2009年1-2月中國汽車市場(chǎng)分析報(bào)告

1、2009年1-2月中國汽車市場(chǎng)分析報(bào)告一、09年汽車工業(yè)走勢(shì)1、總體評(píng)述A、政策促進(jìn)09年中國汽車市場(chǎng)開局正增長3%，成為世界矚目的汽車初期救市政策成功典范政策起效是09年汽車市場(chǎng)恢復(fù)增長的主因。08年末以來的汽車市場(chǎng)處于復(fù)雜的變化中，09年開局壓力巨大。由于春節(jié)的陽歷時(shí)間變動(dòng)，1-2月必須總體分析。09年1-2月的汽車同比3%增長是世界各主力汽車市場(chǎng)的超級(jí)亮點(diǎn)。08年乘用車增速快速下滑。1季度狹義乘用車（轎車+MPV+SUV）廠家銷量同比增長22%，2季度下滑到11%，3季度就出現(xiàn)3%的負(fù)增長。在半年左右的時(shí)間里中國乘用車同比增速下降25個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)速度是十分驚人的。因此刺激09年1季度的

2、正增長應(yīng)該是國家強(qiáng)力救市政策的最佳體現(xiàn)，使中國成為世界的拉動(dòng)消費(fèi)的初期政策成功的典范。B、政策扭轉(zhuǎn)乾坤，汽車年度增速U型特征體現(xiàn)09年開局的預(yù)測(cè)的負(fù)增長受政策刺激而轉(zhuǎn)變?yōu)檎鲩L，燃油稅等政策改變是危難時(shí)期出臺(tái)的決定中國汽車長久發(fā)展的核心政策，這個(gè)政策是長短結(jié)合的好政策。但09年隨后的外部經(jīng)濟(jì)壓力仍較大，市場(chǎng)增速回落的概率很大，月度仍可能出現(xiàn)負(fù)增長，下半年由于08年同期基數(shù)低和國家后續(xù)政策威力體現(xiàn)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)會(huì)有合理的增長。09年汽車市場(chǎng)將呈現(xiàn)形成“高、低、高”的U型年度走勢(shì)特征。C、2月汽車銷量25%的高增長-汽車下鄉(xiāng)提前顯現(xiàn)09年2月的汽車銷量25%的高增長，而商用車的2月銷量增長26%，超越

3、乘用車的增速，這是汽車下鄉(xiāng)的重要效果體現(xiàn)，尤其是2月銷量中微卡增75%、微客增50%、輕卡增43%，出現(xiàn)井噴式增長。這些都是下鄉(xiāng)車型，由此可見各家對(duì)汽車下鄉(xiāng)等做好充分的經(jīng)銷商資源儲(chǔ)備，縣鄉(xiāng)市場(chǎng)網(wǎng)點(diǎn)的庫存儲(chǔ)備基本到位。目前值得關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)是微卡不屬于下鄉(xiāng)支持的范圍，但銷量增長75%屬于透支不確定的政策利好。D、09年開局正增長的核心是燃油消費(fèi)稅政策威力此次溫總理的3月5日在政府工作報(bào)告中指出，2009年要完善汽車消費(fèi)政策，引導(dǎo)和促進(jìn)汽車合理消費(fèi)。而我們認(rèn)為國家的消費(fèi)政策已經(jīng)做出重大調(diào)整，并初步見效。09年元旦的燃油稅實(shí)施是改變中國汽車消費(fèi)體系的核心政策。08年11月初，國際與國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境急劇惡化

4、，國際原油價(jià)格暴跌，此時(shí)國家在危急關(guān)頭英明果斷，沒有簡(jiǎn)單降低降價(jià)應(yīng)急刺激消費(fèi)，目前看來是最英明的舉措。有記者說乘聯(lián)會(huì)在11月初提出建議借機(jī)立即實(shí)施燃油稅改革是貪天之功，理由是大家提了十年的燃油稅改革，這次實(shí)施是理所當(dāng)然。這是外行不理解汽車行業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)時(shí)所處的前所未有的艱難復(fù)雜時(shí)期的環(huán)境特點(diǎn)，不理解當(dāng)時(shí)國家決策的困難和風(fēng)險(xiǎn)。以致在研討實(shí)施燃油稅的建議時(shí)，部分人認(rèn)為這不是對(duì)市場(chǎng)的利好，影響了市場(chǎng)恢復(fù)，以致我們不得不解釋說，燃油稅不會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成太大負(fù)面影響。10年的燃油稅政策難以實(shí)施有其巨大的利益調(diào)節(jié)障礙，在經(jīng)濟(jì)危難時(shí)期，能夠平衡短期的應(yīng)急降價(jià)刺激和長遠(yuǎn)的改善消費(fèi)政策體系的關(guān)系，能夠把平穩(wěn)時(shí)期都

