銀行信貸人員如何閱讀企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表

1、銀行信貸人員如何閱讀企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)報(bào)表是綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和利潤(rùn)分配情況、現(xiàn)金流量及其變動(dòng)情況的重要書面文件，是銀行判斷企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、支付和償債能力的主要依據(jù)，對(duì)于銀行開展信貸業(yè)務(wù)有著十分重要的作用。資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀一、資產(chǎn)負(fù)債表的含義資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。通俗的說，資產(chǎn)負(fù)債表是揭示企業(yè)“家底”的一張會(huì)計(jì)報(bào)表。它是一個(gè)時(shí)點(diǎn)報(bào)表而不是時(shí)期報(bào)表，它只描述企業(yè)在某一時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況。因此，資產(chǎn)負(fù)債表反映的信息具有極強(qiáng)的時(shí)效性，我們?cè)陂喿x和分析資產(chǎn)負(fù)債表，得出關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的各種結(jié)論時(shí)，必須充分注意到資產(chǎn)負(fù)債表的這一特性

2、。二、年初數(shù)和期末數(shù)資產(chǎn)負(fù)債表反映了兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)字，一是年初數(shù)，二是期末數(shù)。這種形式的資產(chǎn)負(fù)債表是年初和本期期末兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的兩張資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)合體，在會(huì)計(jì)上通常稱之為比較資產(chǎn)負(fù)債表。關(guān)于年初數(shù)和期末數(shù)，需要特別注意的一個(gè)問題是，企業(yè)在連續(xù)編制資產(chǎn)負(fù)債表的情況下的調(diào)整問題。例如，1999年1月1日的數(shù)字與1998年12月31日的數(shù)字的關(guān)系到底是怎樣的。許多人認(rèn)為這兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)字應(yīng)該是一樣的。但在會(huì)計(jì)中，盡管這兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)字有很大的關(guān)聯(lián)（通常許多數(shù)字是一樣的），但是它們之間的差異也是比較明顯的。因?yàn)榘凑宅F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在將上一年度報(bào)表“期末數(shù)”轉(zhuǎn)換為本年度“期初數(shù)”時(shí)。需要對(duì)其中某一些

3、項(xiàng)目的數(shù)字進(jìn)行調(diào)整。因此，上一年度資產(chǎn)負(fù)債表的“期末數(shù)”與本年度資產(chǎn)負(fù)債表的“期初數(shù)”之間很可能會(huì)發(fā)生差異。三、閱讀資產(chǎn)項(xiàng)目需注意的問題1、是資產(chǎn)的東西不一定就是財(cái)產(chǎn)物資，例如預(yù)付的報(bào)刊雜志費(fèi)，錢已經(jīng)付出，對(duì)企業(yè)肯定不能說是財(cái)產(chǎn)物資了，但在會(huì)計(jì)上還是認(rèn)定為資產(chǎn)（待攤費(fèi)用）；或是已經(jīng)在本年度支付的需在將來(lái)列支的費(fèi)用（遞延資產(chǎn)）。2、是財(cái)產(chǎn)物資不一定就是會(huì)計(jì)上的資產(chǎn)，例如已提完折舊但仍使用的機(jī)器設(shè)備，仍然可以說是企業(yè)的財(cái)產(chǎn)物資，但在會(huì)計(jì)上卻不再反映為資產(chǎn)；再如土地通常是非常值錢的財(cái)產(chǎn)物資，但在許多企業(yè)，卻常常不列作會(huì)計(jì)上的資產(chǎn)，并不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映。3、資產(chǎn)并不一定如機(jī)器設(shè)備那樣是有形的、具有實(shí)

4、物形態(tài)，也有諸如商標(biāo)、土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)。4、并非所有對(duì)企業(yè)有價(jià)值的東西都包括在資產(chǎn)中。例如高素質(zhì)的企業(yè)員工、優(yōu)秀的管理人員、占優(yōu)勢(shì)的廠址等等，都不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上。四、閱讀負(fù)債項(xiàng)目需注意的問題1、會(huì)計(jì)上的負(fù)債除了向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)所借的貸款外，有相當(dāng)一部分負(fù)債是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中自然而然地形成的，如應(yīng)付帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金等。2、并不是所有應(yīng)付的東西都是會(huì)計(jì)上的負(fù)債，例如股份公司宣布的股票股利就不是公司的負(fù)債，因?yàn)樗皇瞧髽I(yè)的資產(chǎn)償付。3、會(huì)計(jì)上還有一種特殊的負(fù)債或有負(fù)債。有些負(fù)債只存在發(fā)生的可能性，目前并沒有實(shí)際發(fā)生，而是一種潛在的負(fù)債，是否實(shí)際發(fā)生要取決于未來(lái)特定經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的情況，

5、如應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、未決訴訟、債務(wù)擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量保證等。五、閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的方法我們閱讀資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，一般總是首先直接瀏覽資產(chǎn)負(fù)債表，然后運(yùn)用各種方法進(jìn)行進(jìn)一步分析，接著聯(lián)系其他報(bào)表和資料進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)，最后得出關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康的結(jié)論。當(dāng)然，不同的閱讀者完全可以根據(jù)自己的愛好和關(guān)注的重點(diǎn)作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和補(bǔ)充，我們這里著重講述如何運(yùn)用直接和比率閱讀方法，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，找出存在的各種弊端和問題。（一）直接閱讀資產(chǎn)負(fù)債表所要關(guān)注的重要項(xiàng)目1、應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款余額的大小，在一定程度上反映了企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所實(shí)現(xiàn)的收入能否及時(shí)收回。銷售款項(xiàng)不能及時(shí)收回，實(shí)際上是企業(yè)的資金被其他單位無(wú)償

