實際利率法下利息調(diào)整的Excel解決方案概要(20210314194452)

1、實際利率法下利息調(diào)整的E xcel解決方案 【摘要】以應(yīng)付債券和持有至到期債券投資為例，借助 Excel 軟 件，深入 探討了實際利率法下實際利率的測定和利息調(diào)整等疑難問題的解決途徑。 2007年開始實 施的企業(yè)會計準(zhǔn)則第 22 號金融工具確認(rèn)和計量及 其指 南（下文簡稱“新準(zhǔn)則”），要求采用實際利率法計量金融資產(chǎn)或金融 負(fù) 債 （含一組金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，以下略）的攤余成本、各期利息收入或利 息 費(fèi) 用。其核心是實際利率的測定和利息調(diào)整在后續(xù)期間的分期攤銷。 、實際利率法的基本原理 根據(jù)新準(zhǔn)則，企業(yè)設(shè)置和運(yùn)用“應(yīng)付債券”科目核算為籌集長期資金而 發(fā) 行 債券的本金和利息。如果該長期債券的到期

2、日固定、按固定金額還本付息 （如 按期付息、到期一次還本，或到期一次還本等），且購入企業(yè)在購入時 有 明確意 圖和能力持有至到期，則形成該購入企業(yè)的持有至到期債券投資，通 過 “持有至 到期投資債券”科目核算。故“應(yīng)付債券”和“持有至到期投 資” 是專門用 來核算債券發(fā)行人和投資人特定債券交易業(yè)務(wù)的科目，它們是一對 借 貸方向相反、 金額相關(guān)的對稱性科目，其對稱性特征主要有：（ 1）“應(yīng)付債券” 的“面值” （貸方）等于“持有至到期投資”的“成本”（借方）；（ 2）“應(yīng) 付債券”初 始確認(rèn)金額與面值的差額計入“利息調(diào)整”的借方或貸方，在后 續(xù) 期間按實際利 率法攤銷，據(jù)以調(diào)整相應(yīng)期間的“財務(wù)費(fèi)

3、用”或“在建工程” 等 核算利息支出的 相關(guān)科目（以下僅以“財務(wù)費(fèi)用”為例）和“應(yīng)付債券”的 賬 面價值；“持有至 到期投資”初始確認(rèn)金額與面值的差額計入的“利息調(diào)整 ” 貸方或借方，在后續(xù) 期間按實際利率法攤銷，據(jù)以調(diào)整相應(yīng)期間的“投資收 益” （即利息收入）和 “持有至到期投資”的賬面價值；（ 3）后續(xù)期間的每期攤銷 額合計等于“利息 調(diào)整”的初始確認(rèn)金額；（ 4）“應(yīng)付債券”中“利息調(diào)整” 初始確認(rèn)金額和后 續(xù)期間的每期攤銷額可能分別等于“持有至到期投資”中 “利息調(diào)整”初始確 認(rèn)金額和后續(xù)期間的每期攤銷額（貸方或借方）；（ 5）發(fā) 行企業(yè)的“財務(wù)費(fèi)用” （利息支出）決定了購入企業(yè)的“投

4、資收益”（利息 收 入）。 債券發(fā)行人（或投資人）采用實際利率法確定應(yīng)付債券（或持有至到期 債 券 投資）各期利息費(fèi)用（或利息收入）和攤余成本的基本程序如下：（ 1）確定 “利息調(diào)整”的初始確認(rèn)金額；（ 2）測定實際利率；（ 3）計算本期應(yīng)分?jǐn)偟?利 息費(fèi)用（或利息收入）；（ 4）計算 本 期（應(yīng)）支付（或收入）的利息款； （5） 計算“利息調(diào)整”的本期攤銷（ 或調(diào)整，下同）額；（ 6）計算期末攤余 成本； （ 7）計算“持有至到期投資” 預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；（ 8）計提或 轉(zhuǎn)回“持 有至到期投資”的減值準(zhǔn)備；（ 9）計算期末賬面價值。在“利息調(diào)整” 初始確 認(rèn)金額已知的情況下，實際利率直

