證券公司業(yè)務戰(zhàn)略轉型思考

1、證券公司業(yè)務戰(zhàn)略轉型思考 摘要:長久以來，我國的證券公司不斷地呈現(xiàn)著隨著股市的漲跌而相應波動的“靠天吃飯”的特點。21世紀以來，市場的行情逐漸發(fā)生著變化，再加上外有國際資本的進入，內(nèi)有傭金制度的改革，使得證券公司的盈利能力和競爭力都受到一定的影響。2013年，我國的資本市場出臺了各項改革，對于資本市場長的發(fā)展夯實了基礎。這給原本捉襟見肘的證券公司帶來了轉型的好機會。W證券就是在這樣的新的金融創(chuàng)新下面臨著新的挑戰(zhàn)。隨著金融環(huán)境的不斷變革，W證券公司需要注重之后將如何發(fā)展，提升自身的競爭力，突出重圍，在證券市場占據(jù)不敗之地，這對于公司的發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。 關鍵詞:金融創(chuàng)新；證券公司；業(yè)務轉型 一、

2、我國證券公司轉型的重要性 證券公司作為資本市場的核心，在投資過程中的作用都是無可替代。而今的證券行業(yè)的政策不斷改進，競爭不斷加劇，形式也逐漸嚴峻，許多證券公司的經(jīng)紀業(yè)務都陷入了瓶頸期。面對外界日新月異的環(huán)境更迭，證券公司想要逐漸擺脫現(xiàn)在的事業(yè)邊緣化的現(xiàn)狀，就需要抓住現(xiàn)今的機遇，注重自身的改革與創(chuàng)新，拜托靠天吃飯的命運，將自身的業(yè)務經(jīng)營模式進行一定的改變。 二、W證券公司在發(fā)展中遇到的問題 W公司在成立之初并不是一個綜合性券商，本身只是一個地方性的券商。隨著不斷激烈的市場競爭，和公司上市之后的規(guī)模不斷擴大，使得W證券公司逐漸全面發(fā)展，并將經(jīng)濟分公司覆蓋全國，將業(yè)務范圍也不斷的滲透到全國的維度。在

3、面對監(jiān)管政策的不斷更迭，W公司也不斷地開展著創(chuàng)新的業(yè)務，但是仍然出現(xiàn)許多業(yè)務較多但不精的問題。(一)W公司存在靠天吃飯的現(xiàn)象，營業(yè)收入受行情的波動影響明顯。目前，許多的國內(nèi)證券企業(yè)都有收入來源單一，以來經(jīng)紀業(yè)務的情況。W證券公司的營業(yè)收入也隨著經(jīng)紀業(yè)務的變化而不斷地波動。(二)利潤集中在單一的業(yè)務上。我國證券公司的收入十分單一，經(jīng)紀業(yè)務占有較大的比重，由于經(jīng)紀業(yè)務極大地依賴外部的環(huán)境以及市場行情，因此自身擁有的抵抗風險能力較低。如果市場行情出現(xiàn)了較大變化，那么證券公司的營業(yè)收入將會受到極大的影響。而現(xiàn)今市場上，存在著傭金率整體下滑的環(huán)境。W證券公司的經(jīng)紀業(yè)務也受到了一定的挑戰(zhàn)和威脅，經(jīng)紀業(yè)務所

4、有的利潤空間也不斷地壓縮，公司的收益也受到了威脅。如果市場中的傭金率持續(xù)走低，那么W證券公司的整體利潤將會收到極大的影響。(三)證券行業(yè)的改革帶來不少的競爭者。目前，我國許多的證券公司得到了外資的參股，給證券行業(yè)帶來了全球經(jīng)營的背景。在人才、技術以及資本的方面都具有一定的競爭力。在利潤豐厚的創(chuàng)新業(yè)務領域給國內(nèi)的證券公司帶來了沖擊。國家的政策對于混業(yè)經(jīng)營的限制也開始降低，許多銀行、保險公司都逐漸向證券行業(yè)涌動。由于這些行業(yè)在資金方面擁有較大的優(yōu)勢，對其他的證券公司也產(chǎn)生威脅。(四)創(chuàng)新業(yè)務的出現(xiàn)。近年來我國的證券市場仍然再告訴的發(fā)展中，但許多公司對于人才的需求卻一直沒有得到滿足，而且還存在著人才

