全球主流移動支付商業(yè)模式現(xiàn)狀之詳盡分析

1、蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂

2、薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇

3、螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁

4、薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈

5、袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂

6、蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆

7、蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁

8、螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞

9、薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿

10、袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆

11、螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀

12、蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆蕿薅螃羋莂薁螂莀蚈袀螁肀蒁螆螀膂蚆螞螀芅葿薈衿莇節(jié)袇袈肇蕆螃袇腿芀蝿袆莁蒅蚅裊肁莈薁襖膃薄衿襖芆莇螅袃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀蒃羀節(jié)莃袂罿肂蠆螈羈膄蒁蚄羈芆蚇薀羇荿蒀袈羆肈芃螄肅膁蒈蝕肄芃芁薆肅羃蒆蒂肂膅艿袁肂芇薅

13、螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿聿膂莆袈膈芄薁螃膇莆莄蠆膆肆羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁

14、羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆

15、芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀

16、肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄

17、艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁

18、膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆

19、羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀

20、膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖

21、肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈

22、芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃

23、膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀

24、羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄

25、膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈

26、肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂

27、芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇

28、肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄莄蒀螇羀莄薃羃袆莃螅螆芄莂蒅肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁莈蒁蚅膇蒈薃袁肅蕆蚆蚃罿蒆蒞衿羅蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀蝿螇肂蕿葿羂肈膆蟻裊羄膅螃肀芃膄蒃袃腿膃薅聿肅膂蚇袁羈芁螀蚄艿芀葿袀膅芀螞蚃膁艿螄羈肇羋蒄螁

29、羃芇薆羆節(jié)芆蚈蝿膈芅螁羅肄 全球主流移動支付商業(yè)模式現(xiàn)狀之詳盡分析全球主流移動支付商業(yè)模式現(xiàn)狀之詳盡分析遠程支付和近場支付雖然都借助手機渠道完成支付交易，且出現(xiàn)了相互融合的端倪，但由于兩者在技術(shù)實現(xiàn)方式、業(yè)務規(guī)則及參與方等方面存在較大的差異，其商業(yè)模式也呈現(xiàn)出各自不同的特點，具有相對的獨立性。近年來，移動支付在全球范圍內(nèi)快速發(fā)展，無論是遠程支付，還是近場支付都呈現(xiàn)出多樣化的商業(yè)模式，部分遠程支付商業(yè)模式已較為成熟，但是多數(shù)近場支付商業(yè)模式仍在探索階段，尚未走向穩(wěn)定和成熟。一、全球主流移動支付商業(yè)模式概述遠程支付和近場支付雖然都借助手機渠道完成支付交易，且出現(xiàn)了相互融合的端倪，但由于兩者在技術(shù)實

30、現(xiàn)方式、業(yè)務規(guī)則及參與方等方面存在較大的差異，其商業(yè)模式也呈現(xiàn)出各自不同的特點，具有相對的獨立性。(一)全球市場遠程支付商業(yè)模式現(xiàn)狀從全球市場來看，根據(jù)交易支付賬戶類型的不同，遠程支付的商業(yè)模式現(xiàn)主要分為移動運營商主導模式、蘋果appstore主導模式、第三方支付機構(gòu)主導模式和卡組織主導模式等四大類。 1.移動運營商主導模式該模式中，移動運營商是業(yè)務的主導方，話費賬戶是交易的直接賬戶，手機鈴聲、游戲幣等數(shù)字產(chǎn)品是主要的商圈應用，而數(shù)字產(chǎn)品的銷售收入是主要的收益來源。其中，移動運營商作為主導方抽取了較大比例的銷售傭金收入，而卡組織等傳統(tǒng)支付機構(gòu)僅參與話費賬戶的充值環(huán)節(jié)，獲取相應的手續(xù)費傭金。根據(jù)

31、資金流向，該模式可以細分為話費充值和商品交易兩個環(huán)節(jié)，由于在不同的環(huán)節(jié)中各參與方及其承擔的職能有所不同，其分潤模式也存在較大差異。話費充值環(huán)節(jié)(且采用銀行卡賬戶進行充值的情況下)：移動運營商作為商戶提供的支付交易傭金是主要的收益來源，發(fā)卡機構(gòu)(商業(yè)銀行)、轉(zhuǎn)接清算機構(gòu)(卡組織)和收單機構(gòu)(商業(yè)銀行或非金融支付機構(gòu))按照卡組織的定價和分潤規(guī)則進行分潤。商品交易環(huán)節(jié)：由于所有商品均采用話費賬戶進行結(jié)算，移動運營商承擔了發(fā)卡、轉(zhuǎn)收單等核心職能，因此在分潤過程中，移動運營商根據(jù)數(shù)字產(chǎn)品的銷售收入與第三方支付機構(gòu)、服務提供商sp按一定比例進行分潤，且通?？勐瘦^高，遠高于卡組織模式下的支付傭金扣率。而對于

