轉(zhuǎn)載 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表如何做假

1、轉(zhuǎn)載 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表如何做假原文地址：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表如何做假作者：臥龍的第一桶金1.虛增主營業(yè)務(wù)收入1)利用應(yīng)收帳款虛構(gòu)銷售收入應(yīng)收帳款大幅增加，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)高速增長，而應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率卻出現(xiàn)下滑。賒帳比率一直居高不下，且增長迅速，說明公司的主營業(yè)務(wù)收入在很大程度依賴于應(yīng)收帳款。公司應(yīng)收帳款凈額出現(xiàn)高速增長，凈利潤也增長，但經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入出現(xiàn)負(fù)增長，表面構(gòu)成主營業(yè)務(wù)收入主要來源的應(yīng)收帳款收回狀況值得懷疑，公司具有虛構(gòu)銷售的潛在嫌疑。與應(yīng)收帳款相關(guān)的會(huì)計(jì)科目是利潤表中的主營業(yè)務(wù)收入和現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入。此外，與提取應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備有關(guān)的還有壞帳準(zhǔn)備、管理費(fèi)用等科目。值得

2、注意的是，會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的應(yīng)收帳款帳齡、壞帳可收回情況、關(guān)聯(lián)方購銷活動(dòng)等說明都是不可忽視的重要內(nèi)容。反映應(yīng)收帳款與主營業(yè)務(wù)收入關(guān)系的賒帳比率是一個(gè)重要指標(biāo)，它的較大變動(dòng)或比值較高，表明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入主要依賴于應(yīng)收帳款。而賒銷收入存在很大的不確定性，它的可收回性將極大地影響公司盈利的質(zhì)量。因此，這種情況下，一定程度上存在了企業(yè)利潤操縱行為的可能。賒帳比率=期末應(yīng)收帳款/當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)收款速度快，償債能力強(qiáng)。其不正常的大幅降低，表明企業(yè)的資金回籠和周轉(zhuǎn)存在一定問題，這些問題如果沒有恰當(dāng)披露，就存在財(cái)務(wù)報(bào)表陷阱的可能。2)利用關(guān)聯(lián)購銷，低買高賣上市公司從關(guān)聯(lián)公司低

3、價(jià)采購原材料，再把產(chǎn)品高價(jià)賣給關(guān)聯(lián)公司。公司應(yīng)收帳款很高，且與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的，則有關(guān)聯(lián)交易作的帳面調(diào)整。3)打銷售收入確認(rèn)的時(shí)間差某公司1999年報(bào)雖然上市公司財(cái)務(wù)分析顯示公司扭虧，但公司年末通過協(xié)議出售庫存商品所得的收入占當(dāng)年總收入的92%。由此可見公司的經(jīng)營前景不容樂觀。果然，2000年中期該公司再度出現(xiàn)虧損。2.調(diào)整非主營性收入，虛增利潤1)調(diào)整其他業(yè)務(wù)利潤，主業(yè)虧損副業(yè)補(bǔ)如1997年，某st公司在經(jīng)營急劇下滑的情況下，為了能夠擠上增發(fā)b股的班車，把自己的原值不過3500萬元的兩處房屋以高達(dá)2000萬元的年租金租給集團(tuán)。1998年，該公司其他業(yè)務(wù)利潤高達(dá)1833.56萬元，占利潤總額的40

