財務部部門職責

1、最新 料推薦xxxx 房產(chǎn)開發(fā)有限公司財務部部門職責部門：財務部直接上級部門：總經(jīng)理或主管副總平 行 部門：公司各部門或各分公司直接下級部門：各分公司財務部部門人員設置：財務部經(jīng)理，財務主管，會計，出納。部門概論：財務部是公司進行經(jīng)營核算并進行現(xiàn)金支付管理的金融管理部門。部門職責：（ 1）、按照相關規(guī)定，遵守各項收入費用開支范圍和開支標準，挖掘增收節(jié)支的潛力， 合理使用資金，加強資金管理，做好工程結算工作，確保公司計劃和利潤指標的實現(xiàn)。（ 2）、按照公司合同、 章程以及國家有關會計制度的規(guī)定實施財務工作，做到手續(xù)完備，內(nèi)容真實，數(shù)字準確，帳目清楚，日清月結，按時報帳；負責公司會計憑證、帳簿、報

2、表等財務檔案的管理工作。（ 3）、負責公司各項費用開支的審計、支付、監(jiān)督、檢查等工作；負責公司工程用款計劃和管理費用的報批， 審核工程撥款計劃， 核實工程進度，嚴格按照管理權限的要求和工程形象進度撥付工程款， 杜絕超撥現(xiàn)象。（ 4）、及時準確地為執(zhí)行總經(jīng)理提供核算資料和經(jīng)濟信息， 協(xié)助執(zhí)行總經(jīng)理做好公司有關財務的經(jīng)營管理工作，負責考核資金使用1最新 料推薦效果，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中出現(xiàn)的問題，及時向公司提出合理化建議；定期協(xié)助考核各業(yè)務部門計劃執(zhí)行、完成情況，按公司有關規(guī)定考核、兌現(xiàn)獎懲。(5) 、負責對上報表、對外數(shù)字公布的制定、核準工作，負責與相關部門、單位的工作聯(lián)系和關系協(xié)調(diào)工作。（ 6）、財

3、務部在對公司服務體系構架和公司運作的專業(yè)化研究過程中，提供財務政策和專業(yè)研究方面的支持。（ 7）、編制記帳憑證。及時編制各類報表，妥善管理會計帳冊檔案。（ 8) 、擬定各項財務計劃，提供財務分析報告。（ 9）、做好各分公司的內(nèi)部審計工作。（ 10）、及時完成公司領導交辦的其他工作。財務部經(jīng)理崗位職責（ 1）、負責本部門的全面工作。全權處理財務部一切工作事務，主持部門工作，做好部門工作的指導監(jiān)督和管理。（ 2）、根據(jù)公司運作投資計劃、工程進度和物資采購計劃，負責制定公司流動資金計劃，經(jīng)執(zhí)行總經(jīng)理批準后執(zhí)行，嚴格控制計劃外資金的使用。（ 3）、嚴格執(zhí)行費用報銷和資金付款的工作程序和管理規(guī)定， 杜絕

4、不合理費用的支出，對超計劃、超定額的支出必須請示執(zhí)行總經(jīng)理。（ 4）、協(xié)助執(zhí)行總經(jīng)理核查公司流動資金的占用情況， 對不合理流動資金占用提出改進意見和提高流動資金的周轉(zhuǎn)率。2最新 料推薦（ 5）、負責及時、正確、完整地編制每月、季、年度報告，搞好決策和效益分析。(6) 、負責合理調(diào)度資金。（ 7）、負責財務報表的時間性、準確性。(8) 、負責對成本（費用 ）的控制。(9) 、有權拒絕手續(xù)不齊和不符合財務規(guī)定的報銷。(10) 、有權檢查成本計劃的執(zhí)行情況，找出成本超支原因，做好成本預測預控，為領導決策提供重要依據(jù)。(11) 、有權審核各項目的經(jīng)濟合同。做好投資的審核，部門費用的審核，審核項目可行性

5、報告中資金流量的合理性。(12) 、做好資金流動情況保密工作。（ 13）、根據(jù)實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務事項組織財務部進行財務核算，實行財務監(jiān)督。（ 14）、負責財務部人員的調(diào)配、財務檔案的保管。（ 15）、負責協(xié)調(diào)市稅務、與各公司業(yè)務相關的銀行等方面的關系。（ 16）、做好本部門員工的培訓，不斷提高部門員工業(yè)務素質(zhì)。（ 17）、及時完成公司領導交辦的其他工作。財務主管崗位職責：（ 1）、在部門經(jīng)理的安排下開展各項工作。（ 2）、根據(jù)上級批準的建設計劃和公司業(yè)務性質(zhì)及經(jīng)營規(guī)模， 編制公司財務收支計劃、資金使用計劃。(3 ）、編制財務預算，進行日常財務管理，對企業(yè)經(jīng)營情況的異常變3最新 料推薦動及時反饋

