中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件

1、中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件二二九年五月九年五月 中國中國 北京北京 特別致：#中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件特別致辭特別致辭中信證券視企業(yè)年金為重要的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)，受到公司領(lǐng)導層的重視和投行、研究等部門的大力支持。中信證券擁有 11 年投資管理企業(yè)年金的寶貴經(jīng)驗，我們認為企業(yè)年金的投資管理最重要的是“高度安全、穩(wěn)健增值”！中信證券強大的綜合實力、投資管理能力及風險管理能力有力確保企業(yè)年金資產(chǎn)在安全的基礎(chǔ)上實現(xiàn)穩(wěn)健增值。2中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件3目錄目錄 公司綜合實力公司綜合實力 年金投資管理年金投資管理 風險管理能力風險管理能力 年金客戶服務(wù)年金客戶服務(wù)第第3 3

2、頁頁 第第1414頁頁第第2727頁頁第第3434頁頁中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件4公司背景公司背景 中信證券為中信集團控股的上市公司，始終受到中信集團的鼎力支持和有效約束。 中信集團是由鄧小平先生倡導、榮毅仁先生創(chuàng)辦的中央直屬國有大型企業(yè)，蜚聲海內(nèi)外。 “誠信創(chuàng)造價值”是中信證券管理企業(yè)年金的理念。中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件5日日 期期重要歷程重要歷程1995年年10月月中信證券有限責任公司在北京成立中信證券有限責任公司在北京成立1998年年03月月公司公司正式開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正式開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，并開始投資管理補充養(yǎng)老保險基金，并開始投資管理補充養(yǎng)老保險基金1999年年1

3、0月月公司增資改制為中信證券股份有限公司公司增資改制為中信證券股份有限公司1999年年11月月公司成為中國證監(jiān)會第一批核準的綜合類證券公司公司成為中國證監(jiān)會第一批核準的綜合類證券公司2003年年1月月公司在公司在上海證券交易所掛牌上市上海證券交易所掛牌上市,成為中國境內(nèi)成為中國境內(nèi)第一家公募上市第一家公募上市的證券公司的證券公司2004年年10月月公司成為中國證監(jiān)會核準的首批創(chuàng)新試點券商，獲準開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)公司成為中國證監(jiān)會核準的首批創(chuàng)新試點券商，獲準開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)2005年年08月月公司成為原勞動和社會保障部公司成為原勞動和社會保障部首批核準的企業(yè)年金基金投資管理人首批核準的企業(yè)年金基金投資管理

4、人2006年年06月月公司定向增發(fā)公司定向增發(fā)5億億A股，總股本達股，總股本達29.815億股億股2007年年08月月公司公募增發(fā)公司公募增發(fā)3.3億股，總股本達億股，總股本達33.15億股億股2007年年09月月公司獲準開展公司獲準開展“直接投資業(yè)務(wù)直接投資業(yè)務(wù)”，設(shè)立金石投資有限公司，設(shè)立金石投資有限公司2007年年10月月公司獲得公司獲得QDII業(yè)務(wù)資格，可以從事境外證券投資管理業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)資格，可以從事境外證券投資管理業(yè)務(wù)2008年年04月月公司公司總股本達到總股本達到66.30億股億股2008年年10月月公司公司注冊資本金達到注冊資本金達到66.30億元人民幣億元人民幣公司發(fā)展歷程公司發(fā)

5、展歷程中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件6公司組織架構(gòu)公司組織架構(gòu)總經(jīng)理辦公室投資銀行委員會企業(yè)發(fā)展融資股票銷售交易債券銷售交易資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資金運營交易與衍生產(chǎn)品經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理投資管理部人力資源部計劃財務(wù)部綜合管理部法律監(jiān)察部風險控制部清算部研究部信息技術(shù)中心子公司董事會辦公室股東大會董事會經(jīng)營管理團隊監(jiān)事會稽核部審計委員會提名委員會發(fā)展戰(zhàn)略委員會薪酬與考核委員會風險管理委員會投資銀行運營部企業(yè)并購債券資產(chǎn)證券化資產(chǎn)重組（41家）直屬營業(yè)部資本市場部合規(guī)部上海營銷中心中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件7上市公司規(guī)范運作上市公司規(guī)范運作q 上市公司，監(jiān)管嚴格，運作規(guī)范、信息透明：上