5、難以解決的難題在危急時(shí)刻果斷處理，需要巨大的勇氣和周密的分析的，這也是我們能夠渡過世界金融危機(jī)難關(guān)的政策信心基礎(chǔ)。因?yàn)槿加投惖膶?shí)施有效的降低了成本，微客、微卡、輕卡、轎車市場(chǎng)多年改革開放積累的財(cái)富需求有效激發(fā)。燃油稅政策是汽車工業(yè)最大的好政策。E、小排量市場(chǎng)的回升分析雖然目前沒人能明確說清何謂小排量，但行業(yè)內(nèi)一般認(rèn)為1.3升以下是小排量。09年1-2月的1.3升以下小排量乘用車市場(chǎng)占乘用車總份額已經(jīng)達(dá)到28%，1.5升以下普通排量占乘用車達(dá)到45%的份額，汽車產(chǎn)業(yè)振興目標(biāo)已經(jīng)在發(fā)布時(shí)超越。這主要是國家的刺激消費(fèi)和改善農(nóng)民生產(chǎn)生活的政策的威力體現(xiàn)。F、自主品牌成為高增長的主力軍09年1-2月的廣

6、義的轎車自主品牌（含合資企業(yè)的自創(chuàng)品牌）份額達(dá)到29.3%，同比增長3.6個(gè)百分點(diǎn)，而廣義乘用車的自主品牌的份額達(dá)到46%，超越產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的目標(biāo)。雖然短期政策威力未來逐步衰減，但1-2月的自主品牌高增長仍是令人振奮的。自主品牌轎車的份額增長不太突出主要是購置稅政策的1.6升排量劃定對(duì)小排量自主品牌推動(dòng)效果不太大，微客的高增長分流部分小排量轎車的需求。G、重卡市場(chǎng)也受到投資效應(yīng)的拉動(dòng)09年的重卡市場(chǎng)在2月同比增長6%，表現(xiàn)突出，回暖較快。主力重卡廠家表現(xiàn)突出，這是國家拉動(dòng)內(nèi)需的大規(guī)模基礎(chǔ)建設(shè)的拉動(dòng)。而半掛牽引車仍是大幅的負(fù)增長，這是出口等公路運(yùn)輸仍未有效回暖的體現(xiàn)。09年上半年的商用車增長仍有

7、很大的機(jī)會(huì)，輕卡作為商用車的絕對(duì)主力，國三標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施前必然有熱潮，加之輕卡下鄉(xiāng)補(bǔ)貼的體現(xiàn)，商用車市場(chǎng)上半年應(yīng)有增長亮點(diǎn)。H、金融危機(jī)“第二波”必須高度重視獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的報(bào)告暴露東歐地區(qū)銀行蘊(yùn)藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)，連同歐美商業(yè)銀行紛紛將被國有化，“第二波”金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)引起高度警惕。雖然說中國的金融體系很健康，但這些新興國家的危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)引起更大關(guān)注。尤其是汽車業(yè)與其他出口行業(yè)的主力目標(biāo)市場(chǎng)不同，中國汽車業(yè)出口更受傷。刺激內(nèi)需的任務(wù)更加緊迫。1-2月的乘用車出口出現(xiàn)大幅的負(fù)增長，這就是金融危機(jī)的深刻寫照。 I、3月的汽車市場(chǎng)負(fù)增長應(yīng)成定局09年3月的乘用車市場(chǎng)面臨較嚴(yán)峻的壓力，而商用車市場(chǎng)的走勢(shì)更加嚴(yán)

8、峻，組合起來的汽車市場(chǎng)出現(xiàn)10%以上的負(fù)增長是完全可能的。對(duì)此我們必須清醒地認(rèn)識(shí)和保持平靜的心態(tài)面對(duì)。08年冰雪災(zāi)害后的3月大幅增長需要09年的還債。雖然說09年春季面臨與08年類似的國三標(biāo)準(zhǔn)的升級(jí)前的狂熱銷售局面，但畢竟有了前期的對(duì)應(yīng)經(jīng)驗(yàn)，廠家與消費(fèi)者都平和了一些。而且微卡銷量可能回落，微客仍較高增長，狹義乘用車廠家市場(chǎng)銷售平穩(wěn)和季度末的補(bǔ)庫存都帶來較好的銷量。但08年3月的環(huán)境難以復(fù)制。J、外資敏感動(dòng)態(tài)值得關(guān)注乘用車合資企業(yè)50：50股比放、德國戴姆勒公司企圖注冊(cè)“北京奔馳”的商標(biāo)等現(xiàn)象值得關(guān)注。世界經(jīng)濟(jì)不景氣下的中國市場(chǎng)是跨國集團(tuán)急于突破的重點(diǎn)市場(chǎng)。股比放開是對(duì)目前階段中國汽車工業(yè)發(fā)展很