6、，查找原因，努力尋求降低成本費用途徑，進行財務狀況及現(xiàn)金流量分析，評價企業(yè)經(jīng)濟業(yè)績。(4 ）、協(xié)調(diào)工商、稅務、銀行等單位的業(yè)務關系，按時納稅申報。(5 ）、根據(jù)實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務事項依法進行會計核算，實行會計監(jiān)督，以票據(jù)、憑證為依據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)濟活動進行確認，如實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。(6 ）、進行項目成本分析，編制財務會計報告及項目成果報告，為領導決策提供信息。(7 ）、建立合同撥款管理臺賬，控制核對合同撥款金額，建立部門、個人往來帳，核算部門、個人承包指標。（8）、及時完成公司領導交辦的其他工作。會計崗位職責 :(1) 、負責公司財務核算工作。(2) 、負責辦理公司各項報票、收據(jù)和編制收付、

7、轉(zhuǎn)憑證。(3) 、負責財務處理；稅務處理；應付款；信用調(diào)查；信用判斷；控制財務報表。(4) 、資金流動情況保密工作。（ 5）、及時完成公司領導交辦的其他工作。出納崗位職責：（ 1）、負責現(xiàn)金支付。（ 2）、 處理報銷事項。（ 3）、接受審查，原始憑證，保證其合法性和準確性。4最新 料推薦（ 4）、做記記帳憑證。（ 5）、每日進行帳、款盤存，做好日審。(6) 、對憑證進行日結，日結后的憑證交會計收存。(7) 、每日將現(xiàn)金存入銀行，定期對帳。(8) 、做好現(xiàn)金日記帳和銀行存款帳。(9) 、填寫收支、存款日報表，報財務部經(jīng)理。(10) 、掌管保險柜。(11) 、資金流動情況保密工作。（ 12）、對現(xiàn)

8、金日記帳和銀行存款帳的正確負責。（ 13）、對現(xiàn)金安全負責。（ 14）、如報銷單據(jù)不合法及公司有關規(guī)定的，有拒絕付款的權力。（ 15）、對任何人不合手續(xù)的提取現(xiàn)金有拒絕的權力。（ 16）、及時完成公司領導交辦的其他工作。5最新 料推薦財務管理練習題一、單項選擇題1、財務管理作為一種管理活動，最顯著的特點是（b）。a、貨幣作為計量單位b、綜合性c、動態(tài)性d、開放性2、現(xiàn)代財務管理理論認為，企業(yè)的最終目標是實現(xiàn)企業(yè)（d）。a、產(chǎn)值最大b、利潤最大c、賬面凈資產(chǎn)最大d、價值最大3、國際慣例將金融市場分為兩類：一類是貨幣市場，另一類是（d）。a、期貨市場b、流通市場c、發(fā)行市場d、資本市場4、下列籌資

9、方式屬于間接籌資方式的是（a）。a、向商業(yè)銀行取得借款b、發(fā)行股票c、發(fā)行債券d、吸收直接投資5、現(xiàn)在銀行儲蓄存款5 年期的年利率為4.55%，若 5 年以后想要得到30000 元，按照單利計算，現(xiàn)在應一次存入約（b）元。a、 23175b、 24440c、 28635d、 286946、償債基金系數(shù)是（c）。a、復利終值系數(shù)的倒數(shù)b、復利現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)c、年金終值系數(shù)的倒數(shù)d、年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)7、某人準備現(xiàn)在存入銀行一筆錢，希望從第一年開始在今后6 年內(nèi)每年年末取出3000元供子女上中學，設年復利率為5%，此人現(xiàn)在應一次存入約（b）元。a、 2239b、 15227c、18000d、 20

10、4068、某人每年年初存入1000 元，按 5%的年復利率計算利息，10 年后獲得的利息總額最接近的數(shù)額是（b）元。a、 2278b、2578c、 3207d、81089、當貼現(xiàn)率等于融資項目的內(nèi)含成本率時，融資活動的凈現(xiàn)值（c）。a、大于零b、小于零c、等于零d、不一定10、企業(yè)權益資本籌集方式除了吸收直接投資和發(fā)行普通股外，還有一種常用的方式是（d）。a、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券b、融資租賃c、利用商業(yè)信用d、收益留存11、股票按股東的權利不同、義務不同可以分為（a）兩種。a、普通股票和優(yōu)先股票b、記名股票和無記名股票c、 a 股、 b 股和 h 股d、參加優(yōu)先股和不參加優(yōu)先股6最新 料推薦12、某

11、企業(yè)按年利率5%向銀行借款300 萬元，銀行規(guī)定按年支付利息，并要求保留20%的補償性余額。則該項借款的實際利率（存款利息忽略不計）為（b）。a、 5.00%b、 6.25%c、 10.0%d、25.0%13、某種股票為固定成長股，年增長率為8%，預期第一年的股利為0.40 元。投資者要求的必要報酬率為12，那么，該股票的理論價值為（a）。a 、 10.00 元b 、 12.00 元c、 10.08 元d、 12.80 元14、某種股票當前的市價是8.00 元，上一年每股股利是0.40 元，預期的股利增長率是5%，則其市場決定的預期收益率是（d）。a 、 5%b、 5.5%c、 10%d、 1