5、流失的問題。隨著新的業(yè)務類型的出現(xiàn)，對于人才的需求也更加迫切。而許多證券公司外資參股的情況使得公司人才的整體素質水平都有一定的區(qū)別。許多外資參股在企業(yè)文化和激勵機制上都與國內(nèi)證券公司上開展人次啊爭奪，使得公司的人才問題進一步加劇。(五)具有一定的低于集中度。我國的證券經(jīng)紀業(yè)務在某些地區(qū)具有很高的占比，業(yè)務的地域分布相對集中。就證券的經(jīng)紀業(yè)務上，可以看出存在著低于分布的問題。W公司在S地區(qū)具有廣泛的客戶資源以及相關項目的儲備，雖然W公司的發(fā)展逐漸趨于全國化，但是S地區(qū)仍然是我國W公司的保薦業(yè)務的潛在客戶。但是由于近年來許多的外資券商涌入S地區(qū)，使得W公司的市場也面臨著被瓜分的后果。因此，公司需要

6、立足于S地區(qū)，發(fā)散至全國。目前，W公司的許多經(jīng)濟來源基本來源于經(jīng)紀業(yè)務、自營業(yè)務以及投行業(yè)務，但是依然無法擺脫靠天吃飯的處境。特別是在金融創(chuàng)新的發(fā)展時期，在激烈的市場競爭中，W證券公司需要改變過去的經(jīng)營方式，逐漸順應潮流，進行改革創(chuàng)新，發(fā)展新的盈利方式。 三、W證券公司轉型的戰(zhàn)略 自從我國的股權分置改革開始以來，我國的證券市場出現(xiàn)了新的發(fā)展階段。對著許多外資證券公司的成立，給我國的證券市場也帶來了一定的沖擊，公司將會面臨一定的競爭風險。W公司因此面臨著更大的競爭壓力而W公司雖然在S地區(qū)占有發(fā)展的一席之地，但是面臨著不斷創(chuàng)新的業(yè)務類型以及政策，W公司需要緊跟時代潮流，苦練內(nèi)功，在業(yè)務領域可以推陳

7、出新，揚長避短。在資本、人才以及業(yè)務方面都能占據(jù)一定的競爭優(yōu)勢，從而豐富公司的利潤，來抗爭越來越嚴峻的環(huán)境形勢。(一)協(xié)調發(fā)展的戰(zhàn)略。根據(jù)今年來對于國外證券公司的了解，許多國外的投行通過經(jīng)紀業(yè)務獲得的利潤并不是特別突出，而并購以及配售等業(yè)務增加了公司的整體盈利。其中最大的原因在于這些經(jīng)紀、投行以及投資的業(yè)務都是全部打通的，涉及較多的一般都是利益的分配文藝。因此，W證券公司必須跟上時代潮流，高瞻遠矚，打破盈利單一的現(xiàn)狀模式，利用經(jīng)紀業(yè)務的相關資源，為客戶提供投資銀行、資產(chǎn)管理等其他專業(yè)方面的服務。做到兼濟天下，資源共享，進一步深化根據(jù)地的戰(zhàn)略，在做好本地市場的情況下，注重“走出去”。通過公開法增

