基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)報(bào)告探析

1、基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)報(bào)告採析基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)報(bào)告探析基于企業(yè)價(jià)值的財(cái)務(wù)報(bào)告探析 四川現(xiàn)代職業(yè)學(xué)院會(huì) 計(jì)系任欣 【摘要】企業(yè)價(jià)值理念是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的未來 發(fā)展方向。文章對(duì)企業(yè)價(jià)值與財(cái)務(wù)報(bào)告的定義進(jìn)行了闡述，并從 企業(yè)價(jià)值視角出發(fā)分析財(cái)務(wù)報(bào)告的重要性與意義。結(jié)合當(dāng)前財(cái)務(wù) 報(bào)告的現(xiàn)狀與企業(yè)價(jià)值的要求，指出傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告所存在的局限 性，提出了相應(yīng)的解決對(duì)策與思路。 【關(guān)鍵詞】企業(yè)價(jià) 值；財(cái)務(wù)報(bào)告；局限性 引言 在近年來國內(nèi)企業(yè) 上市融資步伐加快的背景下，財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)告逐漸受到了社 會(huì)各界的關(guān)注。目前，國內(nèi)外財(cái)務(wù)分析主要集中于指標(biāo)分析，且 財(cái)務(wù)報(bào)表也主要體現(xiàn)在償債能力、盈利能力以及資金運(yùn)營(yíng)等三方 面

2、。但是，在企業(yè)價(jià)值、行為成本、人力資源等新會(huì)計(jì)理念的沖 擊下，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系顯示不夠完善，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分 析也具有其一定的局限性。對(duì)此，如何結(jié)合這些新會(huì)計(jì)理念，改 進(jìn)與完善現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析體系顯得越發(fā)重要，對(duì)企業(yè)日常的財(cái)務(wù) 管理、投資者與債權(quán)人的決策分析有著積極的意義。一、企業(yè)價(jià)值與財(cái)務(wù)報(bào)告的含義 企業(yè)價(jià)值最初是一個(gè)金 融學(xué)的專業(yè)術(shù)語，最早是由金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家所提出的。它是指企業(yè) 的價(jià)值應(yīng)該是由該企業(yè)預(yù)期自由現(xiàn)金流量以其加權(quán)平均資金成本 作為貼現(xiàn)率，折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)值。其實(shí)，企業(yè)價(jià)值概念是引用了第1頁共1頁證券投資學(xué)中“股票內(nèi)在價(jià)值”分析的原理，通過一定的貼現(xiàn)率 折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)值，以判斷其內(nèi)在

3、價(jià)值。企業(yè)價(jià)值與企業(yè)的財(cái)務(wù) 決策有著密切的聯(lián)系，而且它既在考慮時(shí)間因素背景下反映了企 業(yè)的真正價(jià)值，也體現(xiàn)了企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)與其未來持續(xù)發(fā)展的潛 力。財(cái)務(wù)報(bào)告是指反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的書面文件，主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益 變動(dòng)表、附表以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注等內(nèi)容。一般而言，我們通常所 指的財(cái)務(wù)報(bào)告即為財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表主要體現(xiàn)的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)與 財(cái)務(wù)狀況的重要數(shù)據(jù)和指標(biāo)，通過財(cái)務(wù)報(bào)表，投資者可以了解企 業(yè)的盈利能力與發(fā)展?jié)摿?，債?quán)人可以明白企業(yè)的短期償債能力 與長(zhǎng)期償債能力，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者可以知道企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率， 并作出決策。二、基于企業(yè)價(jià)值財(cái)務(wù)報(bào)告分析的意義對(duì)于企業(yè)價(jià)值來