6、市公司，監(jiān)管嚴格，運作規(guī)范、信息透明：v 中信證券于2003年1月6日在上海證券交易所掛牌上市；v 中信證券是21家企業(yè)年金基金投資管理人中唯一的上市公司唯一的上市公司；v 中信證券受到監(jiān)管機構(gòu)和投資者的有效監(jiān)督，運作規(guī)范、信息透明運作規(guī)范、信息透明；v 規(guī)范運作有力保障企業(yè)年金基金在安全的基礎(chǔ)上實現(xiàn)穩(wěn)健增值。規(guī)范運作有力保障企業(yè)年金基金在安全的基礎(chǔ)上實現(xiàn)穩(wěn)健增值。中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件8指標指標20082008年年20072007年年20062006年年20052005年年注冊資本金66.3033.1529.8224.82總資產(chǎn)1,368.881896.54636.33203.

7、16凈資產(chǎn)552.22515.99123.1056.46凈利潤73.05123.8924.354.00單位：億元人民幣中信證券近幾年相關(guān)財務(wù)指標財務(wù)狀況財務(wù)狀況v 中信證券是國內(nèi)資本規(guī)模最大的證券公司，也是21家企業(yè)年金基金投資管理人中資本實力最強的公司；v 雄厚的資本實力為企業(yè)年金業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展奠定了堅實的資本基礎(chǔ)。年年 度度20082008200720072006200620052005200420042003200320022002200120012000200019991999凈利潤73.05123.8924.354.001.663.651.106.3111.293.88中信證券企業(yè)

8、年金基金投資管理介紹課件9獨有的債券投資優(yōu)勢獨有的債券投資優(yōu)勢q 獨有的債券投資優(yōu)勢：獨有的債券投資優(yōu)勢：v 為企業(yè)年金的投資提供優(yōu)質(zhì)債券資源；v 公司的客戶資源豐富，可以及時獲得相關(guān)信息，有效滿足債券投資的流動性要求。q 債券承銷實力強大：債券承銷實力強大：v 公司具備國債、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)等承銷資格；公司是亞洲開發(fā)銀行在中國發(fā)行的熊貓債券、中國國家開發(fā)銀行在香港發(fā)行的人民幣債券的承銷商；v 自1999年以來，公司承銷債券連續(xù)多年為證券公司之首，市場占有率超過20%；2008年債券主承銷1143.48億，同業(yè)排名第一同業(yè)排名第一。v 2007年，公司獲評IFR A

9、sia“中國最佳債權(quán)行中國最佳債權(quán)行”。2008年，獲評三大權(quán)威雜志 Asia Money、Finance Asia、EuroMoney“中國最佳債權(quán)行中國最佳債權(quán)行”。中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件10獨有的股票投資資源獨有的股票投資資源q 提供豐富的權(quán)益類投資資源：提供豐富的權(quán)益類投資資源：v 在制度許可的前提下，為企業(yè)年金提供戰(zhàn)略配售等良好的投資機會；v 新股申購是重要的低風險穩(wěn)健收益來源，定價能力保證新股投資能力。q 一流的股票承銷實力：一流的股票承銷實力：v 股票承銷業(yè)務(wù)致力于為國內(nèi)大型重點企業(yè)和高成長企業(yè)的改制、上市等股權(quán)融資活動提供專業(yè)服務(wù)，擁有很強的定價能力擁有很強的定價

10、能力；v 2007年股票主承銷金額達1555億元億元，占市場份額市場份額20%；2008年股票主承銷484.05億元，同業(yè)排名第一同業(yè)排名第一。v 公司在2003年、2004年、2005年、2007年、2008年榮獲 Asia Money “中國最佳股中國最佳股權(quán)融資行權(quán)融資行”；2006及2007年獲評 Asia Money “中國內(nèi)地最佳股票承銷機構(gòu)中國內(nèi)地最佳股票承銷機構(gòu)”。中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件11領(lǐng)先的獨立研究能力領(lǐng)先的獨立研究能力q 獨立研究能力提供強有力的投資研究支持：獨立研究能力提供強有力的投資研究支持：v 成立于成立于19961996年年, ,現(xiàn)有超過現(xiàn)有超過1

