展分析 245 （2） 深圳市風險投資行業(yè)發(fā)展分析 246 8.5 中部地區(qū)風險投資狀況分析 247 8.5.1 中部地區(qū)風險投資發(fā)展概況 247 8.5.2 中部地區(qū)風險投資環(huán)境與政策 248 8.6 西部地區(qū)風險投資狀況分析 248 8.6.1 西部地區(qū)風

26、險投資發(fā)展概況 248 8.6.2 西部重點省市風險投資分析 249 （1） 四川省風險投資行業(yè)發(fā)展分析 249 （2） 重慶市風險投資行業(yè)發(fā)展分析 250 第 9 章：中國境內風險投資企業(yè)經營狀況分析 241 252 9.1 風險投資企業(yè)總體經營狀況分析 252 9.2 海外著名風險投資企業(yè)經營狀況分析 252 9.2.1 凱雷投資集團 252 （1） 企業(yè)業(yè)務范圍分析 253 （2） 企業(yè)資金來源分析 253 （3） 企業(yè)在華項目分析 254 （4） 企業(yè)投資經驗分析 255 9.2.2 摩根士丹利 256 （1） 企業(yè)業(yè)務范圍分析 256 （2） 企業(yè)資金來源分析 256 （3） 企業(yè)在

27、華項目分析 256 （4） 企業(yè)投資經驗分析 257 9.2.3 高盛亞洲 257 （1） 企業(yè)業(yè)務范圍分析 257 （2） 企業(yè)資金來源分析 257 （3） 企業(yè)在華項目分析 258 （4） 企業(yè)投資經驗分析 258 9.2.4 今日資本集團 258 （1） 企業(yè)業(yè)務范圍分析 258 （2） 企業(yè)資金來源分析 258 （3） 企業(yè)在華項目分析 259 （4） 企業(yè)投資經驗分析 259 9.2.5 美國華平投資集團 259 （1） 企業(yè)業(yè)務范圍分析 259 （2）企業(yè)資金來源分析 260 （3）企業(yè)在華項目分析 260 （4）企業(yè)投資經驗分析 261 261 9.3 本土風險投資企業(yè)個案經營狀

28、況分析 9.3.1IDG 技術創(chuàng)業(yè)投資基金 261 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 262 （2）企業(yè)投資特點分析 262 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 263 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 264 （5）企業(yè)人力資源結構 264 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 265 9.3.2 紅杉資本中國基金 265 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 265 （2）企業(yè)投資特點分析 266 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 266 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 268 （5）企業(yè)人力資源結構 268 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 268 9.3.3 軟銀中國風險投資基金 269 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 269 （2）企業(yè)投資特點分析 269 （3）企業(yè)項目進

29、展現(xiàn)狀 270 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 270 （5）企業(yè)人力資源結構 270 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 271 9.3.4 鼎暉投資基金管理公司 271 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 271 （2）企業(yè)投資特點分析 272 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 273 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 273 （5）企業(yè)人力資源結構 274 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 274 274 287 9.3.5 深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 275 （2）企業(yè)投資特點分析 279 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 284 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 286 （5）企業(yè)人力資源結構 286 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 287

30、9.3.6 賽富亞洲投資基金管理公司 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 287 （2）企業(yè)投資特點分析 288 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 288 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 289 （5）企業(yè)人力資源結構 289 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 290 9.3.7 君聯(lián)資本有限公司 290 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 290 （2）企業(yè)投資特點分析 291 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 291 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 292 （5）企業(yè)人力資源結構 292 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 293 293 9.3.8 啟明維創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資管理（上海）有限公司 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 293 （2）企業(yè)投資特點分析 294 （3）企業(yè)項目

31、進展現(xiàn)狀 294 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 295 （5）企業(yè)人力資源結構 295 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 296 9.3.9 蘭馨亞洲投資集團 296 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 296 （2）企業(yè)投資特點分析 297 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 297 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 298 （5）企業(yè)人力資源結構 298 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 298 凱鵬華盈中國基金 299 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 299 （2）企業(yè)投資特點分析 299 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 299 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 300 （5）企業(yè)人力資源結構 300 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 301 達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 301 （