5、接決定了（ 3）（ 9）的金額。 二、利用 Excel 軟件求解實際利率的基本原理 實際利率是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間 內(nèi) 的 未來現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債當(dāng)前賬面價值（初始確認(rèn)金 額） 所 使用的利率。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債時確定實際利率，并在 預(yù) 期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)保持不變。 在手工系統(tǒng)下，實際利率通常在逐步測試的基礎(chǔ)上采用內(nèi)插法（一種試誤 法）來確定，但測試次數(shù)一般在兩次以上，其結(jié)果還可能因選用的基礎(chǔ)利率不 同而不同（如例 1 所示）。 例 1：甲企業(yè) 2001年初以 1059萬元的價 格發(fā)行面值為 1000 萬元、票面年 利率

6、 6.5%，每年末 付 息一次，五年期，到期按面值償還的債券。甲企業(yè)承擔(dān)相 關(guān)交易費(fèi)用10萬元。假設(shè)其實際利率 為IRR,則式1成立： 如果用來測試的基礎(chǔ)利率分別是IRR0=6.5% （式1右邊二1000） 解式2中任意兩個式子聯(lián)成的方程，得IRR= 5.37%。 當(dāng)用來測試的基礎(chǔ)利率分別是IRR0=6%（式1右邊二1021.06） 和IRR1= 5% （式1右邊=1064.94 ）時，根據(jù)內(nèi)插法確定的 IRR為5.36%, 其結(jié)果與式 2 相比，雖然只有 0.01%的誤差，但后續(xù)期間 據(jù)以確定的各期攤余 成本和利息費(fèi)用將會出現(xiàn)更大的誤差。 如果通過Excel軟件的內(nèi)置函數(shù)IRR求解實際利率，

7、則不僅 過程十分便捷， 而且還可以避免因用于測試的基礎(chǔ)利率不同所產(chǎn)生的差異。函數(shù)IRR返回參數(shù) values 所代表的一 組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率（即實際利率），該函數(shù)的語法是 IRR（values, guess）。其中，（1）參數(shù)Values代表定期支付（負(fù)值）和定期收 入（正值）的一組現(xiàn)金流，它必須包含至少一個正值和一個負(fù)值。由于函 數(shù) 根據(jù) 參數(shù) values 的順序來解釋現(xiàn)金流 的順序，故必須按現(xiàn)金流發(fā)生的順序以數(shù) 組或 單元格引用的形式輸入values，且首期現(xiàn)金流發(fā)生在第0期（決策點(diǎn)），第t 期與 第 t 1 期的時間間隔必須為一個固定 的時間單位（如年或月），以后類推。 如果第 t

8、期的現(xiàn)金流量為 0時，應(yīng)以 0表示，不得省略。如果數(shù)組或引用包 含 文 本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略。（2）參數(shù)“ guess”為對函數(shù) IRR計算結(jié)果的估計值（在大多數(shù)情況下，并不需要為函數(shù)IRR的計算提供guess 值），它要求 Excel 軟件從 guess 開始（如果被省略時，則從 10%開始） 由小到大 使用迭代法循環(huán)計算IRR，直至結(jié)果的精度達(dá)到0.00001%。如果函數(shù)IRR經(jīng)過20 次迭代 ，仍未找到結(jié)果，則返回錯誤值“ #NUM”! 。如果函數(shù) IRR 返回錯誤值“ #NUM!，或結(jié)果沒有靠近期望值，可用另一個 guess值再試一次。 分析例 1 中與債券有關(guān)的現(xiàn)

9、金流量可知，甲企業(yè)在發(fā)行時有一次性現(xiàn)金 凈 流入（即成交價扣除交易費(fèi)用的余額二1059- 10= 1049萬元，以正數(shù)表示）， 后續(xù)期間還本付息時發(fā)生多次現(xiàn)金凈流出（以負(fù)數(shù)表示），故與該債券有關(guān) 的 現(xiàn)金流量屬于一正多負(fù)的常規(guī)現(xiàn)金流量（如圖1中的C9 H10所示），滿足 IRR函數(shù)中參數(shù)values所要求的條件，故可通過IRR函數(shù)求解實際利率，具體 步驟如下： 1. 將現(xiàn)金流量發(fā)生的時間（如 0、 1、 2、 3、 4、 5，也可以是具體的日期） 輸入C9: H9中。 2. 將各時點(diǎn)的現(xiàn)金流量輸入 C10 H10中。應(yīng)注意現(xiàn)金流量金額與時點(diǎn)的對 應(yīng)（如C10必須與C9對應(yīng)），并以正負(fù)號區(qū)分流向

