2015證券投資分析試題-有答案

1、2015證券投資分析試題有答案一、單選題1、就我國目前情況而言，法定利率由（）公布 和實施。A、中國人民銀行B、國務院C、商業(yè)銀行D、貨幣政策委員會2、把職業(yè)投資分析師定義為從事作為投資決策 過程的一部分，對財務、經(jīng)濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評 價或應用的個人的是（）組織。A、ASFAB、AIMRC、EFFASD、FLAAF3、嚴重的通貨膨脹指（）的通貨膨脹。A、高于5%B、低于10%C、兩位數(shù)D、三位數(shù)4、（）是對公司當前的經(jīng)營能力的較精確的估計。A、企業(yè)文化B、產(chǎn)品市場占有率C、質(zhì)量水平D、技術(shù)水平5、關(guān)于證券組合的分類，下列哪一分類是正確 的？（）A、保值型、增值型、平衡型等B、收入型、增長型、指

2、數(shù)化形等C、激進型、穩(wěn)妥型、平衡型等D、國際型、國內(nèi)型、混合型等6、無風險利率是影響權(quán)證理論價值的變量之一。 一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險 利率的增加導致（）。A、認股權(quán)證的價值增加B、認沽權(quán)證的價值增加C、認股權(quán)證的價值減少D、認沽權(quán)證的價值不變7、不知足且厭惡風險的投資者的偏好無差異曲 線具有的特征是（）。A、無差異曲線向上方傾斜B、收益增加的速度快于風險增加的速度C、無差異曲線之間可能相交D、無差異曲線位置與該曲線上的組合給投 資者帶來的滿意程度無關(guān)8某三年期債券，年利率固定為 8%，票面值 為1000元，必要收益率假定定為10%，按復利 計算的債券價格為（）A、800 元

3、B、1243 元C、950元D、760元 9、股份加購于（）A、擴張型公司重組B、收縮型公司重組C、調(diào)整型公司重組D、控制權(quán)變更型公司重組10、貨幣政策的選擇性政策工具有（）A、計劃信用控制、市場信用控制B、市場信用控制、間接信用指導C、直接信用控制、間接信用控制D、間接信用指導、計劃信用控制11、證券投資分析的主要信息來源渠道不包括 （）A、道聽途說的消息B、到上市公司去實地了解情況C、到政府部門去實地了解情況D、查歷史資料12、下述哪種說法同技術(shù)分析理論對量價關(guān)系的 認識不符？（）A、價格需要成交量的確認B、股價升量不增。價格將持續(xù)上升C、股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交 量，是股價下跌

4、的信號D、恐慌性大量賣出后，往往是空頭結(jié)束13、“市場永遠是對的”是哪個投資分析流派的觀點？（）A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、心理分析流派D、學術(shù)分析流派14、假定某上市公司在未來每期支付的每股股息為7元，必要收益率為79，當前股標價格為75 元，那么（）A、該公司股票凈現(xiàn)值等于 25元B、該公司股票價值被高估C、該公司股票股息支付率不低于 7% D、 該公司股票的價值不低于100元15、（）是影響債券定價的內(nèi)部因素A、銀行利率B、外匯匯率風險C、稅收待遇D、市場利率16、被稱為均衡組合”的是（）A、增長型證券組合B、貨幣市場型證券C、收入和增長混合型證券組合D、指數(shù)化型證券組合17、確

5、定基金價格最基本的依據(jù)是（）A、基金的盈利能力_B、基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況C、基金市場的供求關(guān)系D、基金單位收益和市場利率18、相比之下，熟練掌握專業(yè)技術(shù)對（）更重要A、公司高層管理人員B、公司董事會成員C、公司中層管理人員D、公司基層業(yè)務人員19、技術(shù)分析指標MACD是由異同平均數(shù)和正 負差兩部分組成，其中（）是核心A、DEAB、DIFC、EMAD、EM20、（）可以近似看做無風險證券，其收益率可 被用作確定基礎利率的參照物A、短期政府債券 B、長期政府證券C、短期金融債券D、短期企業(yè)債券21、下列哪些會計處理不是按會計準則編制的？（）A、將公司投資于其他公司所得收益計作公司資 本公積

