現(xiàn)金流量分析課件

1、財務會計 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表：解釋會計主體現(xiàn)金來源與去向既現(xiàn)金的流 入與支出的財務報表 現(xiàn)金流量表的主要目的： 1.預測未來的現(xiàn)金流量 2.評價管理決策 3.判斷公司支付股利和股息的能力 4.反映了凈利潤和現(xiàn)金流量的關系 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金是公司營運的血液 必須用現(xiàn)金支付企業(yè)工資，應付賬款等 沒有足夠的現(xiàn)金公司將無法繼續(xù)運營 貿(mào)易行為將無法進行 財務報表上的利潤也將沒有意義 利潤不等同于現(xiàn)金因為： 應收與應付賬款 資產(chǎn)的處置 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流入 賣出商品/提供服務收入 賣出資產(chǎn) 投資收益 股東投資 借入款項 現(xiàn)金流量分

2、析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流出 企業(yè)營運費用 直接支出費用 財務指出 利息費用 稅費 償付貸款 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表格式 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 財務報表表格.xlsx 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 折舊/攤銷 處置固定資產(chǎn)損失 非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少 流動負債增加 出售固定資產(chǎn) 出售非現(xiàn)金等價物投資 收回應收款 發(fā)行股票 出售庫藏股票 借款 凈利潤 凈損失 處置長期資產(chǎn)利得 非現(xiàn)金流動資產(chǎn)的增加 流動負債減少 購買固定資產(chǎn) 購買非現(xiàn)金等價物投資 向他人借出款項 支付股利 購買庫藏股票 償還債務本金 經(jīng)營活動 投資活動 籌資活動 正項目 負項目 現(xiàn)金

3、流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 經(jīng)營活動與產(chǎn)生凈利潤的交易有關 （1）折舊、損耗和攤銷費用 （2）出售資產(chǎn)的損益 （3）流動資產(chǎn)和流動項目賬戶的變動 非現(xiàn)金流動資產(chǎn)的增加會減少現(xiàn)金 其他流動資產(chǎn)的減少會增加現(xiàn)金 流動債務的減少會減少現(xiàn)金 流動債務的增加會增加現(xiàn)金 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 投資活動影響長期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)。投資和應收票據(jù) 出售固定資產(chǎn)中得到的收入： 首先必須知道出售固定資產(chǎn)的賬面價值 期初余額+購買額-折舊-出售資產(chǎn)的賬面價值=期末余額 出售收入=一手資產(chǎn)的賬面價值+利得-損失 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 3

4、.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 籌資活動影響負債和股東權益，如應付票據(jù)、應付債券、 長期債務、普通股、實收資本溢價和留存收益 （1）計算長期債務的發(fā)行和支付 期初余額+新債的發(fā)行-債務的支付=期末余額 （2）計算股票發(fā)行和庫藏股票的購買 期初余額+新股發(fā)行=期末余額 （3）計算股利支付 期初余額+凈利潤-股利宣告和支付=期末余額 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 公司比較資產(chǎn)負債表 第2年、第1年12月31日 第2年第1年變動絕對值 現(xiàn)金750005100024000 應收款48000390009000 存貨54000600006000 預付費用600090003000 固定資產(chǎn)4400003500

5、0090000 累計折舊-145000-12500020000 無形資產(chǎn)51000580007000 資產(chǎn)總計529000442000 應付賬款51000560005000 應急費用18000140004000 長期應付票據(jù)30000030000 應付抵押款0150000150000 優(yōu)先股1750000175000 普通股2000002000000 留存收益5500022000330000 負債和權益總計529000442000 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 公司損益表 銷售收入660000 銷售成本-363000 毛利297000 營業(yè)費用-183000 折舊和攤銷-35000 出售

6、資產(chǎn)利得5000 凈收益84000 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表 凈利潤84000 加（減）： 折舊和攤銷費用35000 出售資產(chǎn)利得-5000 應收賬款-9000 存貨6000 預付費用3000 應付賬款-5000 應計費用4000 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額113000 購進設備-70000 出售設備7000 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-63000 應付抵押款-150000 優(yōu)先股175000 股利-51000 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-26000 現(xiàn)金凈增加額24000 現(xiàn)金期余額51000 現(xiàn)金期末余額75000 現(xiàn)金流量分析課件 一. 現(xiàn)金流量表 什么是現(xiàn)金： 企

