飛機(jī)租賃融資的實(shí)踐與未來

1、1 飛機(jī)租賃融資的實(shí)踐與未來飛機(jī)租賃融資的實(shí)踐與未來 2 目目 錄錄 一一.世界航空增幅放緩、中國航空后勁十足世界航空增幅放緩、中國航空后勁十足 二二.世界航空租賃產(chǎn)業(yè)方興未艾世界航空租賃產(chǎn)業(yè)方興未艾 三三.中國航空租賃產(chǎn)業(yè)潛力巨大中國航空租賃產(chǎn)業(yè)潛力巨大 四四.打造民族航空租賃產(chǎn)業(yè)基地、創(chuàng)建民族特色航空租賃模式打造民族航空租賃產(chǎn)業(yè)基地、創(chuàng)建民族特色航空租賃模式 五五.行業(yè)合作前景廣闊行業(yè)合作前景廣闊 3 一一. .世界航空增幅放緩、中國航空后勁十足世界航空增幅放緩、中國航空后勁十足 0808年上半年以來，全球航空需求增長(zhǎng)明顯放緩年上半年以來，全球航空需求增長(zhǎng)明顯放緩1 20082008年預(yù)計(jì)

2、整個(gè)行業(yè)將損失年預(yù)計(jì)整個(gè)行業(yè)將損失6161億億 美元，超過美元，超過20072007年航空業(yè)盈利的年航空業(yè)盈利的 5656億美元。億美元。 整個(gè)行業(yè)整個(gè)行業(yè)僅僅燃油成本增加燃油成本增加就達(dá)到就達(dá)到 140140億美元；億美元； 預(yù)計(jì)營業(yè)收入增幅將放慢至預(yù)計(jì)營業(yè)收入增幅將放慢至4.7%4.7%，運(yùn)輸量增幅將為，運(yùn)輸量增幅將為4.0%4.0%。 4 中國航空業(yè)供需緊張的狀況有望在未來中國航空業(yè)供需緊張的狀況有望在未來2-32-3年明年明 顯緩解顯緩解 2 未來未來5 5年預(yù)計(jì)交貨年預(yù)計(jì)交貨700700架新飛機(jī)架新飛機(jī); ; 中國的航空公司機(jī)隊(duì)擴(kuò)張速度平均中國的航空公司機(jī)隊(duì)擴(kuò)張速度平均 達(dá)到年增長(zhǎng)達(dá)

3、到年增長(zhǎng)12%;12%; 20092009年受年受20082008年基數(shù)和全球主要經(jīng)年基數(shù)和全球主要經(jīng) 濟(jì)體緩慢復(fù)蘇的影響，增速有望回濟(jì)體緩慢復(fù)蘇的影響，增速有望回 升到升到15%15%。 5 海航的飛機(jī)需求狀況海航的飛機(jī)需求狀況 w 20082008年上半年，海航已引進(jìn)飛機(jī)年上半年，海航已引進(jìn)飛機(jī)2222架架, ,目前海航集團(tuán)目前海航集團(tuán) 在冊(cè)飛機(jī)數(shù)量為在冊(cè)飛機(jī)數(shù)量為1 17878架架; ; w 在全國建立了在全國建立了1111個(gè)運(yùn)營基地，開通國內(nèi)外航線近個(gè)運(yùn)營基地，開通國內(nèi)外航線近500500 條，通航城市達(dá)條，通航城市達(dá)9090多個(gè)。多個(gè)。 w 隨著世界航空業(yè)的總體復(fù)蘇，海航對(duì)飛機(jī)引進(jìn)的

4、需求隨著世界航空業(yè)的總體復(fù)蘇，海航對(duì)飛機(jī)引進(jìn)的需求 增速將進(jìn)一步加快增速將進(jìn)一步加快。 6 二二. . 世界航空租賃產(chǎn)業(yè)方興未艾世界航空租賃產(chǎn)業(yè)方興未艾 短期增速明顯放緩短期增速明顯放緩1 20082008年初的次貸危機(jī)影響了全年初的次貸危機(jī)影響了全 球的金融系統(tǒng)，直接造成信貸球的金融系統(tǒng)，直接造成信貸 市場(chǎng)的短期流動(dòng)性不足，并漸市場(chǎng)的短期流動(dòng)性不足，并漸 漸開始影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。漸開始影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。 7 長(zhǎng)期市場(chǎng)前景樂觀長(zhǎng)期市場(chǎng)前景樂觀 2 新興市場(chǎng)國家航空業(yè)正處于黃金時(shí)期：新興市場(chǎng)國家航空業(yè)正處于黃金時(shí)期： 據(jù)保守預(yù)測(cè)據(jù)保守預(yù)測(cè)“金磚四國金磚四國”航空運(yùn)輸業(yè)航空運(yùn)輸業(yè) 未來未來2020年之間年

