我國民營企業(yè)融資困境及對策分析

1、我國民營企業(yè)融資困境及對策分析目錄摘要5Abstract6一、民營企業(yè)融資概述7（一）民營企業(yè)的概念7（二）民營企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀7（三）民營企業(yè)的財務(wù)特征7（四）民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀81.銀行服務(wù)習(xí)慣82.民企自身不足93.獲取信息不對等94.缺乏擔(dān)保體系9（五）研究綜述91.國外研究綜述92.國內(nèi)研究綜述10二、我國民營企業(yè)融資難的原因分析11（一）融資供給層面111.貸款標(biāo)準(zhǔn)不一112. 金融差異不足11（二）融資需求層面121.無可靠平臺122.信息不對稱12（三）政策供給層面141.政策不充足142.監(jiān)管不嚴(yán)格15三、解決我國民營企業(yè)融資難的對策16（一）融資供給層面161.、完善貸款標(biāo)準(zhǔn)

2、162.提供差異服務(wù)16（二）融資需求層面161.建立中介平臺162.信息隨時公布17（三）政策供給層面181.提升惠民政策182.加強(qiáng)風(fēng)險管控18四、總結(jié)19參考文獻(xiàn)21致謝22摘要伴隨著改革開放近四十年，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)取得了迅速的發(fā)展，在此期間，一些民營企業(yè)迅速發(fā)展起來，在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，民營企業(yè)起到了重要的推動作用。民營企業(yè)在各行各業(yè)的發(fā)展過程中，為不同的人群提供了大量的就業(yè)崗位，包括技術(shù)崗位與非技術(shù)崗位，分解了社會的就業(yè)壓力，在各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了越來越重要的作用。然而民營企業(yè)的發(fā)展過程中，融資難已經(jīng)成為阻礙民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展最大的障礙，本次論文就對民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的融資難的問題

3、進(jìn)行研究分析，通過對民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的“融資難”“融資貴”的原因研究，通過分析這些問題，對這些問題給出解決的對策，拓寬民營企業(yè)的融資渠道，為提升民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出一點(diǎn)貢獻(xiàn)。關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資難；對策AbstractWith the reform and opening up in the past 40 years, the domestic economy has made rapid development. During this period, some private enterprises have developed rapidly. Private enterpris

4、es have played an important role in promoting the economic development of our country, providing a large number of jobs, alleviating employment pressure, and playing an increasingly important role in the economic development of various regions. However, in the process of the development of private e

5、nterprises, financing difficulties have become the biggest obstacle to the development of private economy. This paper studies and analyses the problems of financing difficulties in the development of private enterprises. Through the study of the causes of financing difficulties in private enterprise

6、s, it puts forward relevant solutions, and provides some new countermeasures for financing loans of private enterprises to broaden private enterprises. The financing channels of the industry have made some contributions to the promotion of the development of private economy.Key words: private enterp

7、rises; financing difficulties; Countermeasures一、民營企業(yè)融資概述（一）民營企業(yè)概述國內(nèi)對于“民營企業(yè)”其實(shí)沒有一個明確的法律意義的界定，只是相對于國有企業(yè)的一個稱呼，可以將非公有制經(jīng)濟(jì)的企業(yè)都可以稱為“民營企業(yè)”。其實(shí)在實(shí)際控股過程中的最終控制人為自然人的企業(yè)，都可以稱之為民營企業(yè)。民營企業(yè)在提供就業(yè)的崗位上做出了重要的貢獻(xiàn)，在人們的日常生活中也變得日趨重要。經(jīng)過近四十年的改革與發(fā)展，民營企業(yè)實(shí)現(xiàn)了從無到有的過程，現(xiàn)階段的民營企業(yè)仍然有很多的不足，比如發(fā)展基礎(chǔ)不足，經(jīng)濟(jì)體量不大，家族式管理，講究人情，效率低下等，但是，隨著時間的推移，民營企業(yè)已經(jīng)

