建立科學(xué)規(guī)范的股權(quán)激勵(lì)制度完善國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制ppt課件

1、 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司建立科學(xué)規(guī)范的股權(quán)鼓勵(lì)制度建立科學(xué)規(guī)范的股權(quán)鼓勵(lì)制度完善國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期鼓勵(lì)機(jī)制完善國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期鼓勵(lì)機(jī)制2006. 10.16.香港 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 一、建立有效的鼓勵(lì)約束機(jī)制是深化國(guó)有企業(yè)改革的重要內(nèi)容 國(guó)有企業(yè)改革的目的，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，除極少數(shù)關(guān)系國(guó)家平安的國(guó)有企業(yè)需求采取獨(dú)資的方式外，絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)都要改制成為產(chǎn)權(quán)多元化的股份制企業(yè)，使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)方式。 公司制企業(yè)的共同特征是兩權(quán)分別，面臨的共同問題時(shí)如何使一切者的利益與經(jīng)理人的利益相一致，國(guó)有企業(yè)也不例外。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 處理一切者與經(jīng)理人的

2、利益兼容問題，必需有良好的治理構(gòu)造。完善的薪酬鼓勵(lì)制度是公司治理有效性的中心內(nèi)容和重要保證現(xiàn)代公司制企業(yè)的兩權(quán)分別與委托代理關(guān)系薪酬鼓勵(lì)的中心是處理委托代理關(guān)系下出資人與經(jīng)理層的利益不兼容問題處理利益不兼容問題需求采用多種鼓勵(lì)方式 ，把短期利益與長(zhǎng)期利益結(jié)合起來(lái)。完善的鼓勵(lì)機(jī)制是一切者利益最大化的根本保證 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 建立與公司制企業(yè)相順應(yīng)的薪酬鼓勵(lì)機(jī)制，使國(guó)有企業(yè)順應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的客觀要求 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)理人薪酬構(gòu)造： 薪酬包= 基薪 + 年度獎(jiǎng)金 + 長(zhǎng)期鼓勵(lì)股票期權(quán)、限制性股票等+ 福利方案 國(guó)有企業(yè)改革的市場(chǎng)化包括薪酬鼓勵(lì)制度的市場(chǎng)化。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公

3、司 國(guó)有企業(yè)薪酬鼓勵(lì)制度改革應(yīng)講兩句話： 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中一切行之有效的鼓勵(lì)方式都要積極探求； 收入分配改革必需與國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化改革相一致 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司二、國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)者薪酬制度現(xiàn)狀二、國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)者薪酬制度現(xiàn)狀與改革的難點(diǎn)與改革的難點(diǎn) 1.對(duì)運(yùn)營(yíng)者薪酬現(xiàn)狀的根本判別：對(duì)運(yùn)營(yíng)者薪酬現(xiàn)狀的根本判別： 運(yùn)營(yíng)者薪酬制度改革依然滯后，有效的運(yùn)營(yíng)者薪酬制度改革依然滯后，有效的鼓勵(lì)約束機(jī)制正在建立和完善的過程中。鼓勵(lì)約束機(jī)制正在建立和完善的過程中。 第一，從總體的薪酬程度來(lái)看，鼓勵(lì)缺第一，從總體的薪酬程度來(lái)看，鼓勵(lì)缺乏的問題曾經(jīng)緩解，但運(yùn)營(yíng)者薪酬程度乏的問題曾經(jīng)緩解，但運(yùn)營(yíng)者薪酬程度與其承當(dāng)

4、的責(zé)任不相順應(yīng)的問題還沒有與其承當(dāng)?shù)呢?zé)任不相順應(yīng)的問題還沒有完全處理。完全處理。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 第二，從企業(yè)擔(dān)任人自定薪酬轉(zhuǎn)到國(guó)資第二，從企業(yè)擔(dān)任人自定薪酬轉(zhuǎn)到國(guó)資委決議薪酬，薪酬管理逐漸規(guī)范，企業(yè)擔(dān)任委決議薪酬，薪酬管理逐漸規(guī)范，企業(yè)擔(dān)任人薪酬與運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)開場(chǎng)掛鉤。但科學(xué)的薪酬人薪酬與運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)開場(chǎng)掛鉤。但科學(xué)的薪酬管理體制還沒有建立起來(lái)管理體制還沒有建立起來(lái) 第三，鼓勵(lì)方式依然較為單一，長(zhǎng)期鼓第三，鼓勵(lì)方式依然較為單一，長(zhǎng)期鼓勵(lì)手段有待在試點(diǎn)的根底上逐漸推開。勵(lì)手段有待在試點(diǎn)的根底上逐漸推開。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 薪酬構(gòu)造單一，缺乏中長(zhǎng)期鼓勵(lì)手段。與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)