5、平均增長(zhǎng)率將維持年之間年平均增長(zhǎng)率將維持 7.5%(7.5%(中國中國) )、5.5%(5.5%(俄羅斯俄羅斯) )、5.3%(5.3%(巴巴 西西) )和和5.5%(5.5%(印度印度) )。 8 三三. . 中國航空租賃產(chǎn)業(yè)潛力巨大中國航空租賃產(chǎn)業(yè)潛力巨大 規(guī)模增速居首，市場(chǎng)容量第二規(guī)模增速居首，市場(chǎng)容量第二 根據(jù)中國民航總局規(guī)劃分析：未根據(jù)中國民航總局規(guī)劃分析：未 來來5 5年內(nèi)國內(nèi)航空租賃市場(chǎng)容量年內(nèi)國內(nèi)航空租賃市場(chǎng)容量 將達(dá)到將達(dá)到450450架；架； 根據(jù)波音預(yù)測(cè)分析：根據(jù)波音預(yù)測(cè)分析：20262026年年以前以前， 中國將成為僅次于美國的第二大中國將成為僅次于美國的第二大 市場(chǎng)。

6、市場(chǎng)。 1 9 從產(chǎn)業(yè)背景分析，我國的飛機(jī)租賃公司主要分為兩類：從產(chǎn)業(yè)背景分析，我國的飛機(jī)租賃公司主要分為兩類： 2前期起步較晚，當(dāng)前發(fā)展迅速前期起步較晚，當(dāng)前發(fā)展迅速 w 一類是由國內(nèi)銀行組建的、具有雄厚金一類是由國內(nèi)銀行組建的、具有雄厚金 融產(chǎn)業(yè)背景和網(wǎng)點(diǎn)資源優(yōu)勢(shì)的銀行系租融產(chǎn)業(yè)背景和網(wǎng)點(diǎn)資源優(yōu)勢(shì)的銀行系租 賃公司（如，工銀租賃、中銀租賃等）賃公司（如，工銀租賃、中銀租賃等） w 另一類是由國內(nèi)航空產(chǎn)業(yè)制造商或運(yùn)營商另一類是由國內(nèi)航空產(chǎn)業(yè)制造商或運(yùn)營商 組建的、具有強(qiáng)大航空產(chǎn)業(yè)背景和專業(yè)技組建的、具有強(qiáng)大航空產(chǎn)業(yè)背景和專業(yè)技 術(shù)背景的租賃公司（如，長(zhǎng)江租賃等術(shù)背景的租賃公司（如，長(zhǎng)江租賃等

7、) ) 10 海航租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速海航租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速 w 形成了集資金融通能力、資產(chǎn)管理能力和綜合服務(wù)能力形成了集資金融通能力、資產(chǎn)管理能力和綜合服務(wù)能力 相結(jié)合的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。相結(jié)合的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 w 與國內(nèi)航空制造企業(yè)建立與國內(nèi)航空制造企業(yè)建立 起了良好的業(yè)務(wù)關(guān)系。起了良好的業(yè)務(wù)關(guān)系。 w 擁有的合同機(jī)隊(duì)規(guī)模已達(dá)擁有的合同機(jī)隊(duì)規(guī)模已達(dá) 6262架，總資產(chǎn)已逾架，總資產(chǎn)已逾120120億億 元人民幣。元人民幣。 11 跨國公司壟斷，民族企業(yè)受制跨國公司壟斷，民族企業(yè)受制 3 目前中國的飛機(jī)租賃市場(chǎng)基本由外國飛機(jī)租賃公司壟斷目前中國的飛機(jī)租賃市場(chǎng)基本由外國飛機(jī)租賃公司壟斷 w 美國的美國的

8、飛機(jī)租賃公司飛機(jī)租賃公司幾乎壟斷了中國幾乎壟斷了中國 飛機(jī)融資租賃市場(chǎng)，飛機(jī)融資租賃市場(chǎng)，其中其中ilfcilfc和和 gecasgecas兩家公司占中國飛機(jī)租賃市場(chǎng)兩家公司占中國飛機(jī)租賃市場(chǎng) 份額超過份額超過60%60%。剩下不足。剩下不足40%40%的份額被的份額被 acgacg、citcit、pegasuspegasus等公司分割。等公司分割。 w 在現(xiàn)有的百余家在現(xiàn)有的百余家中國中國租賃企業(yè)中，只有為數(shù)不多的租賃企業(yè)中，只有為數(shù)不多的 公司開展過飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)。公司開展過飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)。 12 我國民族飛機(jī)租賃企業(yè)處于明顯的不利地位我國民族飛機(jī)租賃企業(yè)處于明顯的不利地位 w靈活的會(huì)計(jì)處理辦