11、00100人的研究團隊人的研究團隊；已經(jīng)形成了完備的研究體系；v 在國內(nèi)同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位；v 2006年、2007年、2008年連續(xù)三年在最具市場影響力的“新財富”最佳分析師評選中，公司連續(xù)獲得“本土最佳研究團隊第一名本土最佳研究團隊第一名”，而且始終是行業(yè)排名第一最多的公司。中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件12穩(wěn)定的投資隊伍穩(wěn)定的投資隊伍q 投資隊伍穩(wěn)定：投資隊伍穩(wěn)定：v 沒有相對排名壓力，看重的是為每個客戶創(chuàng)造的絕對收益；v 公司的股權(quán)激勵提高了骨干員工的穩(wěn)定性；v 公司對投資、研究人員注重中長期考核，要求投資經(jīng)理堅持長期價值投資理念，不拿客戶資產(chǎn)作為短期業(yè)績的賭注。根據(jù)Wind資

12、訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2008年全年共發(fā)生了257起基金經(jīng)理變動公告，其中有135只基金的基金經(jīng)理離任，占總基金數(shù)的53%。年度離職人數(shù)期末人數(shù)200601320070142008025近三年投資團隊流動情況中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件與托管人合作經(jīng)驗與托管人合作經(jīng)驗q 我們與托管銀行均有良好合作：我們與托管銀行均有良好合作：v 有與企業(yè)年金多家托管銀行合作的經(jīng)驗和良好紀錄 ；v 了解并適應托管銀行的托管系統(tǒng)、流程、人員，并已為托管銀行準備了專用交易單元專用交易單元，可以高效快捷地共同為年金客戶服務(wù)。江西電力、南方電網(wǎng)等江西電力、南方電網(wǎng)等深圳年金、平頂山煤業(yè)等深圳年金、平頂山煤業(yè)等馬鋼、

13、華菱鋼鐵等馬鋼、華菱鋼鐵等湖南電力、中國中化集團等湖南電力、中國中化集團等貴州航空工業(yè)（集團）貴州航空工業(yè)（集團）中信集團、四川電力等中信集團、四川電力等北控集團、吉林能源等北控集團、吉林能源等江蘇交通、天津國投等江蘇交通、天津國投等上海企業(yè)年金中心、北京自來水上海企業(yè)年金中心、北京自來水集團等集團等中水電昆明院、知音集團等中水電昆明院、知音集團等13中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件14目錄目錄 公司綜合實力公司綜合實力 年金投資管理年金投資管理 風險管理能力風險管理能力 年金客戶服務(wù)年金客戶服務(wù)第第3 3頁頁 第第1414頁頁第第2727頁頁第第3434頁頁中信證券企業(yè)年金基金投資管理介

14、紹課件15v目前已有超過超過160160家家企業(yè)已選定中信證券作為企業(yè)年金基金投資管理人；v其中既包括中國鐵路系統(tǒng)；也包括大型企業(yè)集團，涉及到電力、鋼鐵、汽車、金融、煤炭等行業(yè)；也包括企業(yè)年金基金專業(yè)管理機構(gòu)，如長江養(yǎng)老；還有花旗銀行（中國）、安利（中國）、杜邦（中國）等外資企業(yè)。v中信證券具有為不同種類的企業(yè)年金客戶服務(wù)的豐富經(jīng)驗。企業(yè)年金客戶（部分）企業(yè)年金客戶（部分）哈爾濱鐵路局哈爾濱鐵路局南昌鐵路局南昌鐵路局西安鐵路局西安鐵路局沈陽鐵路局沈陽鐵路局南寧鐵路局南寧鐵路局中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件16企業(yè)年金客戶（部分）企業(yè)年金客戶（部分）湖南輕工鹽業(yè)集團湖南輕工鹽業(yè)集團中信證券

15、企業(yè)年金基金投資管理介紹課件17十一年企業(yè)年金基金投資業(yè)績十一年企業(yè)年金基金投資業(yè)績q 十一年企業(yè)年金基金投資業(yè)績：十一年企業(yè)年金基金投資業(yè)績：v19982008年11年平均年收益率為12.97%;v20052008年4年平均年收益率為19.71%。q 熊市中仍獲穩(wěn)健投資收益熊市中仍獲穩(wěn)健投資收益：v2008年上證綜合指數(shù)下跌65.39%，中信證券投資管理企業(yè)年金年收益率為9.18%;v不論證券市場如何變化，公司都沒有給客戶造成本金的虧損，并且在這11年中取得了穩(wěn)健的投資業(yè)績。年份20082007200620052004200320022001200019991998平均收益率9.18%34.