9、危險(xiǎn)的事情，合資企業(yè)的股比放開對(duì)目前的中國汽車工業(yè)的格局有巨大的危險(xiǎn)性。值得關(guān)注的是外資對(duì)輿論的控制能力越來越強(qiáng)，中國汽車產(chǎn)業(yè)安全必須高度重視。從前期的中國WTO敗訴無所謂到近期的股比放開等都是危險(xiǎn)的苗頭。在世界各國均加大對(duì)本土汽車的扶植和保護(hù)的時(shí)刻，這也是不符合國際大環(huán)境的。2、09年總體汽車市場(chǎng)增速恢復(fù)正增長圖表 1乘用車03-09年表現(xiàn)對(duì)比分析 單位 萬臺(tái)，%2月汽車高增長，從1月的負(fù)增長恢復(fù)為1-2月累計(jì)正增長，這是政策的威力體現(xiàn)。受春節(jié)因素影響，1月產(chǎn)銷量偏低，09年2月汽車產(chǎn)量80.79萬臺(tái)，較08年2月同比增長23%；汽車銷量82.8萬臺(tái)，同比08年2月上升25%，呈現(xiàn)產(chǎn)銷雙雙高

10、增長態(tài)勢(shì)。由于09年2月的工作日是21天，比08年2月多出3個(gè)工作日，因此09年2月的產(chǎn)銷量同比增長17%是合理的范圍，09年2月的銷售狀態(tài)較預(yù)期表現(xiàn)更好。09年1-2月汽車銷量增長3%，其中乘用車增速回升到6%以上的近期較快速度，商用車負(fù)增長速度也收縮到7%的近期較好狀態(tài)。08年12月以來國家刺激市場(chǎng)的好措施對(duì)提振汽車市場(chǎng)效果明顯3、2月汽車銷量創(chuàng)下增幅新高圖表 2中國汽車廠家04-09年銷售走勢(shì)09年2月的汽車銷量82.8萬臺(tái)，環(huán)比1月的73.5萬臺(tái)增長9.3萬臺(tái)，環(huán)比增長13%。由于2月的春節(jié)因素，因此年度開局的銷量變化較大，09年2月銷量增幅是近10個(gè)月來最高的，也就是09年的開局表現(xiàn)

11、良好。近幾年開局沒有出現(xiàn)過2月銷量高于1月的現(xiàn)象，09年的突變應(yīng)該組合考慮，說明國家政策改變了市場(chǎng)的下滑趨勢(shì)，汽車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了09年的高起點(diǎn)增長。4、07-09年汽車月度增長分析圖表 3中國汽車月度總體走勢(shì)特征09年2月汽車同比增長25%，這相對(duì)于09年1月的14%的負(fù)增長形成劇烈的反差變化，這主要是春節(jié)因素的工作時(shí)間調(diào)整的影響。2月的乘用車與商用車雙雙較強(qiáng)，而商用車大幅正增長，這是政策的刺激效果的體現(xiàn)，國家的推動(dòng)微客和輕卡下鄉(xiāng)的政策對(duì)提升銷量意義重大6、07-09年汽車主力車型月度銷量走勢(shì)圖表 4汽車各主力車型月度銷量走勢(shì)轎車、微客、貨車是汽車市場(chǎng)的3大主力車型，其走勢(shì)規(guī)律各不相同。微客作為廣

12、義乘用車的范圍又兼有商用的性質(zhì)，因此可以作為與貨車的對(duì)比參照，而受到國家刺激農(nóng)村市場(chǎng)的利好因素，微客和輕卡又成為特殊的重點(diǎn)車型。09年2月微客、輕卡市場(chǎng)異常突出，轎車、SUV表現(xiàn)較好，環(huán)比變化幅度不大，中重卡、MPV等車型都仍負(fù)增長較明顯。乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)的轎車的2月零售量達(dá)到42萬的高點(diǎn)，這是私車需求逐步回升的較好寫照，說明政策刺激效果大于經(jīng)濟(jì)環(huán)境下滑的打壓影響。09年的1月微客爆發(fā)和2月的輕卡爆發(fā)都是燃油稅政策的刺激與下鄉(xiāng)政策的組合結(jié)果。這為09年的汽車市場(chǎng)恢復(fù)正增長的意義重大。7、汽車主力車型月度產(chǎn)銷走勢(shì)圖表 5 汽車主力車型月度產(chǎn)銷特征09年市場(chǎng)處于劇烈變化中。09年1月的汽車產(chǎn)銷率達(dá)到11