5、家企業(yè)較多采取的年薪加股權(quán)的復(fù)合式鼓勵(lì)手段相比，難以滿足對(duì)運(yùn)營(yíng)者進(jìn)展長(zhǎng)期鼓勵(lì)的要求。鼓勵(lì)手段單一是一些企業(yè)行為短期化、創(chuàng)新動(dòng)力缺乏的重要根源。建立創(chuàng)新型企業(yè)需求企業(yè)的擔(dān)任人具有長(zhǎng)期的戰(zhàn)略目光。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 完善國(guó)有企業(yè)的薪酬鼓勵(lì)機(jī)制，必需改動(dòng)長(zhǎng)期以完善國(guó)有企業(yè)的薪酬鼓勵(lì)機(jī)制，必需改動(dòng)長(zhǎng)期以來(lái)薪酬構(gòu)造單一、缺乏長(zhǎng)期鼓勵(lì)手段的情況。來(lái)薪酬構(gòu)造單一、缺乏長(zhǎng)期鼓勵(lì)手段的情況。 運(yùn)營(yíng)者薪酬構(gòu)造多為工資加獎(jiǎng)金或年薪制的運(yùn)營(yíng)者薪酬構(gòu)造多為工資加獎(jiǎng)金或年薪制的單一方式，缺乏中長(zhǎng)期鼓勵(lì)手段，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)單一方式，缺乏中長(zhǎng)期鼓勵(lì)手段，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家企業(yè)較多采取的年薪加股權(quán)的復(fù)合式鼓勵(lì)手段家企

6、業(yè)較多采取的年薪加股權(quán)的復(fù)合式鼓勵(lì)手段相比，難以滿足對(duì)運(yùn)營(yíng)者進(jìn)展長(zhǎng)期鼓勵(lì)的要求。相比，難以滿足對(duì)運(yùn)營(yíng)者進(jìn)展長(zhǎng)期鼓勵(lì)的要求。鼓勵(lì)手段單一是一些企業(yè)行為短期化、創(chuàng)新動(dòng)力鼓勵(lì)手段單一是一些企業(yè)行為短期化、創(chuàng)新動(dòng)力缺乏的重要根源。缺乏的重要根源。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 第四，有效的約束機(jī)制沒有建立。第四，有效的約束機(jī)制沒有建立。內(nèi)部治理不規(guī)范，出資人約束沒有到位內(nèi)部治理不規(guī)范，出資人約束沒有到位市場(chǎng)的監(jiān)視機(jī)制不健全市場(chǎng)的監(jiān)視機(jī)制不健全公開透明不公開透明不夠夠制度性約束不完善制度性約束不完善職務(wù)消費(fèi)不規(guī)范，名義收入低實(shí)踐收入職務(wù)消費(fèi)不規(guī)范，名義收入低實(shí)踐收入高，對(duì)灰色收入的難以控制，呵斥運(yùn)高

7、，對(duì)灰色收入的難以控制，呵斥運(yùn)營(yíng)者之間收入分配的不合理。營(yíng)者之間收入分配的不合理。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 2. 2.薪酬鼓勵(lì)制度改革的難點(diǎn)薪酬鼓勵(lì)制度改革的難點(diǎn) 第一，企業(yè)情況千差萬(wàn)別，運(yùn)營(yíng)者薪酬相差懸殊第一，企業(yè)情況千差萬(wàn)別，運(yùn)營(yíng)者薪酬相差懸殊，起點(diǎn)與目的間隔較遠(yuǎn)，難以一步到位，起點(diǎn)與目的間隔較遠(yuǎn)，難以一步到位 規(guī)模差別規(guī)模差別 行業(yè)差別行業(yè)差別 收入差別收入差別 地域差別地域差別 市場(chǎng)化程度的差別市場(chǎng)化程度的差別 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 第二，運(yùn)營(yíng)者行政任命制與市場(chǎng)化第二，運(yùn)營(yíng)者行政任命制與市場(chǎng)化薪酬難以平衡薪酬難以平衡人才的市場(chǎng)化是薪酬市場(chǎng)化的前提；人才的市場(chǎng)化是薪

