第五章 所有者權(quán)益變動表分析

1、第五章所有者權(quán)益變動表分析第五章所有者權(quán)益變動表分析2本章內(nèi)容本章內(nèi)容n第一節(jié)第一節(jié) 所有者權(quán)益變動表分析的目的和內(nèi)容所有者權(quán)益變動表分析的目的和內(nèi)容n第二節(jié)第二節(jié) 所有者權(quán)益變動表的一般分析所有者權(quán)益變動表的一般分析n第三節(jié)第三節(jié) 所有者權(quán)益變動對財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的影響所有者權(quán)益變動對財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的影響3第一節(jié)第一節(jié) 所有者權(quán)益變動表分析的目的和內(nèi)容所有者權(quán)益變動表分析的目的和內(nèi)容n一、所有者權(quán)益變動表分析的目的一、所有者權(quán)益變動表分析的目的n所有者權(quán)益變動表的含義：所有者權(quán)益變動表的含義： 所有者權(quán)益（股東權(quán)益）變動表是反映企業(yè)本期（年度或所有者權(quán)益（股東權(quán)益）變動表是反映企業(yè)本期（年度或中期

2、）內(nèi)截至期末所有者權(quán)益變動情況的報(bào)表。中期）內(nèi)截至期末所有者權(quán)益變動情況的報(bào)表。 20062006年以前，所有者權(quán)益變動情況是以資產(chǎn)負(fù)債表附表形年以前，所有者權(quán)益變動情況是以資產(chǎn)負(fù)債表附表形式予以體現(xiàn)的。式予以體現(xiàn)的。 現(xiàn)行準(zhǔn)則要求上市公司自現(xiàn)行準(zhǔn)則要求上市公司自20072007年起正式呈報(bào)所有者權(quán)益變年起正式呈報(bào)所有者權(quán)益變動表。動表。 收入費(fèi)用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)變的結(jié)果收入費(fèi)用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)變的結(jié)果 第四張對外報(bào)表第四張對外報(bào)表（主表）（主表）4資料鏈接：全面收益觀資料鏈接：全面收益觀n由于各種金融衍生工具產(chǎn)生，跨國公司不斷涌現(xiàn)，科學(xué)技術(shù)由于各種金融衍生工具產(chǎn)生，跨國公司不斷涌現(xiàn)，科學(xué)技術(shù)

3、日新月異，企業(yè)經(jīng)營活動日趨復(fù)雜，使得過于保守的實(shí)現(xiàn)原日新月異，企業(yè)經(jīng)營活動日趨復(fù)雜，使得過于保守的實(shí)現(xiàn)原則不利于對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價(jià)，歷史成本原則又無法則不利于對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價(jià)，歷史成本原則又無法體現(xiàn)資產(chǎn)的本質(zhì)屬性，大量無形資產(chǎn)難以入賬，人為操縱利體現(xiàn)資產(chǎn)的本質(zhì)屬性，大量無形資產(chǎn)難以入賬，人為操縱利潤的事件層出不窮。傳統(tǒng)潤的事件層出不窮。傳統(tǒng)會計(jì)收益會計(jì)收益的缺點(diǎn)越來越明顯，面臨的缺點(diǎn)越來越明顯，面臨的挑戰(zhàn)也越來越大。因此，逐漸吸收的挑戰(zhàn)也越來越大。因此，逐漸吸收經(jīng)濟(jì)學(xué)收益經(jīng)濟(jì)學(xué)收益的某些涵義，的某些涵義，形成一種新的會計(jì)學(xué)收益概念，即全面收益。形成一種新的會計(jì)學(xué)收益概念，即全面收

4、益。n1980年，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會在年，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會在第第3號財(cái)務(wù)會計(jì)概念號財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告公告企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表要素企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表要素中首次提出了中首次提出了全面收益全面收益概念，即概念，即“一個(gè)主體在某一期間與非業(yè)主方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事一個(gè)主體在某一期間與非業(yè)主方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)和情況所引起的權(quán)益變動。它包括這一期間內(nèi)項(xiàng)和情況所引起的權(quán)益變動。它包括這一期間內(nèi)除業(yè)主投資除業(yè)主投資和派給業(yè)主款以外的權(quán)益的一切活動和派給業(yè)主款以外的權(quán)益的一切活動”。5資料鏈接：全面收益觀資料鏈接：全面收益觀nFASBFASB將企業(yè)一定期間權(quán)益的全部變動分為全面收益將企業(yè)一定期間權(quán)益的全部變