4、說，有著歷史價(jià)值、現(xiàn)有價(jià)值以及未來價(jià)值之 分；而在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，往往要考慮到企業(yè)的現(xiàn)有價(jià)值與未來 價(jià)值兩方面因素。因此，對(duì)企業(yè)價(jià)值的合理分析就是在基于企業(yè) 現(xiàn)有價(jià)值分析的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的未來價(jià)值進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)。當(dāng) 然，目前國內(nèi)外企業(yè)會(huì)計(jì)的計(jì)量方法還是以歷史成本法為主，所 編制的財(cái)務(wù)報(bào)表也是基于歷史成本法而得出的，這對(duì)企業(yè)價(jià)值分 析中的現(xiàn)有價(jià)值與未來價(jià)值顯然是無法達(dá)到要求的。對(duì)此，基于 企業(yè)價(jià)值下的財(cái)務(wù)報(bào)告分析是現(xiàn)在會(huì)計(jì)計(jì)量方法的發(fā)展趨勢(shì)要 求。另一方面，基于企業(yè)價(jià)值下的財(cái)務(wù)報(bào)告分析也是滿足投資者、債權(quán)人以及企業(yè)內(nèi)部員工信息需求的目的。（會(huì)計(jì)論第1頁共1頁 文.fwsir.）首先從投資者角度而

5、言，投資者在做出投資政策時(shí) 往往需要考慮企業(yè)現(xiàn)有的價(jià)值與未來的發(fā)展?jié)摿?，也就是企業(yè)的 未來價(jià)值；若未來價(jià)值超過現(xiàn)在的購買價(jià)值，那么投資者就會(huì)做 出購買的決策。其次從債權(quán)人角度而言，企業(yè)的債務(wù)一般都在1-5 年左右，有的甚至更遠(yuǎn)，債權(quán)人在借貸給企業(yè)時(shí)，考慮的也不僅 僅是企業(yè)目前的資金周轉(zhuǎn)能力與償債能力，它也需要結(jié)合其他因 素預(yù)測(cè)企業(yè)未來的資金鏈問題。最后從企業(yè)內(nèi)部員工的信息需求 角度而言，現(xiàn)代用工制度是雙方互選的機(jī)制，企業(yè)聘用員工的同 時(shí)，員工也同樣在“貨比三家”。因此，員工的信息需求不僅僅 是當(dāng)前企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，而且還包括了企業(yè)未來的發(fā)展水平，基 于企業(yè)價(jià)值下的財(cái)務(wù)報(bào)告分析顯得十分具有現(xiàn)實(shí)意義

6、。三、當(dāng)前財(cái)務(wù)分析報(bào)告的局限性與存在的問題財(cái)務(wù)分析報(bào)告關(guān)系著企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的髙低，財(cái)務(wù)信息質(zhì)量越高，則做 出的財(cái)務(wù)決策準(zhǔn)確性也就越髙。隨著新會(huì)計(jì)科目、新計(jì)量方法的 出現(xiàn)，使得當(dāng)前財(cái)務(wù)分析報(bào)告仍然存在著一定的局限性，主要反 映在財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性以及財(cái)務(wù)分析方 法的局限性。（一）傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表是在第二次工業(yè)革命背景下，以企業(yè)財(cái)務(wù)為中心，以 企業(yè)財(cái)務(wù)保值增值為目標(biāo)建立起來的，其以歷史成本為原則，按 照權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行記賬，并以貨幣進(jìn)行計(jì)量。然而在信息技術(shù)與 科技創(chuàng)新的帶動(dòng)下，企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境都逐漸發(fā)生相應(yīng)的 變化，而原封不動(dòng)的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的沖擊