6、金的來源B、報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整C、非流動資產(chǎn)余額，是按照歷史成本減折舊或攤銷計算的D、無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷基本上是估計的，但這種估計未必正確22、下列有關(guān)期貨套期保值的說法中，正確的是（）A、以規(guī)避現(xiàn)貨的價格風險為目的B、以規(guī)避購買力風險為目的C、現(xiàn)貨與期貨交易的方向相同，價格不同D、現(xiàn)貨與期貨交易的方向不同，價格相同23、技術(shù)指標BEAS的參數(shù)是（）A、天數(shù)B、開盤價C、收盤價D、MA24、（）主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去 的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢A、橫向比較B、縱向比較C、歷史資料研究法D、調(diào)查研究法25、波浪理論的最核心內(nèi)容是以（）為基礎的A、k

7、線理論B、指標C、切線D、周期26、 有計算機公式的特殊性決定的，只能用于綜 合指數(shù)，而不能應用于個股的指標是（）A、ADL B、PSYC、BIASD、WMS27、 關(guān)于基差，下列說法不正確的是（）【基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格】A、期貨保值的盈虧取決于基差的變動B、當基差變小時，有利于賣岀套期保值者C、如果基差保持不變，則套期保值目標實現(xiàn)D、基差是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格 在同一時刻與期貨合約價格之間的差額28、影響速動比率可信度的重要因素是（）【速動比率速 動 資產(chǎn)/流 動 負 債。】【速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)扣除存貨之后的余額。流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金，銀行存款，應收賬款，其他應收款，存款，預付

8、賬款】A、應收賬款變現(xiàn)能力B、固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力C、存貨的變現(xiàn)能力D、或有負債29、利率期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的A、對未來利率變化方向的預期B、流動性溢價C、市場分割D、市場供求關(guān)系30、套利定價理論（）A、取代了 ACPM理論B、與CAPM理論的假設完全不同C、研究套利活動的機理D、是由羅斯提出的31、（）認為收盤價是最重要的價格A、道氏理論B、波浪理論C、切線理論D、形態(tài)理論32、在計算速動比率時需要排除存貨的影響， 樣做的原因之一在于流動資產(chǎn)中（）A、存貨的價格變動較大B、存貨的質(zhì)量難以保障C、存貨的變現(xiàn)能力最低D、存貨的數(shù)量不易確定33、下面不屬于波浪理論主要考慮的因素是（）A

9、、成交量B、時間C、比例 【各個高點和低點所處的相對位置】D、形態(tài)34、 屬于收益率曲線類型的是（）【收益率曲線主要包括正常的、相反的、水平的、拱形的四種類型】A、反向的B、矩形C、雙曲線D、垂直形35、反映證券組合期望收益水平的總風險水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）A、證券市場線方程B、證券特征線方程C、資本市場線方程D、套利定價方程36、在道-瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（） 家公用事業(yè)公司A、6B、10C、15D、3037、信奉有效市場理論的機構(gòu)投資者通常會傾向于（）A、收入型證券組合B、貨幣市場型證券組合C、指數(shù)化型證券組合D、增長型證券組合38、 金融工程作為金融創(chuàng)新的手段，其運行包

10、含 多個步驟，下列選項中不屬于金融創(chuàng)新的步驟之 一的是（）A、商品化B、定價C、修正D、模擬39、關(guān)聯(lián)交易屬于（）A、單純市場行為B、內(nèi)幕交易C、中性交易D、欺詐行為40、當WMS高于80時，市場處于（）狀態(tài)A超買B、超賣C、公司贏利豐厚D、人氣旺盛41、（）指標反映了由債權(quán)人提供的資本與股東 提供資本的相對關(guān)系，放映公司基本財務結(jié)構(gòu)是 否穩(wěn)定A、有形資產(chǎn)凈值債務率B、資產(chǎn)負債率C、產(chǎn)權(quán)比率【產(chǎn)權(quán)比率=負債/所有者權(quán)益】D、權(quán)益乘數(shù)42、甲以75元的價格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為 100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有 2年后試圖以 10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作為其買進債券的最

11、終收益率，那么成 交價格為（）A、90.83 元B、90.91 元C、在 90 83元與 90 91元D、不能確定43、市場占有率是指（）A、一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場 銷售總量的比例B、一個公司的產(chǎn)品銷售收入占該類產(chǎn)品整個市場銷售收入總額的比例C、一個公司的產(chǎn)品銷售利潤占該類產(chǎn)品整個市 場銷售利潤總額比例D、一個公司生產(chǎn)的產(chǎn)品量占該類產(chǎn)品生產(chǎn)總量 的比例44、某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為 200萬元， 其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負債為60萬元， 股東權(quán)益為80萬元，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的 有形資產(chǎn)凈值債務率為（）A、1.50%B、1.71%C、3.85%D、4.80%45、 根