12、0.25%15、市場上有一種面值為1000 元的債券，其票面利率為8%，期限為 5 年，每年付息一次，當時市場利率為10%。則該債券的市場價值約為（a）元。a、 924b、 952c、 1000d、 135216、某投資者現(xiàn)在以118 元購得面值為100 元的公司債券，該債券3 年前發(fā)行，再過 2 年將到期，債券的票面利率為8%，規(guī)定到期時一次還本付息（按單利計息），若投資者持有該債券至到期日，其到期收益率約為（c）。a 、 5.86%b 、 6.00%c、 8.92%d 、 18.32%17、某投資者以1051 的價格從債券市場購入甲公司于9 個月前發(fā)行的面值為1000 元的債券，該投資者持

13、有半年后以1064 的價格將債券全部出售，該投資者在持有期間獲得利息 45 元。則在不考慮交易費用的情況下，該投資者買賣該債券的（年）實現(xiàn)收益率約為（ d ）。a、 4.28%b、 5.52%c、8.56%d、 11.04%18、一個投資方案年銷售收入500 萬元，年營業(yè)成本380 萬元，其中包括折舊150 萬元，除折舊外無其他非付現(xiàn)成本。如果所得稅稅率為40%，則該方案年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為（c）。a、 72 萬元b、 120 萬元c、222 萬元d、 234.5 萬元19、下列屬于項目投資決策過程中使用的非貼現(xiàn)評價指標的是（c）。a、凈現(xiàn)值b、獲利能力指數(shù)c、投資報酬率d、 內(nèi)含報酬率20、下

14、列項目投資決策評價指標中，其數(shù)值越小越好的指標是(c)。a、凈現(xiàn)值b、內(nèi)含報酬率c、投資回收期d、獲利能力指數(shù)21、使投資項目現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率稱為（b）。a、獲利能力指數(shù)b、內(nèi)含報酬率c、期望報酬率d、投資回收期22、當某項投資方案的凈現(xiàn)值大于零，則其內(nèi)含報酬率一定（d）。7最新 料推薦a、等于零b、大于 1c、等于設定折現(xiàn)率d、大于設定折現(xiàn)率23、三星公司需要購置一種設備，經(jīng)市場調(diào)查，其買價為80 萬元，款項于購入時一次性支付。已知該設備預計使用5 年，到期無殘值，年折舊額為16 萬元。設備投入使用后可使企業(yè)的年平均凈利潤增加2 萬元。 假定投資者要求的必要報酬率為10%。則該

15、設備的獲利能力指數(shù)約為（b）。a、 0.69b、 0.85c、0.95d、 124、abc公司正在考慮賣掉現(xiàn)有的一臺閑置設備。該設備于8 年前以 40000 元購入， 稅法規(guī)定的折舊年限為10 年，按直線法計提折舊，預計凈殘值率為10%，已提折舊28800 元；目前可以按10000 元價格賣出， 假設所得稅稅率為25%，則考慮所得稅影響的前提下，賣出現(xiàn)有設備對企業(yè)現(xiàn)金流量的最終影響是（d）。a、減少 300 元b、減少 900 元c、增加 9700 元d、增加 10300 元25、企業(yè)為應付意外緊急情況而需要保持一定現(xiàn)金支付能力，持有現(xiàn)金的這種動機是（b）。a、交易動機b、預防動機c、投機動機

16、d、投資動機26、下列與現(xiàn)金持有量呈正比例變化的成本是（c）。a、管理成本b、轉(zhuǎn)換成本c、機會成本d、短缺成本27、下列不屬于應收賬款管理中的信用政策內(nèi)容的是（d）。a、信用標準b、信用期限c、現(xiàn)金折扣d、商業(yè)折扣28、收賬費用屬于應收賬款持有成本中的（a）。a、管理成本b、機會成本c、折扣損失d、壞賬成本29、某企業(yè)某年需要耗用零件12000 件，每訂購一次的訂貨成本為400 元，每個零件年儲存成本為15 元。那么該種零件的經(jīng)濟進貨批量下的與存貨相關的總成本為（d）元。a、 800b、 2000c、 3000d、 1200030、對存貨進行abc 分類管理時，對于那些存貨品種數(shù)量繁多而價值金

17、額卻很小的存貨，應當作為（c）進行管理。a、 a 類存貨b、 b 類存貨c、 c 類存貨d、以上答案均不正確31、在分配優(yōu)先股股利之前，企業(yè)不能（c）。a、彌補虧損b、繳納所得稅c、提取任意盈余公積金d、提取法定盈余公積金32、按規(guī)定， 股份有限公司實現(xiàn)的凈利潤在計提法定盈余公積金后，應當先（c）。a、計提任意盈余公積金b、彌補以前年度的虧損8最新 料推薦c、分配優(yōu)先股股利d、分配普通股股利33、在股利支付方式中，最常見也是最易被股東接受的是（a）。a、現(xiàn)金股利b、股票股利c、財產(chǎn)股利d、負債股利34、公司采取固定股利支付率政策，（c）。a、是為了保持理想的資本結構b、有利于樹立公司良好的形象