7、下逐漸體現(xiàn)第1頁共1頁出了其應(yīng)用過程中的一些局限性。第一，歷史成本無法適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的價(jià)格變化。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的到來，各 項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格因市場(chǎng)供給與需求關(guān)系的不同而時(shí)刻變化，各項(xiàng)負(fù) 債的成本也因貨幣供應(yīng)量、通貨膨脹率等因素而產(chǎn)生一定幅度的 波動(dòng)。在這種情況下，運(yùn)用歷史成本原則對(duì)企業(yè)所獲得的各項(xiàng)資 產(chǎn)與各項(xiàng)負(fù)債進(jìn)行計(jì)價(jià)，顯然暴露出其無法適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)價(jià)格變 化的局限性。隨著市場(chǎng)投資環(huán)境的復(fù)雜化，投資者、債權(quán)人在進(jìn) 行投資決策時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與信息的要求日益提高，特別是對(duì)企 業(yè)未來盈利水平與發(fā)展?jié)摿Φ呢?cái)務(wù)信息，而歷史成本計(jì)價(jià)顯然無 法滿足投資者與債權(quán)人的這一要求。第二，權(quán)責(zé)發(fā)生制在無形資產(chǎn)計(jì)量方面

8、的局限。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，品牌、商譽(yù)、 人力資本等無形資產(chǎn)成為了企業(yè)塑造核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。在 現(xiàn)實(shí)生活中，我們常常發(fā)現(xiàn)一些企業(yè)斥巨資去打造企業(yè)的品牌、 培養(yǎng)企業(yè)的人才以及塑造企業(yè)良好的商譽(yù)，這時(shí)候，權(quán)責(zé)發(fā)生制“需實(shí)際發(fā)生而確認(rèn)”的計(jì)量缺陷逐漸凸顯出來。因?yàn)槠髽I(yè)品牌、商譽(yù)、人力資本等這些無形資產(chǎn)基本上不會(huì)發(fā)生相應(yīng)的交易活動(dòng)，所以也就無法在財(cái)務(wù)分析報(bào)告中體現(xiàn)出來，這對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)信息的披露是一大難題。第三，貨幣計(jì)量對(duì)企業(yè)非貨幣財(cái)務(wù)信息的忽略。隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，許多與企業(yè)經(jīng)營(yíng) 有關(guān)的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)是無法準(zhǔn)確用貨幣進(jìn)行計(jì)量的，而且在信息技術(shù) 日益發(fā)達(dá)的今天，企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境瞬息萬變，以貨幣為載體的

9、企業(yè)財(cái)務(wù)信息已經(jīng)無法滿足企業(yè)決策者的信息要求?，F(xiàn)階段，企第1頁共1頁業(yè)決策者不僅要看到當(dāng)前的利潤(rùn)水平與資金運(yùn)營(yíng)狀況，而且還希 望能獲得更多反映企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿?、?chuàng)新能力以及綜合競(jìng)爭(zhēng)能 力等方面的財(cái)務(wù)信息。所以，現(xiàn)階段對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)信息來說，非 常有必要去披露一些與企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、發(fā)展?jié)摿Φ确矫娴姆秦泿?信息；而這些正是現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析報(bào)告采用的貨幣計(jì)量原則所缺失 與忽視的。（二）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是企業(yè)總結(jié)和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的相對(duì)指標(biāo)，在 財(cái)務(wù)分析體系下，財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)分析與作出相關(guān)決策的重要依 據(jù)。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)通則的規(guī)定：企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分為償債能力 指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)以及盈利能力指

10、標(biāo)。盡管這三大指標(biāo)可以較 為清楚地對(duì)企業(yè)的盈利水平與資金管理能力、企業(yè)的綜合實(shí)力進(jìn) 行相應(yīng)的評(píng)價(jià)，但是現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系還是存在著一些缺 陷。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)、信息技術(shù)以及經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，企業(yè) 的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生著重要的變化，一些新型的分析指標(biāo)相繼出 現(xiàn)，例如：人力資本、市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品質(zhì)量、行為成本費(fèi)用 等，而這些對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估有著重要影響的指標(biāo)都沒有包含在目 前的指標(biāo)分析體系中。（三）財(cái)務(wù)分析方法的局限性財(cái)務(wù)分析方法是企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的重要方面。目前，企業(yè)財(cái)務(wù) 分析方法主要以比率分析法為主，通過各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的比值得到 相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，以此來判斷企業(yè)價(jià)值與經(jīng)營(yíng)狀況。比率分 析法在企業(yè)

