【推薦】短期融資券與融券交易業(yè)務(wù)核算差異

1、短期融資券與融券交易業(yè)務(wù)核算差異金融負(fù)債作為企業(yè)負(fù)債的重要組成部分，通常包括交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他單位， 或在潛在不利的條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)。企業(yè)的短期融資 券與融券交易業(yè)務(wù)都會(huì)形成金融負(fù)債，但目前注會(huì)教材對(duì)這兩者的核算都沒有明確闡述， 以致很多人產(chǎn)生模糊認(rèn)識(shí)，認(rèn)為兩種業(yè)務(wù)的核算方法相同。本文結(jié)合案例對(duì)短期融資券與 融券交易業(yè)務(wù)的核算進(jìn)行辨析，提出個(gè)人觀點(diǎn)。一、短期融資券與融券交易業(yè)務(wù)形成的金融負(fù)債是否都劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì) 入當(dāng)期損益的金融負(fù)債？企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)一一金融工具確認(rèn)和計(jì)量（CAS22規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身業(yè)務(wù) 特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，將

2、金融負(fù)債在初始確認(rèn)時(shí)分為兩類：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì) 入當(dāng)期損益的金融負(fù)債； 其他金融負(fù)債。短期融資券和融券交易業(yè)務(wù)都會(huì)形成金融負(fù)債， 但兩者具有截然不同的融資目的：短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債 券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。企業(yè)發(fā)行短期融資券的目的是補(bǔ) 充生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，如購(gòu)買原材料、置換原有銀行借款等，并不是為了近期內(nèi)出售或回 購(gòu)，而只是企業(yè)的一種經(jīng)營(yíng)籌資行為，與短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券一樣屬于其他金 融負(fù)債；而融券交易業(yè)務(wù)屬于證券信用交易，它是企業(yè)的一種投資行為，由于其看空后市， 在向證券公司繳納了一定數(shù)量的保證金后，從證券公司借入股票賣出

3、，在約定期限前（最 長(zhǎng)6個(gè)月）再歸還證券公司相同品種、相同數(shù)量的股票。所以，企業(yè)承擔(dān)融券業(yè)務(wù)負(fù)債不 是為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)籌措資金，而是為賺取證券買賣差價(jià)而近期內(nèi)出售及回購(gòu)，滿足交易性金融 負(fù)債的確認(rèn)條件。由此可見，企業(yè)的短期融資券與融券交易業(yè)務(wù)由于融資目的顯著不同， 在初始確認(rèn)時(shí)應(yīng)分別劃分為其他金融負(fù)債和交易性金融負(fù)債。二、企業(yè)發(fā)行短期融資券和融券交易業(yè)務(wù)中的手續(xù)費(fèi)、傭金、利息等費(fèi)用是資本化還是費(fèi) 用化？如果是費(fèi)用化，應(yīng)記入哪個(gè)賬戶？企業(yè)在發(fā)行短期融資券和向證券公司融券過程中，不可避免會(huì)發(fā)生手續(xù)費(fèi)、傭金等相關(guān)交 易費(fèi)用和利息費(fèi)用。注會(huì)教材對(duì)這部分交易費(fèi)用的歸屬交代得不甚明確，只提到以公允價(jià) 值計(jì)量且其

4、變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債的相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損 益。對(duì)該問題筆者是這樣理解的：承前所述，企業(yè)的融券交易主要是一項(xiàng)投資業(yè)務(wù)，我們 認(rèn)定其形成企業(yè)的交易性金融負(fù)債，它與交易性金融資產(chǎn)的核算原理相同，因此融券過程 中發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用、利息支出直接計(jì)入當(dāng)期損益，記入“投資收益”科目的借方；而 企業(yè)發(fā)行短期融資券是籌措流動(dòng)資金的一種融資方式，且這種融資方式的期限最長(zhǎng)不超過 一年，為簡(jiǎn)化核算，相關(guān)交易費(fèi)用不需資本化分期攤銷計(jì)入損益，只需在發(fā)生時(shí)一次性計(jì) 入當(dāng)期損益，但記入的是“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目的借方，利息支出也是如此。例1： 2012年9月1日，為籌集購(gòu)買生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的原材料及配套件所

5、需資金，A公司經(jīng)批準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)按面值發(fā)行1億元人民幣短期融資券，期限為 1年，票面年利率為12%每季末付息，到期還本。假定發(fā)行短期融資券相關(guān)的交易費(fèi)用為100萬(wàn)元。2013年8月31日如期兌付。分析：企業(yè)發(fā)行短期融資券是為了籌措生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，并不是為了在證券市場(chǎng)上低買 高賣賺取差價(jià)收益。而金融負(fù)債的分類取決于管理層的意圖。因此短期融資券不屬于以公 允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，我們應(yīng)將其界定為其他金融負(fù)債， 可增設(shè)“應(yīng)付短期融資券”科目進(jìn)行核算，發(fā)行短期融資券時(shí)相關(guān)交易費(fèi)用、利息支出直接計(jì)入財(cái)務(wù) 費(fèi)用，即使是溢折價(jià)發(fā)行，由于融資期限短，為簡(jiǎn)化核算，溢折價(jià)也不需分期攤銷，

6、直接 計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用即可(1) 發(fā)行短期融資券時(shí)：借：銀行存款99000000財(cái)務(wù)費(fèi)用1000000貸：應(yīng)付短期融資券 100000000(2) 每月計(jì)提利息：借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 1000000 (100000000X 12滄 12)貸：應(yīng)付利息1000000例2:假設(shè)2012年6月1日甲公司預(yù)期大盤會(huì)進(jìn)一步下跌，因此向乙證券公司融券A股票25萬(wàn)股，此時(shí)A股票市價(jià)8元/股，約定3個(gè)月后于2012年8月31日甲公司歸還乙證券 公司A股票25萬(wàn)股，并按年利率12%支付利息，同時(shí)按照股票市值的60%繳納保證金120萬(wàn)元。假定融券當(dāng)日出售 A股票相關(guān)交易費(fèi)用3萬(wàn)元。分析：由于甲公司看空 A股票，向乙證券公司融

