財(cái)務(wù)管理第七章風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與投資組合_第1頁(yè)
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1、 1niiikkp21()niiip kk k 由標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表可查得由標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表可查得p（z0）=0.5，所以，所以 可知可知 實(shí)際收益率大于或等于實(shí)際收益率大于或等于5的概率為的概率為50。 pa ab bnnkw kw kw k22222pxxyyxyxyxywwww 22221,0,1,xypxxyyxypxxyyxypxxyywwwwww22222221122121223231(1)222pnnnnnnwwwwwwwww22111nnniiijijiijijww w =1協(xié)方差的計(jì)算協(xié)方差是衡量?jī)煞N證券報(bào)酬率之間共同變動(dòng)的程度： 式中， 證券i和證券j報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)； 第i

2、、j種證券的標(biāo)準(zhǔn)差。ijijij ij,ij 12211() ()()()niiiixynniiiiiip xxyyp xxp yy1 11 21 32 12 22 33 13 23 32222222112233121223231313222pwwwwwwwww121nwwwn2221112211122211111111nnnpiiijijiijijnnniijiijijnnniijiijijwwwnnnnn2211122221112(1)1111nnniiijijiijijnnnpiijiijijiijnn nnnnnn， 簡(jiǎn)化至此，利用“極限”的數(shù)學(xué)觀念，對(duì)公式7.8取極限值后：2211limlim(1)piijijnnnn多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

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