12、據(jù)我國國家統(tǒng)計局對三類產(chǎn)業(yè)的分類，下 列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）A、漁業(yè)B、建筑業(yè)C、房地產(chǎn)業(yè)D、制造業(yè)46、證券投資分析師與律師、會計師在執(zhí)業(yè)特點 上的不同在于（）A、對既往事實進行研判，并得出結(jié)論B、沒有自律組織C、利用既有信息，對未來趨勢進行分析預測D、結(jié)論具有確定性、唯一性47、相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù) 很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)供給的市場 結(jié)構(gòu)是（）A、完全競爭B、壟斷競爭C、寡頭壟斷D、完全壟斷48、證券投資咨詢機構(gòu)需要在（）內(nèi)，將本機構(gòu) 及其執(zhí)業(yè)人員前2個月向其特定客戶提供的買 賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具 體證券建議的情況向注冊地的中國證監(jiān)會派出 機

13、構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧螦、每逢雙月前3工作日B、每逢單月前3個工作日C、每逢雙月前5個工作日D、每逢單月前5個工作日49、體現(xiàn)公司競爭能力的產(chǎn)品成本優(yōu)勢的是指， 公司的產(chǎn)品依靠低成本獲得高于同行其他企業(yè)的（）A、投資收益B、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、贏利能力D、營運能力50貼水出售的債券的到期收益率與該債券的票 面利率之間的關(guān)系是（）A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率大于票面利率C、到期收益率小于票面利率D、無法比較51、市場率越（），市場對公司的未來越看好A、咼B、低C、適當D、不定52、以下選項，不屬于圓弧形態(tài)特征的是（）A、形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性， 漲跌急速，持續(xù)時間并不長，一般是一

14、口氣走完, 中間極少出現(xiàn)回檔或反彈B、在形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩 頭多、中間少，越靠近頂或底成交量越少，到達頂或底時成交量達到最少C、形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度 越強，越值得人們?nèi)ハ嘈臘、形態(tài)的形成往往是由于投資者沖動情緒造成 的，通常在長期上升的最后階段岀現(xiàn)53、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）A、肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機B、頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C、一般來說，左肩與右肩高點大致相等，有時 右肩較左肩低，即頸線向下傾斜D、就成交量而言：左肩最小，頭部次之： 而右 肩成交量最大，即呈梯狀遞增54、（）指標用以衡量公司償付借款利息能力。A、已獲利息位數(shù)B、流

15、動比率 C、速動比率 D、應收賬款周轉(zhuǎn)率55、香港交易所在2006年5月12日公布的客戶 保證金收取辦法規(guī)定，恒生指數(shù)期貨每張期貨合 約的維持保持金（ ）港元。A、3000 B、 6000 C、 41665 D、 35000 56證券投資是指投資者購買（）以獲得紅利、 利息及資本利得的投資行為和投資過程。A、有價證券 B、股票 C、股票及債券D、有價證券及其衍生品57、）類型的收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特性, 收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長短由正向變 為反向。A、正常的B、反向的C、雙曲線 D、狀形的【拱形的】 58、反映證券組合期望收益水平的總風險水平之）。跟 35間均衡關(guān)系的方程式是（A、證券

16、市場線方程B、證券特征線方程C、資本市場線方程D、變利定價方程59、某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn) 換價格為25元，當前市場價格為1200元，其標 的股票當前的市場價格為26元，那么該債券的 轉(zhuǎn)換升水比率為（）A、14.78%B、13.68%C、15.78%D、15 38%二、多選1、下列關(guān)于 GDP 與證券關(guān)系的說法， 正確的有 （ ABC ）A 、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的 GDP 增長，有助于證 券價格上揚B、滯脹會導致證券價格下跌C、證券市場一般提前對GDP的變動作出反應D、先對調(diào)控下的GDP減速增長，必然將使股 市轉(zhuǎn)入熊市2、以下各項屬于影響債券投資價值的內(nèi)部因素 是（ ABD ）