8、克服當(dāng)初的各種不足，成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要部分。我國的民營企業(yè)形成可以分為以下幾種形式：第一種就是我們所說的個體戶形式，從最開始的走街串巷的小商販，到有固定營業(yè)攤位的小老板，到后來初步發(fā)展成為家族企業(yè)。第二種就是通過朋友，同事，親屬的合伙開辦起來的企業(yè)。第三種就是國有企業(yè)倒閉或者集體企業(yè)轉(zhuǎn)讓的方式由私人接手的企業(yè)。這些民營企業(yè)都有一個特點(diǎn)，他們的所有權(quán)都是歸某一個人或者某個財團(tuán)所擁有，民營企業(yè)具有市場靈活程度高，社會負(fù)擔(dān)輕等特點(diǎn)。（二）民營企業(yè)的財務(wù)特征民營企業(yè)的財務(wù)管理具有極其相似的共同特征：第一，資本積累能力不足。當(dāng)前民營企業(yè)由于原始注冊資本有限，而且資金來源相對單一，導(dǎo)致財務(wù)管理普遍存在

9、利潤率高和資本積累能力較弱的矛盾現(xiàn)象。第二，目前來看中國民營公司的擴(kuò)張和發(fā)展的的資金大部分來自企業(yè)業(yè)主和留存收益，這部分資金占全部發(fā)展資金的60%，而來自銀行貸款只有兩成，像發(fā)行公司債券以及股權(quán)融資等公開市場融資不到1%。同樣對比美國中小企業(yè)，來自自身的資金只有30%左右， 而來自于外部銀行貸款達(dá)到到42%，發(fā)行股票融資比例為l8%，發(fā)行公司債的比例也達(dá)到5%。這充分說明民營融資渠道少，融資難。第三，利潤低，虧損普遍。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，由于民營企業(yè)資本運(yùn)作效率不高、企業(yè)盈利能力較差，導(dǎo)致目前我國民營型企業(yè)超過半數(shù)處于虧損狀態(tài)。而且一旦主營業(yè)務(wù)行業(yè)出現(xiàn)大幅波動，則極易導(dǎo)致企業(yè)因利潤率降低而出現(xiàn)破

10、產(chǎn)清算窘境5。（三）民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀據(jù)統(tǒng)計，目前我國的民營企業(yè)雖然只占了三成左右的社會資源，卻能給國民經(jīng)濟(jì)總值的七成。這也意味著民營企業(yè)在自身發(fā)展過程總需要大量的資金來支持發(fā)展。民營企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)營狀況對未來的經(jīng)營以及發(fā)展做出預(yù)估之后，通過一定的方式籌措經(jīng)營資金的一種活動就是民營企業(yè)的融資行為，這種行為本質(zhì)上來說是一種資金融入的融資活動。但是目前民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀卻并不樂觀。尤其自2018年以來，經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大，經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化的大環(huán)境下，民營企業(yè)由于大多數(shù)自身規(guī)模較小，抵抗外部沖擊能力比較弱。同時作為銀行作為民營企業(yè)融資的主要渠道，在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，本身承受著壞賬的壓力也是比較大，因此

11、更是惜貸，甚至不敢放貸。此外上文也提到民營企業(yè)融資渠道相對單一，除了依靠自己的資金外，目前可以通過上市或者發(fā)行債券進(jìn)行融資的企業(yè)所占比例也很好。（五）研究綜述1.國內(nèi)研究綜述針對新時代下的民營企業(yè)發(fā)展，一些專家提出了新的融資理念和方式，陳曉紅在2003年的時候在中小企業(yè)融資創(chuàng)新與信用擔(dān)保中為民營企業(yè)的發(fā)展指出了一條新路子，利用風(fēng)險投資，對企業(yè)發(fā)展進(jìn)行促進(jìn)。對民營企業(yè)融資首次做出批示的文件是關(guān)于進(jìn)一步改善對中小企業(yè)金融服務(wù)的意見，在其中對民營企業(yè)融資進(jìn)行說明，由于民營企業(yè)信息不對稱導(dǎo)致的融資難的問題在2005年由楊峰、朱靜毅提出，并且進(jìn)行分析，在面臨雙向選擇的過程中，出現(xiàn)道德風(fēng)險等問題。而到了2

12、009年時，專家阮兢青和陳文標(biāo)提出了金融工具的使用來解決融資難的問題。與此同時專家劉斌更是提出了使用小額貸款公司貸款，來解決民營企業(yè)的經(jīng)營難問題、利用企業(yè)信用擔(dān)保貸款，來解決融資難的問題。專家葉陳毅、葉陳云和裴富才三個人在合著的我國中小企業(yè)融資障礙透析與應(yīng)對舉措中對民營企業(yè)融資難提出相關(guān)對策，這些對策具有可操作性。2.國外研究綜述國外對于融資難的問題是從信息不對稱的角度來做分析，在最開始的由于企業(yè)和銀行的選擇行比較小，導(dǎo)致融資難的問題，而另一方面由于當(dāng)時信息不發(fā)達(dá)，導(dǎo)致一些賬務(wù)信息不能及時更新，對于銀行導(dǎo)致大量壞賬，這是信息不對稱下的的道德問題，以上是Stiglitz和Weiss在1981提出