7、業(yè)手中的銀行存款/現(xiàn)金 加長期存款賬戶 加等值于現(xiàn)金的資產(chǎn) 減透支 現(xiàn)金流量分析課件 二. 現(xiàn)金流量分析的意義 現(xiàn)金流量表報告的局限性 1.實務中并不要求單獨披露有關項目和終止經(jīng)營的現(xiàn) 金流量 2.關于現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的確認 3.關于現(xiàn)金流量的分析 4.關于編報時間 現(xiàn)金流量分析課件 二. 現(xiàn)金流量分析的意義 現(xiàn)金流量和凈收益的解釋 現(xiàn)金流量與權責發(fā)生制下的雙重信息作用 例 損益表經(jīng)營現(xiàn)金流量 銷售收入660000651000來自客戶的現(xiàn)金收入 出售資產(chǎn)利得5000 665000651000總現(xiàn)金收入 銷售成本-363000-362000對供貨商支出 經(jīng)營費用-183000-176000費用支

8、出 折舊和攤銷-35000 凈收益84000113000經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量分析課件 二. 現(xiàn)金流量分析的意義 損益表的作用在于衡量一個公司一定時期內(nèi)的盈利能 力。但損益表沒有向我們表明現(xiàn)金流入流出的具體時 間，也沒有表明經(jīng)營活動對流動性和償債能力的影響。 現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括了一個公 司與盈利相關所有活動。這項指標關注的不只是收入 和費用，還包括這些活動的現(xiàn)金需求。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量并不是一個盈利能力指標。 而是一項經(jīng)營活動量得指標。 現(xiàn)金流量分析課件 二. 現(xiàn)金流量分析的意義 權責發(fā)生制會計的收益確定，依賴各種估計、遞延、 分攤和估價。這些考慮與確定現(xiàn)金

9、流時的因素相比有 更大的主觀性。 如果經(jīng)營現(xiàn)金流量除以凈收益所得的比率較高，則表 明盈余質量較高。 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 分析的主要目的在于對主要現(xiàn)金流量的來源和使用情 況做總體上的概括。 重點分析的問題： 1.資產(chǎn)更新采用內(nèi)部還是外部籌資 2.擴張和購并的資金有何而來 3.公司是否很依賴外部融資 4.公司的投資需求和機會何在 5.公司融資有什么要求，屬于什么類型 6.管理政策（如股利政策）是否對現(xiàn)金流量高度敏感 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量分析的結論 1.現(xiàn)金流量表的分析可以幫助我們評價管理層決策的 長期質量及其公司經(jīng)營

10、成果和財務狀況的影響。 2.管理層如何使用掌握的資源、如何削減投資、如何 獲得額外的現(xiàn)金、以及如何減少對公司的主張權。 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 替代性現(xiàn)金流指標 凈收益加折舊和攤銷 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 公司及經(jīng)濟條件對現(xiàn)金的影響 現(xiàn)金流量表解釋公司盈利活動的現(xiàn)金意義。他解釋公司 資產(chǎn)的獲得情況，并說明資金從何而來；它說明經(jīng)營 活動產(chǎn)生的凈收益和現(xiàn)金流量有何不同。 一個成功的公司可能為了滿足不斷增長的客戶需求而增 加應收賬款和存貨投資，這種盈利能力最終會產(chǎn)生正 的現(xiàn)金流。 并不是應收賬款的減少而導致現(xiàn)金的增加對企業(yè)來說是 經(jīng)營活動的勝利。應收賬款或存貨的降低將會為

11、企業(yè) 帶來未來可能的危機。因此，盈利能力是公司的關鍵 性變量；沒有它公司注定要失敗。 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 自由現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-維持生產(chǎn)能力所需的資本支出 凈額-優(yōu)先股和普通股股利=自由現(xiàn)金流量 自由現(xiàn)金流量的政治表示在目前水平下，除去維持生產(chǎn) 能力所要求的籌資和投資活動所需現(xiàn)金之外剩余可用 于商務活動的現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量揭示的信息 1.在現(xiàn)有或計劃生產(chǎn)能力的基礎上預測經(jīng)營成果。 2.用于評價公司的未來擴張能力、資本需求，以及現(xiàn) 金流入源 3.溝通資產(chǎn)負債表和損益表，報告公司的現(xiàn)金流入和 流出，（損益表凈利潤與資產(chǎn)負債表現(xiàn)金之間的關 系）以及公司償付短期債務的能力。 4.為資本支出融資的可能性 5.為擴張融資的現(xiàn)金來源 6.對外部融資的依賴程度 現(xiàn)金流量分析課件 三. 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量揭示的信息 7.未來股利政策 8.滿足債務條款要求的能力 9.面對意外需求和機遇時的財務彈性 10.管理層的財務行為 11.盈余質量 現(xiàn)金流量分析課件 四. 現(xiàn)金流量分析專用比率 現(xiàn)金流量充足率：反應公司從經(jīng)營活動中獲得足夠的 現(xiàn)金流量，以滿足資本支出、存貨以及支付現(xiàn)金