32、移動運營商自有的商圈應用，移動運營商獲取所有的收益。該模式在20世紀90年代末至21世紀初，獲得了較好的發(fā)展，但隨著智能手機的快速普及，第三方支付機構(gòu)的發(fā)展，以及移動運營商收取的扣率過高等原因，該模式已逐漸被新型的遠程支付模式取代，各類商圈應用提供商也越來越多地選擇其他的支付模式來完成交易。2.蘋果appstore主導模式appstore模式主要基于蘋果ios軟件應用的交易，采用蘋果公司自有的itunes賬戶進行支付，并且可以通過銀行卡賬戶充值或與銀行卡賬戶綁定(無卡支付)這兩種方式進行交易。由于只能采用itunes賬戶進行支付，蘋果公司在該模式中的控制力較強。該模式的支付交易可以分為兩個環(huán)節(jié)

33、：銀行卡賬戶向itunes賬戶充值(含賬戶綁定)，基于itunes賬戶購買appstore內(nèi)軟件應用。在不同的支付交易環(huán)節(jié)，其收益模式及相應的分潤形式均不相同。向itunes賬戶充值：appstore作為商戶按照卡組織的定價規(guī)則支付相應的傭金，并由發(fā)卡銀行、卡組織和收單機構(gòu)根據(jù)卡組織規(guī)定的分潤方式進行分潤。購買appstore 該模式相對封閉，且以蘋果軟件為唯一的商品種類，但由于蘋果以其產(chǎn)品的高端品質(zhì)，受到了市場的好評，在全球范圍 賬戶充值環(huán)節(jié)：商業(yè)銀行作為發(fā)卡機構(gòu)，第三方支付機構(gòu)作為商戶，而卡組織則作為第三方支付機構(gòu)的銀行通道，第三方支付機構(gòu)作為商戶按照卡組織的定價規(guī)則支付相應的交易傭金，該

34、筆傭金由發(fā)卡銀行和卡組織按相關(guān)的分潤規(guī)則進行分潤。商品交易環(huán)節(jié)：第三方支付機構(gòu)同時承擔了發(fā)卡和收單的職責，商戶提供的交易傭金是主要的收益來源，且該交易傭金扣率由第三方支付機構(gòu)制定，同時該筆傭金全部由第三方支付機構(gòu)獲取。該模式將商圈應用逐漸從商品消費拓展至轉(zhuǎn)賬、代收付等領(lǐng)域，在北美和歐洲等地區(qū)成為主流的遠程支付模式。(2)支付寶模式該模式以國內(nèi)的支付寶為代表。該模式可以更為清晰地細分為賬戶充值和商品交易兩個環(huán)節(jié)。賬戶充值環(huán)節(jié)：商業(yè)銀行均作為發(fā)卡機構(gòu)，第三方支付機構(gòu)作為商戶，而卡組織僅作為第三方支付機構(gòu)自有銀行通道的補充，負責將銀行資金清算至虛擬賬戶內(nèi)。第三方支付機構(gòu)作為商戶支付一定比例的支付交易

35、傭金，在第三方支付機構(gòu)接入卡組織網(wǎng)絡的情況下，由商業(yè)銀行和卡組織按相應的分潤規(guī)則進行分潤，否則由商業(yè)銀行獲取全部的傭金收益。商品交易環(huán)節(jié)：第三方支付機構(gòu)同時承擔了發(fā)卡和收單的職能，商戶傭金是主要的收益來源，并且第三方支付機構(gòu)制定支付交易傭金的定價規(guī)則，同時由其獲取全部的傭金收益。由于該模式較好地延伸了其在桌面互聯(lián)網(wǎng)支付方面的優(yōu)勢，發(fā)展較為良好，逐漸成為國內(nèi)遠程支付的主流模式，國內(nèi)的大部分第三方支付機構(gòu)均采用了此種模式發(fā)展遠程支付，如財付通、中移電子商務、翼支付等。4.卡組織模式該模式與傳統(tǒng)的線下銀行卡交易模式較為相似，卡組織作為業(yè)務的主導方，以銀行卡賬戶為主要的支付賬戶，交易手續(xù)費是主要的收益