6、占用，這不僅影響企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，也可能會(huì)造成企業(yè)壞帳損失的增加。由于企業(yè)在實(shí)際帳務(wù)中對(duì)壞帳損失的處理方法不同，使其當(dāng)期損益產(chǎn)生的影響可能會(huì)有較大的區(qū)別。這是因?yàn)椋瑧?yīng)收帳款形成壞帳后，采用備抵法，壞帳由“壞帳準(zhǔn)備”帳戶注銷，而“壞帳準(zhǔn)備”已經(jīng)在以前的會(huì)計(jì)期間，按一定的方式已經(jīng)預(yù)提，并進(jìn)入相應(yīng)各期費(fèi)用，因而，對(duì)本期的損益不產(chǎn)生影響或影響較小。而采用直接注銷法，壞帳損失進(jìn)入當(dāng)前損益，對(duì)當(dāng)前利潤(rùn)有較大的抵減性影響。結(jié)合信貸實(shí)務(wù)看，那些應(yīng)收帳款余額較大的企業(yè)，想向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，可能會(huì)抬高前期利潤(rùn)，以取悅于貸款銀行，這時(shí)，可能傾向于采用直接注銷法核算壞帳，或改變壞帳核算方法從備抵法改為直接注銷法；想賴帳

7、不還的企業(yè)，則可能正好相反。因此，應(yīng)密切注意企業(yè)應(yīng)收帳款的風(fēng)險(xiǎn)，一般要對(duì)企業(yè)的應(yīng)收帳款進(jìn)行帳齡分析，分析其風(fēng)險(xiǎn)程度。應(yīng)收帳款往往成為企業(yè)收入的調(diào)節(jié)器。企業(yè)可能通過該項(xiàng)目虛列收入，將其它帳戶內(nèi)容反映到此項(xiàng)目，達(dá)到欺騙銀行的目的。當(dāng)應(yīng)收帳款余額較大或長(zhǎng)期不變，或者突然發(fā)生異常變化時(shí)，都值得信貸人員關(guān)注。我們應(yīng)從應(yīng)收帳款是否出現(xiàn)事實(shí)上的壞帳、是否正確提取壞帳準(zhǔn)備金、是否改變壞帳核算方式、是否將其它內(nèi)容放入應(yīng)收帳款中核算等方面發(fā)現(xiàn)問題。2、固定資產(chǎn)和在建工程固定資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)活動(dòng)中處于重要地位，而這一地位在資產(chǎn)負(fù)債表中的體現(xiàn)則是固定資產(chǎn)項(xiàng)目的金額通常巨大，往往在資產(chǎn)總額中占據(jù)最重要的地位。個(gè)別企

8、業(yè)隨意將資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值入帳，調(diào)整固定資產(chǎn)原值，或者違背固定資產(chǎn)計(jì)提規(guī)定，多提、少提、不提的現(xiàn)象，都應(yīng)引起信貸人員的注意。資產(chǎn)負(fù)債表中在建工程項(xiàng)目，反映企業(yè)期末各項(xiàng)未完工程的實(shí)際支出，還包括為工程購(gòu)置的設(shè)備、材料等專用物資，以及采用出包方式預(yù)付的工程價(jià)款。根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，在建工程通過竣工決算后其折舊和為建造該工程的借款所支付的當(dāng)期利息，直接進(jìn)入當(dāng)期成本費(fèi)用。而如果尚未通過竣工決算但已在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，為建造該工程的借款所支付的當(dāng)期利息應(yīng)計(jì)入在建工程成本，并且不提折舊。有的企業(yè)為了虛增當(dāng)期利潤(rùn)，將早已投入使用的固定資產(chǎn)一直不予辦理竣工驗(yàn)收。3、其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款一般而言，納入“其他”范圍的，總是不

9、太重要或不好歸類的內(nèi)容，因此資產(chǎn)負(fù)債表中其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款項(xiàng)目所包含的內(nèi)容比較紛雜。在有的企業(yè)，往往將一些不好處理，甚至是不符合會(huì)計(jì)法規(guī)的事項(xiàng)放入這兩個(gè)項(xiàng)目中，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中這兩個(gè)項(xiàng)目的金額很大，而違背了“其他”的本義。其他應(yīng)收款主要包括應(yīng)收的各種賠款、罰款、存儲(chǔ)的保證金、備用金、應(yīng)收股利等。企業(yè)常利用該帳戶，將其他一些資產(chǎn)或?qū)⒈緫?yīng)當(dāng)期核算的費(fèi)用，不進(jìn)當(dāng)期損益，而是掛到該帳戶。4、存貨存貨的大小與企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和行業(yè)特點(diǎn)密切相關(guān)，一般而言，如果商品生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)成品存貨積壓過多，可能說明企業(yè)銷售情況較差；如果產(chǎn)成品存貨較少，一方面可能說明企業(yè)銷售情況較好，另一方面也可能反映企業(yè)生產(chǎn)安排存在問題

10、。存貨在生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中所占比重一般都在1/3以上，有的企業(yè)甚至超過一半。由于其品種繁多，流動(dòng)性大，信貸人員難以作實(shí)地盤查，但是對(duì)各類企業(yè)的存貨分類、內(nèi)容、特點(diǎn)、計(jì)價(jià)方法等都是應(yīng)當(dāng)了解的。除此之外，還應(yīng)了解企業(yè)存貨的管理制度是否健全，執(zhí)行是否有效，這些有助于判斷企業(yè)存貨的真實(shí)性。例如通過對(duì)企業(yè)存貨清查盤點(diǎn)制度的了解，可以掌握企業(yè)是否進(jìn)行定期盤點(diǎn)或不定期盤點(diǎn)，以及企業(yè)盤盈、盤虧以及通過清查盤點(diǎn)處理報(bào)廢的損失。企業(yè)及時(shí)調(diào)整會(huì)計(jì)帳薄是正常的，如果某企業(yè)常年沒有這種情況反而是不正常的。5、待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)以及待處理財(cái)產(chǎn)損失等費(fèi)用性資產(chǎn)待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)實(shí)際上不是資產(chǎn)，而是將來(lái)的費(fèi)用；待處理流動(dòng)資產(chǎn)