18、，穩(wěn)定股票價格c、能使股利與公司盈余緊密結合d、能使公司股利分配具有較大的靈活性35、2009 年末宏鑫公司總股本為2000 萬股， 2010 年 4 月 20 日公司公布2009 年利潤分配方案：以2009 年末總股數(shù)為基數(shù)，每10 股轉(zhuǎn)增 3 股。股權登記日為2010 年 5 月 12日，除權除息日為2010 年 5 月 13 日。 5 月 12 日公司股價為28 元，請問除權后公司股價將變?yōu)椋╞）元。a、 18.67b、 21.54c、 27.18d、 2836、不存在籌資費用的籌資方式是（d）。a、發(fā)行普通股b、發(fā)行優(yōu)先股c、發(fā)行債券d、利用留存收益37、 a 公司向銀行取得3 年期借

19、款500 萬元，年利率7%，銀行規(guī)定每年付息一次，到期一次還本，無籌資費用，所得稅稅率為25%。則該借款的資本成本為（b）。a、 4.92%b、 5.25%c、 6.56%d、 7.00%38、 b 公司發(fā)行普通股5000 萬股，發(fā)行價格每股10 元，發(fā)行費用占籌資總額的4%，估計該公司第一年分配的股利為每股0.72 元，以后每年遞增10%。那么，該公司發(fā)行普通股的資本成本為（d）。a.、 7.2%b、 7.5%c.、17.2%d、 17.5%39、與邊際貢獻總額大小無關的因素是（d）。a、銷售量b、銷售價格c、單位變動成本d、固定成本總額40、如果經(jīng)營杠桿度為1.5 倍，財務杠桿度為2 倍，

20、則當銷售額增加10%時（其他條件不變），其息稅前利潤將增加（a）。a、 15%b、20%c、 25%d、 30%二、多項選擇題1、財務決策主要包括（acd）。a、投資決策b、經(jīng)營決策c、籌資決策d、收益分配決策2、財務管理的基本職能是（abd）。9最新 料推薦a、財務決策b、財務計劃c、財務分析d、財務控制3、籌資決策的目標之一是所籌集資金應當滿足投資的需要，除此之外，籌資決策還要求達到另外兩個目標，即（bd）。a、籌資方式多樣化b、資金成本盡可能低c、資金使用時間盡可能長d、控制財務風險4、留存收益是企業(yè)的資金來源之一。企業(yè)的留存收益主要包括（bc）。a、資本公積b、盈余公積c、未分配利潤d

21、、股利收益5、金融資產(chǎn)最基本的特征有三個，它們是：（abc）。a、流動性b、收益性c、風險性d、抽象性6、市場利率包含純粹利率和通貨膨脹附加率，除此之外，還有（bcd）。a、財務風險附加率b、變現(xiàn)力附加率c、違約風險附加率d、到期風險附加率7、下列屬于財務管理微觀環(huán)境內(nèi)容的是（abc）。a、企業(yè)組織形式b、采購環(huán)境c、生產(chǎn)環(huán)境d、經(jīng)濟周期8、下列表述中正確的是（acd）。a、復利終值系數(shù)與復利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)；b、普通年金終值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)；c、普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)；d、普通年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)。9、企業(yè)向銀行借款1000 萬元，期限為5 年，年

22、利率為9%，確定的還款方式為按年分期等額還本付息。那么可以計算出每年的還款金額約為257.09 萬元。下列關于分期等額還本付息方式的說法正確的有（abc）。a、每年支付的利息逐年遞減b、每年償還的本金逐年遞增c、第一年償還的本金約為167.09 萬元d、最后一年償還的本金為200 萬元10、如果年金發(fā)生在每一期的期初，那么下列可以作為永續(xù)年金現(xiàn)值公式的有（cd）a、 pa=a ib、 pa=a ic、 pa=a（ 1+i） id、pa=a i+a11、有關現(xiàn)金流量的說法不正確的有（acd）。a、財務決策中使用的現(xiàn)金流量是指庫存現(xiàn)金b、現(xiàn)金流量反映的是某一時期的現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和凈流量10

23、最新 料推薦c、任何投資活動的現(xiàn)金流入量一定大于現(xiàn)金流出量d、任何融資活動的現(xiàn)金流入量一定小于現(xiàn)金流出量12、下列有關凈現(xiàn)值的說法正確的是（abc）a、凈現(xiàn)值考慮了貨幣的時間價值b、凈現(xiàn)值考慮了風險的影響c、凈現(xiàn)值是財務活動現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與流出量現(xiàn)值之差d、任何投資活動的凈現(xiàn)值都表現(xiàn)為貼現(xiàn)率的遞減函數(shù)13、在投融資項目現(xiàn)金流量分布不變的前提下，提高貼現(xiàn)率會導致（ad）。a、投資凈現(xiàn)值上升b、投資凈現(xiàn)值下降c、融資凈現(xiàn)值上升d、融資凈現(xiàn)值下降14、下列屬于負債籌資方式的有（abc）。a、借款b、發(fā)行債券c、融資租賃d、收益留存15、普通股融資的優(yōu)點有（abc）。a、沒有到期日，不需要歸還，資本