17、A 、信用級別B、票面利率C、外匯匯率D、稅收待遇3、資產(chǎn)評估的收益現(xiàn)值法的缺點是（ AB ）A、預期收益額的預測難度較大B、適用于單項資產(chǎn)的評估C、適用于企業(yè)整體資產(chǎn)的評估D、不能真實反映企業(yè)本金化的價格4、技術(shù)分析流程是指以（ AB ）作為投資分析 對象與投資決策基礎的投資分析流程。A、證券的市場價格、成交量、價和量的變化B、完成價量變化所經(jīng)歷的時間C、上市公司的基本財務數(shù)據(jù)D、宏觀經(jīng)濟形勢5、稅收的調(diào)節(jié)功能有（ ABD）A、稅制的設置可以調(diào)節(jié)和制約企業(yè)間的稅負水平B、可以根據(jù)消費需求和投資需求的不同對象設 置稅種或在同一稅種中實行差別稅率， 以控制需 求數(shù)量和調(diào)節(jié)供求結(jié)構(gòu)C、通過增加稅收

18、來彌補財政支出赤字D、通過關(guān)稅和出口退稅調(diào)節(jié)國際收支平衡6、已知的公司財務數(shù)據(jù)有：流動資產(chǎn)、銷售收 入、流動負債、 負債總額、 股東權(quán)益總額、 存貨、 平均應收賬款。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算出 （ACD）A 、流動比率B、存貨周轉(zhuǎn)率【存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =銷貨成 本*平均存貨余額】C、應收賬款周轉(zhuǎn)率D、速動比率7、一般來說，財務報表分析有多種功能，其中 包括（ BC）A、通過分析財務報表，可以了解分析公司的行業(yè)地位、執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策的情況B、通過分析財務報表，可以了解分析公司的資 產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)、流動資金充足性C、通過分析財務報表，可以了解分析公司的贏 利狀況、 經(jīng)營效率， 并對公司持續(xù)發(fā)展能力做出

19、 合理判斷D、通過分析財務報表，可以了解分析公司的產(chǎn) 品技術(shù)水平、經(jīng)理隊伍素質(zhì)8、關(guān)于擴張型公司重組，下列說法正確的是 （ABD ）A、購買資產(chǎn)方式的特點在于不必承擔與資產(chǎn)相 關(guān)聯(lián)的債務和義務B 、收購公司可以獲得公司的全部股權(quán)，能夠快 速地獲得目標公司的特有組織資本而產(chǎn)生的核 心能力C 、對于缺乏某些特定能力或資源的公司來說， 收購股份參股目標公司是合作戰(zhàn)略最基本的手 段D、合并方式下，原有公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)利 和義務由新設或存續(xù)的公司承擔9、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的是（BCD） A、Alpha 套利策略一般希望股票 （組合）的 Alpha為0B、Alpha策略又稱“絕對收益策

20、略”C、Alpha策略并不依靠股票（組合）或大盤的 趨勢判斷，而是研究其相對于指數(shù)的相對投資價 值D、Alpha套利是借助市場中一些事件機會, 利用金融模型分析事件的方向及力度，尋找套利 機會10、對公司進行經(jīng)濟區(qū)位分析的途徑有（ABC）A、區(qū)位內(nèi)的自然條件B、區(qū)位的基礎條件C、區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策D、產(chǎn)品的競爭能力11、影響上市公司的經(jīng)營能力的因素包括（BD）A、公司所屬產(chǎn)業(yè)B、公司法人治理機構(gòu)C、公司主要產(chǎn)品的市場需求彈性D、公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力12、在用市場價值法對（AB）公司進行估價時， 比較適合使用現(xiàn)金流量作為估價指標A、廣播公司B、飲料公司C、炬鋼廠D、零售業(yè)13、下列哪些指標直

21、接用于計算每股凈資產(chǎn)（CD）A 、普通股每股市價B、普通股每股凈收益C、普通股股數(shù)D、凈資產(chǎn)14、移動平均線 MA 的特點有（ ABCD ）A 、追蹤趨勢B、滯后性C、穩(wěn)定性D、助漲助跌性15、假定公司今年年末預期支付每股股利 2 元， 明年預期支付每股股利 3 元，從后年起股利按每 年 10% 的速度持續(xù)增長，如果今年年初公司股 票的市場價格是每股 45 元，必要收益率是 15%， 那么（BD）A 、該公司股票今年年初的市場價格被高估但基 本合理B、該公司股票今年年初的市場價格被低估C 、該公司股票今年年初的內(nèi)在價值約等于55.391元D、該公司股票今年年初的內(nèi)在價值約等于 53.91 元1