13、2%，而09年2月產(chǎn)銷率均是102%，連續(xù)兩個(gè)月的產(chǎn)銷偏高。商用車中已達(dá)標(biāo)國三車型表現(xiàn)均很差，未達(dá)標(biāo)的表現(xiàn)較好。微卡和微客表現(xiàn)突出，微客沒問題，微卡有風(fēng)險(xiǎn)。7、08年汽車銷售結(jié)構(gòu)圖表 6全國汽車09年2月銷售結(jié)構(gòu)分析 -萬臺(tái)，構(gòu)成比09年1-2月汽車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)逐步回歸常態(tài)，乘用車下滑速度遠(yuǎn)小于商用車，因此1-2月乘用車的份額上升到78%。商用車銷量僅占22%，較08年下滑2.3個(gè)百分點(diǎn)。1-2月轎車銷量87萬臺(tái)，份額較08年的56.4%下降1個(gè)百分點(diǎn)。而微客份額達(dá)到17%，增長3.6個(gè)百分點(diǎn)，成為第二大車型二、汽車企業(yè)走勢(shì)1、主要汽車集團(tuán)本月銷量與08年同期的增長分析圖表 7主要汽車集團(tuán)09年2

14、月銷量同比07年同期增長分析由于09年的開局火爆，加之汽車產(chǎn)業(yè)振興政策對(duì)重點(diǎn)車型的特殊刺激效果及其良好預(yù)期，因此09年2月主力集團(tuán)均形成高增長的態(tài)勢(shì)。三大集團(tuán)中以輕卡和微客為主的北汽和長安集團(tuán)增長較好。以大排量轎車為主的廣汽集團(tuán)走勢(shì)不佳。一汽、上汽集團(tuán)表現(xiàn)相對(duì)較好，上海大眾和上海通用等銷量變化不大。四大集團(tuán)的一汽、二汽、上汽、長安的表現(xiàn)較好，長安借助微客和微卡的優(yōu)勢(shì)晉升銷量第一集團(tuán)。四小集團(tuán)的北汽、廣汽、奇瑞表現(xiàn)也較好，而重汽仍處于中重卡的市場(chǎng)嚴(yán)峻下滑壓力中。09年1-2月的各集團(tuán)走勢(shì)處于分化狀態(tài)，一汽集團(tuán)因08年同期銷量偏高而出現(xiàn)負(fù)增長，但四大集團(tuán)總體的競(jìng)爭(zhēng)站位結(jié)構(gòu)沒有出現(xiàn)異常。長安依托微客

15、的高增長拉開了與北汽和廣汽的優(yōu)勢(shì)區(qū)間，三大三小的格局演變?yōu)樗拇笕〉母窬?。奇瑞仍處于第七的位置。處于被整合壓力中的華晨、哈飛、江淮走勢(shì)分化。華晨的微卡等處于高增長狀態(tài)，有效地緩解了其銷量的危險(xiǎn)趨勢(shì)。哈飛尚沒有感受到微客的良好預(yù)期。江淮的輕卡檔次較高，增長也不突出。值得關(guān)注的是處于整合邊緣的華晨、哈飛、江淮均為此次汽車下鄉(xiāng)的主要受益者，近期的整合難度較大。3、汽車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢(shì)圖表 8汽車企業(yè)產(chǎn)銷增速對(duì)比2月的汽車廠家排名較有特色，微客、輕卡、微卡主力企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。第1、2、3、5位廠家均與汽車下鄉(xiāng)支持車型相關(guān)，其中北汽福田從1月的汽車第13名上升到第3名，東風(fēng)汽車從第10位上升到第五位。

16、2月的微車優(yōu)勢(shì)特色進(jìn)一步顯著，五菱達(dá)到8萬臺(tái)水平，長安也達(dá)到4.8萬臺(tái)水平。這也成為淡季出現(xiàn)的汽車廠家銷量的歷史最高點(diǎn)。2月的企業(yè)的產(chǎn)銷率分化，其中汽車下鄉(xiāng)車型的產(chǎn)銷率較高，企業(yè)對(duì)應(yīng)力度較大。乘用車企業(yè)產(chǎn)銷率從1月的嚴(yán)重產(chǎn)大于銷逐步回歸常態(tài)。1-2月主力廠家站位較1月發(fā)生明顯變化，狹義乘用車企業(yè)中上海通用、一汽豐田、比亞迪的地位上升，其中比亞迪的上升較好。1-2月廠家增長態(tài)勢(shì)嚴(yán)重分化，負(fù)增長的主力廠家均為狹義乘用車廠家，而商用車的負(fù)增長廠家已被拋出主力企業(yè)的范疇。乘用車企業(yè)中比亞迪和北京現(xiàn)代表現(xiàn)突出4、各企業(yè)商用車產(chǎn)銷分類走勢(shì)圖表 9商用車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢(shì)2月的商用車產(chǎn)銷率102%，呈現(xiàn)旺銷局

