財(cái)務(wù)管理模擬試題及答案

1、一、填空題15%(每格1 分)1 、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容包括、和收益分配等。2 、反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的主要指標(biāo)有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、和等。3 、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是與的比值，又可以等于基期貢獻(xiàn)毛益除以 _.4 、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的核心是企業(yè)績(jī)效，主要包括營(yíng)運(yùn)能力、_等方面。5 、企業(yè)利潤(rùn)分配的項(xiàng)目主要包括彌補(bǔ)虧損、_和向投資者分配利潤(rùn)等。6 、年金的形式有普通年金、和永續(xù)年金等。二、單項(xiàng)選擇題 20 分（每題 1 分）1、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)，下列提法正確的是（） 。A.有風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目就不能投資B.風(fēng)險(xiǎn)越大，實(shí)際報(bào)酬就越大C.風(fēng)險(xiǎn)越大，期望報(bào)酬就越大D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)成反比2 、某校準(zhǔn)備設(shè)立科研獎(jiǎng)金，現(xiàn)存入一筆現(xiàn)金，預(yù)計(jì)以

2、后無(wú)限期地于每年年末支取利息10000 元。若存款利率為8% ，現(xiàn)在應(yīng)存入（）元。A.125000元 B.100000 元C.108000 元 D.112500 元3 、下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的是（） 。A.商業(yè)銀行貸款 B.應(yīng)交稅金C.應(yīng)付賬款 D.融資租賃4 、下列不屬于股票投資優(yōu)點(diǎn)的是（） 。A.投資收益高 B.資金成本低C.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)低 D.擁有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)5 、企業(yè)的復(fù)合杠桿系數(shù)越大，則（） 。A.每股利潤(rùn)的波動(dòng)幅度越小B.每股利潤(rùn)的波動(dòng)幅度越大C.每股利潤(rùn)的增幅越大D.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小6 、若企業(yè)無(wú)固定財(cái)務(wù)費(fèi)用，則財(cái)務(wù)杠桿利益將（）。A.存在 B.不存在C.增加 D.減少7 、EBIT

3、變動(dòng)率一般（）產(chǎn)銷量變動(dòng)率。A.大于 B.小于C.等于 D.無(wú)法確定8 、如果其它因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)中其數(shù)值將會(huì)變小的是（）。A.投資利潤(rùn)率 B.凈現(xiàn)值C.內(nèi)部收益率 D.投資回收期9、投資者在（）前購(gòu)買股票，才能領(lǐng)取本次已宣告股利。A.除息日 B.股權(quán)登記日C.股利宣告日 D.股利支付日10 、下列長(zhǎng)期投資決策指標(biāo)中，不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的是：（）A.投資回收期 B.凈現(xiàn)值C.現(xiàn)值指數(shù) D.內(nèi)含報(bào)酬率11 、企業(yè)全面預(yù)算編制的起點(diǎn)是： （）A.銷售預(yù)算 B.生產(chǎn)預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算 D.預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表12 、投資組合 ()。A. 能分散所有風(fēng)險(xiǎn)B.能分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.能分散非系統(tǒng)風(fēng)

4、險(xiǎn)D.不能分散風(fēng)險(xiǎn)13 、某項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.5 ，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10% ，市場(chǎng)平均收益率為20% ，其必要投資收益率應(yīng)為（） 。A.15%B.25%C.30%D.20%14 、現(xiàn)金做為一種資產(chǎn)，它的（） 。A.流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性差B.流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性也強(qiáng)C.流動(dòng)性差，盈利性強(qiáng)D.流動(dòng)性差，盈利性也差15 、在下列財(cái)務(wù)目標(biāo)中，較理想的財(cái)務(wù)目標(biāo)是：（）A. 產(chǎn)值最大化 B.利潤(rùn)最大化C.股東財(cái)富最大化 D.企業(yè)價(jià)值最大化16 、最基本、也最易被投資者接受的股利支付方式是（）。A. 現(xiàn)金股利 B.股票股利C.財(cái)產(chǎn)股利 D.負(fù)債股利17 、在確定現(xiàn)金最佳持有量的存貨模式中，考慮的成本主要是：（）A