24、具有永久性b、沒有固定的利息負擔，籌資風險小c、能增強公司的信譽，增強公司的舉債能力d、由于籌資的風險小，所以資本成本也較低16、下列條件屬于目前我國股份公司股票上市條件的有（ad）。a、公司股本總額3000 萬元以上b、凈資產(chǎn)收益率達到10%以上c、流通股的持股比例至少達到25%d、公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載17、在債券面值一定的前提下，影響債券到期收益率的因素有（abcd）a、債券的票面利率b、債券期限c、債券的付息方式d、購買債券的價格18、影響項目內(nèi)含報酬率的因素包括（ab）。a、投資項目的有效年限b、投資項目未來的現(xiàn)金流量c、所選取的貼現(xiàn)率d、所得稅稅率1

25、9、運用各種貼現(xiàn)指標來評價投資項目的可行性，下列確定投資方案可行的必要條件之一的是（acd）。a、凈現(xiàn)值大于 0b、凈現(xiàn)值率大于 1c、獲利能力指數(shù)大于 1d、內(nèi)含報酬率高于必要報酬率20、當貼現(xiàn)率與內(nèi)含報酬率相等時（ab）。a、凈現(xiàn)值等于 0b、獲利能力指數(shù)等于 1c、凈現(xiàn)值率等于 100%d、投資回收期等于項目壽命期21、現(xiàn)金具有以下哪些特點（abc）。11最新 料推薦a、現(xiàn)金具有普遍可接受性b、現(xiàn)金資產(chǎn)是企業(yè)暫時間歇的資金c、現(xiàn)金流動性最強但盈利性最弱d、現(xiàn)金流動性弱但盈利性較強22、在其他因素不變的情況下，企業(yè)采用更為積極的收賬政策，可能導致的結果有（ ab）。a、平均收賬期縮短，壞賬

26、損失減少b、應收賬款平均占用額減少，應收賬款機會成本減少c、應收賬款平均占用額增加，應收賬款機會成本上升d、應收賬款的機會成本、壞賬損失和收賬費用總和必定減少23、存貨經(jīng)濟進貨批量基本模式的假設條件包括（abc）。a、存貨的耗用是均衡的b、不存在數(shù)量折扣c、倉儲條件不受限制d、可能出現(xiàn)缺貨的情況24、在存貨經(jīng)濟訂貨量的基本模型中，與每年最佳訂貨次數(shù)有關的變量是（ abd）。a、存貨年需求量b、每次訂貨的變動成本c、固定儲存成本d、儲存存貨的單位變動成本25、按現(xiàn)行制度規(guī)定， 公司從稅后利潤中留存的法定公積金，可用于（a cd）。a. 彌補以后年度經(jīng)營性虧損b. 作為職工獎勵基金c. 按法定程序

27、轉(zhuǎn)增資本d. 以后年度分配股利26、企業(yè)發(fā)生的經(jīng)營性虧損，一般可用（acd）進行彌補。a、以前年度提存的法定盈余公積金b、資本公積金c、以后年度的稅前利潤d、以后年度的稅后利潤27、目前，我國上市公司的股利分派形式是（ad）。a、現(xiàn)金股利b、財產(chǎn)股利c、負債股利d、股票股利28、在其他條件不變的前提下，若不考慮股利分配中的所得稅因素，則分配股票股利會引起公司（bcd）。a、所有者權益增加b、股本總額增加c、每股收益減少d、每股市價下落29、資本成本包括籌資費用和用資費用?；I資費用通常（ab）。a、與籌資額相關b、與資金使用時間長短有關c、與籌資額無關d、與資金使用時間長短無關30、在計量個別資

28、本成本中，須考慮所得稅因素的是（abd）。a、債券資本成本b、長期借款資本成本c、優(yōu)先股資本成本d、普通股資本成本31、計算加權平均資本成本時，所采用的權數(shù)可以是各種資本的（abd）。12最新 料推薦a、賬面價值b、市場價值c、目標價值d、估計價值32、下列諸因素中， （ bcd）的變動會影響產(chǎn)品的盈虧平衡點銷售量。a、產(chǎn)銷量b、單位產(chǎn)品售價c、單位產(chǎn)品變動成本d、固定成本總額33、下列（bcd）與息稅前利潤沒有直接關系。a、固定成本總額b、資本結構c、債務利息費用d、所得稅34、在企業(yè)盈利的情況下，財務杠桿度的大小與（abc）呈同方向變化（假設某一因素變動時其他因素不變）。a、債務資本比例b

29、、債務的利率水平c、息稅前利潤總額d、固定成本總額35、某股份公司的投資項目需追加籌資3000 萬元，現(xiàn)有兩種方式：一是發(fā)行普通股，二是增加長期債務，假設追加籌資后，公司的債務資本和權益資本的資本成本保持不變。經(jīng)分析兩種籌資方式的每股收益無差別點為2500 萬元。則下列關于息稅前利潤（ebit）和每股收益（ eps）的分析正確的是（abc）。a、當 ebit等于 2500 萬元時，兩種籌資方式的eps相等b、當 ebit小于 2500 萬元時，發(fā)行普通股籌資方式的eps較大c、當 ebit大于 2500 萬元時，增加長期負債籌資方式的eps較大d、當 ebit小于 2500 萬元時，增加長期負