17、面。產(chǎn)銷率較高的是上海通用五菱、四川南駿和長城汽車，2月較充裕的生產(chǎn)時(shí)間為高產(chǎn)銷量奠定基礎(chǔ)。2月銷售表現(xiàn)異常突出的是輕卡類廠家，相對(duì)于1月的平淡，2月的輕卡類企業(yè)騰飛。2月的同比增長超過30%的企業(yè)是四川南駿、東安黑豹、北汽福田、南汽集團(tuán)、江淮汽車。環(huán)比增長超過100%的是陜汽集團(tuán)、一汽集團(tuán)、北汽福田、中國重汽、東風(fēng)汽車、四川南駿。這兩個(gè)增幅均十分驚人。5、跨國集團(tuán)中國乘用車市場(chǎng)表現(xiàn)圖表 10跨國集團(tuán)中國乘用車市場(chǎng)歷年表現(xiàn)09年狹義乘用車市場(chǎng)的韓系表現(xiàn)突出，大幅打壓日系的增長態(tài)勢(shì)，豐田的產(chǎn)品策略在中國也很受傷，本田也有影響。日產(chǎn)的2月增長勢(shì)頭弱化。隨著競(jìng)爭(zhēng)格局逐步穩(wěn)定，大眾的近兩年市場(chǎng)份額變化

18、不大，而通用、福特、標(biāo)致雪鐵龍的下滑態(tài)勢(shì)在2月改善。2月的增量點(diǎn)是韓國現(xiàn)代的份額大幅提升，其中北京現(xiàn)代的增長趨勢(shì)極為強(qiáng)勁。值得關(guān)注的是南北大眾的銷量穩(wěn)定并不完全是德國大眾的功勞，南北大眾在新寶來和朗逸等自主改進(jìn)車型的良好銷量體現(xiàn)的企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力是關(guān)鍵。豐田的中國表現(xiàn)較差與豐田的全球失利和中國市場(chǎng)產(chǎn)品布局失誤密切相關(guān).三、乘用車品牌走勢(shì)狹義乘用車主力品牌市場(chǎng)表現(xiàn)1、微型轎車主力品牌表現(xiàn)圖表 11微型轎車主力品牌07-09年走勢(shì)09年2月微轎市場(chǎng)繼續(xù)保持09年1月以來的回暖趨勢(shì)，銷量同比增長26%，環(huán)比09年1月下降3%。微客總體格局變化不大，但微客企業(yè)的微轎產(chǎn)品表現(xiàn)突出。SPARK、奔奔、北斗

19、星等微客企業(yè)的微轎產(chǎn)品表現(xiàn)較為突出，這其中有汽車下鄉(xiāng)的連帶拉動(dòng)效果。從12月到2月的連續(xù)狀態(tài)看，北斗星、SPARK、F0等車型的國內(nèi)需求強(qiáng)力增長，QQ國內(nèi)突出但海外下滑較大。2、小型車市場(chǎng)走勢(shì)圖表 12小型車主力品牌07-09年走勢(shì)2月小型車銷量同比上升20%，較1月微增1%，09年1-2月累計(jì)同比銷量持平。屬于表現(xiàn)較一般的細(xì)分市場(chǎng)。2月的小型車零售市場(chǎng)同比增長41%，環(huán)比1月零售下降5%。2月的小型車主力車型的走勢(shì)反差較大，低端車型表現(xiàn)較好。夏利繼續(xù)保持領(lǐng)先位置，自由艦銷量也繼續(xù)保持第二，都比1月增長較好。威志、金剛等稍大排量車型2月銷量較1月回升不佳。本月小型車走勢(shì)小排量車型表現(xiàn)好，而08

20、年2月的小型車大排量車型較好。小型高端車型走勢(shì)壓力較大。3、緊湊型車市場(chǎng)走勢(shì)圖表 13緊湊型車主力品牌07-09年走勢(shì)2月緊湊型車銷量同比上升38%，較1月環(huán)比下降4%，1-2月累計(jì)同比增長13%，屬于表現(xiàn)最好的細(xì)分市場(chǎng)。2月的緊湊型車零售市場(chǎng)同比增長41%，表現(xiàn)好于開票增長。2月的緊湊型車市場(chǎng)主力車型走勢(shì)反差明顯，卡羅拉廠家銷量大幅回升到近期高點(diǎn)。2月的1.6升車型走勢(shì)仍較強(qiáng)，F(xiàn)3、凱越、伊蘭特、悅動(dòng)、捷達(dá)走勢(shì)回升。但福克斯等前期旺銷車型近兩個(gè)月走勢(shì)下滑。1.8升從前期的倍受喜愛車型變成被拋棄車型，市場(chǎng)因政策劇烈變化。受到新的購置稅調(diào)整的影響，緊湊型車市場(chǎng)增長分化，高端的大排量需求相1，6升