32、1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 301 （2）企業(yè)投資特點分析 302 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 302 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 303 （5）企業(yè)人力資源結構 303 304 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 303 上海永宣創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 304 （2）企業(yè)投資特點分析 305 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 305 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 306 （5）企業(yè)人力資源結構 306 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 306 中國風險投資有限公司 307 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 307 （2）企業(yè)投資特點分析 307 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 308 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 308 （5）企業(yè)人力資源

33、結構 308 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 309 紀源資本 309 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 310 （2）企業(yè)投資特點分析 310 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 311 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 312 （5）企業(yè)人力資源結構 312 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 312 江蘇高科技投資集團有限公司 313 （1）企業(yè)發(fā)展規(guī)模分析 313 （2）企業(yè)投資特點分析 314 （3）企業(yè)項目進展現(xiàn)狀 315 （4）企業(yè)項目投資業(yè)績 315 （5）企業(yè)人力資源結構 315 （6）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 316 317 第 10 章：中國風險投資行業(yè)發(fā)展前景與策略建議 10.1 風險投資行業(yè)存在的主要問題 317 10.

34、1.1 風險投資外部環(huán)境問題 317 10.1.2 風險投資行業(yè)自身問題 317 10.2 風險投資行業(yè)市場前景預測 318 10.2.1 風險投資行業(yè)市場募資規(guī)模預測 318 10.2.2 風險投資行業(yè)市場投資規(guī)模預測 319 10.2.3 風險投資行業(yè)市場投資回報預測 319 10.2.4 風險投資行業(yè)投資領域結構預測 320 10.3 風險投資行業(yè)發(fā)展策略 321 10.3.1 風險投資細分市場投資策略 321 10.3.2 風險投資行業(yè)企業(yè)競爭策略 322 圖表目錄 圖表 1： 2009-2015 年中國創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展規(guī)模（單位：家，億元） 15 圖表 2： 2002-2015 年中

35、國創(chuàng)業(yè)投資市場總量（單位：百萬美元，起） 15 圖表 3： 2007-2015 年中國券商直投公司數(shù)量及注冊資本總量（單位：億 元，家） 20 圖表 4： 2015年中國券商直投投資項目 IPO 退出情況（單位：萬元，倍） 20 圖表 5：2009-2015 年券商直投 IPO 退出賬面回報金額排名情況（單位： 億元，起，倍） 21 圖表6:大型企業(yè)涉足PE投資的主流模式22 圖表7:大型企業(yè)涉足PE投資的SWO分析23 圖表8:國內GP對2015年投資項目估值水平判斷（單位：% 24 圖表9:國內GP對2014年投資項目估值水平判斷（單位：% 24 圖表10： 2015年國內GP投資企業(yè)數(shù)量

36、調整策略（單位：% 25 圖表11： 2015年國內GP投資規(guī)模調整策略（單位：% 25 圖表12： 2015年國內GP整體投資回報水平（單位： % 26 圖表13： GP對2015年VC/PE投資市場整體退出回報判斷（單位：% 26 圖表14: 2015年國內LP對市場活躍度預期（單位：% 27 圖表15: 2015年國內LP對投資組合中創(chuàng)業(yè)投資與私募股權投資所占比重 的觀點（單位： %） 27 圖表16： 2015年LP傾向投資的基金類型（單位：% 28 圖表17： 2015年LP傾向中國市場基金的投資周期（單位：% 29 圖表18： 2015年LP對未來1年中國投資基金退出情況預測（單位

37、：% 29 圖表19： 2015年LP對未來5年中國市場基金總體回報期望（單位：% 30 圖表20： 2015年LP對未來1年PE基金二級市場發(fā)展趨勢判斷（單位：% 30 圖表 21： 2008-2015 年美國風險投資規(guī)模季度變化情況 （單位：筆，億美 元 36 圖表 22： 2007-2015 年美國風險資本募集規(guī)模 （單位：百萬美元，個 37 圖表 23： 2007-2015 年美國風險投資退出情況 （單位：筆，百萬美元 38 圖表 24： 2015 年美國風險投資行業(yè)分布（單位：筆，億美元，萬美 元， % 39 圖表 25：美國風險投資的階段分布情況（單位：十億美元，個 40 圖表26