8、發(fā)以及非公開發(fā)行募集資金以及配股的方式來對資本規(guī)模進行擴大，從而為日后的業(yè)務發(fā)展準備充足的資金支持。(二)業(yè)務單元的戰(zhàn)略。1.經(jīng)紀業(yè)務。(1)對網(wǎng)點布局進行優(yōu)化。通過持續(xù)的網(wǎng)點布局優(yōu)化，給未來的業(yè)務市場占有率提供一定堅實的基礎。根據(jù)W證券公司的地域戰(zhàn)略，需要在S地區(qū)不斷發(fā)展，進而面向全國，不斷對營業(yè)網(wǎng)點的布局結構進行調整，使得W公司的經(jīng)紀業(yè)務以S地區(qū)作為立足點，將東南沿海作為發(fā)展方向，從而為市場以及其他業(yè)務的發(fā)展奠定一定基礎(2)提供一定特色的產(chǎn)品。打破傳統(tǒng)盈方式單一的境況，將客戶的風險偏好以及資本規(guī)模進行總結并提供出差異化以及特色化的產(chǎn)品。公司為客戶規(guī)劃處具有特色的服務品牌并積極推廣，從而拉

9、近與客戶的距離，做到更細致的服務。(3)轉變公司的經(jīng)營理念。目前，證券公司一般具有較為單一的為客戶提供服務的盈利模式，可以通過深入投資顧問的方式來進行收費，不僅可以加大收入的來源，還能提高客戶的忠誠度。公司積極進行投資顧問的服務，充分地對信息技術實行研究，并進一步提高各個網(wǎng)點的服務價值。(4)提高服務水平。公司在進行信息技術、研究以及綜合管理時需要進行全面協(xié)同，通過手機終端、網(wǎng)絡終端以及短信等方式加強與客戶的多種形式溝通。從而實現(xiàn)為客戶提供全面高效的證券經(jīng)紀業(yè)務服務。2.投行業(yè)務(1)業(yè)務創(chuàng)新。W證券公司在投資銀行的業(yè)務方面沒有堅實的市場基礎，在當今的市場逐漸更新，政策不斷更迭，券商的投行業(yè)務

10、也面臨了一定的困難。W公司的傳統(tǒng)業(yè)務收入不斷減少，發(fā)行以及保薦制度都許進這投行業(yè)務的轉型升級。傳統(tǒng)的業(yè)務需要從以往的產(chǎn)品中心轉為客戶中心的業(yè)務模式。(2)注重業(yè)務開拓。W公司需要圍繞著“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略，并依靠公司逐漸形成的綜合業(yè)務的地理優(yōu)勢，持續(xù)跟蹤，分析客戶的需求，從而實現(xiàn)為客戶提供多樣化的服務。依靠分公司的客戶資源，對潛在的投行業(yè)務客戶進行開發(fā)，針對一個客戶進行多樣的服務。從而進一步傳統(tǒng)業(yè)務的合作渠道進行拓寬，由現(xiàn)今的單一業(yè)務專項注重資本的形成以及股債登多重方面模式的轉變，促進收入的穩(wěn)步提升，利用傳統(tǒng)業(yè)務的客戶資源，推動公司創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展，可以有效地發(fā)揮業(yè)務種類之間的協(xié)同，從而進一步形

11、成較穩(wěn)定的收入模式以及業(yè)務的結構。3.自營投資業(yè)務(1)依靠專業(yè)力量，培養(yǎng)良性互動的機制。自營業(yè)務一般會受到市場波動的影響，自營業(yè)務的利潤具有不確定性。因此，W公司需要掌握大環(huán)境的動向，做出投資策略的調整，認真分析和研究最新的成果，降低損失以及波動。(2)形成高效的投資運營體系。通過凝聚內(nèi)部的力量，建立具有邏輯性的決策程序，以及合理的科學決策體系，從而實現(xiàn)整體的風險評估以及專業(yè)性的評估。做到各個層次以及責任的匹配，并對風險與收益進行有效的安排。(3)積極籌劃創(chuàng)新業(yè)務。創(chuàng)新業(yè)務不僅可以為公司提供一定的盈利增長點，還可以打破傳統(tǒng)的運營模式，將傳統(tǒng)業(yè)務產(chǎn)生的相關波動進行一定的平衡協(xié)調。促進與研究所的緊密合作，從而促進公司的期權、期貨等方面的衍生業(yè)務，從而敘事利用衍生