7、券 25萬(wàn)股進(jìn)行高賣低買操作，目的是賺取差價(jià)收益，這是一種典型的投資行為。并且由于A股票存在活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得。因此融券交易業(yè)務(wù)形成的負(fù)債可以認(rèn)定為交易性金融負(fù)債，相關(guān)交易費(fèi)用、利息費(fèi)用記入“投資收益”科目的借方。目前，企業(yè)從事融資融券交易業(yè)務(wù)會(huì)被要求在證券公司另外幵立信用資金戶和信用證券戶，前者用于存放融資融券資金，后者用于存放融資融券證券。因此甲公司相關(guān)會(huì)計(jì)分錄如下：(1) 從自有資金賬戶中劃轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)保證金：借：其他貨幣資金一一融券存款1200000貸：其他貨幣資金一一存出投資款1200000(2) 向證券公司融券25萬(wàn)股A股票:借：交易性金融資產(chǎn)融券成本2000000

8、(250000X 8)貸：交易性金融負(fù)債一一融券成本2000000(3) 融券當(dāng)日按8元/股出售25萬(wàn)股A股票：借：其他貨幣資金一一融券存款1970000投資收益30000貸：交易性金融資產(chǎn)融券成本2000000(4) 月末計(jì)息時(shí)：借：投資收益 20000 (2000000X 12% 12)貸：應(yīng)付利息20000三、短期融資券與融券交易業(yè)務(wù)期末是否都需要調(diào)整公允價(jià)值變動(dòng)？雖說企業(yè)短期融資券與融券交易業(yè)務(wù)都會(huì)形成金融負(fù)債，而金融負(fù)債是以公允價(jià)值進(jìn)行初 始計(jì)量的，但企業(yè)在這兩類業(yè)務(wù)中具有不同的融資目的，相應(yīng)承擔(dān)了不同的現(xiàn)時(shí)義務(wù)：如 短期融資券籌措的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，企業(yè)具有真實(shí)的融資目的，不論短期融

9、資券市場(chǎng)價(jià)格 如何波動(dòng)，企業(yè)承擔(dān)的都只是到期還本、按期支付利息的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，公允價(jià)值的變動(dòng)對(duì)其 承擔(dān)義務(wù)并沒有實(shí)質(zhì)影響；而融券交易業(yè)務(wù)是基于企業(yè)看空后市的一項(xiàng)投資活動(dòng)，最終要 歸還證券公司同等數(shù)量、同樣品種的股票。借入股票(企業(yè)承擔(dān)的金融負(fù)債)的公允價(jià)值 變動(dòng)直接決定了企業(yè)投資的損益，也影響了其要承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)義務(wù)。按照相關(guān)性、及時(shí)性會(huì) 計(jì)核算要求，我們必須及時(shí)確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)負(fù)債及損益的影響。例3:承例2,假定2012年6月30日A股票市價(jià)為7元/股，2012年7月31日A股票市 價(jià)為7.5元/股，2012年8月31日A股票市價(jià)6元/股。分析：前已述及，融券交易業(yè)務(wù)會(huì)形成企業(yè)的交易性金融負(fù)債

10、，借入股票公允價(jià)值的變動(dòng) 既影響了企業(yè)的投資損益，也決定了其承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，為提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和及時(shí)性，對(duì)此公允價(jià)值變動(dòng)金額我們要及時(shí)確認(rèn)。(1) 2012 年 6 月 30 日：借：交易性金融負(fù)債一一融券公允價(jià)值變動(dòng)250000貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 250000(2) 2012 年 7 月 31 日：借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 125000貸：交易性金融負(fù)債一一融券公允價(jià)值變動(dòng)125000(3) 2012 年 8 月 31 日：借：交易性金融負(fù)債一一融券公允價(jià)值變動(dòng)375000貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 375000四、短期融資券與融券交易業(yè)務(wù)到期時(shí)的核算有無(wú)差異？短期融資券到期時(shí)，企業(yè)承擔(dān)的是還本

11、付息義務(wù)，償還的金額是確定的，會(huì)計(jì)分錄比較簡(jiǎn)單；而融券交易業(yè)務(wù)到期，企業(yè)承擔(dān)的是還券義務(wù)，隨著股票市值的變化，企業(yè)為歸還同等數(shù)量股票所需支付的貨幣資金會(huì)有所不同，會(huì)計(jì)分錄也會(huì)相應(yīng)改變。例4:承例1, 2013年8月31日，短期融資券到期兌付時(shí)：借：應(yīng)付短期融資券 100000000應(yīng)付利息 2000000 (1000000X 2)財(cái)務(wù)費(fèi)用1000000貸：銀行存款103000000例5:承例2、例3,融券期限到期時(shí)，假定企業(yè)以6元/股的價(jià)格購(gòu)入25萬(wàn)股A股票歸還證券公司，相關(guān)交易費(fèi)用為 2萬(wàn)元。(1)購(gòu)入25萬(wàn)股A股票歸還證券公司:借：交易性金融資產(chǎn)融券成本1500000 (250000X 6)投資收益20000貸：其他貨幣資金融券存款1520000借：交易性金融負(fù)債一一融券成本2000000貸：交易性金融負(fù)債一一融券公允價(jià)值變動(dòng)500000