38、： 2007-2015年美國風險投資支持的IPO分析（單位：個，百萬美 元 40 圖表27： 2015年美國風險投資支持的IPO企業(yè)的行業(yè)領域分布（單位： 個，百萬美元 41 圖表28： 2015年歐洲各國風險投資額占本國 GDP比例（單位：% 45 圖表29: 2007-2015年英國VC投資額（單位：千歐元）45 圖表30: 2007-2015年德國VC投資額（單位：千歐元）46 圖表 31：澳大利亞風險投資業(yè)資金募集情況統(tǒng)計 （單位：百萬澳元，支） 49 圖表 32：澳大利亞私募股權投資與風險投資的行業(yè)分布（單位：百萬澳 元，個， %） 49 圖表33: 2001-2015年不同區(qū)域人均

39、 GDP：匕較（單位：元/人）51 圖表 34：個人信用信息網(wǎng)絡查詢步驟 59 圖表 35：金融中介機構與風險投資體系的關系 61 圖表 36： 20 1 5年各區(qū)域主要省市中介機構數(shù)量對匕（單位：家，億元） 62 圖表 37： 2008-2015 年我國備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)數(shù)量（單位：家） 64 圖表 38： 2010-2015 年風險投資機構專業(yè)投資經理人數(shù)規(guī)模變動趨勢 （單 位：人， %） 65 圖表 39： 2008-2015 年中國風險投資機構募資基金數(shù)量（單位：支） 65 圖表 40： 2008-2015 年中國風險投資機構募資基金規(guī)模（單位：億美元） 66 圖表41: 2015年中國

40、VC/PE投資市場募資完成基金類型分布（單位：億 美元） 67 圖表 42： 2008-2015 年中國創(chuàng)投市場不同幣種投資匕較（單位：%） 68 圖表 43： 2008-2015 年中國私募股權投資中外資投資匕例匕較 （單位： %） 圖表 44： 2008-2015 年風險投資行業(yè)募資地區(qū)分布情況 （單位：億元， %） 69 69 圖表 45： 2008-2015 年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資規(guī)模（單位：起，百萬美 元）70 圖表 46：2008-2015 年中國私募股權投資市場投資規(guī)模 （單位：起，百萬 美元） 71 圖表 47：2009-2015 年我國備案創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)資產總規(guī)模（單位：億元）

41、 72 圖表 48：2010-2015 年我國創(chuàng)業(yè)投資機構投資規(guī)模 （單位：個，億元） 72 圖表 49：2008-2015 年中國創(chuàng)業(yè)投資退出案例數(shù)量變化情況（單位：起） 73 圖表 50：2015 年中國創(chuàng)業(yè)投資退出方式分布（單位：起， %）74 圖表 51：2015 年中國私募股權退出方式分布（單位：起， %）75 圖表 52： 2011-2015 年中國投資機構在聯(lián)合投資中擔當牽頭投資人比例 分布統(tǒng)計（單位： %）76 圖表 53： 2011-2015 年中國投資機構采用聯(lián)合投資方式的項目比例分布 統(tǒng)計（單位：個， %）76 圖表 54：2015 年中國風險投資階段分布情況（單位： %

42、）77 圖表 55：2015 年中國風險投資輪次分布情況（單位： %）78 圖表 56：2010-2015 年風險投資企業(yè)地區(qū)分布情況（單位： %） 79 圖表 57： 2010-2015 年風險投資機構管理資本額的地區(qū)分布統(tǒng)計（單 位： %）79 圖表 58：2010-2015 年風險投資機構持有股權比例分布情況（單位： %） 80 圖表 59：2015 年中國創(chuàng)投市場投資案例數(shù)量行業(yè)分布情況（單位：起） 81 圖表 60：2015 年中國創(chuàng)投市場投資案例金額行業(yè)分布情況（單位：百萬 美元） 82 圖表 61：2015 年中國私募股權投資案例數(shù)量行業(yè)分布情況（單位：起） 83 圖表 62：2

43、015 年中國私募股權投資案例金額行業(yè)分布情況（單位：百萬 美元） 84 圖表 63：2015 年中國創(chuàng)投市場投資案例數(shù)量地區(qū)分布情況（單位：起） 85 圖表 64：2015 年中國創(chuàng)投市場投資案例金額地區(qū)分布情況（單位：百萬 美元） 86 圖表 65：2015 年中國私募股權投資案例數(shù)量地區(qū)分布情況（單位：起） 87 圖表 66：2015 年中國私募股權投資案例金額地區(qū)分布情況（單位：百萬 美元） 87 圖表 67： 2010-2015 年中國本土機構注冊資本規(guī)模分布統(tǒng)計（單位：億 元， %）88 圖表 68：2008-2015 年風險投資機構不同類型分布情況（單位： %） 89 圖表 69