11、的橫向與縱向比較中的確有著非常強(qiáng)的應(yīng)用性，但也 存在著局限性。首先，比率分析法屬于靜態(tài)分析方法，在對(duì)企業(yè)第1頁共1頁 未來進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)往往顯得束手無策，而且就算運(yùn)用比率分析法預(yù) 測(cè)企業(yè)未來，其結(jié)果也并非合理可靠。這個(gè)弊端在企業(yè)價(jià)值下被 逐漸放大，因?yàn)轭A(yù)測(cè)未來是評(píng)估企業(yè)價(jià)值的決定性因素。其次， 比率分析法最大的優(yōu)勢(shì)就是克服了財(cái)務(wù)絕對(duì)值數(shù)據(jù)缺乏比較意義 的弊端，在進(jìn)行企業(yè)縱向與橫向比較中發(fā)揮著重要的作用。然 而，比率分析法也有著一定的弊端，那就是當(dāng)面臨不同行業(yè)的企 業(yè)之間比較或者處于不同成長(zhǎng)期的企業(yè)之間比較時(shí)，比率分析法 由于缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)而使得最后的分析結(jié)果缺乏說服力。四、企業(yè)價(jià)值下財(cái)務(wù)分析報(bào)告的

12、改進(jìn)與完善（一）財(cái)務(wù)報(bào)表的完善新經(jīng)濟(jì)時(shí)代對(duì)企業(yè)人力資本等方面提出了新的要求，而人力資本也正是21世紀(jì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的核心要素。對(duì) 此，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表完善需要增加人力資本這塊內(nèi)容，主要包括 人力資本的計(jì)量方法、信息披露等兩大方面。目前，學(xué)術(shù)界對(duì)于企業(yè)人力資本的計(jì)量方法主要是未來工資報(bào)酬折現(xiàn)法、 商譽(yù)評(píng)價(jià)法以及經(jīng)濟(jì)增加值法三種。首先來看未來工資報(bào)酬折現(xiàn) 法。其是指企業(yè)將職工未來的工資報(bào)酬以一定的貼現(xiàn)率折現(xiàn)到當(dāng) 前的價(jià)值，以這個(gè)現(xiàn)值作為對(duì)人力資本的補(bǔ)償價(jià)值，未來工資報(bào) 酬折現(xiàn)法計(jì)算容易，理解起來也較為簡(jiǎn)單，非常適合于企業(yè)人力 資本的群體計(jì)量。商譽(yù)評(píng)價(jià)法是按照企業(yè)人力資本在過去所創(chuàng)造 的那部分價(jià)值來作為

13、企業(yè)人力資本價(jià)值的衡量方法，商譽(yù)評(píng)價(jià)法 是基于人力資本作為企業(yè)商譽(yù)一部分的前提假設(shè)下所提出來的。 從這兩個(gè)方法對(duì)比來看，各有優(yōu)缺點(diǎn)，適用于不同的企業(yè)類型。第1頁共1頁另一方面，也需要加強(qiáng)對(duì)人力資本會(huì)計(jì)信息的披露。人力資本會(huì) 計(jì)信息的披露就是指在原先會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露的基礎(chǔ)上，增 加人力資本會(huì)計(jì)信息方面的披露，便于企業(yè)決策者與債權(quán)者了解 企業(yè)內(nèi)部“人、財(cái)、物”三大資源的結(jié)構(gòu)。此外，在企業(yè)價(jià)值視角下的財(cái)務(wù)報(bào)表完善還需要增加對(duì)非財(cái)務(wù)信息的披露。 有時(shí)候，非財(cái)務(wù)信息對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展起到了決定性的影響作 用。目前，企業(yè)非財(cái)務(wù)信息主要有三種。第一種是企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 規(guī)劃與企業(yè)所面對(duì)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、大股東和