4、.86%，利潤作假達(dá)到了極點(diǎn)。2)調(diào)整營業(yè)外收入，堤內(nèi)損失堤外補(bǔ)如某上市公司1999年因成本費(fèi)用增幅較大，營業(yè)利潤出現(xiàn)虧損，但當(dāng)年因出售飛機(jī)獲得6.7億元的收益，營業(yè)外收入增長537.66%，成為公司扭轉(zhuǎn)虧損局面的關(guān)鍵。采用主營業(yè)務(wù)利潤除以總利潤的比率來分析利潤的構(gòu)成因素，以檢驗(yàn)企業(yè)獲利能力與經(jīng)營成果。如果比率遠(yuǎn)小于1，則說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)缺乏效益，這時(shí)的高額利潤并不能夠代表企業(yè)的真實(shí)盈利水平，相反，企業(yè)還存在用非主營性業(yè)務(wù)來包裝利潤的可能。3.虛減成本和費(fèi)用1)利用存貨，調(diào)整銷售成本如某公司的97年報(bào)顯示，由于發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法由原來的加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法，公司的銷售毛利率由1996年的1

5、7.6%上升到1997年的18.9%。由于銷售毛利率的變化，使得公司1997年的主業(yè)利潤增加了2474萬元。其次，有的企業(yè)采用定額成本法計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí)，將產(chǎn)品定額成本差異在期末在產(chǎn)品和產(chǎn)成品之間分?jǐn)偅酒阡N售產(chǎn)品卻不分?jǐn)?，以降低本期銷售成本。更有甚者，故意虛列存貨或隱瞞存貨的短缺或毀損，從而達(dá)到虛增本期利潤的目的。2)調(diào)整預(yù)提費(fèi)用，沖減當(dāng)期成本預(yù)提費(fèi)用項(xiàng)目反映企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計(jì)入成本費(fèi)用而尚未支付的各項(xiàng)費(fèi)用。預(yù)提費(fèi)用也是一項(xiàng)帶有主觀性的會(huì)計(jì)科目，不可避免存在人為的判斷和估計(jì)，有時(shí)也會(huì)成為上市公司利潤調(diào)節(jié)的工具。某上市公司，2000年呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢，其各種盈利指標(biāo)出現(xiàn)了成倍的增長，公司20

6、00年報(bào)顯示，非經(jīng)常性損益竟然高達(dá)0.45億元，占凈利潤0.73億元的62.8%。高額的非經(jīng)常性損益主要源于公司采用5414.26萬元預(yù)提費(fèi)用調(diào)整沖減當(dāng)期成本等原因所致。3)費(fèi)用減肥，利潤虛胖應(yīng)對(duì)成本費(fèi)用出現(xiàn)大幅下降的公司予以特別關(guān)注，并進(jìn)一步分析其下降原因，看究竟是企業(yè)改善經(jīng)營管理等原因，還是一些會(huì)計(jì)手段的運(yùn)用和操縱所致。有關(guān)成本費(fèi)用大幅下降的因素，如存貨計(jì)價(jià)方法變更等都是會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的必要內(nèi)容，因此投資者對(duì)這部分的分析應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注進(jìn)行。必要時(shí)，可以剔除由于會(huì)計(jì)手段運(yùn)用而降低的成本費(fèi)用，重新判斷上市公司的真實(shí)盈利情況。4.高額投資收益，源于關(guān)聯(lián)交易1)資產(chǎn)賤買貴賣，獲取投資收益如

7、：2000年年報(bào)顯示，某公司以每股1元的價(jià)格購買母公司持有的圣方科技1000萬股，隨后以8元/股的價(jià)格將這部分股份轉(zhuǎn)讓給了美鷹玻璃實(shí)業(yè)公司，獲投資收益7000萬元，而2000年利潤總額僅為1336萬元。又如某公司以人民幣1950萬元受讓第一大股東持有的亞太東方通信網(wǎng)絡(luò)有限公司40%的股權(quán)，然后以3000萬美元價(jià)格轉(zhuǎn)讓，獲投資收益21750萬元，占2000年利潤總額的80.1%。2)劣質(zhì)股權(quán)，高價(jià)甩賣上市公司將不良資產(chǎn)和等額的債務(wù)高價(jià)剝離給母公司或母公司控制的子公司,可以達(dá)到降低上市公司財(cái)務(wù)費(fèi)用、避免不良資產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生的虧損或損失的目的。如2000年某公司將凈資產(chǎn)分別虧損23104萬元和4702萬