10、。 3. 在C11中輸入irr（C10:H10） ”，按回車鍵后即得實際利率“ 5.36%” 三、 Excel 環(huán)境下利息調(diào)整的分?jǐn)偤蛿傆鄡r值的計算 債， 初 息 本調(diào) 價 企業(yè)在發(fā)行“應(yīng)付債券”（或取得“持有至到期投資”）時確定“應(yīng)付 券”（或“持有至到期投資”）、“利息調(diào)整”的初始確認(rèn)金額和實際利率 在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的每個期末，均應(yīng)根據(jù)該實際利率和期 賬面價值計算本期應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或?qū)崿F(xiàn)的利息收入），按所分?jǐn)偟睦?費(fèi)用（或?qū)崿F(xiàn)的利息收入）與（應(yīng)）支付（或收入）利息款之間的差額確定 期分?jǐn)偟摹袄⒄{(diào)整”，期初賬面價值加上（或減去）本期所分?jǐn)偟摹袄?整”的和（或差）即為“

11、應(yīng)付債券”（或取得“持有至到期投資”）的攤余 值。“應(yīng)付債券”的攤余價值等于其賬面價值；“持有至到期投資”的攤余 值減去本期計提的減值準(zhǔn) 感謝您的閱讀， . 備（或加上本期轉(zhuǎn)回的減值準(zhǔn)備）后的金額，即為期末賬面價值。它們之間 的 關(guān)系詳述如下： 1. 初始確認(rèn)金額（即第一期初的賬面價值） （1）“應(yīng)付債券”的初始確認(rèn)金 額二收到的全部款項二公允價值-相關(guān)交 易費(fèi)用（如圖 1 中的 C16） （2）“持有至到期投資”的初始 確認(rèn)金額=支付的全部款項=公允價值+ 相關(guān)交易費(fèi)用（應(yīng)扣除其中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息） （3）“利息調(diào)整”的初始確認(rèn)金額二“應(yīng)付債券”（或“持有至到期投 資”）初始

12、確認(rèn)金額面值（如圖1中的C15= C16-C14 2. 本期應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或利息收入） =期初賬面價值X實際利率（如圖 1中的D17= C16X C11） 3. 本期（應(yīng)）支付（或收入）的利息款 =債券面值X票面利率（如圖1中的D1A D14X 6.5%） 4. “利息調(diào)整”的本期攤銷額 =本期（應(yīng)）支付（或收入）的利息款一本期應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或利 息 收入）（如圖1中的D19= D17-D18） 5. 攤余成本 二期初賬面價值-本期償還（或收到）的本金-“利息調(diào)整”的本期攤 銷 額（對于到期按面值償還的債券，本期償還或收到的本金為 0）（如圖 1 中的 D14 C16+ D19 （注：

13、對于“持有至到期投資”，期初賬面價值是扣除“已發(fā)生的減值損 失”后的余額，故以期初賬面價值為基礎(chǔ)按上式計算攤余成本時，不應(yīng)再次扣 除“已發(fā)生的減值損失”，其結(jié)果與準(zhǔn)則中在“初始確認(rèn)金額”的基礎(chǔ)上扣除 “償還（或收到）的本金”、加上或減去“累計攤銷額”和扣除“已發(fā)生的減 值損失”后所計算的攤余成本相同。） 6. 期末（即下期初）賬面價值 （1）“應(yīng)付債券”期末賬面價值 二攤余成本 （ 2）“持有至到期投資”期末賬 面價值 當(dāng)攤余成本預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值（即首次或繼續(xù)出現(xiàn)減值）時，期末 賬面價值二預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值二攤余成本-本期計提的減值準(zhǔn)備 當(dāng)預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值攤余成本（即減值部分或全部轉(zhuǎn)

14、回）時，期末 賬面價值二min （預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，攤余成本加轉(zhuǎn)回前已有減值準(zhǔn)備）” 二攤余成本-本期轉(zhuǎn)回的減值準(zhǔn)備（以“已有減值準(zhǔn)備”為限） 注：（ 1）以攤余成 本計量的金融資產(chǎn)發(fā)生減值時，應(yīng)當(dāng)將該金融資產(chǎn)的賬面價值減記至預(yù)計 未來現(xiàn)金流量（不包括尚未發(fā)生的未來信用損失，下同）現(xiàn)值。（2）預(yù)計未來 現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于攤余成本時（即首次或繼續(xù)出現(xiàn)減值），按二者的差額計提 本期減值準(zhǔn)備；預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值高于攤余成本時，如果仍低于攤余成本 加提取前已有減值準(zhǔn)備的合計數(shù)時（即減值部分轉(zhuǎn)回），按二者的差額轉(zhuǎn)回以 前所計提減值準(zhǔn)備中的一部分；預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值高于攤余成本加上提取 前已有減值準(zhǔn)