22、6、根據(jù)貨幣時間價值概念， 貨幣終值的大小取 決于（ ABC）A 、計息的方法B、現(xiàn)值的大小C 、利率D、市場價格17、融資融券制度的積極影響表現(xiàn)在（ ABCD ） A 、將在我國證券市場形成做空機制B 、將增加資金和證券的供給C、增強證券市場的流動性和連續(xù)性D、有利于提高監(jiān)管的有效性18、對于金融類上市公司，需要計提的準備有（BCD）A 、存貨跌價準備B、短期投資跌價準備C 、貸款損失準備D、抵債資產(chǎn)減值準備19、下述關(guān)于可行域的描述正確的有（ AB）A、可行域可能是平面上的一條線B、可行域可能是平面上的一個區(qū)域C、可行域就是有效邊界D、可行域有有效組合構(gòu)成20、上升階段的八個浪的全過程中，

23、 前五浪是上 升浪，其中上升主浪是（ ACD ）A 、第一浪B、第二浪C、第三浪D、第五浪21、下列有關(guān)總量分析和結(jié)構(gòu)分析的論述， 正確 的有（BCD）A、總量分析要服從于結(jié)構(gòu)分析的目標B 、結(jié)構(gòu)分析是總量分析的深化和補充C、結(jié)構(gòu)分析要服從總量分析的目標D、兩者應結(jié)合使用22、一國為實現(xiàn)政府監(jiān)管下的有限制的資本項目 可自由兌換，以解決資本流入和流出面對的困 難，可以考慮實行 QDII 和 QFII 機制（ CD ）A、QDII 機制是指允許國外居民通過特許的本 地機構(gòu)投資者投資國內(nèi)資本市場B、QFII 機制是指允許國內(nèi)居民通過特許的境外 機構(gòu)投資者投資國外資本市場C、QDII 機制是指允許國內(nèi)

24、居民通過特許的本 地機構(gòu)投資者投資國外資本市場D、QFII 機制是指允許國外居民通過特許的境外 機構(gòu)投資者投資國外資本市場23、在計算企業(yè)的速動比率時， 要把存從流動比 率中剔除的原因是（ ABCD ）A、在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力變差B、部分存貨可能已經(jīng)報廢，卻未及時處理C、部分存貨已經(jīng)抵押債權(quán)人D、存貨的估價還存在著成本與當前市價懸殊的 問題24、通貨膨脹的存在和匯率提高都在債券的定價 中體現(xiàn)，使（ BD）A、債券的到期收益率減少B、債券的到期收益率增加C、債券的內(nèi)在價值升高D、債券的內(nèi)在價值降低25、乖離率 BIAS 指標的應用法則是（ ACD）A、一般來說，正的BIAS越大表示短期多

25、頭的 獲利越大，獲利回吐的可能性越高B、當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是 買入信號C、一般來說，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的 分界性也越大D、BIAS 應用法則也存在著頂背離的原理26、分析上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)是公司分析的 重要內(nèi)容之一， 一般應考慮的因素包括 （ABCD ） A 、股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)范性B、獨立董事制度完善性C、監(jiān)事會的獨立性D、相關(guān)利益者的共同治理機制27、除了黃金分割線法和百分比法， 人們在實踐 中還總結(jié)出了其他常見的確定支撐和壓力點位 的方法有（ ABCD ）A 、最高點和最低點B、成交密集區(qū)C、頸線D、缺口28、我國公司法對上市公司回購股份限制較 為嚴格，除非下列

26、（ ABCD ）的情形，公司不得 收購公司股份A 、減少公司注冊資本B、與持有公司股份的其他公司合并C、將股份獎勵給本公司員工D、股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決 議持異議，要求公司收購其股份29、行業(yè)分析的主要任務包括（ABCD）A、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng) 濟中的地位B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行 業(yè)影響的力度C、預測并引導行業(yè)的未來發(fā)展趨勢D、判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風險 30、在計算企業(yè)的速動比率時，要把存從流動比 率中剔除的原因是（ABCD）A、在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力變差B、部分存貨可能已經(jīng)報廢，卻未及時處理同C、部分存貨已經(jīng)抵押債權(quán)人D、