21、轉(zhuǎn)移，小排量也向1.6升轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致市場(chǎng)結(jié)構(gòu)迅速集中?？鐕瘓F(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)格局受到購置稅影響較大。德系車型中捷達(dá)和桑塔納的走勢(shì)反差將急劇拉大，桑塔納等處于危險(xiǎn)狀態(tài)。日系車型的東風(fēng)軒逸相對(duì)收益較大，豐田卡羅拉和福特的?？怂故艿?jīng)_擊.4、中高級(jí)車市場(chǎng)走勢(shì)圖表 14中高級(jí)車主力品牌07-09年走勢(shì)2月中高級(jí)車廠家銷量同比下滑11%，較1月下滑8%，1-2月中高級(jí)車廠家累計(jì)銷量同比下滑19%。 2月的中高級(jí)車國內(nèi)零售市場(chǎng)同比下降2%，零售表現(xiàn)稍強(qiáng)于開票的大幅負(fù)增長態(tài)勢(shì)。第一陣營在8000臺(tái)位置低位集中，2月的中高級(jí)車萬臺(tái)以上主力品牌沒有出現(xiàn)，雅閣、凱美瑞兩者銷量均大幅下滑，接近歷史低點(diǎn)，帕薩特再次回歸第一陣營

22、。其他車型2月銷量較平穩(wěn)。12月的雅閣凱美瑞等車型促銷力度很大，隨著旺銷的出現(xiàn)，09年兩者均調(diào)整了促銷力度，銷量回落到合理水平。第二陣營在5000臺(tái)位置低位集中。馬自達(dá)、天籟、君威等繼續(xù)保持位置。自主品牌的低端B級(jí)車嚴(yán)重分化。一汽奔騰2月銷量回落到3300臺(tái)水平，但繼續(xù)保持09自主品牌領(lǐng)軍位置。5、高級(jí)轎車市場(chǎng)走勢(shì)圖表 15高級(jí)車主力品牌07-09年走勢(shì)2月高檔豪華型車銷量同比下降11%，較1月也下滑8%，屬于表現(xiàn)嚴(yán)重低迷的細(xì)分市場(chǎng)。2月的高檔豪華型車零售市場(chǎng)同比下滑23%，零售市場(chǎng)表現(xiàn)稍好于開票。近期高級(jí)轎車市場(chǎng)走勢(shì)弱于整個(gè)轎車市場(chǎng)走勢(shì)，受進(jìn)口豪華車連續(xù)走弱的情況，國內(nèi)豪華車市場(chǎng)需求相對(duì)較好

23、。2月的豪華車市場(chǎng)走勢(shì)較強(qiáng)的是奧迪A6 ，皇冠的走勢(shì)稍有回升.6、MPV市場(chǎng)走勢(shì)圖表 16 MPV市場(chǎng)主力品牌07-09年走勢(shì)MPV市場(chǎng)2月同比下滑1%，環(huán)比09年1月增長25%。持續(xù)成為是乘用車四大車型中同比增長最差的市場(chǎng)，由于1月的回落明顯，2月的環(huán)比似乎較好。09年2月的零售相對(duì)于08年2月的下滑程度更大。MPV三足鼎立局面沒有改變。商務(wù)型MPV中中低端車受青睞，瑞風(fēng)等表現(xiàn)突出。高端車市場(chǎng)規(guī)模有限，增長壓力巨大。雖然自主品牌增長較快，占MPV總量將進(jìn)一步提高。但近期新上市的自主品牌的MPV的表現(xiàn)仍不理想。7、SUV市場(chǎng)走勢(shì)圖表 17 SUV市場(chǎng)主力品牌07-09年走勢(shì)2月SUV車銷量同比

24、增長22%，較1月下滑7%。2月的SUV型車零售市場(chǎng)同比增長24%，零售市場(chǎng)表現(xiàn)好于開票增長。08年SUV增長動(dòng)力仍是高端車型，其中新品的貢獻(xiàn)較大。09年奇瑞、眾泰、長城等出口壓力加大，但國內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)較好。2月的CRV持續(xù)高位，銷量增長貢獻(xiàn)度較大，但這也是其近期最后一個(gè)月的高增長了。在燃油稅和成品油降價(jià)等眾多政策影響下，SUV的零售變化不大，并沒有走出與轎車等車型明顯的差異趨勢(shì).8、微客市場(chǎng)走勢(shì)圖表 18 微客市場(chǎng)主力品牌07-09年走勢(shì)2月微客銷量同比增長44%，較1月增長1%。在乘用車市場(chǎng)中的微客的獨(dú)特走勢(shì)進(jìn)一步明顯。五菱的08年銷量提升較大，09年2月銷量又一次大幅提升。長安的銷量在07