5、 管理成本和機(jī)會(huì)成本B.機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本C機(jī)會(huì)成本和短缺成本D.管理成本和短缺成本18 、下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是（）。A. 產(chǎn)權(quán)比率 B.已獲利息倍數(shù)C.資產(chǎn)負(fù)債率 D.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率19 、既是企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)，也是企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心指標(biāo)的是（）。A. 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率B.總資產(chǎn)報(bào)酬率C.凈資產(chǎn)收益率 D.資本保值增殖率20 、某企業(yè)稅后利潤(rùn)為67 萬(wàn)元，所得稅率為33% ，利息費(fèi)用為 50 萬(wàn)元，則該企業(yè)的已獲利息倍數(shù)為（）。A.2.78B.3C.1.9D.0.78三、多項(xiàng)選擇題 (在下列每小題的五個(gè)選項(xiàng)中，有二至五個(gè)是正確的，請(qǐng)選出并將其序號(hào)字母填入題

6、后的括號(hào)里。每小題1.5 分，共 15 分 )1 企業(yè)籌措資金的形式有()A.發(fā)行股票 B.利用企業(yè)內(nèi)部留存收益C.銀行借款 D.發(fā)行債券 E.應(yīng)付款項(xiàng)2 在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則（）。A. 現(xiàn)金持的量越多，現(xiàn)金管理成本越高B.現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有成本越大C.現(xiàn)金持在量越少，現(xiàn)金管理成本越低D.現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越高E.現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比3 下列屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有()A 戰(zhàn)爭(zhēng) B經(jīng)濟(jì)衰退C員工罷工 D 通貨膨脹 E高利率4 確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是()A 內(nèi)含報(bào)酬率大于1B凈現(xiàn)值大于 0C現(xiàn)值指數(shù)大于lD 內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率E現(xiàn)值指數(shù)大于

7、 05 下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用特點(diǎn)的有()A 與商品交易相伴而生B金額巨大C期限較短 D 沒(méi)有籌資成本E期限較長(zhǎng)6 影響債券發(fā)行價(jià)格的因素有()A 債券面額 B市場(chǎng)利率 C票面利率D 債券期限 E機(jī)會(huì)成本率7 公司債券籌資與普通股籌資相比，()A 普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低B公司債券籌資的資本成本相對(duì)較高C債券籌資可以導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿作用D 公司債券利息可以稅前列支，普通股股利必須是稅后支付E如果籌資費(fèi)率相同，兩者的資本成本就相同8延長(zhǎng)信用期，會(huì)使銷售額增加，但也會(huì)增加相應(yīng)的成本，主要有(A 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本B壞賬損失C收賬費(fèi)用 D 現(xiàn)金折扣成本E轉(zhuǎn)換成本9 下列各項(xiàng)屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有（）A.貨幣資

8、金 B.短期投資 C.應(yīng)收帳款D.存貨 E.待攤費(fèi)用10 下列指標(biāo)中，數(shù)值越高則表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有（）。A 、銷售利潤(rùn)率B、資產(chǎn)負(fù)債率C、主權(quán)資本凈利率D 、速動(dòng)比率E、流動(dòng)資產(chǎn)凈利率四、名詞解釋 15 分（每題 3 分）1、財(cái)務(wù)管理2、剩余股利政策3、財(cái)務(wù)杠桿4、流動(dòng)比率5、資金時(shí)間價(jià)值五、計(jì)算分析題 35 分（一） 10 分。某企業(yè)共有資金2000 萬(wàn)元，其構(gòu)成如下：1 、按面值發(fā)行的為期10 年的債券 500 萬(wàn)元，票面利率10% ，每年付息一次，發(fā)行費(fèi)率為 3% ；2 、向銀行借入 5 年期的長(zhǎng)期借款300 萬(wàn)元，借款利率 10%, 借款手續(xù)費(fèi)忽略不計(jì)；3 、按面值發(fā)行優(yōu)先股20