36、來源。此模式延續(xù)了各參與方在線下交易時的職責，商業(yè)銀行作為發(fā)卡機構(gòu)，卡組織作為轉(zhuǎn)接清算機構(gòu)，商業(yè)銀行或非金融支付機構(gòu)作為收單機構(gòu)。同時，第三方機構(gòu)、收單機構(gòu)與卡組織共同參與移動互聯(lián)網(wǎng)商戶的拓展。其收益模式也與線下相似，商戶的交易手續(xù)費傭金是主要的盈利來源，并由卡組織制定支付交易傭金的定價和分潤規(guī)則，由商業(yè)銀行、收單機構(gòu)和卡組織按此規(guī)則進行分潤?？ńM織模式的遠程支付業(yè)務相比第三方支付機構(gòu)處于弱勢地位，但各大國際卡組織正逐漸開始加快自有品牌遠程支付業(yè)務的推廣。page（二)全球市場近場支付商業(yè)模式現(xiàn)狀從全球市場來看，根據(jù)品牌歸屬的不同，主流的近場支付商業(yè)模式主要分為以下五種：卡組織主導模式、移動運

37、營商主導模式、移動運營商(合資)支付子公司主導模式、手機操作系統(tǒng)平臺主導模式和政府主導模式。1.卡組織主導模式卡組織是近場支付的品牌運營方，銀行卡賬戶作為主要的支付賬戶，以支付轉(zhuǎn)接清算通道和線下pos受理網(wǎng)絡為核心競爭力，面向用戶，整合產(chǎn)業(yè)鏈的上下游相關(guān)資源，提供近場支付服務。該模式主要參與方及其職責與傳統(tǒng)銀行卡交易模式基本一致，收益來源主要是特約商戶提供的支付交易傭金，且該傭金的定價規(guī)則與傳統(tǒng)的pos收單業(yè)務類似。分潤也與傳統(tǒng)的銀行卡交易傭金分潤方式類似，按照卡組織定義的分潤規(guī)則，由商業(yè)銀行、卡組織和收單機構(gòu)進行分潤。雖然卡組織從21世紀初期便開始在全球范圍內(nèi)開展了近場支付業(yè)務的試點和推廣，

38、但總體來看，該模式仍處于初級階段，且收益來源仍主要為交易傭金分潤，卡組織并未拓展出新的收益來源。2.移動運營商主導模式該模式中，移動運營商成為業(yè)務的品牌運營方，如日本的nttdocomo推出的id，英國orange推出的quicktap等。在賬戶類型方面，一般有兩類：一是銀行卡賬戶，二是移動運營商自有的預付卡賬戶(非話費賬戶)。與卡組織主導模式情況類似，主要收益來源同樣為特約商戶提供的支付交易傭金，移動運營商、商業(yè)銀行、卡組織、收單機構(gòu)按照所協(xié)商的分潤方式進行分潤。此外，移動運營商還可通過出售nfc手機、出租sim卡空間等方式獲取收益。對移動運營商而言，近場支付業(yè)務是一項具有較大發(fā)展?jié)摿η艺承?/p>

39、較強的增值業(yè)務，全球范圍內(nèi)大部分移動運營商均開展了此項業(yè)務，如日本nttdocomo、kddi、軟銀，韓國的skt，法國的orange，英國沃達豐、o2、everythingeverywhere，德國電信，西班牙telefonica及國內(nèi)的三大電信運營商等。但是，從市場發(fā)展來看，僅日本nttdocomo的id和韓國的skt獲得了較好的發(fā)展，其余的均處于試點或起步階段。但即使作為全球運營最為成熟的nttdocomoid品牌近場支付業(yè)務，也處于不盈利甚至虧損狀態(tài)。3.移動運營商支付子公司主導模式除直接參與近場支付業(yè)務外，移動運營商還通過(合資)建立支付子公司的方式來推動近場支付業(yè)務。該模式中的支付

40、賬戶也有兩類：一是銀行卡賬戶，二是該支付子公司的預付卡賬戶。收益來源方面，除支付交易傭金外，其還通過為特約商戶提供推送廣告來獲取收益。 目前，多個國家的移動運營商均開始以合資支付子公司的形式開展移動支付業(yè)務，除美國的isis、瑞典的wywallet以外，德國的沃達豐德國、德國電信和telefonica德國也合資組建了移動支付公司“mpass”，丹麥的tdc、telenor、teliasonera和3合資組建了移動支付公司。但是除isis以外，其余的公司均處于籌備期，并未推出相關(guān)的試點。4.手機操作系統(tǒng)平臺主導模式手機操作系統(tǒng)平臺以其對手機操作系統(tǒng)的控制力為核心優(yōu)勢，切入近場支付領(lǐng)域，如goog