44、：2010-2015 年風險投資機構組織模式分布情況（單位： %） 90 圖表 70：2010-2015 年風險投資機構管理模式分布情況（單位： %） 90 圖表 71：2010-2015 年風險投資機構經營年限分布情況（單位： %） 91 圖表72: 2015年風險投資機構LP來源分布情況（單位：家，% 92 圖表 73：2015 年風險投資機構資金來源分布情況（單位：家， %）93 圖表74: 2006-2015年VC/PE機構IPO退出賬面回報情況（單位：億元， 倍）94 圖表75: 2015年VC/PE機構IPO退出賬面回報情況（單位：億元，倍） 94 圖表76: 2015年各市場VC

45、/PE支持上市中國企業(yè)平均賬面投資回報統(tǒng)計 （單位：倍） 95 圖表77： 2015年VC/PE機構IPO退出賬面回報TOP1C0單位：億元，倍） 96 圖表78： 2015年VC/PE機構IPO退出賬面回報TOP1C0單位：億元，倍） 96 圖表 79： 2007-2015 年中國企業(yè)并購退出回報情況（單位：百萬美元， 倍） 97 圖表80： 2006-2015年國內VC/PE機構并購退出交易趨勢（單位：十億美 元，倍） 97 圖表 81： 2010-2015 年風險投資行業(yè)運作模式變化情況（單位：%） 98 圖表 82： 2008-2015 年中外風險投資機構新募資本總量變化情況（單 位：

46、 %） 99 圖表 83： 2008-2015 年中外風險投資機構投資總量對比分析（單位：%） 100 圖表 84： 2008-2015 年中外風險投資機構投資強度差異統(tǒng)計 （單位：萬元 / 項） 101 圖表 85： 2008-2015 年本土風險投資機構募資規(guī)模分布變化情況（單 位： %）101 圖表 86： 2008-2015 年外資風險投資機構募資規(guī)模分布變化情況（單 位： %）102 圖表 87： 2008-2015 年本土風險投資機構風險資本來源變化情況（單 位： %）103 圖表 88： 2008-2015 年外資風險投資機構風險資本來源變化情況（單 位： %）103 圖表 89

47、：創(chuàng)業(yè)投資市場十大披露金額投資案例（單位：百萬美元）104 圖表 90：私募股權投資市場十大披露金額投資案例（單位：百萬美元） 105 圖表 91：2015 年創(chuàng)業(yè)投資市場十大披露金額投資案例 （單位：百萬美元） 106 圖表 92：2015 年私募股權投資市場十大披露金額投資案例（單位：百萬 美元） 107 圖表93: 2006-2015年VC/PE背景中國企業(yè)IPO融 資規(guī)模（單位：起， 億元） 109 圖表94: 2015年VC/PE背景中國企業(yè)IPO融 資情況比較（單位：起，億 元） 109 圖表 95： 20 1 5年中國私募股權市場退出行業(yè)分布（單位：家）110 圖表96： 201

48、5年VC/PE背景企業(yè)各資本市場IPO規(guī)模（單位：起，億元） 111 圖表97： 2006-2015年VC/PE機構IPO退出賬面回報情況（單位：億元， 倍） 112 圖表98: 2015年VC/PE機構IPO退出賬面回報情況（單位：億元，倍） 112 圖表99: 2015年各市場VC/PE支持上市中國企業(yè)平均賬面投資回報統(tǒng)計 （單位：倍） 113 圖表100: 2015年VC/PE機構IPO退出賬面回報TOP10單位：億元，倍） 113 圖表101： 2009-2015年國內VC/PE機構并購退出規(guī)模情況（單位：起） 114 圖表102： 2015年國內VC/PE機構相關并購行業(yè)分布（單位：

49、起，美 元， %） 115 圖表 103： 2007-2015 年中國企業(yè)并購退出回報情況（單位：百萬美元， 倍） 116 圖表104： 2006年至2015年國內VC/PE機構并購退出交易趨勢（單位： 十億美元，倍） 117 圖表 105： 2010-2015 年國內風險投資機構轉售退出交易規(guī)模變化（單 位：起， %） 117 圖表 106： 2010-2015 年國內風險投資機構回購退出交易規(guī)模變化（單 位：起， %） 119 圖表 107： 2010-2015 年國內風險投資機構回購退出清算規(guī)模變化（單 位：起， %） 120 圖表 108：風險投資退出效益對比情況（單位：年，萬美元，%