8、酬市場(chǎng)化的前提；市場(chǎng)化人才市場(chǎng)化報(bào)酬；市場(chǎng)化人才市場(chǎng)化報(bào)酬；行政任命制干部參照市場(chǎng)報(bào)酬：行政任命制干部參照市場(chǎng)報(bào)酬： 不同的角度有不同的規(guī)范不同的角度有不同的規(guī)范 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 第三第三. .法人治理構(gòu)造不完善，國(guó)有資產(chǎn)出資人法人治理構(gòu)造不完善，國(guó)有資產(chǎn)出資人決議企業(yè)擔(dān)任人薪酬與市場(chǎng)化的鼓勵(lì)機(jī)制不一決議企業(yè)擔(dān)任人薪酬與市場(chǎng)化的鼓勵(lì)機(jī)制不一致的問題。致的問題。 股東會(huì)股東會(huì) 董事會(huì)董事會(huì) 經(jīng)理人經(jīng)理人 國(guó)資委國(guó)資委 企業(yè)擔(dān)任人企業(yè)擔(dān)任人市場(chǎng)化過程市場(chǎng)化過程市場(chǎng)化過程市場(chǎng)化過程 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 第四、國(guó)有企業(yè)內(nèi)部收入分配制度改革滯后平均主義大鍋飯沒有真正處理勞

9、動(dòng)力市場(chǎng)價(jià)位在收入分配中沒有充分表達(dá)與科學(xué)管理相匹配的分配制度還沒有建立按要素分配還沒有完全落實(shí)，分配方式依然比較單一 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司三、國(guó)有上市公司股權(quán)鼓勵(lì)的制度設(shè)計(jì)三、國(guó)有上市公司股權(quán)鼓勵(lì)的制度設(shè)計(jì) 建立中長(zhǎng)期鼓勵(lì)機(jī)制的必要性建立中長(zhǎng)期鼓勵(lì)機(jī)制的必要性處理國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定開展的動(dòng)力問題處理國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定開展的動(dòng)力問題處理國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)者的短期行為問題處理國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)者的短期行為問題 一切者與運(yùn)營(yíng)者利益不兼容問題一切者與運(yùn)營(yíng)者利益不兼容問題處理鼓勵(lì)與約束、風(fēng)險(xiǎn)與收入相一致的問題處理鼓勵(lì)與約束、風(fēng)險(xiǎn)與收入相一致的問題處理要素參與分配、平衡短期分配中的利益矛盾處理要素參與分配、

10、平衡短期分配中的利益矛盾 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 當(dāng)前國(guó)有企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)面臨的難點(diǎn) 一是中國(guó)資本市場(chǎng)還不夠規(guī)范，市場(chǎng)價(jià)值難以反映企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)，鼓勵(lì)作用能夠會(huì)偏離企業(yè)開展的正確方向，誤導(dǎo)運(yùn)營(yíng)層片面追求股票的市值上。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 二是法人治理構(gòu)造不規(guī)范，內(nèi)部人控二是法人治理構(gòu)造不規(guī)范，內(nèi)部人控制沒有完全處理，在鼓勵(lì)對(duì)象、鼓勵(lì)方制沒有完全處理，在鼓勵(lì)對(duì)象、鼓勵(lì)方式和目的考核等方面，難以充分表達(dá)出式和目的考核等方面，難以充分表達(dá)出資人利益，鼓勵(lì)與約束不對(duì)稱；資人利益，鼓勵(lì)與約束不對(duì)稱； 三是多數(shù)國(guó)有企業(yè)擔(dān)任人還不是市場(chǎng)化三是多數(shù)國(guó)有企業(yè)擔(dān)任人還不是市場(chǎng)化的職業(yè)經(jīng)