11、凈損失和待處理固定資產(chǎn)凈損失等實(shí)際上是尚未列入利潤(rùn)表的損失。它們都不是實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)，并不能在將來(lái)為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，因此也稱為“虛資產(chǎn)”。待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)等越多，以后年度費(fèi)用壓力越大，通常意味著企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量不高。另外，在目前企業(yè)中，利用待攤費(fèi)用和遞延資產(chǎn)調(diào)劑利潤(rùn)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。例如超過一年攤銷期的固定資產(chǎn)修理支出等放入待攤費(fèi)用中核算，人為減少當(dāng)期利潤(rùn)；或?qū)備N期在一年內(nèi)的固定資產(chǎn)修理費(fèi)或其他費(fèi)用，本該放入待攤費(fèi)用中核算，卻故意放到遞延資產(chǎn)中核算，從而增加當(dāng)期利潤(rùn)。因此在閱讀資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)對(duì)此類項(xiàng)目應(yīng)多加注意。6、無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)一般具有以下特征：（1）不具有實(shí)物形態(tài)；（2）它是企業(yè)有償取得的

12、；（3）能在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)使企業(yè)受益；（4）它所提供的未來(lái)經(jīng)濟(jì)效益具有不確定性；（5）不容易變現(xiàn)。了解無(wú)形資產(chǎn)的特征，有助于閱讀理解資產(chǎn)負(fù)債表中無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目，同時(shí)，還應(yīng)了解無(wú)形資產(chǎn)入帳價(jià)值的一般原則規(guī)定。公司法中規(guī)定：“以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額，不得超過有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之二十，國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。”企業(yè)購(gòu)入的各種無(wú)形資產(chǎn)，按實(shí)際支出入帳；其他單位投資轉(zhuǎn)入的無(wú)形資產(chǎn)，按合同約定或評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值入帳；企業(yè)自行研制開發(fā)的無(wú)形資產(chǎn)，是以其開發(fā)成本確定入帳，一般金額很小或者不反映，直接列入當(dāng)期損益。對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)中的土地使用權(quán)，企業(yè)必須依法取得土地使用權(quán)，但有時(shí)取得土

13、地使用權(quán)可能不花任何代價(jià)，例如企業(yè)原先通過行政劃撥獲得的土地使用權(quán)，此時(shí)就不能作為無(wú)形資產(chǎn)入帳。企業(yè)用較大支出取得的土地使用權(quán)，方可作為土地使用權(quán)入帳。這時(shí)有兩種情況，一是企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，向土地管理部門申請(qǐng)，支付土地出讓金后企業(yè)方可以支付的出讓金作為無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值入帳。另一種情況是企業(yè)原先由國(guó)家劃撥獲得土地使用權(quán)，未入帳核算，在將土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓、出租、抵押、作價(jià)入股和投資時(shí)，應(yīng)按規(guī)定補(bǔ)交土地出讓價(jià)款，再作為無(wú)形資產(chǎn)入帳核算，其中作價(jià)入股和投資時(shí)，可按規(guī)定轉(zhuǎn)作長(zhǎng)期投資。商譽(yù)只有在企業(yè)兼并或購(gòu)買另一個(gè)企業(yè)時(shí)才能入帳，其入帳價(jià)格可以按付給賣方的價(jià)款總額與賣方凈資產(chǎn)總額的差額計(jì)算。資產(chǎn)負(fù)債表中，無(wú)形資

14、產(chǎn)的余額是攤銷后攤余價(jià)值。由于無(wú)形資產(chǎn)不易變現(xiàn)的特點(diǎn)，在評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力時(shí)，應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。7、短期借款、應(yīng)付項(xiàng)目信貸人員應(yīng)該關(guān)注企業(yè)短期借款的構(gòu)成，有助于分析企業(yè)短期借款的使用情況以及企業(yè)與各銀行的信貸關(guān)系，防范風(fēng)險(xiǎn)。了解短期借款的用途，防止企業(yè)將短期借款挪作它用；短期借款是否存在連續(xù)展期的情況，是否利用短期融資購(gòu)建固定資產(chǎn)。信貸人員在貸前審閱企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，如果企業(yè)應(yīng)付票據(jù)數(shù)額較大，要對(duì)票據(jù)情況調(diào)查了解，首先應(yīng)調(diào)查應(yīng)付票據(jù)的種類，在此基礎(chǔ)上核對(duì)銀行承兌匯票是否由本行承兌，以便對(duì)企業(yè)的承兌時(shí)間、承兌能力予以關(guān)注，分析判斷企業(yè)申請(qǐng)的貸款是否與匯票有關(guān)，了解貸款的真正用途。預(yù)收帳款是賣方企