5、動分為全面收益和由于企業(yè)與其業(yè)主之間的轉(zhuǎn)換而發(fā)生的一切權(quán)益和由于企業(yè)與其業(yè)主之間的轉(zhuǎn)換而發(fā)生的一切權(quán)益變動。變動。n全面收益的提出實(shí)現(xiàn)了會計(jì)收益觀念的兩大轉(zhuǎn)變：全面收益的提出實(shí)現(xiàn)了會計(jì)收益觀念的兩大轉(zhuǎn)變：一是一是財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)呈報(bào)呈報(bào)目標(biāo)目標(biāo)從從“受托責(zé)任觀受托責(zé)任觀” ” 到到“決策有決策有用觀用觀”的的轉(zhuǎn)變轉(zhuǎn)變；二是；二是收益計(jì)量從收益計(jì)量從“收入費(fèi)用觀收入費(fèi)用觀”到到“資產(chǎn)負(fù)債觀資產(chǎn)負(fù)債觀”的重大的重大轉(zhuǎn)變轉(zhuǎn)變。它一方面揭示了收益。它一方面揭示了收益所引起的企業(yè)財(cái)富變動的性質(zhì)，另一方面突出了收所引起的企業(yè)財(cái)富變動的性質(zhì)，另一方面突出了收益來源和表現(xiàn)形式的多元化特點(diǎn)。益來源和表現(xiàn)形式的多元化特點(diǎn)

6、。6所有者權(quán)益變動表分析的目的所有者權(quán)益變動表分析的目的n有利于正確分析企業(yè)一定期間的有利于正確分析企業(yè)一定期間的全面收益全面收益狀況；狀況；n有利于對企業(yè)的有利于對企業(yè)的保值增值保值增值情況作出分析；情況作出分析；n有利于揭示所有者權(quán)益有利于揭示所有者權(quán)益增減變動的原因增減變動的原因；n有利于對企業(yè)的有利于對企業(yè)的利潤分配情況利潤分配情況進(jìn)行分析；進(jìn)行分析；n有利于明確有利于明確會計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正會計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的影響的影響7所有者權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)所有者權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)n所有者權(quán)益變動表以矩陣的形式列示，所有者權(quán)益變動表以矩陣的形式列示，縱欄縱欄列示導(dǎo)致所有者列示導(dǎo)致所有者

7、權(quán)益變動的交易和事項(xiàng)，從權(quán)益變動的交易和事項(xiàng)，從所有者權(quán)益變動的來源所有者權(quán)益變動的來源對一定時(shí)對一定時(shí)期所有者權(quán)益變動情況進(jìn)行全面反映；期所有者權(quán)益變動情況進(jìn)行全面反映；橫欄橫欄按所有者權(quán)益按所有者權(quán)益各各組成部分組成部分（實(shí)收資本、資本公積、庫存股、（實(shí)收資本、資本公積、庫存股、其他綜合收益其他綜合收益、盈余公積、未分配利潤）盈余公積、未分配利潤）的總額的總額分別列示，分本年金額、上分別列示，分本年金額、上年金額兩欄。年金額兩欄。詳見詳見wordword文檔資料文檔資料8所有者權(quán)益變動表分析的內(nèi)容所有者權(quán)益變動表分析的內(nèi)容n分析的內(nèi)容包括：所有者權(quán)益變動表水平分析、分析的內(nèi)容包括：所有者權(quán)

8、益變動表水平分析、所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析和所有者權(quán)益變動表所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析和所有者權(quán)益變動表項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析n對前后期所有者權(quán)益總額、所有者權(quán)益各具體項(xiàng)對前后期所有者權(quán)益總額、所有者權(quán)益各具體項(xiàng)目進(jìn)行差額比較分析，以了解指標(biāo)完成情況及變目進(jìn)行差額比較分析，以了解指標(biāo)完成情況及變動趨勢；也可分析所有者權(quán)益總額內(nèi)部結(jié)構(gòu)、所動趨勢；也可分析所有者權(quán)益總額內(nèi)部結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益各具體項(xiàng)目增減內(nèi)部結(jié)構(gòu)，揭示進(jìn)一步有者權(quán)益各具體項(xiàng)目增減內(nèi)部結(jié)構(gòu)，揭示進(jìn)一步分析的方向。分析的方向。9第二節(jié)第二節(jié) 所有者權(quán)益變動表的一般分析所有者權(quán)益變動表的一般分析一、所有者權(quán)益變動表所有者權(quán)益變動表水平分析水平分析

9、 所有者權(quán)益變動表水平分析是將所有者權(quán)益所有者權(quán)益變動表水平分析是將所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的各個(gè)項(xiàng)目的本期數(shù)與基準(zhǔn)進(jìn)行對比本期數(shù)與基準(zhǔn)進(jìn)行對比（可以是上期（可以是上期數(shù)等），以揭示公司當(dāng)期數(shù)等），以揭示公司當(dāng)期 所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的水平及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)的變動原因，水平及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)的變動原因，借以進(jìn)行相關(guān)決策。借以進(jìn)行相關(guān)決策。10案例：案例：S S公司所有者權(quán)益變動表水平分析公司所有者權(quán)益變動表水平分析項(xiàng)目項(xiàng)目20102010年年20092009年年20082008年年20072007年年一、上年年末余額一、上年年末余額32 073 762 740.