27、存貨的估價還存在著成本與當前市價懸殊的 問題 31、影響封閉式基金交易價格的因素包括(ABCD)A、基金管理人的管理水平B、整個證券市場的狀況C、政府有關(guān)基金的政策D、宏觀經(jīng)濟狀況32、影響上市公司數(shù)量的主要因素包括（ ABD ）A、宏觀經(jīng)濟環(huán)境B、制度因素C、外匯儲備D、市場因素33、我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則包括（ ABCD ）A 、獨立誠信B、公正公平C、勤勉盡職D、謹慎客觀34、從公司股東的角度看， 在公司全部資本利潤 率超過因借款而支付的利息率時， （CD）A、公司低負債經(jīng)營好B、公司股東所得到的利潤就會減少C、公司股的所得到的利潤就會加大D、公司高負債經(jīng)營好35、決定股

28、票市場供給因素有（ ABCD ）A、宏觀經(jīng)濟環(huán)境B、制度因素C、市場因素D、上市公司質(zhì)量36、證券投資分析的主要信息來源渠道包括（ABD）A、到政府部門去實地了解情況B、到上市公司去實地了解請況C、道聽途說的消息D、查歷史資料37、假定某投資者去年年初購買了某公司股票。 該公司去年年末支付每股股利 2 元，預期今年支 付每股股利 3 元，以后股利按每年 10%的速度 增長。假定同類股票的必要收益率是 15%，那 么（BC）A、 該公司股票今年年初的內(nèi)在價值介于56元 到 57 元之間B、如果該投資者購買股票的價格低于 53元，則 該股票當時被市場低估價格C、 如果該投資者購買股票的價格高于54

29、元， 則該股票當時被市場高估價格D、 該公司股票后年年初的內(nèi)在價值約等于48.92 元38、下面的（ ABC ）屬于經(jīng)營活動中關(guān)聯(lián)交易A、關(guān)聯(lián)購銷B 、負擔費用的轉(zhuǎn)嫁C、資金占用D、合作投資39、蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點有（ ABCD ）A 、可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價格風險、被動風 險B、可處理時間變異的變量問題C、可處理厚尾的問題D、可處理不對稱問題40、財政政策通過（ ABCD ）機制貫徹收入政策A 、預算控制B 、稅收控制C、補貼調(diào)控D 、國債調(diào)節(jié)41、現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和 流出，按通常的規(guī)定劃分現(xiàn)金流量表反映的主要 內(nèi)容包括（ ACD ）A、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B、非生

30、產(chǎn)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量42、衡量 ETF 或 LOF 內(nèi)在價值的根本指標是基 金的（C）A 交易價格B、基金規(guī)模C、基金的單位資產(chǎn)凈值D、基金凈資產(chǎn)43、下列收入中屬于財產(chǎn)性收入的有（ BCD）A、私營勞動者的勞動收入B 、不動產(chǎn)租金收入C、有價證券投資取得的收入D、技術(shù)專利投資人入股取得的收入44、國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務的種類劃分， 可以 分為（ABCD）A 、貨幣市場B 、證券市場C、黃金市場D、期權(quán)期貨市場45、利率期限理論的基礎是（ ABCD）A、對未來利率變動方向的預期B、債券預期收益中不可能存在的流動性溢價C、資金從長期市場向短期市

31、場流動可能存在障礙D、市場效率低下46、市凈率與市盈率都可以作為反映股票價值的指標（ ABD）A、市盈率越大，說明股價處于較高水平B、市凈率越大，說明股價處于較高水平C、市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為 長期投資者所重視D、市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視47、按照傳統(tǒng)觀點， 構(gòu)建證券組合資產(chǎn)應遵循的 一般性原則除本金的安全性原則、流動性原則、 多元化原則外，還包括（ ABCD ）A、良好市場性原則B 、有力的稅收地位C、資本增長原則D、基本收益的穩(wěn)定性原則48、我國的證券投資分析師內(nèi)涵從橫向看， 證券 投資咨詢涉及（ ABD）A、二級市場上的投資分析B、一級市場涉