11、理人，鼓勵(lì)的正面作用難以充的職業(yè)經(jīng)理人，鼓勵(lì)的正面作用難以充分發(fā)揚(yáng)；分發(fā)揚(yáng)； 四是企業(yè)內(nèi)部分配制度改革不到位，容四是企業(yè)內(nèi)部分配制度改革不到位，容易導(dǎo)致新的大鍋飯。易導(dǎo)致新的大鍋飯。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的根本想象實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的根本想象 以股權(quán)鼓勵(lì)為杠桿，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)深化改革，以股權(quán)鼓勵(lì)為杠桿，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)深化改革，完善公司治理構(gòu)造，轉(zhuǎn)變運(yùn)營(yíng)機(jī)制，提高競(jìng)爭(zhēng)完善公司治理構(gòu)造，轉(zhuǎn)變運(yùn)營(yíng)機(jī)制，提高競(jìng)爭(zhēng)才干。薪酬鼓勵(lì)制度必需與國(guó)企改革同步推進(jìn)，才干。薪酬鼓勵(lì)制度必需與國(guó)企改革同步推進(jìn)，市場(chǎng)化的企業(yè)市場(chǎng)化的薪酬。市場(chǎng)化的企業(yè)市場(chǎng)化的薪酬。原那么要求：原那么要求：“規(guī)范起步、循序

12、漸進(jìn)、總結(jié)完善、逐漸到位規(guī)范起步、循序漸進(jìn)、總結(jié)完善、逐漸到位 著眼增量，慎用存量著眼增量，慎用存量實(shí)施步驟實(shí)施步驟先境外后境內(nèi)；先上市后非上市；先境外后境內(nèi)；先上市后非上市；先多元化后全資；先試點(diǎn)再推開先多元化后全資；先試點(diǎn)再推開 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司4.股權(quán)鼓勵(lì)試行方法的主要內(nèi)容的適用范圍：股權(quán)鼓勵(lì)制度適用于股票在上海、深圳證券買賣所上市的國(guó)有控股上市公司。的根本定位：規(guī)范國(guó)有控股股東代表行為，促使其依法規(guī)范履行職責(zé)，參與上市公司實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的決策，發(fā)揚(yáng)出資人指點(diǎn)、監(jiān)視、約束的作用。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的條件前提是股權(quán)分置改革曾經(jīng)完成公司治理構(gòu)造規(guī)范，

13、股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層組織健全，職責(zé)明確。外部董事含獨(dú)立董事占董事會(huì)成員半數(shù)以上；薪酬委員會(huì)由外部董事構(gòu)成，且薪酬委員會(huì)制度健全，議事規(guī)那么完善，運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)范； SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司內(nèi)部控制制度和績(jī)效考核體系健全，根底管理制度規(guī)范，建立了符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代企業(yè)制度要求的勞動(dòng)用工、薪酬福利制度及績(jī)效考核體系；開展戰(zhàn)略明確，資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)情況良好，運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健；近三年無(wú)財(cái)務(wù)違法違規(guī)行為和不良記錄。證券監(jiān)管部門規(guī)定的其他條件。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)應(yīng)遵照的原那么堅(jiān)持股東利益、公司利益和管理層利益相一致，有利于促進(jìn)國(guó)有資本保值增值和上市公司的可繼續(xù)開展，不得損害公司利益

14、； 堅(jiān)持鼓勵(lì)與約束相結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)稱，強(qiáng)化對(duì)管理層的鼓勵(lì)力度；堅(jiān)持依法規(guī)范，公開透明，遵照相關(guān)法律法規(guī)和公司章程規(guī)定；堅(jiān)持從實(shí)踐出發(fā)，循序漸進(jìn)，逐漸完善。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司u股權(quán)鼓勵(lì)方案應(yīng)包括股權(quán)鼓勵(lì)方式、鼓勵(lì)對(duì)象、鼓勵(lì)條件、授予數(shù)量、授予價(jià)錢及其確定的方式、行權(quán)時(shí)間限制或解鎖期限等主要內(nèi)容。其關(guān)鍵要素： SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司股權(quán)鼓勵(lì)的方式： 包括股票期權(quán)、限制性股票以及法律、行政法規(guī)允許的其他方式。 上市公司的股權(quán)鼓勵(lì)根據(jù)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的目的，結(jié)合本行業(yè)及本公司的特點(diǎn)確定股權(quán)鼓勵(lì)的方式。 關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，有利于企業(yè)繼續(xù)開展和效益提高 SINCHEM 中國(guó)

