水利工程經(jīng)濟-第6章(2)

1、第六章第六章 建設(shè)項目經(jīng)濟評價建設(shè)項目經(jīng)濟評價 一、經(jīng)濟評價的目的與要求一、經(jīng)濟評價的目的與要求 二、國民經(jīng)濟評價二、國民經(jīng)濟評價 三、財務(wù)評價三、財務(wù)評價 四、國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價的區(qū)別四、國民經(jīng)濟評價與財務(wù)評價的區(qū)別 n在技術(shù)可行的前提下，分析和計算項目投入的在技術(shù)可行的前提下，分析和計算項目投入的 費用和產(chǎn)出的效益，進行項目的經(jīng)濟評價，根費用和產(chǎn)出的效益，進行項目的經(jīng)濟評價，根 據(jù)項目的經(jīng)濟評價指標(biāo)，分析論證項目的經(jīng)濟據(jù)項目的經(jīng)濟評價指標(biāo)，分析論證項目的經(jīng)濟 合理性和財務(wù)可行性，結(jié)合政治、社會、環(huán)境合理性和財務(wù)可行性，結(jié)合政治、社會、環(huán)境 等因素，選擇最優(yōu)方案，確保投資決策和建設(shè)等因素

2、，選擇最優(yōu)方案，確保投資決策和建設(shè) 規(guī)模的正確性和合理性。規(guī)模的正確性和合理性。 6.1 經(jīng)濟評價的目的與要求經(jīng)濟評價的目的與要求 一、經(jīng)濟評價的目的一、經(jīng)濟評價的目的 n1、國民經(jīng)濟評價、國民經(jīng)濟評價 n國民經(jīng)濟評價是從國民經(jīng)濟整體的角度，用影子價格國民經(jīng)濟評價是從國民經(jīng)濟整體的角度，用影子價格 計算項目的所需要的費用和所獲得的效益，進而分析計算項目的所需要的費用和所獲得的效益，進而分析 項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻，據(jù)以評價項目的經(jīng)濟合理項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻，據(jù)以評價項目的經(jīng)濟合理 性。性。 n國民經(jīng)濟分析又稱國民經(jīng)濟分析又稱“資源占用分析資源占用分析”。 n2、財務(wù)評價、財務(wù)評價 n工程建設(shè)

3、項目的財務(wù)評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和價工程建設(shè)項目的財務(wù)評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和價 格體系的條件下，從財務(wù)角度分析、計算項目的財務(wù)格體系的條件下，從財務(wù)角度分析、計算項目的財務(wù) 盈利能力和清償能力，據(jù)以判別項目的財務(wù)可行性。盈利能力和清償能力，據(jù)以判別項目的財務(wù)可行性。 6.1 經(jīng)濟評價的目的與要求經(jīng)濟評價的目的與要求 二、經(jīng)濟評價的內(nèi)容二、經(jīng)濟評價的內(nèi)容 n1、以動態(tài)經(jīng)濟分析為主，靜態(tài)分析為輔、以動態(tài)經(jīng)濟分析為主，靜態(tài)分析為輔 n2、計算基準點：項目建設(shè)的第一年年初、計算基準點：項目建設(shè)的第一年年初 n3、資金位置：費用和效益除當(dāng)年借款外，均、資金位置：費用和效益除當(dāng)年借款外，均 按年末發(fā)

4、生處理按年末發(fā)生處理 n4、經(jīng)濟分析期、經(jīng)濟分析期 n5、大中型項目要進行不確定性分析、大中型項目要進行不確定性分析 6.1 經(jīng)濟評價的目的與要求經(jīng)濟評價的目的與要求 三、經(jīng)濟評價的要求三、經(jīng)濟評價的要求 n1、水利建設(shè)項目的費用：是指社會為項目的建設(shè)、水利建設(shè)項目的費用：是指社會為項目的建設(shè) 和運行而付出的代價；和運行而付出的代價； n水利建設(shè)項目的效益：是指項目為社會所做的貢水利建設(shè)項目的效益：是指項目為社會所做的貢 獻。因此，在計算項目的費用和效益時，不僅應(yīng)獻。因此，在計算項目的費用和效益時，不僅應(yīng) 計算項目的直接效益、費用，而且還應(yīng)計入項目計算項目的直接效益、費用，而且還應(yīng)計入項目 明

5、顯的間接效益和費用。明顯的間接效益和費用。 n2、用影子價格計算項目的效益與費用、用影子價格計算項目的效益與費用 n3、國民經(jīng)濟評價中費用不包括國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)移支付：、國民經(jīng)濟評價中費用不包括國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)移支付： 如施工企業(yè)的利潤和稅金、國內(nèi)貸款利息等。如施工企業(yè)的利潤和稅金、國內(nèi)貸款利息等。 n4、社會折現(xiàn)率、社會折現(xiàn)率8 6.2 國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價 一、一般規(guī)定一、一般規(guī)定 1、費用調(diào)整范圍、費用調(diào)整范圍 1）剔除項目工程概（估）算投資中屬于國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)移支）剔除項目工程概（估）算投資中屬于國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)移支 付。主要包括企業(yè)利潤、稅金、設(shè)備儲備貸款利息等。付。主要包括企業(yè)利潤、稅金、設(shè)備儲備貸