32、及上市公司的收購服務C、一級市場上的投資建議D、兼并重組等資本運營方面的財務顧問服務 49提出資本資產(chǎn)定價模型的是（ BCD）A、哈里馬柯威茨B、威廉夏普C、特雷諾D、詹 森50、股份回購的方式包括（ ABC ）A 、以現(xiàn)金購回其流通在外的股票B、債券轉(zhuǎn)股權(quán)C、以優(yōu)先股換普通股D、以資產(chǎn)置換51、在進行公司財務分析時， 一般應特別關(guān)注財 務報表批注中的內(nèi)容包括（ ABCD ）A 、重要會計政策和會計估計及其變更的說明 B 、或有事項C 、資產(chǎn)負債表日后事項D 、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明52、現(xiàn)金流量表主要分為哪幾部分？（ ABC ） A 、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C、籌

33、資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D、營業(yè)外收支產(chǎn)生的現(xiàn)金流量53、市場預期回報率倒數(shù)法的假設有（ ACD ） A 、公司利潤內(nèi)部保留率為固定不變B 、市凈率不變C、再投資利潤率為固定不變D、股票持有者的預期回報率與投資利潤率相當54、形態(tài)理論認為，股價移動的規(guī)律是（ AD）A、股價應在多空雙方取得平衡的位置來回移動B、股價沿趨勢移動C、股價沿五個上升浪和三個調(diào)整浪移動D、原有的平衡被打破以后，股價將尋找新的平 衡55、反映公司盈利能力的財務比率指標主要有（ABCD ）A、銷售凈利率B、資產(chǎn)凈利率C、銷售毛利率D、凈資產(chǎn)收益率56、規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（ ABC ）A、降低股權(quán)集中度，改變一股獨大的局面

34、B、普通股股權(quán)適度集中發(fā)展機構(gòu)投資者、戰(zhàn)略 投資者在公司合理中的作用C、股權(quán)的普通流動性D、完善的獨立董事制度57、套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別是（ BCD）A、前者與現(xiàn)貨沒有必然聯(lián)系，后者與現(xiàn)貨有實質(zhì)性聯(lián)系B、后者與現(xiàn)貨沒有必然聯(lián)系，前者與現(xiàn)貨有實 質(zhì)性聯(lián)系C、股權(quán)的普遍流動性D、完善的獨立董事制度58、下列屬于證券市場上各種信息來源的有（ABCD）A、政府部門B、證券登記結(jié)算公司C、中介機構(gòu)D、上市公司59、國內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)，包括（ABC）【只 包括下列三種】A、價值形態(tài)B、收入形態(tài)C、產(chǎn)品形態(tài)D、支出形態(tài)60、計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除，其主要原因可能是（ACD）A、在流動

35、資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)能力最差B、由于某種原因，對損失報廢的部分存貨已作 處理（未作處理才對）C、部分存貨已抵押給某債權(quán)人D、存貨估價還存在者成本與當前市價相差懸殊 的問題三、判斷1、收益率曲線的形狀是由對未來利率變動方向 的預期（B）【反映了長短期收益率之間的關(guān)系， 它是市場對當前經(jīng)濟狀況的判斷，以及對未來經(jīng) 濟走勢預期的結(jié)果】2、可以把楔形看成是三角形的一種形體。（B）3、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是貨幣具有 時間價值。（A）4、行為金融的一個研究重點在于確定在怎樣的 條件下，投資者會對新信息反應過度或不足。（A）5、資產(chǎn)負債表是一種靜態(tài)報表，應反映公司在 一定時期的經(jīng)營狀況。（B）【利潤表的

36、】6、做牛市套利的投資者對股市長期看好，認為 遠期交割期貨合約的漲幅會小于近期交割的股 指期貨合約的漲幅。（B）7、某公司最近剛剛發(fā)放了每股 2元的股利，預 計該公司近兩年股利穩(wěn)定，但是從第三年起估計 將以2%的速度遞減，一一些、此時公司的必要收益率足 14% ，那么目前合理的股價應為 10.56. （B）8證券A和B組成的證券組合P中，相關(guān)系數(shù) 決定組合線在 A 和 B 之間的彎曲程度。隨著 Po 的增大，彎曲程度將增加。 （B）9、如果股票的內(nèi)部收益率大于起必要收益率， 表明股價被高估。（ B）10、如果股東提供的資本占企業(yè)資本總額的比例 較小，則企業(yè)的風險將主要由債權(quán)人負擔。 （A）11