10、2732 073 762 740.27加：會計(jì)政策變更加：會計(jì)政策變更 412 474 390.43 412 474 390.43 前期差錯(cuò)更正前期差錯(cuò)更正二、本年年初余額二、本年年初余額41 943 252 413.6541 943 252 413.6534 911 376 34 911 376 805.95805.9536 111 817 530.3936 111 817 530.3932 486 237 130.7032 486 237 130.70三、本年增減變動金三、本年增減變動金額（減以額（減以“- -”填列）填列）22 424 838 288.3022 424 838 288.3

11、07 031 875 607.707 031 875 607.70-1 200 440 724.44-1 200 440 724.443 625 580 399.693 625 580 399.69（一）凈利潤（一）凈利潤12 773 319 903.8412 773 319 903.847 108 505 214.007 108 505 214.00 414 603 165.53 414 603 165.53 3 302 259 472.07 3 302 259 472.07（二）直接計(jì)入所有（二）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失者權(quán)益的利得和損失 -4 906 038.67 -4 906 0

12、38.67 93 697 93 697 150.04150.04 -239 327 781.07 -239 327 781.07 1 012 118 555.66 1 012 118 555.661.1.可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動凈額公允價(jià)值變動凈額22 065 364.1122 065 364.112.2.權(quán)益法下被投資單權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變位其他所有者權(quán)益變動的影響動的影響 27 020 265.84 27 020 265.8411案例：案例：S S公司所有者權(quán)益變動表水平分析公司所有者權(quán)益變動表水平分析項(xiàng)目項(xiàng)目2010年年2009年年2008年年2007年

13、年3.3.與計(jì)入所有者權(quán)益與計(jì)入所有者權(quán)益相關(guān)所得稅影響相關(guān)所得稅影響 -214 936 632.94 -214 936 632.944.4.其他（外幣報(bào)表折其他（外幣報(bào)表折算差額）算差額） 1 177 969 558.65 1 177 969 558.65上述（一）和（二）上述（一）和（二）小計(jì)小計(jì)12 768 413 865.1712 768 413 865.17 7 202 202 364.04 7 202 202 364.04175 275 384.46175 275 384.46 4 314 378 027.73 4 314 378 027.73（三）所有者投入和（三）所有者投入和減

14、少資本減少資本 9 984 172 159.98 9 984 172 159.98 359 367 026.36 359 367 026.361.1.所有者投入資本所有者投入資本2.2.股份支付計(jì)入所有股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額者權(quán)益的金額3.3.其他其他 9 984 172 159.98 9 984 172 159.98359 367 026.36359 367 026.36（四）利潤分配（四）利潤分配 -327 747 736.85 -327 747 736.85-170 326 756.34-170 326 756.34-1 375 716 108.90-1 375 716 108.9

15、0-1 048 164 654 40-1 048 164 654 401.1.提取盈余公積提取盈余公積12案例：案例：S S公司所有者權(quán)益變動表水平分析公司所有者權(quán)益變動表水平分析項(xiàng)目項(xiàng)目2010年年2009年年2008年年2007年年2.2.對所有者（或股對所有者（或股東）的分配東）的分配-327 747 736.85-327 747 736.85-170 326 756.34-170 326 756.34-1 375 716 108.90-1 375 716 108.90-1 048 164 654 40-1 048 164 654 403.3.其他其他（五）所有者內(nèi)部（五）所有者內(nèi)部權(quán)益

16、內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.1.資本公積轉(zhuǎn)增資資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）本（或股本）2.2.盈余公積轉(zhuǎn)增資盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）本（或股本）3. 3. 盈余公積彌補(bǔ)盈余公積彌補(bǔ)虧損虧損4.4.其他其他四、本年年末余額四、本年年末余額64 368 090 701.9564 368 090 701.9541 943 252 413.6541 943 252 413.6534 911 376 805.9534 911 376 805.9536 111 817 530.3936 111 817 530.3913將上表中相關(guān)數(shù)據(jù)反映在圖形中將上表中相關(guān)數(shù)據(jù)反映在圖形中14案例解析案例解析 4 4年間年間

17、S S公司的所有者權(quán)益整體呈現(xiàn)遞增趨勢，但是公司的所有者權(quán)益整體呈現(xiàn)遞增趨勢，但是20082008年的所有者權(quán)益減少，之后持續(xù)攀升。年的所有者權(quán)益減少，之后持續(xù)攀升。2008200820102010年年所有者權(quán)益增長幅度較大所有者權(quán)益增長幅度較大，從影響的主要項(xiàng)，從影響的主要項(xiàng)目看，目看，最主要的原因是近兩年凈利潤的大幅度增長最主要的原因是近兩年凈利潤的大幅度增長，企業(yè)效益明顯提高。企業(yè)效益明顯提高。S S公司公司股東在股東在20072007年和年和20102010年投年投入資本入資本，公司在，公司在20102010年擴(kuò)大所有者權(quán)益，為企業(yè)增年擴(kuò)大所有者權(quán)益，為企業(yè)增資；資；200720102