8、元的兩家子公司以每股7元和每股3元的價(jià)格分別轉(zhuǎn)讓給公司的第一大股東和第二大股東，獲投資收益5531萬元，占2000年利潤總額的93.2%。另一家上市公司將所持紙業(yè)公司(資不抵債)40%股權(quán)以4800萬元轉(zhuǎn)讓給公司第一大股東，獲得投資收益4800萬元，占2000利潤總額的195.75%。投資者應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表附注所揭示的信息，特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的時(shí)間、目的及其定價(jià)策略等內(nèi)容。必要時(shí)，可以運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易剔除法，即：將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的投資收益、營業(yè)或營業(yè)外收入等從公司利潤總額中予以剔除，來分析上市公司自身獲取利潤能力的強(qiáng)弱，從而判斷其利潤來源是否穩(wěn)定、未來的成長性是否可靠，以確定其財(cái)務(wù)報(bào)表的可信

9、賴程度。5.利用潛虧掛帳，實(shí)現(xiàn)利潤增值上市公司往往對(duì)無法收回的壞帳長期掛帳、對(duì)應(yīng)進(jìn)行確認(rèn)或披露的或有負(fù)債不予處理，從而達(dá)到使資產(chǎn)保值、負(fù)債減值、利潤增值的目的。1)隱瞞應(yīng)收帳款的壞帳風(fēng)險(xiǎn)高額的應(yīng)收帳款會(huì)使企業(yè)面臨很大的壞帳風(fēng)險(xiǎn)，這些壞帳風(fēng)險(xiǎn)輕則影響公司的正常運(yùn)作，重則導(dǎo)致對(duì)上市公司的特別處理，甚至摘牌。如果沒有對(duì)這些帳款的可收回情況做出恰當(dāng)?shù)呐叮词挂烟崛”匾膲膸?zhǔn)備，也存在欺瞞投資者的財(cái)務(wù)陷阱。2)大股東占用資金，其他應(yīng)收款下留隱患從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的角度，應(yīng)關(guān)注其他應(yīng)收款大幅增加的公司，由于其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)的比率越高，說明流動(dòng)資金用在非正常經(jīng)營活動(dòng)的比例越高，則流動(dòng)資金與關(guān)聯(lián)方的緊密程度越

10、高，因此進(jìn)一步采用其他應(yīng)收款/流動(dòng)資產(chǎn)來分析上市公司與大股東間的資金占用情況。投資者只能通過對(duì)其他應(yīng)收款來源和構(gòu)成的分析,并結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的相關(guān)信息(如大股東占用本公司股權(quán)是否受到質(zhì)押、是否訴訟纏身、其他應(yīng)收款是否已存在若干年等)來進(jìn)行判斷。3)對(duì)外擔(dān)保背孽債在我國目前的會(huì)計(jì)體系中，被擔(dān)保方的信息披露機(jī)制仍然很不健全，因此投資者了解被擔(dān)保方具體情況的信息渠道非常有限。除了關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注、審計(jì)報(bào)告及媒體披露的相關(guān)信息以外，投資者要對(duì)擔(dān)保金額巨大的上市公司予以特別的警惕。那些擔(dān)保金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了公司的凈資產(chǎn)的公司，這些擔(dān)保事項(xiàng)一旦出現(xiàn)問題，公司將面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能出現(xiàn)資不抵債的窘