13、的理論。而Strahan和Weston（1998）的通過大量的研究以后，他們兩個人共同提出新的研究思路，兩位專家一致認(rèn)為，現(xiàn)有的金融體系不能夠為企業(yè)提供短期金融服務(wù)，首先是融資周期長，手續(xù)時間長，不符合民營企業(yè)的融資需求“短、”“平”、“快”的三個特點(diǎn)。通過對國內(nèi)外研究的綜述，可以發(fā)現(xiàn)無論是國外學(xué)者還是國內(nèi)學(xué)者都重視融資渠道和企業(yè)自身兩個要素的研究，本質(zhì)上來說還是民營企業(yè)自身練好內(nèi)功和金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化自身融資流程著手，同時也要根據(jù)我國民營企業(yè)現(xiàn)狀出發(fā)，借鑒國外先進(jìn)理論，同時相關(guān)政策進(jìn)行深入研究，兼顧對民營企業(yè)的發(fā)展和金融安全角度進(jìn)行分析。二、我國民營企業(yè)融資難的原因分析（一）融資供給層面1. 商業(yè)

14、銀行針對民營企業(yè)的貸款“歧視”對于民營經(jīng)濟(jì)貸款難、貸款貴甚至貸不到款融資供給層面的原因，主要源于我國金融結(jié)構(gòu)以商業(yè)銀行的間接融資為主，而大型商業(yè)銀行又是銀行業(yè)的主力，由于歷史原因國營企業(yè)有國家作為信用背書，即使發(fā)生風(fēng)險大多時候也有政府出面兜底，風(fēng)險相對較小，出于資金安全考慮，大型商業(yè)銀行普遍存在“國企偏好”。大型商業(yè)銀行的國企偏好。大型商業(yè)銀行的放貸行為往往更具有國有企業(yè)偏好，愿意將其控制著的約占國內(nèi)信貸總量50的信貸資金投向國有企業(yè)。更加重要的是，由于政府有維持較高增長速度、“保增長”或“穩(wěn)增長”等目標(biāo)，政府性投資往往成為政府的重要抓手。大部分融資資源都分配給了國有大企業(yè)和大項目，而民營企業(yè)

15、和小項目則很難獲得銀行貸款。商業(yè)銀行的內(nèi)部對壞賬率的考核也使得這些企業(yè)往往趨利避害的選擇國有企業(yè)作為貸款對象。民營企業(yè)由于數(shù)量較多，而且大多數(shù)資金實(shí)力相對比較薄弱，如果自身沒有良好的資產(chǎn)作為抵押，相對有著政府作為背書的國營企業(yè)，商業(yè)銀行普遍會選擇國有企業(yè)，而產(chǎn)生忽略很多短期具有發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I企業(yè)的短視行為。銀行的信貸考核和責(zé)任追究不一視同仁。商業(yè)銀行對于民營企業(yè)、小微企業(yè)的放款總體上采取慎之又慎的態(tài)度。從商業(yè)銀行總行來說，普遍采取不良貸款責(zé)任終身追究制度。在這種信貸考核和責(zé)任追究機(jī)制下，信貸部門和人員更傾向于放貸給風(fēng)險較低的國有企業(yè)，而盡可能少地放貸給民營企業(yè)。2. 商業(yè)銀行針對民營企業(yè)的金融

16、差異不足金融性差異的不足主要是沒有足夠的金融產(chǎn)品，沒有差異性，這種不足體現(xiàn)在貸款1元人民幣和貸款100萬元人民幣的流程和手續(xù)是相同的，這叫做金融差異不足！民營企業(yè)自身融資需求存在獨(dú)特性。大多書民營企業(yè)普遍規(guī)模較小，對于資金的求多數(shù)是短期的小額周轉(zhuǎn)資金為主，同時也缺少相關(guān)資產(chǎn)抵押或者信用背書，但是大多數(shù)資金需求緊急但是回款速度快。對于這種短期的小額的資金需求，商業(yè)銀行缺乏相應(yīng)的金融產(chǎn)品，這也是一種對民營企業(yè)銀行信貸的“擠出行。 此外民營企業(yè)中還存在者一批高新技術(shù)的企業(yè)，這些企業(yè)由于處在發(fā)展初期，自己實(shí)力較為薄弱，但是本身對資金需求比較大，而且技術(shù)企業(yè)本身信貸評估缺乏科學(xué)的體系，使得許多優(yōu)秀的民營