41、lewallet、微軟的wallethub等。該模式的賬戶類型也主要有兩類：一是銀行卡賬戶，二是手機操作系統(tǒng)平臺的預付卡賬戶。收益來源和分潤模式方面與美國isis等公司的模式類似，區(qū)別在于googlewallet并不向發(fā)卡機構(gòu)收取芯片空間的租賃費，也不從支付業(yè)務本身獲取收益，僅從廣告業(yè)務獲取收益。以谷歌為代表的智能手機操作系統(tǒng)平臺商正利用其對手機操作系統(tǒng)的掌控，逐漸進入移動支付業(yè)務領(lǐng)域。雖然，googlewallet自2011年5月推出以來發(fā)展并不順利，用戶規(guī)模較少、發(fā)卡機構(gòu)仍僅花旗銀行一家，但不可否認該模式對谷歌及傳統(tǒng)的支付機構(gòu)均較為有利，在共同推動近場支付業(yè)務發(fā)展的同時，各參與方都按照原有

42、的業(yè)務模式獲取相應收益。而谷歌在今年6月也推出了googlewallet的優(yōu)化方案，其中重要的一項為簡化發(fā)卡機構(gòu)接入googlewallet的api接口流程，這將大大促進各發(fā)卡機構(gòu)加入googlewallet平臺，解決其合作發(fā)卡機構(gòu)資源匱乏的問題，預計對googlewallet的快速發(fā)展將起到較大的推動作用。5.政府主導模式由于近場支付業(yè)務為交通、零售等多個行業(yè)均帶來了較大的便利，多個國家的政府也積極參與推動近場支付業(yè)務的發(fā)展，典型的有法國政府推動的“cityzi”項目和新加坡政府推動“call-for-collaboration”項目。該模式中，政府機構(gòu)制定相應的業(yè)務規(guī)則，并主導各參與方相互

43、合作，在賬戶類型方面一般以銀行卡賬戶為主，同時仍以支付交易傭金為主要收益來源，商業(yè)銀行、卡組織和收單機構(gòu)按照傳統(tǒng)的pos收單業(yè)務的定價和分潤規(guī)則進行分潤，而移動運營商可通過sim卡空間租賃、出售nfc手機等方式獲取收益。以法國“cityzi”項目為例，該項目在法國政府的主導下，采用充分開放與合作的發(fā)展模式，各個參與方發(fā)揮各自優(yōu)勢，銀行、運營商、公交等統(tǒng)一技術(shù)標準，各自建立tsm平臺，分別提供自己的核心功能，通過標準化接口實現(xiàn)tsm互聯(lián)互通，同時統(tǒng)一移動支付品牌標志cityzi、共享商圈，實現(xiàn)了近場支付產(chǎn)業(yè)鏈的整合，提升了整個產(chǎn)業(yè)的價值和效率。從2010年正式商用以來，在該項目的推動下，法國已經(jīng)

44、累計出售100萬臺nfc手機終端，并且“cityzi”也已相繼拓展至法國10個城市。二、對移動支付商業(yè)模式的相關(guān)判斷及結(jié)論(一)遠程支付1.遠程支付是桌面互聯(lián)網(wǎng)支付在手機端的自然延伸，商業(yè)模式也與桌面互聯(lián)網(wǎng)支付類似，發(fā)展已相對成熟隨著智能手機功能的提升、市場的普及，以及3g、wlan等高速移動通信網(wǎng)絡的完善，手機對互聯(lián)網(wǎng)的訪問能力和便捷程度日益提高，移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)獲得了快速發(fā)展，各類桌面互聯(lián)網(wǎng)應用逐漸以客戶端等方式快速向手機端滲透，因此，遠程支付成為桌面互聯(lián)網(wǎng)支付的自然延伸。同時，在桌面互聯(lián)網(wǎng)支付快速發(fā)展的帶動下，遠程支付的商業(yè)模式已較為成熟，且基本與桌面互聯(lián)網(wǎng)支付的商業(yè)模式保持一致。2.國外

