精選-利用流動(dòng)性缺口來做流動(dòng)性壓力測試

1、1104 丨利用流動(dòng)性缺口來做流動(dòng)性壓力測試流動(dòng)性壓力測試是一種以定量分析為主的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析方法， 通過測算商 業(yè)銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失， 從而對(duì)商業(yè) 銀行流動(dòng)性管理體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷， 進(jìn)而采取必要措施。 流動(dòng)性壓力 測試需要檢驗(yàn)銀行承受流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力、 揭示流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況、 檢查流動(dòng)性風(fēng) 險(xiǎn)管理方面存在的不足并為加強(qiáng)流動(dòng)性管理提供依據(jù)。1.流動(dòng)性壓力測試概述國際清算銀行（BIS）把壓力測試定義為壓力測試情景或敏感性壓力測試， 進(jìn)而把壓力測試情景定義為變量測試，既能以過去的重大事件進(jìn)行歷史情景測 試，（比如 2013年 6 月金融市場流動(dòng)性風(fēng)波）

2、 ，也能以假設(shè)情景為基礎(chǔ)開展。情景分析有助于銀行深刻理解并預(yù)測在多種因素共同作用下， 其整體性流動(dòng) 性風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的不同狀況。 銀行可以通過面臨的市場條件分為緊張、 惡化、極 差三種情形，采取輕度、中度和重度流動(dòng)性壓力測試，并結(jié)合現(xiàn)有的基準(zhǔn)情景， 得出壓力測試結(jié)果并對(duì)結(jié)果展開分析。 分析時(shí)盡量考慮每種情景下可能出現(xiàn)的有 利或不利的重大流動(dòng)性變化。 深入分析最壞情景 （即面臨流動(dòng)性危機(jī)） 的意義最 大，通常分為兩種情況：一是銀行自身問題。銀行絕大多數(shù)流動(dòng)性危機(jī)根源在于自身管理能力和專業(yè) 技術(shù)水平存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。比如沒有好的 IT 系統(tǒng)支持報(bào)表取數(shù)，比如高管 的重視領(lǐng)域局限于業(yè)務(wù)發(fā)展和信用風(fēng)險(xiǎn)

3、。 當(dāng)過度的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配加上市場流 動(dòng)性緊張， 為了平頭寸， 極容易導(dǎo)致以不合理的價(jià)格去購買資金， 實(shí)際已經(jīng)是流 動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的最好體現(xiàn)。二是市場危機(jī)。 即當(dāng)市場不能以低成本提供價(jià)格信號(hào)， 實(shí)現(xiàn)資源的順利交換 和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等市場功能是， 市場流動(dòng)性突然蒸發(fā)， 交易過程的中斷更加劇了價(jià)格 的波動(dòng)，就好比 2015 年股災(zāi)，找不到交易對(duì)手，每支股票被打到跌停，整個(gè)市 場喪失了流動(dòng)性，交易無法達(dá)成，學(xué)界也把其稱為“流動(dòng)性黑洞” 。假如銀行間 債券市場發(fā)生危機(jī)2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試管理2008 年席卷全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)歷時(shí) 4 年仍存余威，監(jiān)管全球銀行業(yè)資本水平的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì) （Basel Comm

4、ittee for Banking Supervision）于 2009年底首次提出流動(dòng)性監(jiān)管概念及測量方法， 并在實(shí)踐中不斷完善。 中國銀監(jiān)會(huì)也 于 2012 年設(shè)計(jì)出 G25 流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例情況表 ，報(bào)表分為 2 個(gè) 部分，表1為流動(dòng)性覆蓋率（LCR計(jì)算表，表2為凈穩(wěn)定融資比例（NSFR計(jì) 算表。商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）規(guī)定，商業(yè)銀行LCR應(yīng)持續(xù)達(dá)標(biāo)， 而這達(dá)標(biāo)線是 2016年底 80%， 2017年底 90%， 2018年底 100%。從LCR的設(shè)計(jì)來看最符合流動(dòng)性壓力測試，該指標(biāo)旨在確保商業(yè)銀行具有充 足的合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)， 能夠在銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的流動(dòng)性壓力情景下