15、業(yè)在交付貨物或提供勞務(wù)之前向買方預(yù)先收取的部分或全部?jī)r(jià)款的信用形式，對(duì)于賣方來(lái)講，相當(dāng)于向買方借用一筆資金，而用將來(lái)的產(chǎn)品或勞務(wù)償付。因此，企業(yè)可能會(huì)將銷售收入和其他收入作為預(yù)收帳款核算，以截留收入，推遲納稅、拖欠銀行借款。資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)付福利費(fèi)反映的是職工福利費(fèi)的結(jié)余。部分企業(yè)由于職工福利費(fèi)超支，則在此項(xiàng)目中以“”號(hào)反映，是企業(yè)尚未計(jì)入成本費(fèi)用的職工福利費(fèi)開支，需要依靠今后提取的職工福利費(fèi)逐步彌補(bǔ)。如果負(fù)數(shù)額度較大，會(huì)在一定程度上減少流動(dòng)負(fù)債總額，影響了負(fù)債的真實(shí)性，在分析企業(yè)報(bào)表時(shí)應(yīng)作適當(dāng)調(diào)整。在資產(chǎn)負(fù)債表中，企業(yè)未交稅金的數(shù)額一般不大，它是企業(yè)所計(jì)算出的應(yīng)交稅金與實(shí)際繳納稅金間的差額。由

16、于近年來(lái)企業(yè)拖欠稅款的情況較為嚴(yán)重，信貸人員在審閱時(shí)應(yīng)予以分析。企業(yè)未付利潤(rùn)一般是要用貨幣資金支付的，信貸人員在審查貸款用途時(shí)，應(yīng)對(duì)支付利潤(rùn)情況予以調(diào)查。8、預(yù)提費(fèi)用預(yù)提費(fèi)用的時(shí)間一般不超過一年，因此，資產(chǎn)負(fù)債表中該項(xiàng)目反映企業(yè)期末尚未支付的各項(xiàng)費(fèi)用，大都是近期內(nèi)需要以貨幣資金支付的。企業(yè)可能通過該項(xiàng)目調(diào)整當(dāng)期利潤(rùn)。故意多或少計(jì)預(yù)提費(fèi)用，虛列預(yù)提費(fèi)用，不預(yù)提應(yīng)預(yù)提的費(fèi)用，或預(yù)提費(fèi)用已支付卻長(zhǎng)期掛帳等，都可人為調(diào)整當(dāng)期利潤(rùn)。9、實(shí)收資本信貸人員對(duì)企業(yè)的資本金是否足額到位，與注冊(cè)資本一致，是審閱報(bào)表時(shí)的一個(gè)重要方面，實(shí)收資本低于注冊(cè)資本，表明企業(yè)應(yīng)投入的資金尚有差額，其應(yīng)負(fù)的法律責(zé)任尚未履行完畢。

17、企業(yè)實(shí)收資本比原注冊(cè)資金數(shù)額增減超過20%時(shí)，應(yīng)持驗(yàn)資證明，向原登記主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記。信貸人員對(duì)企業(yè)設(shè)立時(shí)投資人的出資方式有必要進(jìn)行深入了解。出資方式所以重要是因?yàn)樗P(guān)系到企業(yè)成立后，是否有足夠的流動(dòng)資金保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。如果企業(yè)注冊(cè)資金中以實(shí)物和無(wú)形資產(chǎn)出資的比重過高，那么企業(yè)投入運(yùn)營(yíng)后勢(shì)必沒有一定數(shù)量的營(yíng)運(yùn)資金作保證。這是當(dāng)前不少企業(yè)剛剛設(shè)立就申請(qǐng)貸款的主要原因之一。10、長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資是指不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資。長(zhǎng)期投資具有以下特點(diǎn)：第一、企業(yè)可以用貨幣資金、實(shí)物或無(wú)形資產(chǎn)方式對(duì)外投資。第二、必須是具有獨(dú)立法人資格的企業(yè)，以其資產(chǎn)對(duì)另一個(gè)具有獨(dú)立法人資格的單位和企業(yè)投資。長(zhǎng)期投

18、資分為債權(quán)性投資和股權(quán)性投資。債權(quán)性投資，主要是指購(gòu)買債券。股權(quán)性投資是指直接以貨幣資金、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等投入其他單位，取得被投資企業(yè)的部分或全部股權(quán)，或者間接地在證券市場(chǎng)上購(gòu)買被投資企業(yè)的股票，取得部分或全部股權(quán)。長(zhǎng)期投資因其方式不同，在會(huì)計(jì)核算上也有不同方法。債權(quán)性投資的核算根據(jù)企業(yè)債券取得成本以企業(yè)實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)款，包括傭金、稅金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)，和尚未到期的利息。股權(quán)性投資的核算方法有成本法和權(quán)益法。成本法是指企業(yè)按實(shí)際支付的款項(xiàng)或資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值入帳，一經(jīng)入帳，除實(shí)際增減投資外，一般不再進(jìn)行調(diào)整，直至股權(quán)轉(zhuǎn)讓；權(quán)益法和成本法一樣，企業(yè)按實(shí)際支付的款項(xiàng)或資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值入帳，

19、但以后“長(zhǎng)期投資”科目所反映的投資額，要隨著被投資企業(yè)的凈損益，相應(yīng)地按其投資所占被投資企業(yè)實(shí)收資本的比例予以增加減少；從被投資企業(yè)實(shí)際分得股利時(shí)，按實(shí)際收到數(shù)額減少長(zhǎng)期投資的帳面價(jià)值。（二）運(yùn)用比率法分析資產(chǎn)負(fù)債表比率分析法是信貸人員經(jīng)常使用的分析方法，通過簡(jiǎn)單的加工計(jì)算，得出有意義的財(cái)務(wù)比率。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目計(jì)算的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率、資本積累率以及固定資產(chǎn)成新率等。1、流動(dòng)比率與營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率是一個(gè)相對(duì)數(shù)，營(yíng)運(yùn)資金是一個(gè)絕對(duì)數(shù)。由于兩者有互補(bǔ)性，通常放在一起分