30、債籌資方式的eps較大三、簡析題1、市場經(jīng)濟環(huán)境下，利潤最大化作為財務管理的目標主要存在哪些缺陷？答：（ 1）利潤最大化通常沒有考慮貨幣時間價值這一因素。（ 2）利潤最大化沒有考慮風險因素，會引導企業(yè)管理者（決策者）盲目追求利潤，忽視風險因素，導致過度的風險投資。（ 3）利潤最大化易誘發(fā)企業(yè)經(jīng)營者的短期行為，很容易誘導企業(yè)的經(jīng)營者通過不正當手段，進行盈余管理，而這對企業(yè)和投資者可能是有害的。（ 4）利潤最大化只強調(diào)實現(xiàn)利潤最大，而忽視了利潤分配對企業(yè)生存、發(fā)展和未來獲利能力的影響。2、金融資產(chǎn)具有哪三個顯著特點？它們之間存在怎樣的關系？答：金融資產(chǎn)具有流動性、收益性和風險性三個顯著特點。它們之

31、間是相互關聯(lián)、相互制約的關系。一般地說，金融資產(chǎn)的流動性和收益性成反比，即流動強的資產(chǎn)，其收益性相對比較差。 收益性和風險性成正比關系，資產(chǎn)的風險性越大，其收益性應當越好；反之亦然。同時， 資產(chǎn)流動性的好壞本身也是體現(xiàn)資產(chǎn)風險的一個因素，資產(chǎn)的流動性越強，意味著其變現(xiàn)力越強，則其變現(xiàn)力風險越小。3、某人擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種方案（付款方式）：13最新 料推薦（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付5 萬元，連續(xù)支付10 次，共 50 萬元；（2）從第 5 年起，每年年初支付7 萬元，連續(xù)支付10 次，共 70 萬元。該購房者目前資金較為寬裕，他認為：“第（ 1）種方案支付的全部價款比第（2）種方案少

32、 20 萬元，因此第（1）種方案對購房者來說更合算?！蹦阏J為該購房者的分析有何不妥？應該如何分析和選擇付款方式？3、答：該購房者沒有考慮貨幣的時間價值。他在選擇付款方式時，應根據(jù)折現(xiàn)率分別計算出這兩種付款方式的現(xiàn)值，從而比較出兩種方案的優(yōu)劣。假設貼現(xiàn)率為10%，那么這兩種付款方式的現(xiàn)值分別為：5（ p/a, 10%, 10） =5 6.1446=30.72 萬元7（ p/a, 10%, 10） /(1+10%) 4=76.1446/1.4641=29.38 萬元計算結果表明， 當決策者要求的報酬率為10%時，第二種付款方式的現(xiàn)值小于第一種方式，這時第二種方式對決策者有利。當然， 我們可以求出使

33、上述兩種付款方式現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率（請讀者自己計算分析）。4、什么是貼現(xiàn)率？分別指出投資凈現(xiàn)值函數(shù)和融資凈現(xiàn)值函數(shù)與貼現(xiàn)率的關系。4、答：貼現(xiàn)率是將未來現(xiàn)金流量還原或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值的比率，它是反映貨幣時間價值的重要參數(shù)。 一般而言， 投資活動現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值是貼現(xiàn)率的遞減函數(shù)，融資活動現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值是貼現(xiàn)率的遞增函數(shù)。5、企業(yè)籌資管理的目標主要體現(xiàn)在哪幾個方面？5、答：企業(yè)籌資管理的目標主要包括以下三個方面：第一，所籌集的資金要滿足投資的需要。就是說投資決定籌資，籌資是為了滿足投資的需要， 包括籌資數(shù)量的要求和籌資時間的要求；企業(yè)不能盲目籌資，否則就會形成資金的閑置和浪費。第二，資本成本盡可能低。

34、這是籌資決策的重要目標，因為低成本籌資能使企業(yè)增加收益。一般而言， 債務資本的籌資成本低于權益資本的籌資成本。要降低籌資成本必須提高債務資本在全部資本中的比例，但這樣做又會增加企業(yè)的財務風險。因此，在進行籌資決策時，我們不能一味追求低籌資成本。第三， 控制財務風險。企業(yè)的負債比例越高， 所承擔的財務風險就越大，過大的財務風險會對企業(yè)的生存產(chǎn)生威脅。 從控制財務風險、 避免破產(chǎn)的目標看， 企業(yè)應當盡可能降低負債比例。6、負債籌資的優(yōu)點之一是“可以發(fā)揮財務杠桿作用”，缺點之一是“財務風險較大”。請你對負債籌資的上述優(yōu)缺點加以說明。6、解答：負債經(jīng)營給企業(yè)帶來“財務杠桿效應”。由于對債權人的利息支付