6、款利息等。 2）按影子價格調(diào)整項目耗用主要材料的費用。）按影子價格調(diào)整項目耗用主要材料的費用。 3）按影子價格調(diào)整主要設(shè)備投資。）按影子價格調(diào)整主要設(shè)備投資。 4）按影子工資調(diào)整勞動力費用。）按影子工資調(diào)整勞動力費用。 5）調(diào)整項目占地補償費為土地影子費用。）調(diào)整項目占地補償費為土地影子費用。 6）扣除預(yù)備費中的價差預(yù)備費。）扣除預(yù)備費中的價差預(yù)備費。 7）對基本預(yù)備費進行調(diào)整。）對基本預(yù)備費進行調(diào)整。 6.2 國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價 二、費用調(diào)整二、費用調(diào)整 2、投資調(diào)整的簡化方法、投資調(diào)整的簡化方法 簡化調(diào)整法是按大項對工程概（估）算中分項費進行調(diào)整，簡化調(diào)整法是按大項對工程概（估）算中

7、分項費進行調(diào)整， 一般僅對工程概（估）算中占比例較大的費用做調(diào)整，一般僅對工程概（估）算中占比例較大的費用做調(diào)整， 適用于中型工程或可行性研究階段國民經(jīng)濟評價費用適用于中型工程或可行性研究階段國民經(jīng)濟評價費用 計算。簡化調(diào)整按以下方法進行。計算。簡化調(diào)整按以下方法進行。 1）分析計算工程項目概（估）算中屬于國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)移的）分析計算工程項目概（估）算中屬于國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)移的 費用（如企業(yè)利潤、稅金、各種補貼、設(shè)備儲備貸款費用（如企業(yè)利潤、稅金、各種補貼、設(shè)備儲備貸款 利息等）（利息等）（A）；）； 2）用影子價格計算工程項目的主要材料費用，并計算它）用影子價格計算工程項目的主要材料費用，并計算它 與

8、工程概（估）算中主要材料費用的差值（與工程概（估）算中主要材料費用的差值（B）；）； 6.2 國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價 二、費用調(diào)整二、費用調(diào)整 3）用影子價格計算項目的主要設(shè)備費用，并計算它與工）用影子價格計算項目的主要設(shè)備費用，并計算它與工 程概（估）算中主要設(shè)備費的差值（程概（估）算中主要設(shè)備費的差值（C）；）； 4）用影子工資計算項目勞動力的費用，并計算它與工程）用影子工資計算項目勞動力的費用，并計算它與工程 概（估）算中勞動力的費用的差值（概（估）算中勞動力的費用的差值（D）；）； 5）計算項目占用土地的影子費用，并計算它與工程概）計算項目占用土地的影子費用，并計算它與工程概 （估）

9、算中土地補償費的差值（估）算中土地補償費的差值（F）；）； 6）用下式計算項目國民經(jīng)濟評價的總投資：）用下式計算項目國民經(jīng)濟評價的總投資： =（工程概算項目總投資預(yù)備費（工程概算項目總投資預(yù)備費 ABCDEF）（1+基本預(yù)備費率）基本預(yù)備費率） 6.2 國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價 二、費用調(diào)整二、費用調(diào)整 n還應(yīng)對經(jīng)營成本、還應(yīng)對經(jīng)營成本、 n流動資金進行調(diào)整流動資金進行調(diào)整 6.2 國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價 二、費用調(diào)整二、費用調(diào)整 三、效益計算三、效益計算 6.2 國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價 n1、經(jīng)濟內(nèi)部收益率、經(jīng)濟內(nèi)部收益率 EIRR n是反映項目對國民經(jīng)濟凈貢獻的相對指標(biāo)。它是項目是反映

10、項目對國民經(jīng)濟凈貢獻的相對指標(biāo)。它是項目 計算期內(nèi)各年的經(jīng)濟凈效益現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，計算期內(nèi)各年的經(jīng)濟凈效益現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率， 其表達式為：其表達式為： 四、國民經(jīng)濟評價指標(biāo)四、國民經(jīng)濟評價指標(biāo) n t t t EIRRCB 1 0)1 ()( 6.2 國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價 n2、經(jīng)濟凈現(xiàn)值、經(jīng)濟凈現(xiàn)值 n經(jīng)濟凈現(xiàn)值是反映項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻的絕對指經(jīng)濟凈現(xiàn)值是反映項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻的絕對指 標(biāo)。它是指用社會折現(xiàn)率將項目計算期內(nèi)各年的凈效標(biāo)。它是指用社會折現(xiàn)率將項目計算期內(nèi)各年的凈效 益折算到基準年初的現(xiàn)值之和。其表達式為：益折算到基準年初的現(xiàn)值之和。其表達式為： 四、國

11、民經(jīng)濟評價指標(biāo)四、國民經(jīng)濟評價指標(biāo) n t t st iCBENPV 1 0)1 ()( 6.2 國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價 3、效益費用比、效益費用比 4、投資回收期、投資回收期 n t t st n t t st iC iB BCRR 1 1 0 )1 ( )1 ( )( 四、國民經(jīng)濟評價指標(biāo)四、國民經(jīng)濟評價指標(biāo) D T t t st iCB 1 0)1 ()( 國民經(jīng)濟費用效益流量表國民經(jīng)濟費用效益流量表 序號序號項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期 200720072008200820092009 1 1效益流量效益流量60187.5 60187.5 0.00 0.00 2989.

12、35 2989.35 2989.35 2989.35 1.11.1項目直接效益項目直接效益59787.0 59787.0 2989.35 2989.35 2989.35 2989.35 1.21.2回收固定資產(chǎn)余值回收固定資產(chǎn)余值189.7 189.7 1.31.3回收流動資金回收流動資金210.8 210.8 1.41.4項目間接效益項目間接效益 2 2費用流量費用流量29507.4 29507.4 3794.19 3794.19 1485.92 1485.92 1275.12 1275.12 2.12.1建設(shè)投資建設(shè)投資3794.2 3794.2 3794.19 3794.19 2.22.