5、， 通過變現(xiàn)這 些資產(chǎn)滿足未來至少 30 天的流動(dòng)性需求。但該報(bào)表由于是巴塞爾委員會(huì)制定的 國際指標(biāo)，翻譯過來水土不服。比如，盡管我國設(shè)置了有效存款保險(xiǎn)，但并不滿 足存款保險(xiǎn)的附加條件。而我國法律規(guī)定“存款自愿、取款自由” ，定期存款提 前支取不但不用支付罰金， 且還可以獲得活期存款利息， 導(dǎo)致大量儲(chǔ)蓄存款不能 被認(rèn)定為穩(wěn)定存款。而對(duì)業(yè)務(wù)關(guān)系的認(rèn)定較為苛刻， “不穩(wěn)定”的對(duì)公存款高達(dá) 75%的流失率更是所有國內(nèi)商業(yè)銀行心中的一根刺。過于苛刻的邏輯判斷標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致中小銀行很難手工計(jì)算LCR必須要借助IT 核心系統(tǒng)去自動(dòng)計(jì)算，開玩笑說，等你手工算出來，銀行已經(jīng)擠兌了。銀監(jiān)會(huì)也 考慮到國情，要求資產(chǎn)規(guī)

6、模 2000億元以上的銀行按季度報(bào)送 LCR大行畢竟有 錢開發(fā)系統(tǒng)么。 但對(duì)中小銀行而言， 流動(dòng)性的管理也不是就不用做了， 我們還是 可以通過G21流動(dòng)性期限缺口統(tǒng)計(jì)表來模擬壓力情景，并根據(jù)期限缺口來計(jì) 算在不同壓力下銀行的最短生存期。3.流動(dòng)性期限缺口報(bào)表1 ）報(bào)表設(shè)計(jì)ABDEFGHIHMMI空日2日至T日E日呈視日站8至、年i#tLt計(jì)+1 砸1.2期朗熾租貯燉占薦舷底業(yè)碇.1曲鉀1肓業(yè)心買人迴懺資產(chǎn) 不舍非誼翹機(jī)構(gòu)）1 箱型鹽17!瞞出幣瞋業(yè)與工葦4卑1.昭幗耳蘇到期H的營產(chǎn)到陽甘的培產(chǎn)+2無屮IS人頸fiW利砌日2.2衾外WL人項(xiàng)沒芍瞳隼豈齟Ej從報(bào)表結(jié)構(gòu)看，G21流動(dòng)性期限缺口統(tǒng)計(jì)表

7、并不復(fù)雜，它由 4個(gè)主要填報(bào)行、2個(gè)計(jì)算和行和1個(gè)附注行構(gòu)成，主要填報(bào)行包括了資產(chǎn)總計(jì)、表外收入、負(fù)債合計(jì)和表外支出；計(jì)算行分為到期期限缺口和累計(jì)到期期限缺口， 附注行主要用于模擬計(jì)算可沉淀活期存款的剩余期限。而填報(bào)列根據(jù)剩余期限劃分為“次日” 、“2 日至 7 日”、“8 日至 30 日”、“31 日至 90 日”、“ 91日至 1年”、“1 年以上”，無法確定期限的納入未定期限，逾期 的資產(chǎn)納入逾期統(tǒng)計(jì)，最后一列為合計(jì)欄，用于和 G01資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表 作軟校驗(yàn)。5. 到期期限缺口 是指填報(bào)機(jī)構(gòu)在報(bào)告日 （每季度最后一日）至到期日的“次 日”、“2 日至 7 日”、“8 日至 30 日”