17、科技企業(yè)舉步維艱。針對這些未來對國家和社會具有戰(zhàn)略意義的企業(yè)，商業(yè)銀行業(yè)企業(yè)法差異化的融資方式。（二）融資需求層面1.民營企業(yè)正規(guī)融資渠道匱乏民營企業(yè)相對國有企業(yè)來說，民營企業(yè)的所處市場化程度更高，經(jīng)營風(fēng)險較高；同時，銀企之間存在嚴(yán)重信息不對稱問題，面對數(shù)量龐大的民營企業(yè)，銀行需要用較高的成本從中篩選出那些經(jīng)營者信用度高、企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健、財務(wù)信息可靠、有發(fā)展前景、政企關(guān)系良好的企業(yè)，增加了民企融資的成本。 相對情況而言，小企業(yè)的存活率與所處環(huán)境有關(guān)，處于產(chǎn)業(yè)鏈低端的企業(yè)不容易存活，且不容易獲得銀行貸款支持。由于民企違約率較高，導(dǎo)致民營企業(yè)的銀行認(rèn)可度比較低上文中不斷提及目前大多數(shù)企業(yè)正規(guī)融資渠道

18、普遍是商業(yè)銀行，少部分規(guī)模較大的民營企業(yè)可以通過上市發(fā)行股票或者發(fā)行公司債等正規(guī)渠道融資。除此之外民營企業(yè)正規(guī)的融資渠道相對匱乏。大多數(shù)民營企業(yè)通過銀行融資普遍存在放貸難，放貸周期長等問題。這也就催生了民間借貸的產(chǎn)生，尤其是浙江溫州地區(qū)，除了極少數(shù)是經(jīng)過國家相關(guān)部門認(rèn)可外，其余大多數(shù)都是地下形式存在，由此也產(chǎn)生了很多經(jīng)濟(jì)社會問題，同時民間借貸的成本遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行大多數(shù)企業(yè)也因此承擔(dān)了更多債務(wù)，很多時候并不利于民營企業(yè)長期發(fā)展2. 民營企業(yè)與金融服務(wù)企業(yè)信息不對稱信息不稱就是收到的信息時間不同，收取到的信息大小不同，主要體現(xiàn)在一下幾個方面：（1） 民企企業(yè)的經(jīng)營狀況不能夠及時被金融服務(wù)企業(yè)知曉；

19、目前我國民營企業(yè)的數(shù)量超過2700萬家，再加上個體工商數(shù)量超過9000萬戶，如此龐大的數(shù)量，隱藏的之下的企業(yè)也是稂莠不齊，質(zhì)量不一。由于我國的民營企業(yè)固定資產(chǎn)少，自身信譽(yù)無法得到保障，造成能夠為民營企業(yè)提供信譽(yù)擔(dān)保的參考依據(jù)更少，根據(jù)大數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前民營企業(yè)的貸款額度僅僅只占不足10%，這個數(shù)據(jù)和民營企業(yè)創(chuàng)造的價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的三分之一，工業(yè)的附加值更是占到了三分之二的比例是嚴(yán)重不對稱的。但是由于數(shù)量眾多商業(yè)銀行無法獲得所有民營企業(yè)的信息使得對民營企業(yè)資質(zhì)。目前民營企業(yè)壓縮承辦嚴(yán)重導(dǎo)致的管理水平參差不齊，從而進(jìn)一步導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險加劇。民營企業(yè)情況復(fù)雜，有個體微型企業(yè)、私營企業(yè)、家族企業(yè)，也有城

20、鎮(zhèn)集體企業(yè)、農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、社有企業(yè)、民營股份制企業(yè)等各種形式，產(chǎn)權(quán)來源多樣。由于改革開放政策，導(dǎo)致很多人下海經(jīng)商，成立各種不同的民營企業(yè)，仍然有大量民營企業(yè)處在創(chuàng)業(yè)期、瓶頸期，治理結(jié)構(gòu)可能不健全，管理水平粗放，財務(wù)合規(guī)性不足，造成銀行貸款的財務(wù)風(fēng)險較高。此外，民營企業(yè)還存在企業(yè)平均規(guī)模較小、固定資產(chǎn)比重低、擔(dān)保手段有限的客觀情況。自身可供擔(dān)保的手段有限所致。 （2） 金融服務(wù)企業(yè)后續(xù)提供資金的能力不能被民營企業(yè)知曉；民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段大多依靠自己的原始資金的積累逐步做強(qiáng)，在創(chuàng)業(yè)初期由于民營企業(yè)的體量比較小，規(guī)模效應(yīng)不能達(dá)到，產(chǎn)品的競爭力也不足，抵御市場風(fēng)險的能力不足等特點(diǎn)，在產(chǎn)品的開發(fā)初期民營