15、中化集團(tuán)公司 關(guān)于股權(quán)授予人員范圍定人關(guān)于股權(quán)授予人員范圍定人 股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)象原那么上限于上市公司董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)上市公司整體業(yè)績(jī)和繼續(xù)開展有直接影響的中心技術(shù)人員和管理骨干。 實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的中心技術(shù)人員和管理骨干，應(yīng)根據(jù)上市公司開展的需求及各類人員的崗位職責(zé)、績(jī)效考核等相關(guān)情況綜合確定，并須在股權(quán)鼓勵(lì)方案中就確定根據(jù)、鼓勵(lì)條件、授予范圍及數(shù)量等情況作出闡明。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司 對(duì)未在上市公司任職的集團(tuán)公司擔(dān)任人暫不參與上市公司股權(quán)鼓勵(lì)，今后可思索經(jīng)過其它渠道另行處理，逐漸構(gòu)建中央企業(yè)擔(dān)任人中長(zhǎng)期鼓勵(lì)機(jī)制。 上市公司監(jiān)事、獨(dú)立董事以及由上市公司控股公司以外的人員擔(dān)任的外部

16、董事，暫不納入股權(quán)鼓勵(lì)方案。 證券監(jiān)管部門規(guī)定的不得成為鼓勵(lì)對(duì)象的人員，不得參與股權(quán)鼓勵(lì)方案。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司關(guān)于股權(quán)授予總量及其股份來(lái)源n 規(guī)定：在股權(quán)鼓勵(lì)方案有效期內(nèi)授予的股權(quán)總量，應(yīng)結(jié)合上市公司股本規(guī)模的大小和股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)象的范圍、股權(quán)鼓勵(lì)程度等要素，在0.1%至10%之間合理確定。但上市公司全部有效的股權(quán)鼓勵(lì)方案所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超越公司股本總額的10%。n 實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案所需標(biāo)的股票來(lái)源，可以根據(jù)本公司實(shí)踐情況，經(jīng)過向鼓勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份、回購(gòu)本公司股份及法律、行政法規(guī)允許的其他方式確定，不得由單一國(guó)有股股東支付或無(wú)償量化國(guó)有股權(quán)。 SINCHEM 中國(guó)中化集

17、團(tuán)公司關(guān)于鼓勵(lì)對(duì)象個(gè)體授予總量要求 上市公司任何一名鼓勵(lì)對(duì)象經(jīng)過全部有效的股權(quán)鼓勵(lì)方案獲授的本公司股權(quán)累計(jì)不得超越公司股本總額的1，經(jīng)股東大會(huì)特別決議同意的除外。 在股權(quán)授予日，任何擁有上市公司5以上投票權(quán)的人員，未經(jīng)股東大會(huì)同意，不得參與股權(quán)鼓勵(lì)方案。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司確定高管人員董事長(zhǎng)、總裁期權(quán)授予數(shù)量的方法、步驟 確定薪酬總體程度。由公司董事會(huì)根據(jù)公司開展戰(zhàn)略、業(yè)績(jī)考核與薪酬管理方法，參考境內(nèi)同類人員薪酬市場(chǎng)價(jià)位、本公司員工平均收入程度等要素，綜合確定高管人員薪酬總程度。 確定薪酬構(gòu)造。按照國(guó)際慣例和行業(yè)特點(diǎn)，合理確定高管人員薪酬構(gòu)造。 確定股權(quán)授予數(shù)量。參照國(guó)際通行的期

18、權(quán)定價(jià)模型或股票公平市場(chǎng)價(jià)，科學(xué)合理測(cè)算股票期權(quán)的預(yù)期價(jià)值或限制性股票的預(yù)期收益。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司高管人員薪酬構(gòu)造的原那么規(guī)定 鑒于目前正處于試點(diǎn)起步階段，按照從嚴(yán)把握的原那么，我們提出：在股權(quán)鼓勵(lì)方案有效期內(nèi)，股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)象長(zhǎng)期鼓勵(lì)預(yù)期價(jià)值或收益占薪酬總體程度的比重原那么上控制在30以內(nèi)。 既保證一定的鼓勵(lì)效果，又符合規(guī)范起步的要求。同時(shí)，經(jīng)過對(duì)高管人員薪酬構(gòu)造中長(zhǎng)期鼓勵(lì)價(jià)值確實(shí)定，根據(jù)期權(quán)授予人員范圍即可確定每期股權(quán)授予總量。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司關(guān)于授予價(jià)錢確實(shí)定問題關(guān)于授予價(jià)錢確實(shí)定問題定價(jià)定價(jià) 確定原那么： 1.公平市場(chǎng)價(jià)原那么；2.發(fā)行價(jià)原那么。 上市規(guī)