11、迫局面。投資者應(yīng)對(duì)這些巨額擔(dān)保事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理方法等信息予以特別的關(guān)注和警惕。6.大股東欠款1)實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，以劣抵債欠債大股東在沒有能力或不愿以現(xiàn)金償還上市公司債務(wù)的情況下，常常采用將實(shí)物資產(chǎn)出售給上市公司的辦法來充抵債務(wù)。這些資產(chǎn)的優(yōu)良程度令人擔(dān)憂，給上市公司經(jīng)營帶來的影響更不容樂觀。如某上市公司的大股東對(duì)公司的欠款在1997年和1998年分別高達(dá)0.58和1.4億元以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于它對(duì)公司的投資額。后來，大股東用它軋管四廠的部分流動(dòng)資產(chǎn)來抵債。由于大股東本身就是一個(gè)效益很差的公司，它的軋管四廠對(duì)公司經(jīng)營也產(chǎn)生了不良的影響。該上市公司接下來的幾年經(jīng)營狀況每況愈下，每股收益從1998的0.237

12、元、到1999年的0.007元，直至2000年底每股虧損0.270元。2)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，抵償債務(wù)大股東將所謂由集團(tuán)公司持有的商標(biāo)、品牌所有權(quán)等無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給上市公司以抵償債務(wù)。上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜，如某上市公司，2000年11月發(fā)布董事會(huì)公告稱，擬以3.2億元受讓第一大股東的系列商標(biāo)使用權(quán)，價(jià)款以上市公司的應(yīng)收帳款抵沖，不足部分以現(xiàn)金支付。由于這一交易往往采用償債式支付的方式，因此并非像某些輿論評(píng)論或上市公司董事會(huì)自我解釋的那樣，上市公司不需支付現(xiàn)金而獲得無形資產(chǎn)所有權(quán)。其實(shí)早在若干年前控股股東就以不請自取的方式使上市公司實(shí)現(xiàn)了動(dòng)輒數(shù)億元的巨額資金支付。而上市公司收回的用于抵

13、債的商標(biāo)專有權(quán)、品牌所有權(quán)等無形資產(chǎn)的預(yù)期效益難以估算，很難因此在未來經(jīng)營中獲得相應(yīng)現(xiàn)金回報(bào)，而且每年還要增加上千萬元的攤銷成本，實(shí)際上宣告了上市公司巨額現(xiàn)金的凈損失。7.巧用計(jì)提，虧往盈今應(yīng)收帳款、短期投資、長期投資、存貨、委托貸款、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程八項(xiàng)計(jì)提旨在使會(huì)計(jì)信息更加真實(shí)、客觀的政策，反倒被不少上市公司變成了利潤操縱的秘密武器。在執(zhí)行這項(xiàng)會(huì)計(jì)政策時(shí)，很多公司把損失的立足點(diǎn)放在以往年度，把利潤增加的立足點(diǎn)放在當(dāng)前年度：采用追溯調(diào)整法，拼命加大這些計(jì)提的追溯調(diào)整力度，在以前年度提取巨額的資產(chǎn)準(zhǔn)備，以造成當(dāng)年的巨額虧損，這樣就為下一年度扭虧提供了較大的方便。因此，對(duì)這些公司而言，巧用計(jì)提成了它們新的利潤增長手段。投資者可以把資產(chǎn)負(fù)債表中的八項(xiàng)計(jì)提和利潤表中的以前年度損益調(diào)整等帳戶結(jié)合起來進(jìn)行分析。8.政府扶貧上市公司地方政府作為本地上市公司的直接或間接所有人，為了達(dá)到以募集資金支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，從而增加地方稅收等目的，常常在關(guān)鍵時(shí)刻對(duì)上市公司予以幫助和扶持。當(dāng)上市公司需要業(yè)績支持以獲得配股或增發(fā)資格，或者出現(xiàn)虧損，甚至面臨摘牌的威脅時(shí)，地方政府常常通過財(cái)政補(bǔ)貼、降低稅負(fù)、減免利息、給予資產(chǎn)價(jià)格優(yōu)惠等方式，使上市公司增加當(dāng)期利潤、改善財(cái)務(wù)報(bào)表形象，一些公司也因此而實(shí)現(xiàn)了扭虧目標(biāo)。由于靠地方政府扶持而增加的利潤并不能夠反映