13、2流動資金流動資金210.8 210.8 210.80 210.80 2.32.3經(jīng)營費用經(jīng)營費用25502.4 25502.4 1275.12 1275.12 1275.12 1275.12 2.42.4維持運營投資維持運營投資 2.52.5項目間接費用項目間接費用 3 3凈效益流量凈效益流量30680.1 30680.1 -3794.19 -3794.19 1503.43 1503.43 1714.23 1714.23 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 n 1、財務(wù)分析的內(nèi)容、財務(wù)分析的內(nèi)容 n財務(wù)分析應(yīng)在項目財務(wù)效益與費用估算的基礎(chǔ)上進行，財務(wù)分析應(yīng)在項目財務(wù)效益與費用估算的基礎(chǔ)上進行， 財務(wù)分

14、析的內(nèi)容應(yīng)根據(jù)項目的性質(zhì)和目標(biāo)確定。財務(wù)分析的內(nèi)容應(yīng)根據(jù)項目的性質(zhì)和目標(biāo)確定。 n對于經(jīng)營性項目對于經(jīng)營性項目，財務(wù)分析應(yīng)通過編制財務(wù)分析報表，財務(wù)分析應(yīng)通過編制財務(wù)分析報表， 計算財務(wù)指標(biāo)，分析項目的計算財務(wù)指標(biāo)，分析項目的盈利能力、償債能力和財盈利能力、償債能力和財 務(wù)生存能力務(wù)生存能力，判斷項目的財務(wù)可接受性，明確項目對，判斷項目的財務(wù)可接受性，明確項目對 財務(wù)主體及投資者的價值貢獻，為項目決策提供依據(jù)。財務(wù)主體及投資者的價值貢獻，為項目決策提供依據(jù)。 n對于對于非經(jīng)營性項目非經(jīng)營性項目，財務(wù)分析應(yīng)主要分析項目的，財務(wù)分析應(yīng)主要分析項目的財務(wù)財務(wù) 生存能力。生存能力。 一、財務(wù)評價的一般

15、規(guī)定一、財務(wù)評價的一般規(guī)定 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 n2、融資前分析、融資前分析 n融資前分析應(yīng)以動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。融資前分析應(yīng)以動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。 n融資前動態(tài)分析應(yīng)以營業(yè)收入、建設(shè)投資、經(jīng)營成本融資前動態(tài)分析應(yīng)以營業(yè)收入、建設(shè)投資、經(jīng)營成本 和流動資金的估算為基礎(chǔ)，考察整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流和流動資金的估算為基礎(chǔ)，考察整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流 入和現(xiàn)金流出，入和現(xiàn)金流出，編制項目投資現(xiàn)金流量表編制項目投資現(xiàn)金流量表，利用資金，利用資金 時間價值的原理進行折現(xiàn)，時間價值的原理進行折現(xiàn)，計算項目投資內(nèi)部收益率計算項目投資內(nèi)部收益率 和凈現(xiàn)值、投資回收期等指標(biāo)和凈現(xiàn)值、投資回收期等指

16、標(biāo)。融資前分析可選擇計。融資前分析可選擇計 算算所得稅前指標(biāo)和所得稅后指標(biāo)所得稅前指標(biāo)和所得稅后指標(biāo)。 n融資前分析排除了融資方案變化的影響，從項目投資融資前分析排除了融資方案變化的影響，從項目投資 總獲利能力的角度，考察項目方案設(shè)計的合理性?？偒@利能力的角度，考察項目方案設(shè)計的合理性。 n在項目建議書階段，可只進行融資前分析。在項目建議書階段，可只進行融資前分析。 一、財務(wù)評價的一般規(guī)定一、財務(wù)評價的一般規(guī)定 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 3、融資后分析、融資后分析 融資后分析應(yīng)以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，融資后分析應(yīng)以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察考察 項目在擬定融資條件下的可

17、行性。項目在擬定融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資融資后分析用于比選融資 方案，幫助投資者做出融資決策。方案，幫助投資者做出融資決策。 融資后的盈利能力分析應(yīng)包括動態(tài)和靜態(tài)分析：融資后的盈利能力分析應(yīng)包括動態(tài)和靜態(tài)分析： 1）動態(tài)分析包括下列兩個層次：）動態(tài)分析包括下列兩個層次： 項目資本金流量分析項目資本金流量分析 考察項目資本金可獲得的收益水平?？疾祉椖抠Y本金可獲得的收益水平。 投資各方現(xiàn)金流量分析投資各方現(xiàn)金流量分析 考察投資各方可能獲得的收益水平。考察投資各方可能獲得的收益水平。 2）靜態(tài)分析：靜態(tài)指標(biāo)。）靜態(tài)分析：靜態(tài)指標(biāo)。 一、財務(wù)評價的一般規(guī)定一、財務(wù)評價的一般規(guī)定 6.