18、0072010年公司均年公司均未向股東分配利潤未向股東分配利潤，一方，一方面體現(xiàn)其處于快速成長階段，另一方面反映其自主面體現(xiàn)其處于快速成長階段，另一方面反映其自主資金緊張。資金緊張。 15案例背景：上汽集團(tuán)案例背景：上汽集團(tuán)n打造自主品牌的驚人規(guī)劃讓中國最大的汽車企業(yè)集團(tuán)打造自主品牌的驚人規(guī)劃讓中國最大的汽車企業(yè)集團(tuán)上汽上汽也不可避免面臨資金壓力。也不可避免面臨資金壓力。n在在20152015年前，上汽將向南京市投資年前，上汽將向南京市投資100100億元人民幣，僅用于生產(chǎn)億元人民幣，僅用于生產(chǎn)上汽自主品牌，榮威和上汽自主品牌，榮威和MGMG的產(chǎn)能將超過的產(chǎn)能將超過3030萬輛。萬輛。n6 6

19、月月2121日（日（20102010年），因籌劃非公開發(fā)行股票，上汽集團(tuán)持股年），因籌劃非公開發(fā)行股票，上汽集團(tuán)持股78.9%78.9%的上海汽車開始停牌。的上海汽車開始停牌?！肮緦⒃诠緦⒃?0102010年年6 6月月2525日前召開日前召開董事會審議非公開發(fā)行股票事宜并進(jìn)行公告，同時(shí)申請股票復(fù)董事會審議非公開發(fā)行股票事宜并進(jìn)行公告，同時(shí)申請股票復(fù)牌。牌?！鄙掀娣Q。上汽公告稱。n“此次此次融資將主要用于對上汽乘用車的自主品牌擴(kuò)大投資融資將主要用于對上汽乘用車的自主品牌擴(kuò)大投資，而，而非被普遍猜測的并購業(yè)務(wù)。非被普遍猜測的并購業(yè)務(wù)?！毕⑷耸扛嬖V時(shí)代周報(bào)記者。消息人士告訴時(shí)代周報(bào)記者。

20、16n尋資尋資n在在20102010年年初一筆超過年年初一筆超過6060億元的認(rèn)股權(quán)證行權(quán)失敗后，上汽再度億元的認(rèn)股權(quán)證行權(quán)失敗后，上汽再度向資本市場尋求資金。雖然上汽董事長胡茂元認(rèn)為錯(cuò)失行權(quán)并不向資本市場尋求資金。雖然上汽董事長胡茂元認(rèn)為錯(cuò)失行權(quán)并不阻礙上汽發(fā)展，但他承認(rèn)這將影響該公司的資金使用成本。阻礙上汽發(fā)展，但他承認(rèn)這將影響該公司的資金使用成本。n由于相繼宣布投資包括上汽自主品牌基地建設(shè)、投產(chǎn)全新車型、由于相繼宣布投資包括上汽自主品牌基地建設(shè)、投產(chǎn)全新車型、與通用汽車在印度合資建廠，以及成立英國設(shè)計(jì)中心等多個(gè)項(xiàng)目，與通用汽車在印度合資建廠，以及成立英國設(shè)計(jì)中心等多個(gè)項(xiàng)目，上汽正面臨著遠(yuǎn)

21、超其他企業(yè)集團(tuán)的資金壓力。僅就承諾將南京產(chǎn)上汽正面臨著遠(yuǎn)超其他企業(yè)集團(tuán)的資金壓力。僅就承諾將南京產(chǎn)能增至能增至100100萬輛一項(xiàng)，上汽就將在今后五年內(nèi)向當(dāng)?shù)刈①Y萬輛一項(xiàng)，上汽就將在今后五年內(nèi)向當(dāng)?shù)刈①Y100100億元。億元。而在此前于而在此前于20102010年年3 3月投產(chǎn)的南京浦口基地二期工程，已經(jīng)花掉月投產(chǎn)的南京浦口基地二期工程，已經(jīng)花掉上汽上汽25.6625.66億美元。當(dāng)然，與通用汽車共同投資印度市場更是個(gè)億美元。當(dāng)然，與通用汽車共同投資印度市場更是個(gè)“燒錢燒錢”的計(jì)劃，據(jù)通用汽車執(zhí)行副總裁兼國際運(yùn)營部總裁估算，的計(jì)劃，據(jù)通用汽車執(zhí)行副總裁兼國際運(yùn)營部總裁估算，這一項(xiàng)目雙方將對等投