8、、“31日至 90 日”、“ 91日至 1 年”、“1 年以 上”六類剩余期限中對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)與負(fù)債之差。如到期期限缺口“ 8 日至 30 日” 是“8 日至 30日”的資產(chǎn)加表外收入，與負(fù)債加表外支出之差。6. 累計(jì)到期期限缺口 是指填報(bào)機(jī)構(gòu)在報(bào)告日 （每季度最后一日） 至到期日 的“次日”、“2日至 7日”、“8日至 30日”、“31日至 90日”、“91日至 1年”、 “1 年以上”六類剩余期限中對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)與負(fù)債缺口之和。如“8 日至 30 日”對(duì)應(yīng)的累計(jì)到期期限缺口是“ 30 日以內(nèi)”的累計(jì)到期期限缺口，分別是“次日” 、 “2日至 7日”和“8日至 30日”到期期限缺口之和。最后一行 7

9、. 活期存款 的具體填報(bào)方法為： 活期存款中的較為穩(wěn)定的部分填 入“一年以上”，其余部分平均列入一年以內(nèi)的各剩余期限內(nèi)（以各時(shí)間段期限 占比進(jìn)行分配）?；钇诖婵钪械妮^為穩(wěn)定的部分根據(jù)過去 12 個(gè)月最低存款額填 報(bào)。例如，某銀行在 2009年 3月底的活期存款（不含財(cái)政性存款）為 150億元， 在過去 12個(gè)月中最低活期存款額 （不含財(cái)政性存款） 是 80 億元，那么該銀行一 季度末活期存款（不含財(cái)政性存款）中較為穩(wěn)定的部分就是 80 億元，應(yīng)在“一 年以上”項(xiàng)目下填入 80 億元；其余部分即（ 150-80）億元，要平均列入一年以 內(nèi)的各剩余期限內(nèi)（以各時(shí)間段期限占比進(jìn)行分配） ，如在“ 2

10、日至 7 日”項(xiàng)目 下應(yīng)填入 （ （150-80）/360）* （7-2+1）億元。2）監(jiān)管指標(biāo)90天內(nèi)到期流動(dòng)性缺口率 =90 天內(nèi)到期流動(dòng)性缺口 /90 天內(nèi)到期表內(nèi)外資產(chǎn)X 100%數(shù)據(jù)取G21流動(dòng)性期限缺口統(tǒng)計(jì)表：（G21_6.D+G21_3.5.2A-G21_7.A-G21_7.B-G21_7.C-G21_7.D）/ （G21_1.A+G21_2.A+G21_1.B+G21_2.B+G21_1.C+G21_2.C+G21_1.D +G21_2.D） X 100%90 天內(nèi)到期流動(dòng)性缺口率作為監(jiān)測指標(biāo)最低要求為-10%。每個(gè)期限的累計(jì)流動(dòng)性缺口率都可以用該期限累計(jì)缺口去除以對(duì)應(yīng)期限內(nèi)到

11、期的表內(nèi)外資產(chǎn)， 但 由于沒考慮合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)可以在二級(jí)市場上變現(xiàn)， 所以在做壓力測試時(shí)還 要考慮可以起到風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)視為資金來源。 期限錯(cuò)配是銀行 常態(tài)，但結(jié)合其他指標(biāo)可以對(duì)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作出實(shí)質(zhì)性判斷。一般我們認(rèn)為90天內(nèi)的到期流動(dòng)性缺口率為正值，“次日”、“27日”、“830 日”三個(gè)期間的流動(dòng)性缺口雖然為負(fù)值， 但銀行能以可靠的，不受市場供求隱形 的資金來源全面覆蓋，該銀行流動(dòng)性處于低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。存在一定的流動(dòng)性負(fù)缺口， 但銀行能以可靠的、不受市場供求影響的資金來源覆蓋， 該銀行流動(dòng)性處于中度 風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。但如果流動(dòng)性缺口率大大低于指標(biāo)要求， 存在嚴(yán)重的到期日、幣種錯(cuò)