16、79%28.38%6.50%1.12%3.50%5.24%6.42%20.12%20.55%6.90%中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件18社保基金管理經(jīng)驗社?；鸸芾斫?jīng)驗q 社保基金管理經(jīng)驗社?；鸸芾斫?jīng)驗中信證券具有為上海社?；?、深圳社保基金多年的投資管理經(jīng)驗，并取得了較好的投資收益。社保名稱社保名稱時間時間規(guī)模（億元）規(guī)模（億元）平均年收益率平均年收益率上海社保基金1998年-2004年5.069.04%深圳社?；?004年-2007年1.2918.53%中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件19企業(yè)年金業(yè)務(wù)組織架構(gòu)企業(yè)年金業(yè)務(wù)組織架構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（企業(yè)年金基金投資管理）清算部信息技

17、術(shù)中心計劃財務(wù)部法律監(jiān)察部風險控制部合規(guī)部稽核部研究部運營支持風險控制研究支持中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件20組織架構(gòu)組織架構(gòu)q現(xiàn)有員工 69 69 名，包括市場開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計、投資研究、交易、風險控制及績效評估、客戶服務(wù)，其中碩士以上人員占碩士以上人員占70%70%。q投資研究團隊共 2525名，人均證券從業(yè)時間超過人均證券從業(yè)時間超過9 9年年，研究員全部為碩士以上學歷，擁有很強的宏觀經(jīng)濟、行業(yè)公司及債券等研究分析能力。q公司的股權(quán)激勵加強了骨干員工的穩(wěn)定性公司的股權(quán)激勵加強了骨干員工的穩(wěn)定性。公司對投資、研究人員注重中長期考核，要求投資經(jīng)理堅持長期價值投資理念，不拿客戶資產(chǎn)作為短

18、期業(yè)績的賭注。中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件21投資研究團隊投資研究團隊序號序號項目項目內(nèi)容內(nèi)容1資產(chǎn)管理投資團隊（人）252公司研究支持（人）1983合計（人）合計（人）223223q 投資研究團隊情況投資研究團隊情況v中信證券具備一支學歷高、從業(yè)年限長、實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富的投資研究隊伍。中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件22人員配備人員配備相關(guān)部門（業(yè)務(wù)）相關(guān)部門（業(yè)務(wù)）相應職責相應職責人數(shù)人數(shù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計、投資研究、交易、風險控制及績效評估、客戶服務(wù)等。69研究宏觀、策略、行業(yè)公司、債券、基金、衍生產(chǎn)品研究支持。198清算部估值，對資金交收與股份交割進行清算等。8信息

19、技術(shù)中心提供信息技術(shù)支持。4計劃財務(wù)部管理費用收取，建立投資管理風險準備金等。3法律監(jiān)察部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)法律文件的審核。3風險控制部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整體風險的控制3合規(guī)部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)性審查和監(jiān)測及事前、事中檢查。3稽核部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)常規(guī)稽核和事后檢查。3人員合計：人員合計：294294中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件23企業(yè)年金投資特點企業(yè)年金投資特點q 投資理念：投資理念：v始終把風險管理放在第一位，其次是資產(chǎn)配置、類屬配置和品種選擇；v在風險管理中，除了應用投資組合保險策略外，還增加了組合收益止贏止損制度，從技術(shù)上確保本金安全，確保凈值穩(wěn)健增長。q 投資體系：投資體系：v投資管理委員