9、法缺乏金融靈活的會(huì)計(jì)處理辦法缺乏金融 資本和相關(guān)產(chǎn)業(yè)資本支持，尚未資本和相關(guān)產(chǎn)業(yè)資本支持，尚未 形成統(tǒng)一規(guī)范的市場(chǎng)秩序；形成統(tǒng)一規(guī)范的市場(chǎng)秩序； w缺乏缺乏系統(tǒng)系統(tǒng)的法律的法律規(guī)定規(guī)定和政策指引。和政策指引。 w國內(nèi)飛機(jī)租賃公司普遍起步較晚，飛機(jī)國內(nèi)飛機(jī)租賃公司普遍起步較晚，飛機(jī)出租出租成本平均成本平均 高于國外租賃公司高于國外租賃公司2020以上；以上； 13 四四. .打造民族航空租賃產(chǎn)業(yè)基地打造民族航空租賃產(chǎn)業(yè)基地 創(chuàng)建民族特色航空租賃模式創(chuàng)建民族特色航空租賃模式 打造民族航空租賃產(chǎn)業(yè)基地打造民族航空租賃產(chǎn)業(yè)基地1 航空產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D航空產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D 14 民族航空租賃業(yè)發(fā)展需要跨越的障礙

10、民族航空租賃業(yè)發(fā)展需要跨越的障礙 2 稅收政策支持問題稅收政策支持問題 融資渠道單一問題融資渠道單一問題 飛機(jī)引進(jìn)主體問題飛機(jī)引進(jìn)主體問題 市場(chǎng)開拓問題市場(chǎng)開拓問題 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理問題企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理問題 15 創(chuàng)新民族航空租賃模式創(chuàng)新民族航空租賃模式 3 借鑒成熟的國際租賃模式：借鑒成熟的國際租賃模式： w法國稅務(wù)租賃法國稅務(wù)租賃 w日本杠桿租賃日本杠桿租賃 w伊斯蘭租賃伊斯蘭租賃 w西班牙租賃西班牙租賃 國際租賃模式的共同之處國際租賃模式的共同之處 ： 國家基于擴(kuò)大航空投資來源、支持租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略國家基于擴(kuò)大航空投資來源、支持租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略 考慮，通過稅收返還、投資抵免和法律支持等方式，

11、直考慮，通過稅收返還、投資抵免和法律支持等方式，直 接或間接地對(duì)本國的租賃投資進(jìn)行支持。接或間接地對(duì)本國的租賃投資進(jìn)行支持。 16 創(chuàng)新發(fā)展理念：創(chuàng)新發(fā)展理念： 將租賃作為一種重要的戰(zhàn)略投資手段，從支持產(chǎn)業(yè)發(fā)將租賃作為一種重要的戰(zhàn)略投資手段，從支持產(chǎn)業(yè)發(fā) 展的高度理解租賃業(yè)。展的高度理解租賃業(yè)。 17 國家級(jí)航空租賃企業(yè)的其他優(yōu)惠政策國家級(jí)航空租賃企業(yè)的其他優(yōu)惠政策 國家級(jí)航空租賃企業(yè)的長(zhǎng)期固定優(yōu)國家級(jí)航空租賃企業(yè)的長(zhǎng)期固定優(yōu) 惠利率貸款；惠利率貸款； 國家級(jí)航空租賃企業(yè)的稅收減免國家級(jí)航空租賃企業(yè)的稅收減免 政策環(huán)境政策環(huán)境“四大支柱四大支柱”： 完善的租賃基本法律、優(yōu)惠的稅收完善的租賃基本

12、法律、優(yōu)惠的稅收 政策、靈活的會(huì)計(jì)處理辦法和積極政策、靈活的會(huì)計(jì)處理辦法和積極 的監(jiān)管法規(guī)的監(jiān)管法規(guī) 政策支持政策支持 4 18 五五. .行業(yè)合作前景廣闊行業(yè)合作前景廣闊 銀租合作與同業(yè)互動(dòng)銀租合作與同業(yè)互動(dòng) 1 銀租合作的市場(chǎng)空間巨大；銀租合作的市場(chǎng)空間巨大； 銀租合作有助于保證銀行運(yùn)行安全；銀租合作有助于保證銀行運(yùn)行安全； 銀租合作有助于提高銀行運(yùn)營效率和收益；銀租合作有助于提高銀行運(yùn)營效率和收益； 銀租合作有利于提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性；銀租合作有利于提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性； 同業(yè)合作有助于技術(shù)、資本優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。同業(yè)合作有助于技術(shù)、資本優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。 19 2 “銀、租、信銀、租、信”攜手共贏攜手共贏 案例：案例： w20082008年年6 6月月3 3日，長(zhǎng)江租賃與國家開發(fā)日，長(zhǎng)江租賃與國家開發(fā) 銀行、中國信保合作操作的銀行、中國信保合作操作的1010架架erj145erj145 飛機(jī)飛機(jī)融資租賃融資租賃項(xiàng)目順利簽項(xiàng)目順利簽約約。 w20082008年年6 6月月3030日，香港國際航空租賃日，香港國際航空租賃 公司公司與國家開發(fā)銀行、中國信保合作與國家開發(fā)銀行、中國信保合作 操作的操作的3 3架架a330-300a330-300飛機(jī)融資租賃飛機(jī)融資租賃美元美元 貸款合同順利簽署。貸款合同順利簽署。 20 項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)分析：分析： w獲得國家開發(fā)銀行的大力支持；獲得國