18、3 財務(wù)評價財務(wù)評價 n4、財務(wù)效益與費用估算采用的價格、財務(wù)效益與費用估算采用的價格 n（1）選取財務(wù)效益與費用價格時應(yīng)正確處理價格總水）選取財務(wù)效益與費用價格時應(yīng)正確處理價格總水 平變動因素，原則上平變動因素，原則上盈利能力分析應(yīng)考慮相對價格變化，盈利能力分析應(yīng)考慮相對價格變化， 而償債能力分析應(yīng)同時考慮相對價格變化和價格總水平而償債能力分析應(yīng)同時考慮相對價格變化和價格總水平 變動的影響。變動的影響。 n（2）項目投資估算應(yīng)采用）項目投資估算應(yīng)采用含增值稅價格含增值稅價格，包括建設(shè)投，包括建設(shè)投 資、流動資金和運營期內(nèi)的維持運營投資。資、流動資金和運營期內(nèi)的維持運營投資。 n（3）項目運營

19、期內(nèi)投資投入與產(chǎn)出采用的價格可以是）項目運營期內(nèi)投資投入與產(chǎn)出采用的價格可以是 含增值稅的價格，也可以是不含增值稅的價格含增值稅的價格，也可以是不含增值稅的價格。 一、財務(wù)評價的一般規(guī)定一、財務(wù)評價的一般規(guī)定 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 盈利能力盈利能力 分析指標(biāo)分析指標(biāo) 投資回收期投資回收期Pt 財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV 財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)內(nèi)部收益率FIRR 靜靜 態(tài)態(tài) 指指 標(biāo)標(biāo) 總投資收益率總投資收益率ROI 資本金利潤率資本金利潤率ROE 動動 態(tài)態(tài) 指指 標(biāo)標(biāo) 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 1、總投資收益率（、總投資收

20、益率（ROI） 表示總投資的盈利水平，系指項目達到設(shè)計能力后正常年表示總投資的盈利水平，系指項目達到設(shè)計能力后正常年 份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤（份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤（EBIT） 與項目總投資（與項目總投資（TI）的比率；總投資收益率按下式計算）的比率；總投資收益率按下式計算 %100 TI EBIT ROI EBIT項目正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤項目正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤 TI項目總投資。項目總投資。 總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總

21、投資收益率表示 的盈利能力滿足要求。的盈利能力滿足要求。 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 2、項目資本金凈利潤率（、項目資本金凈利潤率（ROE） 表示項目資本金的盈利水平，系指項目達到設(shè)計能力后正表示項目資本金的盈利水平，系指項目達到設(shè)計能力后正 常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤（常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤（NP）與項目）與項目 資本金（資本金（EC）的比率；項目資本金凈利潤率應(yīng)按下式計算）的比率；項目資本金凈利潤率應(yīng)按下式計算 NP項目正常年份的年凈利潤項目正常年份的年凈利潤 或運營期內(nèi)年平均凈利潤；或運營期內(nèi)年平均凈利潤； 年凈利潤年凈利潤=利

22、潤總額利潤總額所得稅所得稅 EC項目資本金。項目資本金。 項目資本金凈利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明用項項目資本金凈利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明用項 目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求。目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求。 %100 EC NP ROE 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 三、償債能力分析三、償債能力分析 償債能力償債能力 分析指標(biāo)分析指標(biāo) 資產(chǎn)負債率（資產(chǎn)負債率（LOAR） 償債備付率（償債備付率（DSCR） 利息備付率（利息備付率（ICR） 靜靜 態(tài)態(tài) 指指 標(biāo)標(biāo) 借款償還期（借款償還期（PD） 動態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo) 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 （1）利息備付率（

23、）利息備付率（ICR） 系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息）與應(yīng)付利息 的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映項目償付債務(wù)的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映項目償付債務(wù) 利息的保障程度，應(yīng)按下式計算：利息的保障程度，應(yīng)按下式計算： EBIT息稅前利潤息稅前利潤=利潤總額利潤總額+應(yīng)付利息；應(yīng)付利息； 利潤總額利潤總額=銷售收入銷售收入-總成本費用總成本費用-銷售稅金及附加銷售稅金及附加 PI計入總成本費用的應(yīng)付利息。計入總成本費用的應(yīng)付利息。 利息備付率應(yīng)分年計算。利息備付率高，表明利息償付的保利息備付率應(yīng)分年計算。利息備付率高，表明利

24、息償付的保 障程度高。利息備付率應(yīng)大于障程度高。利息備付率應(yīng)大于2，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。 三、償債能力分析三、償債能力分析 PI EBIT ICR 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 （2）償債備付率（）償債備付率（DSCR） 系指在借款償還期內(nèi)，用于計算還本付息的資金與應(yīng)系指在借款償還期內(nèi)，用于計算還本付息的資金與應(yīng) 還本付息金額（還本付息金額（FD）的比值，它表示可用于還本付息的資）的比值，它表示可用于還本付息的資 金償還借款本息的保障程度，應(yīng)按下式計算：金償還借款本息的保障程度，應(yīng)按下式計算： EBITDA息稅前利潤加折舊和攤銷；息稅前利潤加折舊和攤銷；TAX所得稅所

25、得稅 FD應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計入總成本費用的全應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計入總成本費用的全 部利息。部利息。 償債備付率應(yīng)分年計算，償債備付率高，表明可用于還本付息的償債備付率應(yīng)分年計算，償債備付率高，表明可用于還本付息的 資金保障程度高。償債備付率應(yīng)大于資金保障程度高。償債備付率應(yīng)大于1，并結(jié)合債權(quán)人要求確定。，并結(jié)合債權(quán)人要求確定。 三、償債能力分析三、償債能力分析 FD TEBITAD DSCR AX 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 （3）資產(chǎn)負債率（）資產(chǎn)負債率（LOAR) 系指各期末負債總額（系指各期末負債總額（TL）與資產(chǎn)總額（）與資產(chǎn)總額（TA）的比率，）的比率， 應(yīng)按