14、實(shí)際控制人的相關(guān) 信息；第二種是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中所面臨的內(nèi)外部環(huán)境的變化 信息；第三種是指宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展政策對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展 的影響信息。通過充分披露這些與企業(yè)發(fā)展有關(guān)的財(cái)務(wù)信息，便 于投資者深入了解企業(yè)目前的整體現(xiàn)狀。（二）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的健全企業(yè)目前所面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化要求健全現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，通過增加企業(yè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)來彌 補(bǔ)現(xiàn)有財(cái)務(wù)指標(biāo)的相關(guān)缺陷。首先，在增加企業(yè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)之 前，必須要確認(rèn)與遵循“全面性與關(guān)鍵性相結(jié)合，層次性與相關(guān) 性相結(jié)合”的原則。其次，增加企業(yè)人力資本方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)。進(jìn)入21世紀(jì)，人力資本是創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的核心要素，人力資本逐 漸成為了評(píng)價(jià)企業(yè)持續(xù)發(fā)展

15、的一項(xiàng)重要指標(biāo)，所以需要根據(jù)人力 資本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算與分析，建立一些人力資本 財(cái)務(wù)指標(biāo)，幫助投資者對(duì)企業(yè)的人力資本現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)估。最后， 完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)第1頁共1頁 險(xiǎn)以及外部風(fēng)險(xiǎn)等。目前，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要是以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為 主，隨著外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的惡劣與變化，企業(yè)所面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)逐 漸復(fù)雜化，外部風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)外部不確定因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，包括 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。這需要企業(yè)建立相應(yīng)的外部風(fēng)險(xiǎn)分析 指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。同時(shí)在企業(yè)價(jià)值視角下，還要求企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 指標(biāo)、成本指標(biāo)、關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)指標(biāo)等進(jìn)行完善與披露。（三）財(cái)務(wù)分析方法的專業(yè)化企業(yè)價(jià)值是一個(gè)復(fù)

16、雜的概念，在企業(yè)價(jià)值概念下，企業(yè)需要對(duì)各個(gè)方面的情況進(jìn)行全局性 與整體性的評(píng)價(jià)，并得出最終的結(jié)果。目前，較為適用的比率分 析法在預(yù)測(cè)與評(píng)估企業(yè)未來價(jià)值過程中存在著結(jié)果不合理的弊 端。在這種情況下，層次分析法以特有的層級(jí)劃分優(yōu)勢(shì)在企業(yè)價(jià) 值衡量與預(yù)測(cè)過程中要優(yōu)于比率分析法。在層次分析法下，企業(yè) 價(jià)值被劃分為一級(jí)指標(biāo)層與二級(jí)指標(biāo)層。一級(jí)指標(biāo)層主要是指企 業(yè)目前獲得的盈利水平、未來的盈利能力以及企業(yè)目前與未來所 面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平，而二級(jí)指標(biāo)層主要是指企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力、 運(yùn)營(yíng)能力等。當(dāng)然，層次分析法運(yùn)用過程中最為關(guān)鍵也是最為困難的地方就是要確定與評(píng)估各個(gè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)。由于層次 分析法包含了企業(yè)盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)水平、資金周轉(zhuǎn)能力等多個(gè)方 面，所以其評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)有定性標(biāo)準(zhǔn)與定量標(biāo)準(zhǔn)之分。其中定量標(biāo)準(zhǔn) 又可分為計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)與經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。計(jì)劃標(biāo)準(zhǔn)是在事先確定好的基礎(chǔ) 上，以相關(guān)指標(biāo)、計(jì)劃以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為基數(shù)，以一定的增減幅 度來預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的未來走勢(shì)。經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)是結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)第1頁共1頁 狀、規(guī)律以及經(jīng)驗(yàn)，以專家學(xué)者的打分與建議為依據(jù)，得到相應(yīng) 的企業(yè)財(cái)務(wù)