20、析。流動(dòng)比率和營(yíng)運(yùn)資金說明了什么：A、流動(dòng)比率和營(yíng)運(yùn)資金可以反映企業(yè)的短期償債能力。企業(yè)的貨幣資金和預(yù)計(jì)可以轉(zhuǎn)化為貨幣資金的流動(dòng)資產(chǎn)（如應(yīng)收帳款的回收和銷售存貨而獲得的貨幣資金）可償還短期債務(wù)的程度。B、企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。如果用流動(dòng)資產(chǎn)償還全部流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)剩余的是營(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金越多說明償債風(fēng)險(xiǎn)越小。因此，營(yíng)運(yùn)資金的多少，實(shí)際上也反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。C、流動(dòng)比率的值并非越大越好，應(yīng)有個(gè)合理的限度。一方面，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在清償流動(dòng)負(fù)債以后應(yīng)有余力去應(yīng)付日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中其它資金的需求，并且鑒于存貨、待攤費(fèi)用等流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，而變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)（如現(xiàn)金、

21、銀行存款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款等）往往盈利能力差，為了使企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果最好、盈余最大、流動(dòng)比率不能過大，只要保證有足夠的短期償債能力即可。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額，約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能力才會(huì)有保證。實(shí)際上，企業(yè)行業(yè)不同，其營(yíng)業(yè)周期、應(yīng)收帳款數(shù)額等都有所不同，流動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)也不盡相同。因此在實(shí)際應(yīng)用時(shí)應(yīng)將其與行業(yè)平均水平進(jìn)行分析對(duì)比。在我行，流動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)值為1.5。D、信貸人員在分析企業(yè)的流動(dòng)比率時(shí)，還應(yīng)注意企業(yè)是否為了使會(huì)計(jì)報(bào)表能反映出良好的財(cái)務(wù)狀況，通過某些方式粉飾流動(dòng)比率。

22、例如，在賒購(gòu)方式下，故意把接近年終要進(jìn)的貨物，推遲到下年初再購(gòu)買；或?qū)⒔杩钤谀昴┨崆斑€清，等到下年初再行商借等等。2、速動(dòng)比率速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失）/流動(dòng)負(fù)債*100%速動(dòng)比率說明了什么：A、計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，剔除存貨的原因在于，在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；由于某些原因，部分存貨可能已經(jīng)損失報(bào)廢，但尚未作處理；存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)懸殊的問題。因此，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除而計(jì)算出的速動(dòng)比率，比流動(dòng)比率反映的短期償債能力更加可信。B、一般認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。當(dāng)然，這也是一般看法，因?yàn)樾袠I(yè)不同，速動(dòng)比率會(huì)有

23、很大差別。例如商業(yè)企業(yè)應(yīng)收帳款很少，因此可以保持一個(gè)低于1的速動(dòng)比率。相反一些應(yīng)收帳款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要求大于1。C、評(píng)價(jià)速動(dòng)比率指標(biāo)，還應(yīng)結(jié)合應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)分析，因?yàn)槠浞从沉藨?yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。3、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債*100%現(xiàn)金比率說明了什么：A、從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度看，現(xiàn)金比率越高，反映企業(yè)直接償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。如果其比率大于1，說明企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)足以償還其短期債務(wù)；如果該比率很低則說明企業(yè)不能即時(shí)支付應(yīng)付款項(xiàng)。但是現(xiàn)金比率也不能過高這一比率過高，意味著企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)沒有得到充分的利用，存在資金閑置的現(xiàn)象。因此利用現(xiàn)金比率對(duì)企業(yè)的短期償債

24、能力進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。B、如果要求企業(yè)有足夠的現(xiàn)金等價(jià)物、有價(jià)證券來(lái)償還其流動(dòng)負(fù)債是不現(xiàn)實(shí)的。假如企業(yè)短期債務(wù)的償還不得不依賴現(xiàn)金和有價(jià)證券，那么其短期償債能力很可能不是加強(qiáng)，而是削弱了。C、在下面幾種情況下，分析現(xiàn)金比率有很大的必要性。一是企業(yè)處于財(cái)務(wù)困境之中。二是企業(yè)的存貨和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度很慢。三是處于投機(jī)性較強(qiáng)行業(yè)中的企業(yè)，如房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。四是對(duì)一個(gè)新建企業(yè)進(jìn)行貸款決策而對(duì)其經(jīng)營(yíng)成功的可能性沒有把握時(shí)。4、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/有效資產(chǎn)總額*100%有效資產(chǎn)總額=資產(chǎn)總額-待攤費(fèi)用-庫(kù)存積壓物資-二年以上應(yīng)收款-待處理資產(chǎn)損失資產(chǎn)負(fù)債率說明了什么：A、資產(chǎn)負(fù)債率

25、反映了企業(yè)最基本的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，即反映了企業(yè)總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債實(shí)現(xiàn)的，這一比率越小，企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的權(quán)益保障程度就越高，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力也就越強(qiáng)，因此資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。B、如果企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較大，從企業(yè)所有者來(lái)說，利用較少量的自有資金投資，形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，而且在經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況下，企業(yè)全部資金利潤(rùn)率超過借款利率，那么較大的資產(chǎn)負(fù)債率就能給所有者和企業(yè)帶來(lái)較多的利潤(rùn)。但如果這一比率過高，則表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，自身資金實(shí)力不強(qiáng)，這不僅對(duì)債權(quán)人不利，而且企業(yè)也有破產(chǎn)的危險(xiǎn)。C、按照西方國(guó)家經(jīng)驗(yàn)判斷，比較保守的資產(chǎn)負(fù)