22、資總額答這一項(xiàng)目雙方將對等投資總額答6.56.5億美元。與上述億美元。與上述“大買賣大買賣”相比，相比，470470萬英鎊（約萬英鎊（約47704770萬人民幣）算不上大數(shù)目。用這筆錢，萬人民幣）算不上大數(shù)目。用這筆錢，上汽在英國伯明翰成立了一家汽車設(shè)計(jì)中心，作為上汽全球設(shè)計(jì)上汽在英國伯明翰成立了一家汽車設(shè)計(jì)中心，作為上汽全球設(shè)計(jì)總部，該中心將負(fù)責(zé)名爵品牌車型的設(shè)計(jì)和研發(fā)。此外，上汽計(jì)總部，該中心將負(fù)責(zé)名爵品牌車型的設(shè)計(jì)和研發(fā)。此外，上汽計(jì)劃在年內(nèi)推出至少劃在年內(nèi)推出至少4 4款自主品牌的全新車型，同時(shí)覆蓋款自主品牌的全新車型，同時(shí)覆蓋B B級、級、A A級級SUVSUV和和A0A0級細(xì)分市場

23、。無論前期研發(fā)、投產(chǎn)準(zhǔn)備還是市場宣傳，級細(xì)分市場。無論前期研發(fā)、投產(chǎn)準(zhǔn)備還是市場宣傳，其對資金的需求都非同小可。其對資金的需求都非同小可。17n開局開局n“由于新產(chǎn)品的銷售在一定程度上來自低配車型，這對于全由于新產(chǎn)品的銷售在一定程度上來自低配車型，這對于全年的盈利目標(biāo)有些影響。年的盈利目標(biāo)有些影響?！毕⑷耸糠Q。而在上汽總裁陳虹消息人士稱。而在上汽總裁陳虹看來，南汽今年扭虧在望，看來，南汽今年扭虧在望，“尤其依維柯和輕卡躍進(jìn)的銷售尤其依維柯和輕卡躍進(jìn)的銷售情況良好情況良好”。n根據(jù)上汽發(fā)布的最新產(chǎn)銷快報(bào)顯示，根據(jù)上汽發(fā)布的最新產(chǎn)銷快報(bào)顯示，20102010年年5 5月，上汽乘用車月，上汽乘用車

24、公司累計(jì)銷售公司累計(jì)銷售64 22764 227輛，與去年同期相比劇增輛，與去年同期相比劇增101.09%101.09%。n“集團(tuán)整體預(yù)計(jì)上半年將實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體預(yù)計(jì)上半年將實(shí)現(xiàn)170170萬輛的產(chǎn)銷規(guī)模，萬輛的產(chǎn)銷規(guī)模，300300萬輛萬輛的全年目標(biāo)問題不大，的全年目標(biāo)問題不大，”陳虹在日前舉行的股東大會上稱，陳虹在日前舉行的股東大會上稱，“利潤將利潤將20092009年預(yù)計(jì)有年預(yù)計(jì)有10%10%以上的增長。以上的增長?！眓在上汽內(nèi)部，在上汽內(nèi)部，20102010年已被確立為拓展海外市場的開局年。年已被確立為拓展海外市場的開局年?！俺醪叫纬捎陀《葍蓧K市場。英國市場未來主打初步形成英國和印度兩

25、塊市場。英國市場未來主打MG6,2010MG6,2010年年底開始在英國投產(chǎn)，年年底開始在英國投產(chǎn)，20112011年上市，而印度市場年上市，而印度市場主要方向是拓展抵擋乘用車。主要方向是拓展抵擋乘用車?！标惡缯f。陳虹說?！半m然不能形成利雖然不能形成利潤貢獻(xiàn)，但該市場發(fā)展非常迅速，上汽對這項(xiàng)業(yè)務(wù)頗具信心。潤貢獻(xiàn)，但該市場發(fā)展非常迅速，上汽對這項(xiàng)業(yè)務(wù)頗具信心。18二、所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析二、所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析n所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析，是將所有者權(quán)益所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析，是將所有者權(quán)益各個(gè)各個(gè)子項(xiàng)目變動占所有者權(quán)益變動的比重子項(xiàng)目變動占所有者權(quán)益變動的比重予以計(jì)算，并予以計(jì)算，并進(jìn)

26、行分析評價(jià)，揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益變動各個(gè)進(jìn)行分析評價(jià)，揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益變動各個(gè)項(xiàng)目的比重及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的項(xiàng)目的比重及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的變動原因，借以進(jìn)行相關(guān)決策的過程。變動原因，借以進(jìn)行相關(guān)決策的過程。n對所有者權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)分析，一般選取以下指對所有者權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)分析，一般選取以下指標(biāo)：標(biāo)：19額本年年初所有者權(quán)益余額本年年末所有者權(quán)益余者權(quán)益的利得和損失本年凈利直接計(jì)入所有比利得和損失與權(quán)力變動額本年年初所有者權(quán)益余額本年年末所有者權(quán)益余本年凈利潤凈利潤與權(quán)力變動比-)2(-) 1 (20額本年年初所有者權(quán)益余額本年年末所有者權(quán)益余價(jià)值變動凈額