26、下式計算：應(yīng)按下式計算： TL期末負債總額；期末負債總額；TA期末資產(chǎn)總額。期末資產(chǎn)總額。 適度的資產(chǎn)負債率，表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健、具有較強的籌資能適度的資產(chǎn)負債率，表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健、具有較強的籌資能 力，也表明企業(yè)和債權(quán)人的風(fēng)險較小。對該指標(biāo)的分析，應(yīng)結(jié)合國家宏觀力，也表明企業(yè)和債權(quán)人的風(fēng)險較小。對該指標(biāo)的分析，應(yīng)結(jié)合國家宏觀 經(jīng)濟狀況經(jīng)濟狀況.行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢.企業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件判定。項目財務(wù)分企業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件判定。項目財務(wù)分 析中，在長期債務(wù)還清后，可不再計算資產(chǎn)負債率。析中，在長期債務(wù)還清后，可不再計算資產(chǎn)負債率。 三、償債能力分析三、償債能力分析 %

27、100 TA TL LOAR 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 （4）借款償還期（）借款償還期（PD） 固定資產(chǎn)借款償還期是用項目投產(chǎn)后可用于還款的資金償固定資產(chǎn)借款償還期是用項目投產(chǎn)后可用于還款的資金償 還借款的本金和利息所需要的時間。應(yīng)按下式計算：還借款的本金和利息所需要的時間。應(yīng)按下式計算： Id借款本金和建設(shè)期利息之和；借款本金和建設(shè)期利息之和； Rt可用于還貸的資金。包括利潤、折舊、攤銷費和其它資金?？捎糜谶€貸的資金。包括利潤、折舊、攤銷費和其它資金。 PD貸款償還期（從借款開始年算起）。貸款償還期（從借款開始年算起）。 可用于還貸的利潤可用于還貸的利潤 = （損益表中）未分配利潤（損益表中

28、）未分配利潤 可用于還貸的折舊可用于還貸的折舊: 股份公司用股份公司用100的折舊費還貸；的折舊費還貸； 其它公司：第其它公司：第13年為年為80（外資（外資90） 第四年以后為第四年以后為50（外資（外資60） 三、償債能力分析三、償債能力分析 D P t dt IR 1 6.3 財務(wù)評價財務(wù)評價 四、財務(wù)評價報表四、財務(wù)評價報表 基本報表基本報表1 項目投資現(xiàn)金流量表項目投資現(xiàn)金流量表 基本報表基本報表2 項目資本金現(xiàn)金流量表項目資本金現(xiàn)金流量表 基本報表基本報表3 項目投資各方現(xiàn)金流量表項目投資各方現(xiàn)金流量表 基本報表基本報表4 利潤與利潤分配表利潤與利潤分配表 基本報表基本報表5 項目

29、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表項目財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 基本報表基本報表6 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 基本報表基本報表7 項目投資經(jīng)濟費用效益流量表（國民經(jīng)濟評價）項目投資經(jīng)濟費用效益流量表（國民經(jīng)濟評價） 輔助報表輔助報表1 投資計劃及資金籌措表投資計劃及資金籌措表 輔助報表輔助報表2 固定資產(chǎn)折舊估算表固定資產(chǎn)折舊估算表 輔助報表輔助報表3無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表 輔助報表輔助報表4總成本費用表總成本費用表 輔助報表輔助報表5 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表 輔助報表輔助報表6 流動資金估算表流動資金估算表 輔助報表輔助報表7 借

30、款還本付息表借款還本付息表 輔助報表輔助報表1 投資計劃與資金籌措表投資計劃與資金籌措表 下例為按銷售價格下例為按銷售價格 含增值稅情況含增值稅情況 續(xù)輔助報表續(xù)輔助報表1 投資計劃與資金籌措表投資計劃與資金籌措表 輔助報表輔助報表2 固定資產(chǎn)折舊表固定資產(chǎn)折舊表 序號序號項目項目 合合 計計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1 固定資產(chǎn)原固定資產(chǎn)原 值值 1873.2 6 =總投資總投資-無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)-遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)+建設(shè)期建設(shè)期 貸款利息貸款利息 1.1年折舊費年折舊費89.92 89.92 按規(guī)定方法計算按規(guī)定方法計算 1.2凈值凈值1783.3

31、4 1693.42 原值原值-累計折舊費累計折舊費 輔助報表輔助報表3 無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷表無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷表 序序 號號 項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1 無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)原值100.00 征地費等征地費等 1.1 攤銷攤銷5.00 5.00 按規(guī)定方法計算按規(guī)定方法計算 1.2 凈值凈值95.00 90.00 原值原值-累計攤消值累計攤消值 2 其它資產(chǎn)其它資產(chǎn)12.50 遞延資產(chǎn)：生產(chǎn)準備費遞延資產(chǎn)：生產(chǎn)準備費 等等 2.1 攤銷攤銷2.50 2.50 按規(guī)定方法計算按規(guī)定方法計算 2.2 凈值凈值10.00 7.50

32、 原值原值-累計攤消值累計攤消值 3 合計合計1+2 3.1 攤銷攤銷7.50 7.50 1.1+2.1 3.2 凈值凈值105.00 97.50 1.2+2.2 輔助報表輔助報表4 總成本費用計算表總成本費用計算表 序序 號號 項目項目 合合 計計 施工施工 期期 運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1 外購原材料費外購原材料費292.94 292.94 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 2 外購燃料及動力外購燃料及動力 費費 78.75 78.75 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 3 工資及福利費工資及福利費24.00 24.00 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 4 修理費修理費50.58 50.58 基本數(shù)據(jù)基