19、那么： 香 港：期權(quán)授予價(jià)錢不低于以下三者中的最高者： 1股票面值；2授予日的收市價(jià)；3授予日的前5個(gè)買賣日中的平均收市價(jià)。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司證監(jiān)會(huì)關(guān)于行權(quán)價(jià)錢確實(shí)定方法 行權(quán)價(jià)錢不應(yīng)低于以下價(jià)錢較高者： 一是股權(quán)鼓勵(lì)方案草案摘要公布前一個(gè)買賣日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)； 二是股權(quán)鼓勵(lì)方案草案摘要公布前30個(gè)買賣日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司關(guān)于股權(quán)鼓勵(lì)方案有效期關(guān)于股權(quán)鼓勵(lì)方案有效期及行權(quán)期限問題定時(shí)及行權(quán)期限問題定時(shí) SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司股權(quán)鼓勵(lì)方案有效期股權(quán)鼓勵(lì)方案有效期 股權(quán)鼓勵(lì)方案的有效期自股東大會(huì)經(jīng)過之日起計(jì)算，普通不超越十

20、年。在股權(quán)鼓勵(lì)方案有效期內(nèi)，每期股權(quán)授予方案的間隔期應(yīng)在一個(gè)完好的會(huì)計(jì)年度以上。 股權(quán)鼓勵(lì)方案有效期滿，上市公司不得根據(jù)此方案再授予任何股權(quán)。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司股權(quán)期權(quán)行權(quán)限制期或行權(quán)有效期u授予股票期權(quán)或股票增值權(quán)，均應(yīng)設(shè)置行權(quán)限制期和行權(quán)有效期，并按設(shè)定的時(shí)間表分批行權(quán)：u1行權(quán)限制期為股權(quán)自授予日授權(quán)日至股權(quán)生效日可行權(quán)日止的期限。行權(quán)限制期原那么上不得少于2年，在限制期內(nèi)不可以行權(quán)。u2行權(quán)有效期為股權(quán)生效日至股權(quán)失效日止的期限，由上市公司根據(jù)實(shí)踐確定，但不得低于3年。在行權(quán)有效期內(nèi)原那么上采取勻速分批行權(quán)方法。超越行權(quán)有效期的，其權(quán)益自動(dòng)失效，并不可追溯行使。 SIN

21、CHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司限制性股票的鎖定期、解鎖期p授予限制性股票的，其禁售期不得低于2年。禁售期滿，根據(jù)股權(quán)鼓勵(lì)方案管理方法和業(yè)績(jī)目的完成情況確定鼓勵(lì)對(duì)象可解鎖轉(zhuǎn)讓、出賣的股票數(shù)量。解鎖期不得低于3年，在解鎖期內(nèi)原那么上采取勻速解鎖方法。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司完善上市公司績(jī)效考核評(píng)價(jià)方法完善上市公司績(jī)效考核評(píng)價(jià)方法 實(shí)是股權(quán)鼓勵(lì)該當(dāng)建立嚴(yán)厲的績(jī)效考核體實(shí)是股權(quán)鼓勵(lì)該當(dāng)建立嚴(yán)厲的績(jī)效考核體系和考核方法。業(yè)績(jī)目的應(yīng)包括凈資產(chǎn)收益系和考核方法。業(yè)績(jī)目的應(yīng)包括凈資產(chǎn)收益率、每股利潤(rùn)、股價(jià)的增幅以及與同類公司率、每股利潤(rùn)、股價(jià)的增幅以及與同類公司相比的業(yè)績(jī)表現(xiàn)等情況。相比的業(yè)績(jī)表現(xiàn)等情況。 按照公司績(jī)效考核評(píng)價(jià)方法確定對(duì)高管人按照公司績(jī)效考核評(píng)價(jià)方法確定對(duì)高管人員期權(quán)的授予和行權(quán)。對(duì)曾經(jīng)授予的期權(quán)在員期權(quán)的授予和行權(quán)。對(duì)曾經(jīng)授予的期權(quán)在行權(quán)時(shí)可根據(jù)年度業(yè)績(jī)考核情況進(jìn)展動(dòng)態(tài)調(diào)行權(quán)時(shí)可根據(jù)年度業(yè)績(jī)考核情況進(jìn)展動(dòng)態(tài)調(diào)整。整。 SINCHEM 中國(guó)中化集團(tuán)公司建立動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制建立動(dòng)