26、債率一般不應(yīng)高于50%，一般認(rèn)為60%也屬于較好的水平；如接近100%，說明企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)；如果超過100%，表明企業(yè)已資不抵債，視為達(dá)到破產(chǎn)的警戒線。D、信貸人員在分析這一比率時(shí)應(yīng)注意到，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，企業(yè)的盈利水平也是保障其長(zhǎng)期償債能力的一個(gè)因素，過低的資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過于保守，對(duì)債務(wù)杠桿利用不足。所以實(shí)際分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、歷史發(fā)展?fàn)顩r等具體條件進(jìn)行客觀判斷。5、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額*100%產(chǎn)權(quán)比率說明了什么：A、產(chǎn)權(quán)比率反映了由債權(quán)人提供的資本與所有者提供的資本之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，從而反映出企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來(lái)說，所有者資本大于借入資金

27、較好，但也不能一概而論。從所有者的角度看，在通貨膨脹加劇的時(shí)期，企業(yè)多舉債可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。B、該指標(biāo)也表明債權(quán)人投入的資金受到所有者權(quán)益的保障程度?；蛘哒f企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度，因?yàn)榉梢?guī)定債權(quán)人的清償順序列在所有者之前。C、根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)平衡等式，產(chǎn)權(quán)比率實(shí)際上是資產(chǎn)負(fù)債率的補(bǔ)充指標(biāo)。如果資產(chǎn)負(fù)債率小于50%，即說明在資產(chǎn)總額中來(lái)源于債權(quán)人的資金小于來(lái)源于所有者的資金，也表明產(chǎn)權(quán)比率小于100%。因此，產(chǎn)權(quán)比率以不超過100%為宜

28、。在我國(guó)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率正常范圍允許在60%70%之間的情況下，產(chǎn)權(quán)比率在150%200%之間，也屬正常。對(duì)于債權(quán)人來(lái)說，一般該比值越低代表其長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。6、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)總額+長(zhǎng)期投資）*100%長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率說明了什么：A、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率從企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)和長(zhǎng)期資金的平衡性與協(xié)調(diào)性的角度出發(fā)，反映了企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定程度、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小和償債能力的高低。如果企業(yè)很大部分長(zhǎng)期資產(chǎn)是依靠短期借款的，那么其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)就處于十分不穩(wěn)定的狀態(tài)，破產(chǎn)和倒閉的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很高。B、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率也反映了企業(yè)資金使用的合理性，可以分析企業(yè)是否存在盲目投資、長(zhǎng)期資

29、產(chǎn)擠占流動(dòng)資金、或者負(fù)債使用不充分等問題，有利于加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理和外部監(jiān)督。C、從維護(hù)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定和長(zhǎng)期安全性角度出發(fā)，長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率越高越好，但過高也會(huì)帶來(lái)融資成本增加的問題，理論上認(rèn)為該指標(biāo)在100%左右較好。7、資本積累率資本積累率=（年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益）/年初所有者權(quán)益*100%資本積累率就是凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率。資本積累率說明了什么：A、資本積累率是企業(yè)當(dāng)年所有者權(quán)益總額的增長(zhǎng)率，反映了企業(yè)所有者權(quán)益當(dāng)年的變動(dòng)水平，表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。B、資本積累率體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況，是企業(yè)發(fā)展強(qiáng)盛的標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的源泉，展示了企業(yè)的發(fā)

30、展?jié)摿?。C、資本積累率越高，表明企業(yè)資本積累越多，資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。D、資本積累率如為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者權(quán)益受到損害，應(yīng)予以充分重視。8、固定資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值*100%固定資產(chǎn)成新率說明了什么：A、固定資產(chǎn)成新率反映了企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)的新舊程度，體現(xiàn)了企業(yè)固定資產(chǎn)更新的快慢和持續(xù)發(fā)展的能力。B、固定資產(chǎn)成新率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)比較新，對(duì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的準(zhǔn)備比較充足，發(fā)展的可能性較大。財(cái)務(wù)比率分析法不是唯一的絕對(duì)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，我們?cè)陂喿x資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，還可以運(yùn)用其他方法，例如運(yùn)用變動(dòng)百分比、結(jié)構(gòu)百分比等趨勢(shì)法分

31、析。利潤(rùn)表的閱讀一、利潤(rùn)表的含義利潤(rùn)表又稱損益表，是反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表是一張時(shí)期報(bào)表，它記錄的是企業(yè)在某一個(gè)時(shí)期之內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。通過閱讀利潤(rùn)表提供的不同時(shí)期的比較數(shù)字（本月數(shù)、本年累計(jì)數(shù)、上年數(shù)），可以分析企業(yè)今后利潤(rùn)的發(fā)展趨勢(shì)及長(zhǎng)期獲利能力。二、利潤(rùn)表的局限性信貸人員在充分利用利潤(rùn)表的同時(shí)，也應(yīng)看到利潤(rùn)表的局限性，應(yīng)把利潤(rùn)表同其他報(bào)表資料聯(lián)系起來(lái)綜合分析，以得出正確結(jié)論。（一）僅以利潤(rùn)的大小作為衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的唯一標(biāo)準(zhǔn)有其不合理之處。1、沒有考慮利潤(rùn)的取得時(shí)間。例如：今年獲利100萬(wàn)元和明年獲利100萬(wàn)元，哪一個(gè)更符合企業(yè)的目標(biāo)？不考慮時(shí)間價(jià)值，就難以作出正確判斷。