20、會、投資經(jīng)理與品種經(jīng)理共同構(gòu)成分層授權(quán)、互相支撐的投資決策體系；v投資管理委員會確定投資經(jīng)理、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和止贏止損位；v投資經(jīng)理驅(qū)動戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，授權(quán)品種經(jīng)理進行股票、債券等投資；v企業(yè)年金投資體系具備科學性、開放性和互動性。q 投資專長：投資專長：v資產(chǎn)配置能力（獲取收益的重要貢獻因素）；v債券投資能力（年金資產(chǎn)投資貨幣、債券類資產(chǎn)不低于70%）。中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件24投資管理流程投資管理流程投資管理委員會投資管理委員會確定投資理念、投資目標、投資原則；核準投資策略和流程；確定倉位控制范圍，確定品種結(jié)構(gòu)范圍；對投資經(jīng)理和品種經(jīng)理進行授權(quán)；批準投資方案、賬戶控制與評估指標。

21、投資經(jīng)理投資經(jīng)理個股組合方案制定；投資策略的實施與方案制定；投資組合的日常管理。企業(yè)年金賬戶企業(yè)年金賬戶風控與評估組風控與評估組合規(guī)檢查風險監(jiān)測績效分析監(jiān)督、執(zhí)行投委會“止損鎖利”決議品種組品種組債券基金分析行業(yè)與個股分析樣本池維護組合設(shè)計策略組策略組經(jīng)濟與政策分析市場趨勢分析倉位建議品種結(jié)構(gòu)建議決策依據(jù)決策需要組合方案策略方案選股會方案提交批準實施中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件企業(yè)年金投資方案企業(yè)年金投資方案投資方案投資方案 債券增強型債券增強型穩(wěn)健保值配置型穩(wěn)健保值配置型 優(yōu)選成長配置型優(yōu)選成長配置型 資產(chǎn)配置 貨幣類：20%-80%貨幣類：20%-80%貨幣類：20%-80%固定收

22、益類：20%-50%其中，國債20%以上，固定收益類：20%-50%其中，國債20%以上，固定收益類：20%-50%其中，國債20%以上，權(quán)益類（新股申購獲配股票及可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股）：0-10%權(quán)益類：0-30%其中，股票0-10%權(quán)益類：0-30%其中，股票0-20%投資組合保險策略 無加強型普通型投資目標 在追求資金本金安全和充足流動性的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)低風險的穩(wěn)健投資收益。在追求資金本金安全和適當流動性的基礎(chǔ)上，獲得長期穩(wěn)健投資收益。在風險可控的基礎(chǔ)上，靈活配置各類資產(chǎn)，持續(xù)發(fā)掘各個市場上的投資機會，追求長期超過投資基準收益率投資基準 同期銀行一年期定期存款利率同期銀行三年期定期存款利率同期銀行三

23、年期定期存款利率25中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件26投資方案的風險收益特征投資方案的風險收益特征 三個投資方案分別具有不同的風險收益特征，可以滿足不同風險偏好和收益預期的企業(yè)需求；企業(yè)可以根據(jù)員工年齡結(jié)構(gòu)、年金未來支出需求和風險承受能力等情況確定適合本企業(yè)的年金產(chǎn)品。債券增強型穩(wěn)健保值配置優(yōu)選成長配置風險收益 低 中 高 低中 高客戶定位客戶定位員工年齡結(jié)構(gòu)低；年金支出需求低；風險承受能力高員工年齡結(jié)構(gòu)適中；年金支出適中；風險承受能力適中員工年齡結(jié)構(gòu)高；年金支付需求高；風險承受能力低中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件27目錄目錄 公司綜合實力公司綜合實力 年金投資管理年金投資管理 風

24、險管理能力風險管理能力 年金客戶服務(wù)年金客戶服務(wù)第第3 3頁頁 第第1414頁頁第第2727頁頁第第3434頁頁中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件28風險控制體系風險控制體系董 事 會企業(yè)年金投資管理企業(yè)年金投資管理合 規(guī) 部負責企業(yè)年金投資業(yè)務(wù)的合規(guī)性審查和監(jiān)測及事前、事中檢查。經(jīng)營管理層法律監(jiān)察部負責企業(yè)年金投資業(yè)務(wù)相關(guān)法律文件的審核。風險控制部負責企業(yè)年金投資過程中投資風險的控制?；?核 部負責對企業(yè)年金投資業(yè)務(wù)常規(guī)稽核和事后檢查。 合規(guī)總監(jiān)監(jiān) 事 會風險管理委員會股東大會證券監(jiān)管機關(guān)審計委員會中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件29風險管理系統(tǒng)風險管理系統(tǒng)風險管理系統(tǒng)風險管理系統(tǒng)系統(tǒng)