9、0 萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率為4% ，每年支付 10% 的股利；4 、發(fā)行普通股 50 萬(wàn)股，每股面值15 元，發(fā)行價(jià) 20 元，發(fā)行費(fèi)率 4% ，第一年每股支付股利 1.8 元，以后每年增長(zhǎng)3% 。該公司所得稅率為33% 。要求：（1）分別計(jì)算該企業(yè)債券、銀行借款、優(yōu)先股和普通股的資金成本；（ 2）計(jì)算該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本（二） 10 分。某公司每年需要甲材料36000 噸，每次進(jìn)貨成本1250 元，每噸甲材料每年儲(chǔ)存成本10 元。要求計(jì)算：1. 甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；2. 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的相關(guān)總成本；3. 最優(yōu)訂貨批次；4.訂貨間隔期。（三） 15分。某企業(yè)有A、B 兩個(gè)投資項(xiàng)目，使用年限均為5

10、年，期滿無(wú)殘值。A項(xiàng)目初始投資20000元，每年可使企業(yè)銷售收入增加12000元，而每年?duì)I運(yùn)成本增加10000元； B 項(xiàng)目初始投資50000元，每年可使企業(yè)銷售收入增加28000元，而每年?duì)I運(yùn)成本增加23200元。該企業(yè)用直線法折舊，資金成本為12% ，不考慮所得稅。要求：分別用凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報(bào)酬率法評(píng)價(jià)A 、B 項(xiàng)目的可行性并選擇出較好的方案。附：有關(guān)年金現(xiàn)值系數(shù)如下：年份 利率 12%14%15%16%53.6053.4333.3523.274答案一、填空題15 分1 、籌資活動(dòng)投資活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)2 、存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3 、 EBIT 變動(dòng)率產(chǎn)銷量變動(dòng)率基期EBIT4

11、 、盈利能力償債能力5 、提取盈余公積提取公益金6 、先付年金 遞延年金二、單項(xiàng)選擇題 20 分12345678910CACBBBABAA三 、1213141516171819多項(xiàng)選擇題15 分1120ACBADABDCB1.ABCDE2.BDE3.ABDE4.BCD5.ACD6.ABCD7.ACD8.ABCD9.ABCD10.ACDE四、名詞解釋15 分1 、財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)、處理企業(yè)同各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。財(cái)務(wù)管理主要包括籌資管理、投資管理和利潤(rùn)分配管理。2 、剩余股利政策在公司有良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)（最佳資本結(jié)

12、構(gòu)），測(cè)算出投資所需的權(quán)益資本，先從盈余中留用，然后將剩余的盈余做為股利予以分配。3 、財(cái)務(wù)杠桿由于固定財(cái)務(wù)費(fèi)用的存在導(dǎo)致的企業(yè)每股盈余的變動(dòng)幅度大于息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)幅度的杠桿效應(yīng)。4 、流動(dòng)比率流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它表明企業(yè)每單位的流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)做償還的保證。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/ 流動(dòng)負(fù)債。5 、資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值（貨幣時(shí)間價(jià)值）是指投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金（貨幣），隨著時(shí)間的推移所發(fā)生的增值額。五、計(jì)算分析題35 分（一） 1、 Kb=6.91%Kl=6.7%Kp=10.42%Ks=12.37%2 、 Kw=9.96%（二） 1、凈現(xiàn)值法A 項(xiàng)目：年折舊20000/5=4000年 NCF （ 12000-10000）+4000=6000NPV 6000 3.605 20000=1630B 項(xiàng)目：年折舊50000/5=10000年 NCF 28000 23200 10000=14800 NPV 14800 3.605 50000=3354所以， A 、 B 項(xiàng)目均可行，按凈現(xiàn)值評(píng)價(jià)應(yīng)選B 方案。2、內(nèi)含報(bào)酬率法A 項(xiàng)目：年金系數(shù)20000/6000=3