12、 配問題，為覆蓋負(fù)缺口并超出其市場融資能力，就處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)了。4.壓力測試1）壓力情景設(shè)置通過G21到期流動(dòng)性缺口，中小銀行可以設(shè)置一些風(fēng)險(xiǎn)因素， 來進(jìn)行壓力測 試。比如，存款大量流失、批發(fā)性融資的可獲得性下降、信用違約情況大幅出現(xiàn) 等，將壓力測試設(shè)置為輕度、中度和重度三種情形，壓力情形持續(xù)時(shí)間設(shè)置為 30天，并以此來計(jì)算不同情形下壓力測試結(jié)果銀行最短生存期。以下風(fēng)險(xiǎn)因素 和壓力情景的參數(shù)供參考。壓犬港景鳳險(xiǎn)因素輕度 樂力樂力重度 弔力存款含活規(guī)存款郛立期存款）流夫率10%同業(yè)負(fù)序規(guī)模下障匚頁業(yè)至畝、同業(yè)拆 入、賣出回購）LM20%30%負(fù)苛方30日內(nèi)sisers按畫堂還比率10S直主務(wù)交昜

13、埜手違曲、資金無法收回（存敢同業(yè)、拆放同業(yè).買入返售，除 優(yōu)產(chǎn)漬動(dòng)性蜃產(chǎn)外的同業(yè)投番）10%代靈違動(dòng)性資產(chǎn):國芳、畝策性金邑 爭）冊(cè)格下鐵或匡空巧吒左上升-51b-10%15%資產(chǎn)方對(duì)發(fā)赴迓立欄蕉銀冇堤共液玻性支持（占吋鎮(zhèn)銀行各項(xiàng)存款比甸）10%30日內(nèi)現(xiàn)期的銀疔虧兌匯票墊款比率Hsk蔻夕卜項(xiàng)目戻行非洙本貸就理耐產(chǎn)品投資標(biāo)昨違魴3%-勇了咋壓力情景只反映假設(shè)的市場環(huán)境不利變動(dòng)情況，不代表市場未來走向和發(fā)展 狀況就是如此，銀行也可以結(jié)合自身情況倒退自身能夠承受壓力的最大權(quán)重，并著手在某一方面做出改進(jìn)。主要假設(shè)如下：1.30日內(nèi)到期存款的續(xù)存率為50% 30日內(nèi)到期貸款的續(xù)貸率為70%_ H2A=

14、1F(C2C0, L IFE20. ICT(C2/-D2/e)+l). IF(G2C0. LVT i El! (-F2/23)knCDtFGHI10OT 00010* 000-35.30.0002.計(jì)算存款流失時(shí)，不包括30日內(nèi)到期的存款。存款流失按日平均分?jǐn)傆?jì) 入30日內(nèi)的現(xiàn)金流。3.因存款流失以及30日內(nèi)存款到期而減少繳存的法定存款準(zhǔn)備金計(jì)為30日內(nèi)的現(xiàn)金流入。4.計(jì)算同業(yè)負(fù)債規(guī)模下降時(shí)，不包括 30日內(nèi)到期的同業(yè)負(fù)債。5.計(jì)算優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值和質(zhì)押融資金額時(shí)，30日內(nèi)到期的債券不計(jì)入其中。6.對(duì)發(fā)起設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性支持，按日平均分?jǐn)傆?jì)入30日內(nèi)的現(xiàn)金流。2）最短生存期如果次日出現(xiàn)負(fù)缺口，銀行最短生存日就是明日，1天。如果次日缺口為1億，2日至7日缺口為-3億，累計(jì)缺口為-2億，那么使 用平攤法,2日-7日每天缺口為-3/6=-0.5 億元，次日缺口能覆蓋后 2天，最短 生存期為3天。比如次日缺口為1億，2日至7日缺口 2億，8日至30日缺口 -10億，那次 日至7日累計(jì)缺口是正3億，8-30日缺口為-10億，按日平均，每天平攤?cè)笨跒?-4300萬，因?yàn)榍?日有多余3億，從第八天開始這樣能覆蓋住 8-30日中6天 累計(jì)缺口不會(huì)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，那最短生存期為 7+6=13天。如果次日、2日至7日、8日-30日累計(jì)缺口均為正數(shù)，說明銀行能夠安