27、可供出售金融資產(chǎn)公允）公允價(jià)值變動凈值比（額本年年初所有者權(quán)益余額本年年末所有者權(quán)益余本年購回庫存股票本年投入資本變動比）投入資本變動與權(quán)益（-4-321n通過分析凈利潤、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和通過分析凈利潤、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、所有者投入資本、公允價(jià)值變動占所有者損失、所有者投入資本、公允價(jià)值變動占所有者權(quán)益變動的百分比，獲知經(jīng)營成果、非正常損益、權(quán)益變動的百分比，獲知經(jīng)營成果、非正常損益、股本資本、可供出售金融資產(chǎn)、現(xiàn)金流量套期工股本資本、可供出售金融資產(chǎn)、現(xiàn)金流量套期工具等公允價(jià)值變動對所有者權(quán)益變動的影響程度，具等公允價(jià)值變動對所有者權(quán)益變動的影響程度，以便做出正確而決

28、策。以便做出正確而決策。n基于基于S S公司公司2007201020072010年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以上述四個(gè)指年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以上述四個(gè)指標(biāo)為主要分析對象進(jìn)行所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分標(biāo)為主要分析對象進(jìn)行所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析析22S S公司所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析（公司所有者權(quán)益變動表結(jié)構(gòu)分析（% %）項(xiàng)目2010年2009年2008年2007年一、上年年末余額加：會計(jì)政策變更11.38 前期差錯(cuò)更正二、本年年初余額三、本年增減變動金額（減以“-”填列）100100100100（一）凈利潤56.96101.09-34.5491.08（二）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失-0.021.3319.9427.9

29、2上述（一）和（二）小計(jì)56.94102.42-14.60119.00（三）所有者投入和減少資本44.529.911.所有者投入資本2.股份支付計(jì)入所有者權(quán)益的金額23項(xiàng)目2010年2009年2008年2007年3.其他44.529.91（四）利潤分配-1.46-2.42114.60-28.911.提取盈余公積2.對所有者（或股東）的分配3.其他（五）所有者內(nèi)部權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）2.盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）3. 盈余公積彌補(bǔ)虧損4.其他四、本年年末余額24三、所有者權(quán)益變動表項(xiàng)目分析三、所有者權(quán)益變動表項(xiàng)目分析n所有者權(quán)益變動表主要項(xiàng)目的關(guān)系：所有者權(quán)益變動表主要項(xiàng)目

30、的關(guān)系：n本期所有者權(quán)益變動額本期所有者權(quán)益變動額= =凈利潤凈利潤+ +直接計(jì)入所有直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失者權(quán)益的利得和損失+ +會計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)會計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響更正的累積影響+ +所有者投入資本所有者投入資本- -向所有者或向所有者或股東分配的利潤股東分配的利潤251 1、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，是指不應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，是指不應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益、會導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動的、與所有者投入資本或者向會導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動的、與所有者投入資本或者向所有者分配利

31、潤無關(guān)的利得和損失。所有者分配利潤無關(guān)的利得和損失。一般而言，一般而言，已實(shí)現(xiàn)的已實(shí)現(xiàn)的利得和損失在利得和損失在發(fā)生當(dāng)年計(jì)入利潤表發(fā)生當(dāng)年計(jì)入利潤表，未未實(shí)現(xiàn)的實(shí)現(xiàn)的利得和損失利得和損失可能在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)可能在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，同時(shí)，所有者，同時(shí)，所有者權(quán)益變動表涵蓋了這些信息。權(quán)益變動表涵蓋了這些信息。26直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失利潤表不予披露的未實(shí)現(xiàn)損益包括：（舊準(zhǔn)則下）利潤表不予披露的未實(shí)現(xiàn)損益包括：（舊準(zhǔn)則下）固定資產(chǎn)重估產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益；固定資產(chǎn)重估產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益；貨幣折算價(jià)差產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益；（記賬本位幣的假設(shè)）貨幣折算價(jià)差產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益

32、；（記賬本位幣的假設(shè)）長期商業(yè)投資重估產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益。長期商業(yè)投資重估產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益。在所有者權(quán)益變動表中，直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失內(nèi)在所有者權(quán)益變動表中，直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失內(nèi)容包括：可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動凈額；權(quán)益法下被容包括：可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動凈額；權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動的影響；與計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)投資單位其他所有者權(quán)益變動的影響；與計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目相關(guān)的所得稅影響；其他目相關(guān)的所得稅影響；其他27直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失n例如：例如：D D公司公司20102010年實(shí)現(xiàn)凈利潤年實(shí)現(xiàn)凈利潤300300萬

33、元，分配股利萬元，分配股利9090萬元，增發(fā)新股萬元，增發(fā)新股210210萬元，長期投資于萬元，長期投資于N N公司，股公司，股權(quán)占權(quán)占40%40%， N N公司當(dāng)年虧損公司當(dāng)年虧損3030萬元，則所有者權(quán)益萬元，則所有者權(quán)益變動額為：變動額為：n所有者權(quán)益變動額所有者權(quán)益變動額=300-12-90+210=408=300-12-90+210=408萬元萬元282 2、會計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響、會計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響n會計(jì)政策變更是指在特定情況下，企業(yè)可以對相同會計(jì)政策變更是指在特定情況下，企業(yè)可以對相同的交易或事項(xiàng)由原來采用的會計(jì)政策改用另一會計(jì)的交易或事項(xiàng)由原來采