21、企業(yè)主要通過企業(yè)內(nèi)部籌措和民間借貸這兩種形式，企業(yè)內(nèi)部籌措主要是企業(yè)才流動資金不足時，通過向員工集資等行為，達(dá)到資金流的暫時緩解。民營企業(yè)在過去40年間的高速成長，與我國的改革紅利、開放紅利、人口紅利、和平紅利等直接相關(guān)，民間資本大量進(jìn)入中低端制造業(yè)、服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。一般制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的利潤空間大幅收窄。據(jù)全國工商聯(lián)的調(diào)查，凈利潤在5以下和510的企業(yè)合計占到了近70。這種利潤率很難覆蓋融資成本，也很難追加投資。不少企業(yè)家表示現(xiàn)在是“利潤不高不想投、前景不明不愿投、方向不清不敢投、融資困難沒錢投”。隨著民營企業(yè)整體利潤率降低，商業(yè)銀行處于風(fēng)險控制的角度，相關(guān)民營企業(yè)融資的額度會相應(yīng)下調(diào)，與此同時也

22、存在者由于企業(yè)自身經(jīng)營原因或經(jīng)濟(jì)大環(huán)境轉(zhuǎn)弱導(dǎo)致隨時被抽貸的可能。（3） 金融服務(wù)企業(yè)的財務(wù)能力不能被民營企業(yè)知曉；民營企業(yè)數(shù)量眾多同時大多數(shù)財務(wù)并不公開，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在對民營企業(yè)資信能力測評時缺乏可靠地財務(wù)數(shù)據(jù)作為支撐情況下，往往不敢輕易放款給這些民營企業(yè)（4）金融服務(wù)企業(yè)是否具有長期資金支持的能力不能被民營企業(yè)知曉；風(fēng)險投資已經(jīng)成為民營企業(yè)的借貸來源之一，但是由于國內(nèi)的風(fēng)險投資起步時間并不是很長，運(yùn)行機(jī)制不夠完善，風(fēng)投對民營企業(yè)的監(jiān)管力度不夠，并且往往風(fēng)投還要介入公司的日常管理，企業(yè)經(jīng)營。除此之外，民營企業(yè)近年在轉(zhuǎn)型升級方面的投入很大，但很容易出現(xiàn)“政府一號召，企業(yè)一哄而上”的“潮涌現(xiàn)象”，

23、很快出現(xiàn)產(chǎn)能過剩和利潤下滑，銀行對于所謂“產(chǎn)能過剩行業(yè)”的貸款十分謹(jǐn)慎；在向全球價值鏈中高端攀升過程中，民營企業(yè)一方面研發(fā)創(chuàng)新動力不足，機(jī)會主義特征突出，在前幾年國民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展、政府實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激政策時期，民營企業(yè)也大幅擴(kuò)張，現(xiàn)在在經(jīng)濟(jì)長期下行時期，往往產(chǎn)生資產(chǎn)閑置、低效無效資產(chǎn)增加甚至呆壞賬大幅增加的情況。這都嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和銀行對民營企業(yè)的認(rèn)可程度。 （三）政策供給層面1. 針對民營企業(yè)金融服務(wù)的政策不充足從制度與政策層面分析后得出結(jié)論，由于我國經(jīng)濟(jì)體制改革從計劃經(jīng)濟(jì)向社會主義市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，許多計劃經(jīng)濟(jì)體制的傳統(tǒng)思維和做法沒有完全改變，盡管近年來黨中央已不斷出臺多項支持民營企業(yè)