33、本數(shù)據(jù) 5 其它費用其它費用44.63 44.63 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 6 經(jīng)營成本經(jīng)營成本490.90 490.90 1+2+3+4+5 7 折舊費折舊費89.92 89.92 折舊表：折舊表：1.1 8 攤銷費攤銷費7.50 7.50 攤銷表：攤銷表：3.1 9 利息支出利息支出113.11 102.18 借款還本付息表：借款還本付息表：4.5 10 總成本費用總成本費用701.43 690.50 6+7+8+9 其中：可變成本其中：可變成本529.43 518.50 1+2+5+9 固定成本固定成本172.00 172.00 10-可變成本可變成本 輔助報表輔助報表5 流動資金估算表流動資

34、金估算表 序序 號號 項目項目 周轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn) 次數(shù)次數(shù) 運行期運行期計算說明計算說明 20082009 1流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)343.01 343.01 1.1+1.2+1.3+1.4 1.1應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款598.18 98.18 總成本費用表：總成本費用表：6/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.2存貨存貨5172.52 172.52 總成本費用表：（總成本費用表：（1+2）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)+6/ 周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.3現(xiàn)金現(xiàn)金513.73 13.73 總成本費用表：（總成本費用表：（3+5）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.4預(yù)付賬款預(yù)付賬款558.59 58.59 總成本費用表：總成本費用表：1/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)

35、 2流動負債流動負債253.57 253.57 2.1+2.2 2.1應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款661.95 61.95 總成本費用表：（總成本費用表：（1+2）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 2.2預(yù)收賬款預(yù)收賬款8191.63 191.63 營業(yè)收入營業(yè)收入/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 3流動資金流動資金89.44 89.44 1-2 4流動資金增加額流動資金增加額89.44 0.00 前后兩年流動資金之差前后兩年流動資金之差 其中：流動資金借款其中：流動資金借款62.44 0.00 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 自有流動資金自有流動資金27.00 0.00 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 輔助報表輔助報表6 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算

36、表營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表 序序 號號 項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1營業(yè)收入營業(yè)收入30661533.00 1533.00 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 銷項稅額銷項稅額278.7139.35 139.35 =3.1 2營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加27.8713.94 13.94 2.1+2.2+2.3+2.4 2.1營業(yè)稅營業(yè)稅00.00 0.00 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 2.2消費費消費費00.00 0.00 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 2.3城市維護建設(shè)稅城市維護建設(shè)稅19.5099.75 9.75 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 2.4教育費

37、附加教育費附加8.3614.18 4.18 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 3增值稅增值稅278.70 139.35139.35=3.1-3.2 3.1銷項稅額銷項稅額278.70 139.35 139.35 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 3.2 進項稅額進項稅額0.00 0.00 0.00 按規(guī)定計算按規(guī)定計算 輔助報表輔助報表7 借款還本付息計算表借款還本付息計算表 序序 號號 項目項目 借款利借款利 率率 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1長期借款長期借款0.0684 1.1期初借款余額期初借款余額1597.76 1437.98 1.6上一年末數(shù)值上一年末數(shù)值 1.2當(dāng)

38、期借款當(dāng)期借款1544.92 投資計劃表投資計劃表 1.3當(dāng)期借款利息當(dāng)期借款利息52.84 （1.1+1.2/2)利率利率 1.4當(dāng)期還本當(dāng)期還本159.78 159.78 運行期初運行期初1.1/還本年限還本年限 1.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息109.29 98.36 1.1利率利率 1.6期末借款余額期末借款余額1597.76 1437.98 1278.20 1.1-1.4；建設(shè)期為；建設(shè)期為 1.1+1.2+1.3 2債券債券0.00 0.00 0.00 2.1期初債券余額期初債券余額0.00 0.00 2.6上一年末數(shù)值上一年末數(shù)值 2.2當(dāng)期債券當(dāng)期債券0.00 0.00 投資計劃表投資計

39、劃表 2.3當(dāng)期債券利息當(dāng)期債券利息0.00 0.00 （2.1+2.6/2)利率利率 2.4當(dāng)期還本當(dāng)期還本運行期初運行期初1.1/還本年限還本年限 2.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息0.00 0.00 2.1利率利率 2.6期末債券余額期末債券余額0.00 0.00 0.00 2.1-1.4 續(xù)輔助報表續(xù)輔助報表7 借款還本付息計算表借款還本付息計算表 序序 號號 項目項目 利率利率 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 2007 20082009 3流動資金流動資金0.0612 3.1期初流動資金借款期初流動資金借款62.44 62.44 3.5上一年數(shù)值上一年數(shù)值 3.2當(dāng)期借款當(dāng)期借款0.0

40、0 62.44 0.00 流動資金表：流動資金借款流動資金表：流動資金借款 3.3當(dāng)期還本當(dāng)期還本最后一年還款最后一年還款 3.4當(dāng)期利息當(dāng)期利息3.82 3.82 3.1利率利率 3.5期末借款余額期末借款余額62.44 62.44 3.1-3.3 4債務(wù)合計債務(wù)合計 4.1期初借款余額期初借款余額0.00 1660.20 1500.42 1.1+2.1+3.1 4.2當(dāng)期借款當(dāng)期借款1544.92 62.44 0.00 1.2+2.2+3.2 4.3當(dāng)期借款利息當(dāng)期借款利息52.84 3.82 3.82 1.3+2.3+3.4 4.4當(dāng)期還本當(dāng)期還本0.00 159.78 159.78 1

41、.4+2.4+3.3 4.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息0.00 113.11 102.18 1.5+2.5+3.4 4.6期末借款余額期末借款余額1597.76 1500.42 1340.64 1.6+2.6+3.5 利息備付率利息備付率7.007.75利潤與利潤分配表：利潤與利潤分配表：20/4.5 償債備付率償債備付率2.44 2.52 利潤與利潤分配表：利潤與利潤分配表：21 9/(4.4+4.5) 利息備付率息稅前利潤利息備付率息稅前利潤/應(yīng)付利息應(yīng)付利息 償債備付率（息稅前利潤折舊費攤銷償債備付率（息稅前利潤折舊費攤銷-所得稅）所得稅）/應(yīng)還本付息應(yīng)還本付息 基本報表基本報表1 項目投資現(xiàn)金流