34、用的會計(jì)政策改用另一會計(jì)政策。政策。n會計(jì)政策變更的累積影響數(shù)，是指按照變更后的會會計(jì)政策變更的累積影響數(shù)，是指按照變更后的會計(jì)政策，對以前各期追溯計(jì)算的列報(bào)前期最早計(jì)政策，對以前各期追溯計(jì)算的列報(bào)前期最早期初期初留存收益留存收益應(yīng)有金額與現(xiàn)有金額之間的差額應(yīng)有金額與現(xiàn)有金額之間的差額。29會計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響會計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響n前期差錯(cuò)更正是指企業(yè)應(yīng)當(dāng)在重要的前期前期差錯(cuò)更正是指企業(yè)應(yīng)當(dāng)在重要的前期差錯(cuò)發(fā)差錯(cuò)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)后的財(cái)務(wù)報(bào)表中，調(diào)整后的財(cái)務(wù)報(bào)表中，調(diào)整前期相關(guān)數(shù)據(jù)前期相關(guān)數(shù)據(jù)。n本期發(fā)現(xiàn)的與本期發(fā)現(xiàn)的與以前期間相關(guān)的重大會計(jì)差錯(cuò)以前期間相關(guān)的重大會計(jì)差錯(cuò)，

35、如，如果果影響損益影響損益，應(yīng)按其對損益的影響數(shù)，應(yīng)按其對損益的影響數(shù)調(diào)整調(diào)整發(fā)現(xiàn)當(dāng)發(fā)現(xiàn)當(dāng)期的期的期初留存收益期初留存收益，財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目的期，財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)也應(yīng)一并調(diào)整；如不影響損益，應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)初數(shù)也應(yīng)一并調(diào)整；如不影響損益，應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)。報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)。30會計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響會計(jì)政策變更和前期差錯(cuò)更正的累積影響n對于會計(jì)政策變更的累積影響數(shù)的對于會計(jì)政策變更的累積影響數(shù)的分析分析，主要，主要目的目的在于合理區(qū)分屬于會計(jì)政策變更和不屬于在于合理區(qū)分屬于會計(jì)政策變更和不屬于會計(jì)政策變更的業(yè)務(wù)和事項(xiàng)。會計(jì)政策變更的業(yè)務(wù)和事項(xiàng)。n對于前

36、期差錯(cuò)更正累積影響數(shù)的對于前期差錯(cuò)更正累積影響數(shù)的分析分析，主要，主要目目的的在于及時(shí)發(fā)現(xiàn)與更正前期差錯(cuò)，合理判斷和在于及時(shí)發(fā)現(xiàn)與更正前期差錯(cuò)，合理判斷和區(qū)分相關(guān)業(yè)務(wù)是屬于會計(jì)政策變更還是屬于會區(qū)分相關(guān)業(yè)務(wù)是屬于會計(jì)政策變更還是屬于會計(jì)差錯(cuò)更正類別，以實(shí)現(xiàn)信息的準(zhǔn)確性。計(jì)差錯(cuò)更正類別，以實(shí)現(xiàn)信息的準(zhǔn)確性。31資料鏈接資料鏈接據(jù)研究數(shù)據(jù)，上市公司各年進(jìn)行會計(jì)政策變更，主據(jù)研究數(shù)據(jù)，上市公司各年進(jìn)行會計(jì)政策變更，主要變更項(xiàng)目是根據(jù)當(dāng)年新的會計(jì)準(zhǔn)則、制度等法規(guī)要變更項(xiàng)目是根據(jù)當(dāng)年新的會計(jì)準(zhǔn)則、制度等法規(guī)而進(jìn)行的變更。除此之外，（而進(jìn)行的變更。除此之外，（2001-20052001-2005）各種）各

37、種資資產(chǎn)期末計(jì)價(jià)的核算方法產(chǎn)期末計(jì)價(jià)的核算方法是上市公司較為經(jīng)常變更的是上市公司較為經(jīng)常變更的會計(jì)政策項(xiàng)目。會計(jì)政策項(xiàng)目。上市公司會計(jì)政策變更上市公司會計(jì)政策變更90%90%左右都是當(dāng)國家出臺新的左右都是當(dāng)國家出臺新的制度規(guī)定的時(shí)候，即以制度規(guī)定的時(shí)候，即以政策性變更為主政策性變更為主。自愿性政。自愿性政策變更項(xiàng)目非常少，且很少有上市公司能夠?qū)Σ咦兏?xiàng)目非常少，且很少有上市公司能夠?qū)ψ栽缸栽感宰兏宰兏o出明確給出明確原因原因。32資料鏈接資料鏈接n上市公司借著新制度、新準(zhǔn)則施行的機(jī)會，將以前虛增的利上市公司借著新制度、新準(zhǔn)則施行的機(jī)會，將以前虛增的利潤調(diào)減，或者將可能會發(fā)生的虧損追溯調(diào)整到以