24、融資的政策措施，但實(shí)際在政策施行中仍有不到位的情況。 信貸資金非中性配置的傳統(tǒng)思維和做法?！耙援a(chǎn)業(yè)政策為中心”的思維和做法仍然在起作用，沒有退出歷史舞臺，銀行部門仍然被要求以較低的資金價格支持國家規(guī)劃的項目（一般是國有企業(yè)），而市場化的“規(guī)劃外項目”（一般是民營企業(yè)）的信貸資金配置相對就減少。從競爭中性的角度看，這就是信貸非中性。 2. 針對民營企業(yè)的信用監(jiān)管不嚴(yán)格信貸干預(yù)對民營企業(yè)的誤傷。在宏觀調(diào)控過程中，有關(guān)部門或地方政府常常對銀行部門的信貸行為進(jìn)行行政干預(yù)，要求限制某些行業(yè)企業(yè)，在執(zhí)行過程中常常首先傷及民營企業(yè)。比如在經(jīng)濟(jì)上升周期時，為了抑制“投資過熱”，往往先壓民間投資，要求銀行信貸嚴(yán)

25、格控制放貸行為；在經(jīng)濟(jì)下降周期時，為了“去產(chǎn)能”，往往要求銀行信貸要注重風(fēng)險，有保有壓，實(shí)際操作過程中就變成對民營企業(yè)“一刀切”停貸斷貸抽貸。在房地產(chǎn)調(diào)控中也存在類似政策行為。由于民營企業(yè)的普遍規(guī)模比較小，市場信息的收集以及市場分析投入比較少，容易受到行業(yè)龍頭企業(yè)、金融環(huán)境變化的影響。根據(jù)大數(shù)據(jù)統(tǒng)計，有將近三成的民營企業(yè)在成立的兩年內(nèi)消失，由于經(jīng)營失敗、倒閉或者破產(chǎn)等原因不復(fù)存在，有近一半的企業(yè)在城里五年內(nèi)退出市場，這從另一方面有反應(yīng)了民營企業(yè)在前期的不穩(wěn)定性和巨大的投資風(fēng)險，在現(xiàn)行穩(wěn)健的金融政策下，銀行融資渠道第一選擇是穩(wěn)健，這在一定程度上又阻礙了民營企業(yè)的發(fā)展，增加了融資的難度。由于發(fā)達(dá)經(jīng)

26、濟(jì)體一般在融資體系上比較健全，特別是政府對于民營企業(yè)的公共服務(wù)比較充足。我國對民營企業(yè)的公共服務(wù)近年來雖然有所進(jìn)步，但與發(fā)達(dá)國家相比還有很大差距，至今仍然沒有建立完善的適合中國民營企業(yè)發(fā)展的融資擔(dān)保政策體系，沒有建立一套公平、公開的信用管理服務(wù)體系和信用約束機(jī)制，缺乏有效的失信懲罰制度，擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身運(yùn)作機(jī)制存在缺陷。民營企業(yè)沒有完善的信息獲取渠道，在融資方面會導(dǎo)致交易雙方訊在訊息不對稱的情況出現(xiàn)，從而造成對信息劣勢一方面造成負(fù)面影響，導(dǎo)致一些借貸風(fēng)險的發(fā)生。由于在借貸的過程中，借貸人往往會積極主動，會愿意付出更高的融資成本，造成市場資源的扭曲，存在多次抵押多次放款的風(fēng)險。由于信息的不對稱的問題

27、，出現(xiàn)的道德問題。在可以查詢的渠道，監(jiān)管體系就是形同虛設(shè)，如果監(jiān)管嚴(yán)格就不會存在不良貸款，通過不良貸款的存在，證明監(jiān)管不嚴(yán)格。三、解決我國民營企業(yè)融資難的對策（一）融資供給層面1. 建立科學(xué)的商業(yè)銀行信貸機(jī)制，打破“身份”其實(shí)商業(yè)銀行作為民營企業(yè)主要的融資渠道，應(yīng)該進(jìn)一步完善內(nèi)部信貸審批機(jī)制，利用大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)對企業(yè)的還款能力進(jìn)行科學(xué)的評判，而不應(yīng)僅僅局限與國企還是民企這個身份標(biāo)簽來判定是否貸款。同時根據(jù)民營企業(yè)的特性，為企業(yè)不良貸款建立差異化考核標(biāo)準(zhǔn)，適度放寬民營企業(yè)不良貸款容忍度。由于自身財務(wù)及經(jīng)營問題，與國有企業(yè)相比，民營企業(yè)不良貸款率較高，商業(yè)銀行要實(shí)施差異化利率政策，完善用于民