45、卡組織在遠程支付領(lǐng)域仍處主導地位，但也顯露一定弱勢，在中國市場，卡組織的弱勢地位較為明顯根據(jù)上述分析，在遠程支付商業(yè)模式中，卡組織模式仍處主導地位，交易最終由卡組織進行轉(zhuǎn)接。雖然paypal等國際第三方支付機構(gòu)和蘋果appstore等機構(gòu)在開展遠程支付時均采用自有的賬戶體系和定價規(guī)則，但其仍主要通過卡組織渠道與商業(yè)銀行等發(fā)卡機構(gòu)連接，并未完全脫離卡組織模式。但是，與桌面互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域較為相似，卡組織仍存在一定的弱勢。從支付賬戶上看，遠程支付賬戶類型較為多樣，不僅限于銀行卡賬戶，并且第三方支付機構(gòu)將其在桌面互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域的優(yōu)勢延伸至遠程支付，使得虛擬賬戶成為遠程支付的主要賬戶，而能夠體現(xiàn)卡組織權(quán)

46、益的銀行卡賬戶被邊緣化。3.銷售傭金分成成為部分遠程支付模式下的收益來源之一 遠程支付本質(zhì)上是一種支付渠道，對于自有渠道資源相對匱乏的商戶，如各類票務、數(shù)字產(chǎn)品等，遠程支付能夠憑借為其提供相對優(yōu)質(zhì)的銷售渠道，從中獲取一定的銷售傭金分成。移動運營商、appstore模式就是憑借自身掌握的渠道優(yōu)勢，獲取了高額的銷售傭金。(二)近場支付1.近場支付商業(yè)模式總體仍未成熟雖然全球范圍內(nèi)出現(xiàn)了多種近場支付的商業(yè)模式，但總體來看，均處于探索階段，尚未成熟，主要有以下兩個原因：一是近場支付的產(chǎn)業(yè)鏈參與方較多，除傳統(tǒng)銀行卡支付產(chǎn)業(yè)參與方外，還涉及到手機終端廠商、芯片廠商、tsm平臺商及系統(tǒng)集成方等，各方的訴求不

47、同，難以形成合力;二是現(xiàn)階段近場支付的收益來源仍較為單一，主要為交易手續(xù)費，雖然“googlewallet”以及isis分別通過推出精準營銷、優(yōu)惠券促銷等增值服務來增加盈利點，但其規(guī)模仍較小，并未形成主流趨勢。在支付產(chǎn)業(yè)整體微利的背景下，各參與方所能分獲的收益與付出的成本不成正比，特別是業(yè)務運營方。2.卡組織在近場支付商業(yè)模式中具有一定優(yōu)勢地位，但獨立推動近場支付的有效發(fā)展存在一定的困難卡組織在近場支付商業(yè)模式中占據(jù)了一定的優(yōu)勢地位，主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一是由于線下商戶分布相對分散，集中度遠低于線上商戶，因此無論何種近場支付的商業(yè)模式均無法繞開卡組織，且對卡組織的受理網(wǎng)絡資源具有較強的訴求

48、，包括商戶資源、非接pos機具資源等;二是在支付交易過程中，銀行卡賬戶是最主要的賬戶形態(tài)，即使采用預付卡賬戶，也通常是基于卡組織非接標準，如googlewallet和德國電信近場支付的預付卡采用萬事達的paypass標準。但也可以看到，卡組織在nfc手機終端、營銷渠道等方面存在一定劣勢，難以單獨推動近場支付的有效發(fā)展。3.直接向持卡人收費較為少見，從商戶側(cè)收費仍是主流趨勢商戶仍是近場支付的主要收費對象，無論是傳統(tǒng)的交易手續(xù)費還是精準營銷、優(yōu)惠券促銷等增值服務均是向商戶收費，不向消費者收費。因為在當下買方市場的背景下，如果向買方收取費用，將會對交易的達成造成較大的抑制作用，進而影響產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對

49、于處于發(fā)展初期的近場支付，影響將更大 薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇

50、罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈

51、肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆

52、螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆

53、蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇

54、螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅

55、螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆

56、螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄

57、衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄

58、袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅

59、羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻羀羈芄螀蝕膃腿螀螂羆蒈蝿裊膂蒄螈肇羅莀螇螇芀芆莄衿肅膂莃羈羋蒁莂蟻肁莇蒁螃芇芃蒀裊聿腿葿羈袂薇蒈螇肈蒃蒈袀羈荿蕆羂膆芅蒆螞罿膁蒅螄膄蒀薄袆羇莆薃罿膃節(jié)薂蚈羅膈薂袁芁膄薁羃肄蒂薀螞艿莈蕿螅肂芄薈袇芇膀蚇罿肀葿蚆蠆袃蒞蚆螁聿莁蚅羄袁芇蚄蚃膇膃蚃螆羀蒂螞袈膅莈蟻