42、量表項目投資現(xiàn)金流量表 序序 號號 項目項目 合合 計計 施工施工 期期 運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入0.00 1533.00 1533.0 0 1+1+1.2+1.3+1.4 1.1營業(yè)收入營業(yè)收入0.00 1533.00 1533.0 0 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：1 1.2補貼收入補貼收入基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 1.3回收固定資產(chǎn)余值回收固定資產(chǎn)余值最后一年有最后一年有 1.4回收流動資金回收流動資金最后一年有最后一年有 2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出1932.92 733.62 644.19 2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6 2.1建設(shè)投資建設(shè)投

43、資1932.92 投資計劃表：投資計劃表：1.1 2.2流動資金流動資金89.44 0.00 流動資金表：流動資金表：4 2.3經(jīng)營成本經(jīng)營成本0.00 490.90 490.90 總成本費用表：總成本費用表：6 2.4營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：2 2.5 增值稅增值稅（銷售價格（銷售價格 不含稅時，該項無）不含稅時，該項無） 0.00 139.35 139.35 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：3 2.6維持運營投資維持運營投資基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 續(xù)基本報表續(xù)基本報表1 項目投資現(xiàn)金流量表項目投資現(xiàn)金流量表 序序 號號 項目項目合計合計 施工

44、期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 3 所得稅前凈現(xiàn)所得稅前凈現(xiàn) 金流量金流量 -1932.92 799.38 888.82 1-2 4 累計所得稅前累計所得稅前 凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 -1932.92 -1133.54 -244.73 5調(diào)整所得稅調(diào)整所得稅0.00 261.16 261.16 （借款還本付息表：（借款還本付息表： 4.5當(dāng)期利息當(dāng)期利息+利潤表：利潤表： 6利潤總額）利潤總額）33 6 所得稅后凈現(xiàn)所得稅后凈現(xiàn) 金流量金流量 -1932.92 538.22 627.65 3-5 7 累計所得稅后累計所得稅后 凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 -1932.92

45、 -1394.70 -767.05 基本報表基本報表2 項目資本金現(xiàn)金流量表項目資本金現(xiàn)金流量表 序序 號號 項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入0.00 1533.00 1533.00 1.1+1.2+1.3+1.4 1.1營業(yè)收入營業(yè)收入0.00 1533.00 1533.00 營業(yè)收入表營業(yè)收入表 1.2補貼收入補貼收入0.00 0.00 0.00 1.3回收固定資產(chǎn)余值回收固定資產(chǎn)余值最后一年有最后一年有 1.4回收流動資金回收流動資金最后一年有最后一年有 2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出388.00 1167.9 1 1133.5

46、 9 2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7+2. 8 2.1項目資本金項目資本金388.00 27.00 0.00 投資計劃表：投資計劃表：2.1 2.2借款本金償還借款本金償還159.78 159.78 借款還本付息表：借款還本付息表：4.4當(dāng)期還本當(dāng)期還本 2.3借款利息支付借款利息支付113.11 102.18借款還本付息表：借款還本付息表：4.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息 2.4經(jīng)營成本經(jīng)營成本0.00 490.90 490.90 總成本費用表：總成本費用表：6 2.5營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：2 2.6 增值稅增值稅

47、（銷售價格不（銷售價格不 含稅時，該項無）含稅時，該項無） 0.00 139.35 139.35 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：3 2.7所得稅所得稅223.83 227.44 利潤表：利潤表：9 2.8維持運營投資維持運營投資0.00 0.00 0.00 3凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量-388.00 365.09399.41 1-2 4累計凈現(xiàn)金流量累計凈現(xiàn)金流量-388.00 -22.91376.50 基本報表基本報表3 投資各方現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流量表 序號序號項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入0.00 409.01 824.6

48、0 1.1+1.2+1.3+1.4+1.5 1.1實分利潤實分利潤0.00 409.01 824.60 利潤表：利潤表：17 1.2 資產(chǎn)處置收益資產(chǎn)處置收益 分配分配 0.00 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 1.3租賃費收入租賃費收入基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 1.4 技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使 用收入用收入 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 1.5其它現(xiàn)金流入其它現(xiàn)金流入基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出388.00 27.00 0.00 2.1+2.2+2.3 2.1實繳資本實繳資本388.00 27.00 0.00 投資計劃表：投資計劃表：2.1資本金資本金 2.2租賃資產(chǎn)支出租賃資產(chǎn)支出基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 2.3其它現(xiàn)金流

49、出其它現(xiàn)金流出基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 3凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量-388.00 382.01 824.60 1-2 基本報表基本報表4 利潤與利潤分配表利潤與利潤分配表 序序 號號 項目項目合計合計 施工施工 期期 運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1 營業(yè)收入營業(yè)收入0.00 1533.0 0 1533.0 0 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：1 2 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：2 3 增值稅增值稅（銷售價格不（銷售價格不 含稅時，該項無）含稅時，該項無） 0.00 139.35 139.35 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：3 4 總成

50、本費用總成本費用0.00 701.43 690.50 總成本費用表：總成本費用表：10 5 補貼收入補貼收入0.00 0.00 0.00 項目投資現(xiàn)金流量表：項目投資現(xiàn)金流量表： 1.2 6 利潤總額利潤總額(1-2-3-4+5)0.00 678.29 689.22 1-2-3-4+5 7 彌補以前年度虧損彌補以前年度虧損基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 8 應(yīng)納稅所得額應(yīng)納稅所得額(6-7)0.00 678.29 689.22 6-7 9 所得稅所得稅0.00 223.83 227.44 733 10 凈利潤凈利潤(6-9)0.00 454.45 461.77 6-9 11 期初未分配利潤期初未分配利潤0.