28、營企業(yè)的差異化評估，對民營企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行評估，以風(fēng)險定價為基礎(chǔ)，對民營企業(yè)貸款的貸款期限、信用情況、風(fēng)險情況等多重因素，合理確定貸款利率浮動幅度區(qū)間。在考核方面采取差異化標(biāo)準(zhǔn)，適度放寬民營企業(yè)的不良貸款容忍度，建立一定的考核機(jī)制和健全一定的盡職免責(zé)機(jī)制，調(diào)動貸款經(jīng)營機(jī)構(gòu)和客戶經(jīng)理的積極性。2. 金融機(jī)構(gòu)提供針對民營企業(yè)的差異服務(wù)深入研究民營企業(yè)的金融產(chǎn)品需求，對金融產(chǎn)品的種類增加，提供不同的金融服務(wù)，增強(qiáng)金融產(chǎn)品與民營企業(yè)間的匹配性。對不同行業(yè)、不同類型民營企業(yè)的金融服務(wù)需求進(jìn)行深入研究，商業(yè)銀行要緊密結(jié)合企業(yè)實(shí)際需要，增強(qiáng)特殊的金融產(chǎn)品，為企業(yè)的金融增加匹配性。如針對民營企業(yè)輕資產(chǎn)、抵質(zhì)押物

29、不足的情況，要轉(zhuǎn)變思路對抵押物進(jìn)行置換，例如可以通過應(yīng)收賬款、專利知識產(chǎn)權(quán)等權(quán)利質(zhì)押貸款，也可以通過借貸企業(yè)的法定代表人的不動產(chǎn)作為貸款抵押物來進(jìn)行質(zhì)押貸款，嘗試推廣一次授信、循環(huán)使用、隨借隨還的信貸產(chǎn)品。（二）融資需求層面1. 建立民營企業(yè)的金融服務(wù)建立中介平臺與全國工商聯(lián)系統(tǒng)合作，建立一個完善的誠信系統(tǒng)，為企業(yè)融資進(jìn)行擔(dān)保，建立專門的融資平臺，使得資金能夠在最短的時間到達(dá)所需要的企業(yè)。全國共商聯(lián)下屬企業(yè)總計4.6萬余戶商家，建立起一個能夠為全國民營企業(yè)服務(wù)的平臺。在信息化時代下，利用成熟的互利網(wǎng)技術(shù)，建立平臺共享機(jī)制，對數(shù)據(jù)實(shí)時更新，企業(yè)的誠信問題也會及時暴露在大家面前，防止金融風(fēng)險，在大

30、數(shù)據(jù)時代，利用先進(jìn)的技術(shù)，金融在線的服務(wù)拓展下，為有資金需求的企業(yè)提供資金支持，建立融資系統(tǒng)，并且防范相關(guān)風(fēng)險。成立線上融資平臺，由工商聯(lián)牽頭，這個平臺可以參照打車模式，需求企業(yè)發(fā)布信息，供給單位聯(lián)系相關(guān)信息，平臺作為第三方進(jìn)行監(jiān)管，對資金流向進(jìn)行動態(tài)管控，為誠信建設(shè)添磚加瓦，降低由于信息部部隊稱造成的風(fēng)險。2. 針對民營企業(yè)金融需求的信息隨時公布其實(shí)大部分的民營企業(yè)盈利能力并不差，部分甚至比國企還高效。從2017年的民企報告中顯示，中國的民企總資產(chǎn)是25萬億人民幣，凈資產(chǎn)達(dá)到了12萬億人民幣，利潤高達(dá)2.38萬億人民幣的，收益率接近20%，超過了大部分人的想象。而2017年國企的總資產(chǎn)超過了

31、42萬億人民幣，創(chuàng)造了1.66萬億人民幣的財富，收益率只有9.9%，不到民企的一半。加大對金融科技的應(yīng)用力度，為緩解、消除融資過程中的信息不對稱提供了較大可能性。商業(yè)銀行應(yīng)加大金融科技系統(tǒng)的研發(fā)應(yīng)用，與金融科技公司開展深入合作，更快、更直接、更完整的獲取企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，并基于這些數(shù)據(jù)對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估，以便快速、及時、高效響應(yīng)民營企業(yè)的融資需求。（三）政策供給層面1. 針對民營企業(yè)的需求提升惠民政策近年來，我國各級政府鼓勵金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)。既對民營企業(yè)融資起到了“政府增信”的作用，也對金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)的風(fēng)險起到了抵補(bǔ)作用。商業(yè)銀行應(yīng)積極參與其中，加強(qiáng)了解中央和地方出臺的相關(guān)政策，與地方