25、功能簡介系統(tǒng)功能簡介R-insight系統(tǒng)系統(tǒng)提供風險監(jiān)控、投資組合監(jiān)控、風險分析、績效評估等功能。創(chuàng)元投資交易系統(tǒng)創(chuàng)元投資交易系統(tǒng)為投資組合風險的測量、分析提供投資組合持倉數(shù)據(jù)、盈虧數(shù)據(jù)，實施預警提示或強制性投資約束等。中信數(shù)量化投資分析系統(tǒng)中信數(shù)量化投資分析系統(tǒng)提供統(tǒng)一的數(shù)據(jù)分析平臺，為金融工程的數(shù)量化研究提供有效的數(shù)據(jù)分析等。-債券投資分析系統(tǒng)債券投資分析系統(tǒng)提供久期與凸性分析、利率的期限結(jié)構(gòu)分析、投資收益分析、基于VAR理論的風險分析、統(tǒng)計相關(guān)性等。注：R-insight系統(tǒng)為全國社保基金所使用的風險管理系統(tǒng)。中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件前中后臺嚴格分開前中后臺嚴格分開q 前臺

26、、中臺、后臺人員嚴格分開：v 公司按照業(yè)務(wù)發(fā)展及相關(guān)支持需要分為前臺、中臺和后臺，前臺為相關(guān)業(yè)務(wù)線，如資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；中臺為向各業(yè)務(wù)線提供直接業(yè)務(wù)支持的部門，如風險控制部；后臺為向全公司提供日常經(jīng)營服務(wù)的部門，如清算部、信息技術(shù)中心、人力資源部；v 前臺、中臺、后臺有不同的工作制度，責任明確，分工有序，相互支持，同時監(jiān)督各業(yè)務(wù)開展情況，確保合法合規(guī)經(jīng)營；v 前臺、中臺、后臺有不同的管理人員任職，責任到人，嚴格執(zhí)行公司風險控制措施，防范道德風險。前臺前臺中臺中臺后臺后臺30中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件不同崗位人員分開不同崗位人員分開q 不同崗位人員嚴格分開：v 按照企業(yè)年金業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公

27、司設(shè)有市場開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計、投資研究、交易、風險控制與績效評估、客戶服務(wù)等不同崗位；v 不同崗位有不同的工作要求，責任明確，分工有序，相互監(jiān)督；v 不同崗位人員嚴格分開，嚴格執(zhí)行相關(guān)風險管理要求，有效防范風險發(fā)生；v 客戶經(jīng)理、投資經(jīng)理、風控經(jīng)理、交易員簽署“風控指引書”，嚴格按照客戶要求及相關(guān)規(guī)定投資運作，有效保護客戶利益。企業(yè)企業(yè)年金年金市場開發(fā)投資研究產(chǎn)品設(shè)計交 易風控績評客戶服務(wù)31中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件32各類資產(chǎn)操作隔離制度各類資產(chǎn)操作隔離制度q 各類資產(chǎn)的操作隔離制度：v 專屬人員制度：不同類型資產(chǎn)確定不同投資經(jīng)理；v 托管制度：客戶資產(chǎn)交由具有證券投資基金托管資格的

28、商業(yè)銀行進行托管，由其負責保管客戶委托資產(chǎn)，監(jiān)督投資管理人的經(jīng)營運作，確?？蛻糍Y產(chǎn)的合規(guī)運作；v 公司風險控制部、稽核部、合規(guī)部持續(xù)監(jiān)控，定期檢查和稽核。中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件資管業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)嚴格分開資管業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)嚴格分開q 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司其他業(yè)務(wù)嚴格分開：33中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件34目錄目錄 公司綜合實力公司綜合實力 年金投資管理年金投資管理 風險管理能力風險管理能力 年金客戶服務(wù)年金客戶服務(wù)第第3 3頁頁 第第1414頁頁第第2727頁頁第第3434頁頁中信證券企業(yè)年金基金投資管理介紹課件35服務(wù)承諾服務(wù)承諾q 服務(wù)承諾：服務(wù)承諾：v 我們將以最佳的企業(yè)年金服務(wù)團隊