38、前年度，為潤調(diào)減，或者將可能會發(fā)生的虧損追溯調(diào)整到以前年度，為當(dāng)年或者以后年度積蓄利潤。當(dāng)年或者以后年度積蓄利潤。n上市公司將上市公司將不屬于會計(jì)政策變更的業(yè)務(wù)按照會計(jì)政策變更來不屬于會計(jì)政策變更的業(yè)務(wù)按照會計(jì)政策變更來處理處理，其中有一些可能是因?yàn)榕袛嗍д`而無意造成的，另一，其中有一些可能是因?yàn)榕袛嗍д`而無意造成的，另一些可能是有意安排的，例如提高壞賬計(jì)提比例的變更，如果些可能是有意安排的，例如提高壞賬計(jì)提比例的變更，如果按照會計(jì)估計(jì)變更處理，會使變更當(dāng)期利潤減少，而作為會按照會計(jì)估計(jì)變更處理，會使變更當(dāng)期利潤減少，而作為會計(jì)政策變更處理，只是追溯調(diào)減前期利潤，本期利潤不會大計(jì)政策變更處理，

39、只是追溯調(diào)減前期利潤，本期利潤不會大幅減少幅減少。還有一些本應(yīng)該按照差錯(cuò)更正處理，比如對前期少。還有一些本應(yīng)該按照差錯(cuò)更正處理，比如對前期少提費(fèi)用而追溯補(bǔ)提的變更，同樣是追溯調(diào)整，卻作為會計(jì)政提費(fèi)用而追溯補(bǔ)提的變更，同樣是追溯調(diào)整，卻作為會計(jì)政策變更處理，可能是上市公司對會計(jì)差錯(cuò)更正有厭惡感，在策變更處理，可能是上市公司對會計(jì)差錯(cuò)更正有厭惡感，在心理上認(rèn)為會計(jì)政策變更比會計(jì)差錯(cuò)更正更容易接受心理上認(rèn)為會計(jì)政策變更比會計(jì)差錯(cuò)更正更容易接受。33分析啟示分析啟示n在對上市公司的會計(jì)政策變更盈余影響分析中，在對上市公司的會計(jì)政策變更盈余影響分析中，主要觀察以下指標(biāo)：變更的累積影響數(shù)（變更對主要觀察以

40、下指標(biāo)：變更的累積影響數(shù)（變更對期初留存收益的影響）；變更對前期的影響數(shù)；期初留存收益的影響）；變更對前期的影響數(shù)；變更對當(dāng)期的影響數(shù)變更對當(dāng)期的影響數(shù)343 3、向所有者或股東分配的利潤（股利政策）、向所有者或股東分配的利潤（股利政策）n主要的股利形式：主要的股利形式：n現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利、財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、股票股利股票股利n現(xiàn)金股利和股票股利對公司財(cái)務(wù)狀況有不同的影響：現(xiàn)金股利和股票股利對公司財(cái)務(wù)狀況有不同的影響：n現(xiàn)金股利將減少公司的資產(chǎn)和留存收益規(guī)模，并影響公司整體現(xiàn)金股利將減少公司的資產(chǎn)和留存收益規(guī)模，并影響公司整體的投資與籌資決策。（股東手中的現(xiàn)金增加）的投資與

41、籌資決策。（股東手中的現(xiàn)金增加）n股票股利不直接增加股東的財(cái)富，不會導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的流出或股票股利不直接增加股東的財(cái)富，不會導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加，所有者權(quán)益總額不變，只是所有者權(quán)益內(nèi)部有關(guān)負(fù)債的增加，所有者權(quán)益總額不變，只是所有者權(quán)益內(nèi)部有關(guān)項(xiàng)目及其結(jié)構(gòu)的變化（公司的未分配利潤轉(zhuǎn)為股本或資本公積，項(xiàng)目及其結(jié)構(gòu)的變化（公司的未分配利潤轉(zhuǎn)為股本或資本公積，因流通在外的股份數(shù)增加，公司每股賬面價(jià)值和每股收益被稀因流通在外的股份數(shù)增加，公司每股賬面價(jià)值和每股收益被稀釋）釋）35第三節(jié)第三節(jié) 所有者權(quán)益變動對財(cái)務(wù)狀況所有者權(quán)益變動對財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的影響質(zhì)量的影響n一、股利政策與財(cái)務(wù)狀況一、股利政策與財(cái)務(wù)狀況n通過分析股東權(quán)益變動表，可以了解公司股利分配通過分析股東權(quán)益變動表，可以了解公司股利分配政策政策n影響股利分派的因素主要有：影響股利分派的因素主要有：n 法律因素法律因素n 所有權(quán)因素所有權(quán)因素 包括控制權(quán)和稅收兩方面包括控制權(quán)和稅收兩方面n 公司自身因素公司自身因素n 其他其他36知識鞏固知識鞏