32、2、不能反映獲得利潤(rùn)與投入資本額的關(guān)系。例如：一個(gè)資產(chǎn)總額為1億元的企業(yè)和一個(gè)資產(chǎn)總額僅為100萬(wàn)元的企業(yè)，當(dāng)年凈利潤(rùn)都為10萬(wàn)元，但我們不能說兩者的盈利能力是一樣的，因?yàn)楹茱@然，后者的盈利能力要遠(yuǎn)高于前者。3、不能反映獲得利潤(rùn)與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大小的關(guān)系。例如：同樣投入500萬(wàn)元，本年獲利100萬(wàn)元，一個(gè)企業(yè)的獲利已全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，另一個(gè)企業(yè)則全部是應(yīng)收帳款，有發(fā)生壞帳損失的可能。顯然，兩個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大小有很大差別。信貸人員應(yīng)充分考慮利潤(rùn)與其所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，分析企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成中有多少高風(fēng)險(xiǎn)成份。（二）權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則使利潤(rùn)表體現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成果不能代表企業(yè)的真正支付能力。1、未能反映出盈利企業(yè)可能出現(xiàn)

33、支付能力不足的可能。利潤(rùn)表反映出盈利的企業(yè)通常現(xiàn)金流轉(zhuǎn)比較順暢，但也有可能由于抽出過多資金而發(fā)生臨時(shí)流轉(zhuǎn)困難，例如付出股利、償還借款、更新設(shè)備等。2、未能反映出虧損企業(yè)所處的境地。從長(zhǎng)期的觀點(diǎn)看，虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是不可能維持的。從短期來(lái)看，又分為兩類：一種是虧損額小于折舊額的企業(yè)，在固定資產(chǎn)重置以前可以維持下去；另一種是虧損額大于折舊額的企業(yè)，不從外部補(bǔ)充現(xiàn)金將很快破產(chǎn)。利潤(rùn)表只能反映企業(yè)虧損數(shù)額的大小，卻無(wú)法反映企業(yè)所處的境地。對(duì)虧損企業(yè)，信貸人員應(yīng)認(rèn)真區(qū)分其所處的境地，以便采取不同的貸款管理方法及回收措施。3、未能反映出企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模的能力。任何企業(yè)要迅速擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，都會(huì)遇到現(xiàn)金短缺的困

34、難，企業(yè)首先應(yīng)積極從內(nèi)部尋找擴(kuò)充項(xiàng)目所需資金，然后考慮從外部籌集。信貸人員在審查由于企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模需要而申請(qǐng)貸款的項(xiàng)目時(shí)，要更多的分析該項(xiàng)目自有資金與對(duì)外借款的合理比例，從銀行風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，將來(lái)還本付息的現(xiàn)金流出不要超過將來(lái)的現(xiàn)金流入。否則，利息負(fù)擔(dān)會(huì)耗費(fèi)掉擴(kuò)建項(xiàng)目形成的現(xiàn)金流入。三、閱讀利潤(rùn)表的方法利潤(rùn)表的閱讀方法同資產(chǎn)負(fù)債表一樣，通過了解利潤(rùn)表的勾稽關(guān)系、瀏覽凈利潤(rùn)數(shù)字以及從產(chǎn)品銷售收入看企業(yè)規(guī)模、分析利潤(rùn)構(gòu)成等方面。然后運(yùn)用各種分析方法閱讀利潤(rùn)表，得出我們需要的數(shù)字。（一）從產(chǎn)品銷售收入看企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模企業(yè)利潤(rùn)總額或凈利潤(rùn)大小并沒有反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大小，但是“利潤(rùn)表產(chǎn)品銷售收入

35、”項(xiàng)目金額的大小對(duì)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模卻很有意義。一般來(lái)說，企業(yè)產(chǎn)品銷售收入越大，就說明其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模也越大。在某種程度上，“利潤(rùn)表產(chǎn)品銷售收入”項(xiàng)目反映的企業(yè)規(guī)模水平，比資產(chǎn)負(fù)債表“資產(chǎn)總額”等數(shù)據(jù)反映的企業(yè)的規(guī)模更有意義。這是因?yàn)槠髽I(yè)產(chǎn)品銷售收入大，說明企業(yè)的產(chǎn)品銷路好，占有市場(chǎng)份額也較大，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)種就處于比較有利的地位。如果企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模很大，但其大部分資產(chǎn)是閑置的，或者其生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有市場(chǎng)，不能對(duì)外出售、只能積壓，那么再大規(guī)模的資產(chǎn)也就變的毫無(wú)意義。信貸人員在分析時(shí)，應(yīng)對(duì)企業(yè)銷售收入的確認(rèn)時(shí)間予以關(guān)注，不同的確認(rèn)時(shí)間（尤其是跨年度時(shí)）會(huì)直接影響到當(dāng)期的帳面損益。同時(shí)，必須了解企業(yè)產(chǎn)品

36、銷售收入的具體情況，結(jié)合企業(yè)產(chǎn)品銷售收入明細(xì)表進(jìn)行分析。分析各種產(chǎn)品銷售收入在總銷售收入中的比重及其上升或下降的幅度，進(jìn)而了解企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的合理性；通過對(duì)企業(yè)銷售收入增長(zhǎng)速度的了解，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景，還可以將企業(yè)銷售收入的增長(zhǎng)速度與同行業(yè)其他企業(yè)比較，進(jìn)一步評(píng)價(jià)企業(yè)增長(zhǎng)速度的快慢和未來(lái)發(fā)展能力的強(qiáng)弱。（二）分析企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成從利潤(rùn)表中，可以直接看出各種形式利潤(rùn)的構(gòu)成：1、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的構(gòu)成。產(chǎn)品銷售利潤(rùn)中，產(chǎn)品銷售收入、產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售稅金及附加以及產(chǎn)品銷售費(fèi)用各是多少，各種業(yè)務(wù)的產(chǎn)品銷售利潤(rùn)又是多少。2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中，產(chǎn)品銷售利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)