25、年和08年末均偏低，09年起步開局良好，2月已遇產(chǎn)能瓶頸。微客屬于與乘用車性質(zhì)不同的細(xì)分市場(chǎng)，農(nóng)村和城鎮(zhèn)市場(chǎng)的需求增長較好，加之此次振興規(guī)劃提出的補(bǔ)貼措施，以及5%的購置稅優(yōu)惠，09年的微客市場(chǎng)必然表現(xiàn)突出。四、狹義乘用車（轎車+MPV+SUV）競(jìng)爭(zhēng)格局1、狹義乘用車各車系本月表現(xiàn)圖表 19乘用車各車系09年表現(xiàn)由于乘用車的范疇較廣，而微客的性質(zhì)更接近商用車，因此我們強(qiáng)調(diào)狹義乘用車，也就是轎車+MPV+SUV。09年1-2月的自主品牌狹義乘用車銷量達(dá)到30萬臺(tái)，同比增長11.6%，市場(chǎng)份額31.4 %，相對(duì)08年1-2 月的市場(chǎng)份額上升3.2個(gè)百分點(diǎn)，回歸狹義乘用車的第一位置。這是剔出微客等的

26、優(yōu)勢(shì)車型后的實(shí)際效果。09年狹義乘用車市場(chǎng)分化趨勢(shì)進(jìn)一步體現(xiàn)。日系的1-2月銷量達(dá)到26萬臺(tái)，下滑3%，份額下降0.8個(gè)百分點(diǎn)到27.1%。09年1-2月德系的市場(chǎng)份額下滑2.4%。09年1-2月韓系的銷量實(shí)現(xiàn)24%的正增長，這與其主力車型均在政策邊緣相關(guān)。圖表 20乘用車各車系07-09年份額走勢(shì)09年2月自主品牌份額上升到31.6%的近期最高點(diǎn)，08年 5-8月自主品牌處于較低位置，9-12月自主品牌份額逐步回升。自主品牌此次延續(xù)12月上升趨勢(shì)，份額突破30%的近期高點(diǎn)。2月日系份額走勢(shì)繼續(xù)下行。其主要問題出在1.8升車型比例較高。由于日系車型排量較大，在緊湊型高端市場(chǎng)份額較高，因此此次政

27、策刺激后的市場(chǎng)表現(xiàn)不佳。但其中的東風(fēng)日產(chǎn)的零售銷量表現(xiàn)突出，生產(chǎn)時(shí)間短導(dǎo)致廠家銷量偏低。德系份額在08年2月較好，韓系份額徘徊在高點(diǎn)。2、自主品牌分析圖表 21自主品牌09年與08年的乘用車各細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)分析從上面圖看到自主品牌在乘用車主力細(xì)分市場(chǎng)的09年球狀份額只有轎車處于正增長區(qū)間，MPV、SUV的銷量均處于下降狀態(tài)。也就是自主品牌的狹義乘用車份額上升主要是轎車增長的結(jié)果。圖表 22 自主品牌07年以來各乘用車細(xì)分市場(chǎng)走勢(shì)2月狹義乘用車自主品牌走勢(shì)延續(xù)1月的上升態(tài)勢(shì)，其中轎車的走勢(shì)延續(xù)上升態(tài)勢(shì)最為明顯。從08年4季度以來的自主品牌份額逐步回升，而07年下半年以來的自主品牌份額逐步回落，12

28、月達(dá)到21%的最低點(diǎn)。兩者反差的原因是多方面的，首先是經(jīng)濟(jì)下滑下的需求結(jié)構(gòu)變化，高端需求上升態(tài)勢(shì)減緩，自主品牌占優(yōu)勢(shì)的低端市場(chǎng)需求回升。其次是近期的政策對(duì)小排量車從打壓向鼓勵(lì)方向轉(zhuǎn)化，1升以下消費(fèi)稅調(diào)整和燃油稅政策對(duì)低端市場(chǎng)的促進(jìn)較大，而此次購置稅的調(diào)整也對(duì)自主品牌有一定效果。第三是自主品牌的積蓄力量不斷顯現(xiàn)，自主品牌新勢(shì)力的新品提升了滿足消費(fèi)的能力。圖表 23自主品牌07年以來轎車各細(xì)分市場(chǎng)走勢(shì)09年2月轎車自主品牌份額上升，主要的貢獻(xiàn)是需求結(jié)構(gòu)的小型化趨勢(shì)。2月自主品牌在微型和小型車市場(chǎng)的相對(duì)于08年2月稍有下降，而在中檔市場(chǎng)的份額上升也很小，自主品牌在緊湊型車市場(chǎng)份額近幾個(gè)月保持平穩(wěn)趨勢(shì)