32、政府做好溝通對接，抓住政策窗口期和業(yè)務(wù)契機(jī)，用好、用活地方政府民營企業(yè)貸款貼息、財政資金專項補(bǔ)助為民營企業(yè)提供資金支持。探索使用全新信用評估，降低授信門檻，支持民營企業(yè)債券融資。2. 針對民營企業(yè)的需求加強(qiáng)風(fēng)險管控建立與外部相關(guān)機(jī)構(gòu)間的合作機(jī)制，打造金融服務(wù)聯(lián)盟構(gòu)建綜合服務(wù)生態(tài)網(wǎng)。商業(yè)銀行要加強(qiáng)與地方政府的信息交流和溝通合作，積極開展各種類型對接活動用以服務(wù)民營企業(yè)，形成良性溝通機(jī)制，遴選有發(fā)展?jié)摿?、融資需求的民營企業(yè)，為其提供多元化的金融支持。如與保險公司合作探索針對民營企業(yè)、對民營企業(yè)融資履約保證保險、民營企業(yè)融資貸款綜合保險、民營企業(yè)融資信用保證保險等產(chǎn)品；與相關(guān)機(jī)構(gòu)合作，建立數(shù)據(jù)共享機(jī)

33、制，廣泛收集企業(yè)外部數(shù)據(jù)與行為信息，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)輔助進(jìn)行風(fēng)險評估與信貸決策，有效解決“信息不對稱”與風(fēng)險防控問題；與私募基金、股權(quán)基金等合作探索投貸聯(lián)動模式，支持科創(chuàng)類企業(yè)，建立全生命周期的融資服務(wù)模式，真正與企業(yè)共成長；與融資擔(dān)保公司建立銀擔(dān)合作模式，解決民營企業(yè)面臨的抵押擔(dān)保物不足問題。四、總結(jié)面對現(xiàn)在的矛盾，需要銀行站高定位、加大創(chuàng)新、改進(jìn)服務(wù)，也需要民營企業(yè)加強(qiáng)自律、規(guī)范經(jīng)營、增強(qiáng)實(shí)力，利用多種多樣的方式去解決融資難的問題，為企業(yè)的發(fā)展帶來資金，未來的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。利用現(xiàn)有模式，多管齊下解決民營企業(yè)融資難的問題，提升金融服務(wù)水平，在思想上解放，提供多元化的金融融資方案，對不同領(lǐng)域的民

34、營企業(yè)支持，支持他們做大做強(qiáng)，建立完善的信用考核制度，作為融資的參考，對于信譽(yù)好的民營企業(yè)要大力支持他們的發(fā)展，對于信譽(yù)差的企業(yè)予以公布，讓他們?yōu)樽约鹤鲞^的事付出代價，利用廣大基層機(jī)構(gòu)，對大量需要資金的企業(yè)進(jìn)行梳理，提供資金支持，對發(fā)展不明確的企業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)，根據(jù)他們的產(chǎn)品提供周期靈活的金融服務(wù)。民營企業(yè)主應(yīng)樹立高質(zhì)量發(fā)展的意識，主動加強(qiáng)自身的教育培訓(xùn)，對企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險認(rèn)識要做到全面，量力而行是根據(jù)自己企業(yè)的特點(diǎn)做事，避免過度融資、短貸長用等問題；民營企業(yè)應(yīng)理性發(fā)展、增強(qiáng)定力、固守本業(yè)，避免盲目進(jìn)行多元化投資、過度擴(kuò)張；小微企業(yè)主應(yīng)主動積累個人及企業(yè)的信用信息、經(jīng)營數(shù)據(jù)、佐證材料，為融資支持創(chuàng)造條件。“互聯(lián)網(wǎng)金融在彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)不足、便利居民借貸等方面發(fā)揮了積極作用”，第三方調(diào)查機(jī)構(gòu)報告顯示，2013年到2017年末，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)服務(wù)的民營企業(yè)累計業(yè)務(wù)成交量超2萬億元。足以看出我國互聯(lián)網(wǎng)金融在民營企業(yè)融資當(dāng)中的貢獻(xiàn)以及不可取代的歷史地位。充分發(fā)揮政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)作用。從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度對民營企業(yè)融資的風(fēng)險進(jìn)行考慮，在防范系統(tǒng)性風(fēng)險的前提下，發(fā)展多層次融資市場，鼓勵創(chuàng)新融資新模式，拓寬民企直接融資渠道，提高直接融資比重，解決因杠桿