37、、在存在通貨膨脹的情況下， 如果存貨的計價 采用先進先出法， 這樣計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率會 偏高。（ B）12、現(xiàn)有的大多數(shù)金融工具或金融產(chǎn)品都有其特 定的結(jié)構(gòu)形式與風險特性。 （A ）13、評估公司業(yè)務人員的團隊意識和業(yè)務技能是 公司業(yè)務人員素質(zhì)分析的內(nèi)容之一。 （ A）14、擴張型資產(chǎn)重組的效果受被收購兼并方生產(chǎn) 及經(jīng)營現(xiàn)狀影響較大， 磨合期較長， 因而見效可 能較慢。（A）15、當證券市場處于資本資產(chǎn)定價模型太空的 均衡狀態(tài)時，證券 A 和證券 B 的期望收益分別 為 8%和 12%， B 系數(shù)分別為 0.6 和 1.4，那么在這個證券市場上，市場組合期望收益率等于 0.3. （B）16、

38、當交易所漲跌停板制度、 交割制度發(fā)生變化 時，套利行為同樣受到影響。 （A ）17、在計算銷售現(xiàn)金比率時使用的“銷售額”一 般包括相應收取的增值稅金額。 （A ）18、主動債券組合管理為了尋找市場誤定的債 券，力求通過對市場利率變化總趨勢的預測來選 擇有利的市場時機。 （A ）19、某公司今年年末預期支付每股股利 2 元，明 年預期支付每股股利 3 元，從后年起股利按每年 10%的速度持續(xù)增長。 如果今年年初公司股票的 市場價格是每股 55 元，必要收益率是 15%，那 么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價值約等于48.92 元。（B）20、依據(jù)資本資產(chǎn)定價模型， B 系數(shù)為 12，則表 明，當 a

39、 指數(shù)變化 1%時證券投資組合變化的百 分比為 1.2%。（ A）21、向下傾斜的利率曲線表明期限越長的債券利率越低，被稱為“相反的”利率曲線。（ A）22、一般地講， 影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素是風險 狀況。（ B）23、與楔形不同的是， 旗形形成所花費的時間較 長，一般需要2周以上方可完成。（B）24、如果債券的市場價格高于其面值， 則債券的 到期收益率高于票面利息率。 （ B）25、跨品種價差套利只能在同一交易所進行交 易。（ B）26、實際操作過程中， 關(guān)聯(lián)交易實際上是一種內(nèi) 幕交易，與市場競爭、公開競價的方式不同，其 價格可由關(guān)聯(lián)雙方協(xié)商，容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利 潤、避稅和為一些部門及個人獲

40、利的途徑， 有利 于保護中小投資。 （ B）27、2006 年 8 月 24日，新修訂的合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法放寬了對 QFII 資格要求和資金進出能鎖定期，增加了 QFII 開戶和投資等方面的便利。 （ B）28、根據(jù)波浪理論， 股票市場價格的變動趨勢分 為主要趨勢， 次要趨勢和短暫趨勢三種類型， 這 三種類型趨勢的最大區(qū)別是時間長短和波動幅 度的大小。 （B）29、證券公司應通過部門設置、 人員管理等方面 的隔音措施，建立健全研究咨詢部門與投資銀 行、自營等部門之間的隔離墻制度。（ A）30、公司今年年末預期支付每股股利 5 元，從明 年開始其股利按每年 10% 的速度持續(xù)

41、增長，如 果必要收益率是 15% ，那么，該公司股票今年 年初的內(nèi)在價值等于80元。（A）31、在利用股指期貨套期保值時， 通常不會在一 個價位上將風險全部鎮(zhèn)定， 最好采用動態(tài)的避險 策略，分步建倉，除非判斷基本面已經(jīng)嚴重惡化， 股市大跌的可能性非常大， 才會針對所有持股進 行保值避險。（ A）32、去年某公司支付每股股息為 0.80 元，預計 在未來的日子里該公司股票的股息按每年 6%de 速度增長，假定必要收益率是 11%，那么該公 司股票當前價值介于 16.80 元到 17.00 元之間。（ A ）33、VaR 方法使得不同類型資產(chǎn)的風險具有可比 性，成為聯(lián)系整個企業(yè)或機構(gòu)各個層次的風險分 析、