29、。自主品牌占有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分市場(chǎng)的恢復(fù)性高增長促進(jìn)了自主品牌的市場(chǎng)表現(xiàn)回升。3、日系品牌走勢(shì)圖表 24日系品牌07年以來各乘用車各細(xì)分市場(chǎng)走勢(shì)09年2月日系的狹義乘用車表現(xiàn)平穩(wěn)，但細(xì)分市場(chǎng)走勢(shì)反差較大，其核心問題是轎車市場(chǎng)表現(xiàn)大幅下滑，而MPV市場(chǎng)的相對(duì)表現(xiàn)也一般。日系在SUV市場(chǎng)的份額近期劇烈變化，2月的份額回升到高點(diǎn)。圖表 25日系品牌08年以來轎車各細(xì)分市場(chǎng)走勢(shì)日系在轎車市場(chǎng)份額的下滑應(yīng)該說是全面的下滑。在中高檔市場(chǎng)的日系下滑已經(jīng)從8月開始連續(xù)數(shù)月。小型車的下滑也是在10月開始的持續(xù)下滑，走勢(shì)堅(jiān)挺的中檔車市場(chǎng)的日系在2月也沒有明顯改善。日系在高檔車市場(chǎng)的表現(xiàn)也從10月高點(diǎn)不斷下滑，2月的

30、回升不大。目前日系的核心問題是核心品牌能否在1.6升以下轎車市場(chǎng)改變頹勢(shì)。 在目前競(jìng)爭(zhēng)最激烈的緊湊型車市場(chǎng)上，日系車的劣勢(shì)最明顯，其高端車型的優(yōu)勢(shì)使其不屑于對(duì)低端的緊湊型車投入更大兵力，而此次政策促進(jìn)最大的就是緊湊型車市場(chǎng)的增長。因此日系車的09年總體失利是戰(zhàn)略處理不當(dāng)?shù)慕Y(jié)果。而東風(fēng)日產(chǎn)為何09年表現(xiàn)突出，這就是其產(chǎn)品的定位較好，頤達(dá)、騏達(dá)、驪威、軒逸均在1.6升排量占據(jù)重要位置，而且較合理的價(jià)格保證了利潤和銷量的平衡。4、德系品牌走勢(shì)圖表 26德系品牌08年以來各乘用車各細(xì)分市場(chǎng)走勢(shì)2月的德系表現(xiàn)平穩(wěn)，南北大眾的銷量地位大幅變化，總體競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。相對(duì)于08年2月的德系銷量相對(duì)偏低，08年12

31、月以來德系的份額較平穩(wěn)。受市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化影響，德系份額保持穩(wěn)定應(yīng)該是不錯(cuò)的表現(xiàn)。由于總體MPV市場(chǎng)保持低迷，MPV沒有實(shí)現(xiàn)家庭市場(chǎng)的突破，途安的歲末年初市場(chǎng)仍較低迷，2月的途安份額雖呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，但仍沒有銷量的突破。圖表 27德系品牌轎車各細(xì)分市場(chǎng)走勢(shì)德系在轎車市場(chǎng)的份額優(yōu)勢(shì)隨著價(jià)格上升而大幅提升。尤其是在豪華車市場(chǎng)中，德系三大豪華品牌的份額上升較快，而且歲末年初保持持續(xù)的上升態(tài)勢(shì)。2月德系高檔豪華車的份額保持76%的高位，幾乎壟斷市場(chǎng)。由于日系的走弱，德系中檔車份額回升到高位，同時(shí)德系在中高檔市場(chǎng)的份額回升態(tài)勢(shì)也較明顯。但德系在緊湊型車市場(chǎng)的表現(xiàn)相對(duì)停滯，車型嚴(yán)重老化和排量偏高導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)下降。德系的弱項(xiàng)主要是小型車，晶銳上市帶來明顯銷量提升。5、韓系品牌走勢(shì)圖表 28韓系品牌08年以來各乘用車各細(xì)分市場(chǎng)走勢(shì)08年韓系表現(xiàn)回升，在轎車和SUV兩個(gè)市場(chǎng)均有突破。12月韓系SUV大幅拉升，而2月仍能回升到20%的水平，這同時(shí)也看到韓系的08年和09年的策略完全不同，09年2月的沖高后是否形成逐級(jí)回落的態(tài)勢(shì)仍有風(fēng)險(xiǎn)。2月轎車市場(chǎng)的北京現(xiàn)代的伊蘭特等緊湊型車表現(xiàn)突出。MPV 市場(chǎng)的韓系似乎沒有太