15、備的合計數(shù)時（即減值全部轉(zhuǎn)回，且出現(xiàn)未實現(xiàn)收益），應(yīng)全部 轉(zhuǎn)回以前計提的所有減值準(zhǔn)備，使轉(zhuǎn)回后的賬面價值不超過假定不計提減值準(zhǔn) 備情況下該“持有至到期投資”在轉(zhuǎn)回日的攤余成本。（3）預(yù)計未來現(xiàn)金流量 現(xiàn)值，應(yīng)當(dāng)按照該“持有至到期投資”的原實際利率折現(xiàn)確定，并考慮相關(guān)擔(dān) 保物的價值（取得和出售該擔(dān)保物發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)予以扣除）。（4）原實際利 率是初始確認(rèn)該“持有至到期投資”時計算確定的實際利率。對于浮動利率的 持有至到期投資，在計算未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時可采用合同規(guī)定的現(xiàn)行實際利率 作為折現(xiàn)率。 7. 其它可進(jìn)一步驗證的關(guān)系 （1） “利息調(diào)整”的各期調(diào)整（或攤銷）額合計二“利息調(diào)整”的初始確 認(rèn)金

16、額，“利息調(diào)整”在償還前的余額為0 （如圖1中的119與C15是互為相 反數(shù)，H15= 0） （2 ）各期應(yīng)分?jǐn)偟睦①M(fèi)用（或 利息收入）合計二各期（應(yīng)）支付（或收 入）的利息款合計“利息調(diào)整”的各期調(diào)整（或攤銷）額合計（如圖1 中 的 117 = 118 + I19 ） （3） “應(yīng)付債券”在償還前的賬 面余額 對于每期付息、到期一次還本的債券，賬面余額二面值（如圖1中的 H14 C14= D14= E14= F14= G14 對于到期一次還本付息的債券，賬面余額二面值+各期應(yīng)付利息款的合計 （4）“持有至到期投資”在到期 收回前的賬面余額 對于每期付息、到期一次還本的債券，賬面余額二面值

17、對于到期一次還本付息的債券，賬面余額二面值+各期應(yīng)收利息款的合計 （“應(yīng)付債券”的攤余成本等于其賬面價值；而“持有至到期投資”的 攤 余成 本是計提減值準(zhǔn)備前的賬面價值） 上述一直穩(wěn)定存在的數(shù)量關(guān)系是利用 Excel 電子表格進(jìn)行系列計算的依 據(jù) （如圖 1 中的 A13：I19 所示），基本 步驟如下： 1. 合并A14: A16,然后輸入“期末賬面價值”；在 B14: B16中分別輸入 “面值”、“利息調(diào)整”和“合計”；在 A17: A19中分別輸入“本期利息費(fèi) 用” 、“本期應(yīng)付利息”和“利息調(diào)整”本期攤銷”，結(jié)果如圖 1 中的 A14: B19 所示。 2. 在C14和C16中分別輸入

18、“ 1000”和“1049”，在 C15中輸入 C16- C14。 3. 在D17中輸入“=C16* $C$11; D18中輸入“ 65” ; D19中輸入 “=D17- D18; D15中輸入 “=C15- D19;在 D16中輸入 “=D14+ D15， 結(jié)果如圖1中的D14: D19所示。 4. 選中D14: D19,并將鼠標(biāo)移到D19的右下方，待出現(xiàn)“十”字形狀后， 按鼠標(biāo)左鍵不放，一直向自動右填充到 H19,結(jié)果如圖1中的E14: H19所示。 5. 在113中輸入“合計”；在114中輸入“二H14;在115中輸入 “二 H15;在 116 中輸入 “=H16;在 117 中輸入 “=sum(D17:H17)” ；在 118 中輸入“二 sum(D18:H18)”；在 I19 中輸入“二 sum(D19:H19)” 。結(jié)果如