51、00 409.01 前一年的前一年的19 12 可供分配利潤可供分配利潤(10+11)0.00 454.45 870.78 10+11 續(xù)基本報表續(xù)基本報表4 利潤與利潤分配表利潤與利潤分配表 序序 號號 項目項目合計合計 施工施工 期期 運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 13 提取法定盈余公積金提取法定盈余公積金0.00 45.45 46.18 1010 14 可供投資者分配的利潤可供投資者分配的利潤0.00 409.01 824.60 12-13 15 應(yīng)付優(yōu)先股股利應(yīng)付優(yōu)先股股利基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 16 提取任意公積金提取任意公積金基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 17 應(yīng)付普通股股

52、利應(yīng)付普通股股利(14-15- 16) 0.00 409.01 824.60 14-15-16 18 各投資方利潤分配各投資方利潤分配基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 19 未分配利潤未分配利潤(14-15-16- 18) 0.00 409.01 824.60 14-15-16-18 20 息稅前利潤利潤總額息稅前利潤利潤總額 利息支出利息支出 0.00 791.40 791.40 6+借款還本付息表：借款還本付息表： 4.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息 21 息稅折舊攤銷前利潤息稅折舊攤銷前利潤 20折舊攤銷折舊攤銷 0.00 888.82 888.82 20+折舊表：折舊表：1.1+攤銷攤銷 表：表：3.1 累計達到

53、資本金總累計達到資本金總 額額50%后不再提取后不再提取 基本報表基本報表5 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 序號序號項目項目 合合 計計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 1經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量0.00 664.98 661.37 1.1-1.2 1.1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入0.00 1533.0 1533.00 1.1.1+1.1.2+1.1.3 1.1.1營業(yè)收入營業(yè)收入0.00 1533.0 1533.00 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：1 增值稅銷項稅額增值稅銷項稅額（銷（銷 售價格含稅時，該項售價格含稅時，該項 無）無） 營業(yè)收入表：營業(yè)

54、收入表：3 1.1.2補貼收入補貼收入0.00 0.00 0.00 1.1.3其它收入其它收入 1.2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出0.00 868.02 871.63 1.2.1+1.2.2+1.2.3+1.2.4+1.2.5 1.2.1經(jīng)營成本經(jīng)營成本0.00 490.90 490.90 總成本表：總成本表：6 1.2.2營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：2 增值稅進項稅額增值稅進項稅額（銷（銷 售價格含稅時，該項售價格含稅時，該項 無）無） 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表：3 1.2.3增值稅增值稅0.00 139.35 139.35 營業(yè)收入表：營業(yè)收入表

55、：3 1.2.4所得稅所得稅0.00 223.83 227.44 利潤表：利潤表：9 1.2.5其它流出其它流出 續(xù)基本報表續(xù)基本報表5 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 序號序號項目項目合計合計 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 2 投資活動凈現(xiàn)金投資活動凈現(xiàn)金 流量流量 -1985.76 -89.44 0.00 2.1-2.2 2.1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 2.2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出1985.76 89.44 0.00 2.2.1+2.2.2+2.2.3+2.2.4 2.2.1建設(shè)投資建設(shè)投資1985.76 本金本金+借款借款+利息利息投資計劃表：投資計劃表：1

56、.1建設(shè)投資建設(shè)投資+1.2 2.2.2維持運營投資維持運營投資0.00 0.00 0.00 項目投資現(xiàn)金流量表：項目投資現(xiàn)金流量表：2.6 2.2.3流動資金流動資金0.00 89.44 0.00 流動資金表：流動資金表：4流動資金本年流動資金本年 增加額增加額 2.2.4其它流出其它流出 續(xù)基本報表續(xù)基本報表5 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 序號序號項目項目 施工期施工期運行期運行期計算說明計算說明 200720082009 3籌資活動凈現(xiàn)金流量籌資活動凈現(xiàn)金流量1985.76 -183.45 -261.96 3.1-3.2 3.1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入1985.76 89.44 0.0

57、0 3.1.13.1.6合計合計 3.1.1項目資本金投入項目資本金投入388.00 27.00 0.00 投資計劃表：投資計劃表：2.1 3.1.2建設(shè)投資借款建設(shè)投資借款1597.76 借款借款+利息利息投資計劃表：長期借款投資計劃表：長期借款+利息利息 3.1.3流動資金借款流動資金借款0.00 62.44 0.00 流動資金表：流動資金借款流動資金表：流動資金借款 3.1.4債券債券0.00 0.00 0.00 投資計劃表投資計劃表 3.1.5短期借款短期借款基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 3.1.6其它流入其它流入基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 3.2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出0.00 272.89 261.96 3.2.1+3.2.2+3.2.3+3.2.4 3.2.1各種利息支出各種利息支出0.00 113.11 102.18 借款還本付息表：借款還本付息表：4.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息 3.2.2償還債務(wù)本金償還債務(wù)本金0.00 159.78 159.78 借款還本付息表：借款還本付息表：4.4本年還本本年還本 3.2.3應(yīng)付利潤（股利分配）應(yīng)付利潤（股利分配）0.00 0.00 利潤表利潤表 3.2.