35、是一項與企業(yè)盈利水平高低無關的固定支出，當企業(yè)的資產(chǎn)報酬率高于債務利率時，企業(yè)的股東權益報酬率將會提高，即產(chǎn)生所謂的財務杠桿作用。負債經(jīng)營也會產(chǎn)生財務杠桿的負面影響，增加財務風險。 當企業(yè)面臨經(jīng)濟發(fā)展低潮或者14最新 料推薦其他原因帶來的經(jīng)營困境時，若資產(chǎn)報酬率低于負債的利率，由于負債需要承擔固定的利息負擔， 負債會導致企業(yè)股東權益報酬率下降。在公司經(jīng)營不景氣時，公司也必須向債券持有人支付本息，這會給公司帶來更大的財務困難，有時甚至導致破產(chǎn)。7、請你寫出固定增長股票估價模型。并指出：（ 1）該模型說明股票的價值取決于哪些因素？（ 2）應用該模型對股票進行估值，其假設前提有哪些？7、解答：固定增

36、長股票估價模型如下：v=d1/ （ kg）（ 1）該模型說明，股票的價值取決于下列三個因素：（ a）公司未來的股利水平；（ b）公司股利的增長率；（ c）投資者的期望報酬率。（ 2）應用該股票估價模型的假設前提是：（ a）投資者將長期持有該股票；（ b）該公司未來的股利成等比數(shù)列遞增，增長率為g；（ c）投資者的期望報酬率 k 大于股利的增長率 g8、當銀行存貸款利率提高時，固定利率債券的市場價格為什么會下跌？債券價格下跌會使債券的到期收益率上升還是下降？為什么？8、解答：（ 1）這是因為： 當銀行存貸款利率上調(diào)時，市場投資者對購買相同風險債券的預期收益率會隨之上升，即貼現(xiàn)率提高。 而債券的價

37、值等于未來收回的本金和利息的現(xiàn)值，貼現(xiàn)率提高必然會使債券價值下降。因此，在債券票面利率和其他條件不變的前提下，銀行存貸款利率上調(diào)會導致固定利率債券價格下跌。（ 2）債券價格的下跌會導致債券的到期收益率上升。這是因為：債券的到期收益率是指債券投資者按目前的價格購入債券一致持有至到期的收益率，由于債券購買價格下跌了，而到期收回的本金和利息是不變的，故其到期收益率會上升。9、如果某一投資項目的現(xiàn)金流量分布不變，那么提高貼現(xiàn)率會影響投資項目的凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、 獲利能力指數(shù)、 內(nèi)含報酬率這些評價指標的數(shù)值嗎？若會影響，請指明影響的方向；若不會影響，請說明理由。9、解答：會產(chǎn)生影響的指標：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值

38、率、獲利能力指數(shù)。提高貼現(xiàn)率會引起凈現(xiàn)值減小，凈現(xiàn)值率減小、獲利能力指數(shù)減小。不會影響的指標：內(nèi)含報酬率。 因為內(nèi)含報酬率是使投資項目的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值總和等于現(xiàn)金流出量現(xiàn)值總和的貼現(xiàn)率，即使得投資方案的凈現(xiàn)值等于零時的利率，它的計算不需要事先確定貼現(xiàn)率大小，因此貼現(xiàn)率的變動不影響內(nèi)含報酬率大小。10、與存貨管理有關的成本有哪幾類？它們與訂貨量的高低呈怎樣的關系？與存貨相關的成本主要有取得成本、儲存成本和缺貨成本等。取得成本指為取得某種15最新 料推薦存貨而發(fā)生的成本。取得成本又可分為訂貨成本和購置成本，其與訂貨量之間存在負相關的關系。 儲存成本指為保持一定數(shù)量的存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資

39、金的機會成本、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等等，其與訂貨量間存在正相關的關系。缺貨成本是指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失，其與訂貨量之間不存在特定的關系。11、試述股份有限公司收益分配的一般程序和內(nèi)容。11、解答：若企業(yè)以前年度有未彌補的虧損，且沒有超過允許稅前補虧的年限（5 年），應當用稅前利潤先對以前年度虧損進行彌補，然后以剩余利潤計算應交企業(yè)所得稅；如果以前年度未彌補虧損超出了允許稅前補虧的年限，應當用稅后利潤來彌補虧損。在彌補虧損之后要按10%的比例計提法定盈余公積金；如果企業(yè)存在優(yōu)先股，則要

40、分配優(yōu)先股股利；然后根據(jù)企業(yè)自身的需要，提取任意盈余公積金；最后企業(yè)根據(jù)自己的股利分配政策向普通股股東分配普通股股利。12、分配股票股利和實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本都會使公司的股本增加。請你指出這兩種方式存在哪些區(qū)別？12、解答：分配股票股利，是減少了企業(yè)的留存收益，增加了企業(yè)的股本。而資本公積轉(zhuǎn)增股本則是減少了資本公積，增加了股本。13、思特惠有限責任公司開始經(jīng)營的前7 年中實現(xiàn)稅前利潤（發(fā)生虧損以“-”表示）如下表所示（單位：萬元） ：年份1234567利潤 2005050305050150假設除彌補虧損以外無其他納稅調(diào)整事項， 該公司的所得稅稅率一直為 25%，該公司按規(guī)定享受連續(xù) 5 年稅