50、） 121 圖表 109： 2011-2015 年中國風險資本股權轉讓方式退出的細分結構變動 情況（單位：個， %） 121 圖表 110：2012-2015 年中國風險投資公司排名情況 252 圖表 111：凱雷投資集團涉華投資基金情況 253 圖表 112：2007-2015 年凱雷投資集團在華投資情況 254 圖表 113：凱雷投資集團投資經驗分析 255 圖表 114：2007-2015 年摩根士丹利在華投資情況 256 圖表 115：高盛亞洲涉華投資基金情況 257 圖表 116：2007-2015 年高盛亞洲在華投資情況 258 圖表 117：今日資本涉華投資基金情況 258 圖表

51、 118：2007-2015 年今日資本在華投資情況 259 圖表 119：華平投資集團涉華投資基金情況 260 圖表 120：2007-2015 年華平投資集團在華投資情況 260 圖表121 :截至2014年IDG資本基金規(guī)模情況262 圖表122:截至2014年IDG資本已投項目分布情況（單位：個）262 圖表123： 2012-2015年IDG資本項目投資情況263 圖表124： IDG資本人員組織架構表264 圖表125： IDG技術創(chuàng)業(yè)投資基金競爭優(yōu)劣勢 265 圖表 126：截至 2014 年紅杉資本中國基金規(guī)模情況 265 圖表 127：截至 2014 年紅杉資本中國基金已投項

52、目分布（單位：個） 266 圖表 128： 2012-2015 年紅杉資本中國基金項目投資進展情況 266 圖表 129：紅杉資本中國基金人員組織架構表 268 圖表 130：紅杉資本中國基金競爭優(yōu)劣勢 268 圖表 131：截至 2014 年軟銀中國風險投資基金規(guī)模情況 269 圖表 132：截至 2014 年軟銀中國風險投資基金投資項目分布 （單位：個） 269 圖表 133：2012-2015 年軟銀中國風險投資基金項目投資進展情況 270 圖表 134：軟銀中國風險投資基金人員組織架構表 271 圖表 135：軟銀中國風險投資基金競爭優(yōu)劣勢 271 圖表 136：截至 2014 年鼎暉

53、投資基金管理公司基金規(guī)模情況 272 圖表 137：截至 2014 年鼎暉投資基金管理公司投資項目分布 （單位：個） 272 圖表 138：2012-2015 年鼎暉投資基金管理公司項目投資進展情況 273 圖表 139：鼎暉創(chuàng)業(yè)人員組織架構表 274 圖表 140：鼎暉創(chuàng)業(yè)投資中心競爭優(yōu)劣勢 274 圖表 141：深創(chuàng)投基金業(yè)務構成 275 圖表 142：深創(chuàng)投政府引導基金 275 圖表 143：深創(chuàng)投中外合作基金 276 圖表 144：深創(chuàng)投受托管理基金 277 圖表 145：截至 2014 年深創(chuàng)投戰(zhàn)略合作基金基本情況表 277 圖表 146：1999-2015 年深圳市創(chuàng)新投資集團投資

54、額的年度分布情況（單 位：億元） 279 圖表 147：1999-2015 年深圳市創(chuàng)新投資集團投資項目數(shù)的年度分布情況 （單位：個） 280 圖表 148：1999-2015 年深圳市創(chuàng)新投資集團投資額的行業(yè)分布情況（單 位： %）280 圖表 149：1999-2015 年深圳市創(chuàng)新投資集團投資項目數(shù)的行業(yè)分布情況 （單位： %）281 圖表 150：1999-2015 年深圳市創(chuàng)新投資集團投資額的地域分布情況（單 位： %）281 圖表 151：1999-2015 年深圳市創(chuàng)新投資集團投資項目數(shù)的地域分布情況 （單位： %）282 圖表 152：1999-2015 年深圳市創(chuàng)新投資集團投資額的階段分布情況（單 位：億元人民幣） 282 圖表 153：1999-2015 年深圳市創(chuàng)新投資集團投資項目數(shù)的階段分布情況 （單位：個） 283 圖表 154： 1999-2015 年深圳市創(chuàng)新投資集團