41、前利潤彌補虧損的政策， 稅后利潤 （彌補虧損后） 按 10%的比例提取法定公積金。要求：（ 1）計算該公司第 7 年應繳所得稅額和稅后利潤；（ 2）計算該公司第 7 年應當提取法定公積金；（ 3）通過計算后回答：該公司第7 年可向投資者最多分配多少利潤？13、解答：公司第 1 年的虧損 200萬元由第 2、4、 5、 6 年的利潤彌補，尚有20 萬元未彌補，需要第7 年的稅后利潤彌補。第3 年的虧損由7 年稅前利潤彌補，剩余100 萬元。（1）公司第7 年應交所得稅 25 萬元，稅后利潤為75 萬元。（2）公司第7 年的稅后利潤應彌補第1 年的虧損20 萬元，彌補虧損后的利潤55 萬元應提取法

42、定公積金5.5 萬元。（ 3）第 7 年最多可以向股東分配股利49.5 萬元。14、經(jīng)營杠桿度的大小與哪些因素有關？財務杠桿度的大小又與哪些因素有關？14、解答：經(jīng)營杠桿是指由于存在固定成本而引起的企業(yè)息稅前利潤的變動率大于業(yè)務量變動率的現(xiàn)象。與其相關的因素有銷售單價、單位變動成本、產(chǎn)銷量、固定成本總額。16最新 料推薦財務杠桿是由于負債經(jīng)營而引起每股收益的變動率大于息稅前利潤變動率的現(xiàn)象。與其相關的因素有息稅前利潤、企業(yè)的資本結構和利息費用等。15、什么叫每股收益無差別點？它在資本結構決策時具有什么意義？15、答：所謂每股收益無差別點是指兩種籌資方式下普通股每股收益相等時的息稅前利潤點，也稱

43、息稅前利潤平衡點或籌資無差別點。計算公式為：(ebit i 1 )(1 t )d1 (ebit i 2 )(1 t ) d 2n1n 2在資本結構決策時，每股收益無差別點的息稅前利潤計算出來以后，可與預期的息稅前利潤進行比較， 據(jù)以選擇籌資方式。 當預期的息稅前利潤大于無差別點息稅前利潤時，應采用高負債的資本結構；當預期的息稅前利潤小于無差別點息稅前利潤時，應采用低負債資本結構。四、計算分析題1、某家長為其女兒5 年后出國需要準備200000 元人民幣。現(xiàn)在有兩種存儲方式：（ 1）現(xiàn)在一次存入，定期 5 年，年利率為 6%，銀行按單利計息； （ 2）每年年初存入一筆相等金額的本金，銀行存款利率

44、為 5%，按年復利計算利息。試分別計算應存入的金額（計算結果精確到元）。1、解答：方案（ 1） p=f (1+i n)=200000 （ 1+6% 5） =153846 元方案（ 2） f=a (f/a, i ,n)(1+i)=a (f/a, 5% ,5)(1+5%)a=200000/ （ 5.5256 1.05） =34472 元方式（ 1）年初應存入153846 元，方式（ 2）每年年初存入34472 元。2、 2001 年 8 月 1 日正是張先生23 周歲生日，也是他大學畢業(yè)參加工作的時間。他在一家上市公司做財務工作，按照正常情況，張先生將于2038 年 8 月 1 日退休。他從工作的

45、第一個月開始每月從工資手扣除200 元存入他的養(yǎng)老金賬戶，同時公司也為他存入相等金額的養(yǎng)老金。如果該養(yǎng)老金的月投資收益率為0.5%，請你按照復利計算（結果精確到元）：（ 1）張先生在60 周歲退休時養(yǎng)老金賬戶的本利和是多少？（ 2）如果張先生的壽命為80 歲，那么他退休后可以從自己的養(yǎng)老金賬戶中每月（等額）取出多少錢作為養(yǎng)老？解：（ 1） f=200 2（ f/a ， 0.5%， 37 12） =652523 元（ 2） a=652523/ （ p/a ， 0.5%， 20 12） =4675 元3、資料：（ 1）東南化工股份有限公司向建設銀行取得一筆2000 萬元 3 年期的貸款， 銀行規(guī)定

46、到期一次還本付息，年利率為9%，按單利計息。（ 2）為了保證借款人及時足額償付借款本息，銀行規(guī)定借款人在該銀行的存款賬戶上建立償債基金，要求該公司自借款之日起每過一年在存款賬戶上等額存入一筆基金，使3年后該基金賬戶的本利和正好能夠償還借款本息，而銀行規(guī)定這類定期存款的年復利率為6%。17最新 料推薦要求（計算結果精確到0.01 萬元）：（ 1）根據(jù)資料（ 1）計算東南化工公司 3 年后應向銀行歸還的本利和合計；（ 2）請你計算東南化工公司上述借款實際承擔的年利率約為多少？（ 3）根據(jù)資料（1）的結果計算東南化工公司在償債基金賬戶中每年應當存入多少資金，才能在借款到期時能夠足額償還借款本金和利息。解：（ 1） 3 年后需償還的本利和=2000（ 1+39%） =2540 萬元（