37、費(fèi)用是怎樣分布的。3、利潤(rùn)總額的構(gòu)成。利潤(rùn)總額中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收支以及以前年度損益調(diào)整等的構(gòu)成如何；企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)是否主要是通過營(yíng)業(yè)利潤(rùn)取得的等。4、看所得稅對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響。（三）運(yùn)用比率法分析利潤(rùn)表對(duì)利潤(rùn)表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單的計(jì)算，可以得出幾個(gè)重要的財(cái)務(wù)比率，有銷售凈利率、銷售毛利率、銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、銷售成本毛利率、銷售增長(zhǎng)率等。1、銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤(rùn)/產(chǎn)品銷售收入*100%銷售凈利率通常是衡量企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)。銷售凈利率說明了什么：A、該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)的多少。表示企業(yè)銷售收入的收益水平。因此，該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)的盈

38、利能力越強(qiáng)。從公式看，凈利潤(rùn)與銷售凈利率成正比關(guān)系。企業(yè)在增加銷售收入額的同時(shí)，必須相應(yīng)地獲取更多的凈利潤(rùn)，才能使銷售凈利潤(rùn)保持不變或有所提高。通過分析銷售凈利潤(rùn)的升降變動(dòng)，可以促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注重改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平。B、對(duì)于作為企業(yè)債權(quán)人的銀行來(lái)講，銷售凈利率更能代表企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中實(shí)際的獲利能力。而且，一旦企業(yè)發(fā)生極端情況，即破產(chǎn)時(shí)，根據(jù)破產(chǎn)法規(guī)定，貸款銀行破產(chǎn)債權(quán)的清償是在扣除企業(yè)應(yīng)繳稅款之后。2、銷售毛利率銷售毛利率=（產(chǎn)品銷售收入-產(chǎn)品銷售成本）/產(chǎn)品銷售收入*100%銷售毛利率說明了什么：A、銷售毛利率表示每一元銷售收入扣除銷售成本之后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)

39、用和形成盈利。銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠的毛利率便不能盈利。B、銷售毛利率的重要意義在于它在一定程度上揭示了企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的空間，例如，許多企業(yè)毛利率很高，但凈利潤(rùn)卻很小，這說明企業(yè)通過加強(qiáng)管理，提高利潤(rùn)的空間很大。3、銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)/銷售收入*100%銷售利潤(rùn)率說明了什么：A、銷售利潤(rùn)率表明了企業(yè)每1元銷售收入能帶來(lái)多少銷售利潤(rùn)，反映了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。B、銷售利潤(rùn)率體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最基本的獲利能力，沒有足夠大的銷售利潤(rùn)率就無(wú)法形成企業(yè)的最終利潤(rùn)，為此結(jié)合企業(yè)的銷售收入和銷售成本分析，可以充分反映出企業(yè)成本控制、費(fèi)用管理

40、、產(chǎn)品營(yíng)銷、經(jīng)營(yíng)策略等方面的不足與成績(jī)。C、銷售利潤(rùn)率越高，說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價(jià)科學(xué)，產(chǎn)品附加值高，主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ?，獲利水平高。4、成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額*100%成本費(fèi)用總額是企業(yè)銷售成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用之和。如果財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)數(shù)，要將其剔除。成本費(fèi)用利潤(rùn)率說明了什么：A、成本費(fèi)用利潤(rùn)率表示企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)，從企業(yè)支出方面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，節(jié)約支出，提高經(jīng)營(yíng)效益。B、成本費(fèi)用利潤(rùn)率越高，表明企業(yè)為取得收益所付出的代價(jià)越小，企業(yè)成本費(fèi)用控制越好，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。5、銷售增長(zhǎng)率銷售增長(zhǎng)率=（本

41、年銷售收入-上年銷售收入）/上年銷售收入*100%銷售增長(zhǎng)率說明了什么：A、銷售增長(zhǎng)率是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)張?jiān)隽亢痛媪抠Y本的重要前提。不斷增加的銷售收入，是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和發(fā)展的條件。B、銷售增長(zhǎng)率如果大于0，表示企業(yè)本年的銷售收入有所增長(zhǎng)，指標(biāo)值越大，說明增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好；如果該指標(biāo)小于0，則說明企業(yè)或是產(chǎn)品不適銷對(duì)路、質(zhì)次價(jià)高，或是在售后服務(wù)上存在問題，產(chǎn)品銷售不出去，市場(chǎng)份額萎縮。C、在實(shí)際分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的銷售水平、企業(yè)市場(chǎng)占有情況、行業(yè)未來(lái)發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進(jìn)行前瞻性預(yù)測(cè)，或者結(jié)合企業(yè)前三年

42、的銷售收入增長(zhǎng)率作趨勢(shì)性分析判斷。四、利潤(rùn)分配表的閱讀方法利潤(rùn)分配表是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的橋梁，一方面它是利潤(rùn)表的附表，說明利潤(rùn)表上反映的凈利潤(rùn)的分配去向，或虧損的彌補(bǔ)情況；另一方面也反映了資產(chǎn)負(fù)債表上所有者權(quán)益的變化情況。股份公司的利潤(rùn)分配由公司法規(guī)定，其他企業(yè)的利潤(rùn)分配由財(cái)政部頒布的財(cái)務(wù)制度規(guī)定。股份公司的利潤(rùn)分配程序：（1） 彌補(bǔ)以前年度虧損，要先用法定公積金補(bǔ)，如果公積金不夠，才可以用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)。（2） 提取10%的法定公積金。達(dá)到注冊(cè)資本的50%后可以不再提。（3） 提取任意公積金。任意公積金提或不提，提多少由公司股東大會(huì)決定。（4） 提取5%10%的法定公益金。（5） 向股東分配

43、利潤(rùn)。非公司制企業(yè)的利潤(rùn)分配程序：（1） 被沒收的財(cái)務(wù)損失，支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款。（2） 彌補(bǔ)企業(yè)以前年度的虧損。（3） 按10%提取法定盈余公積金。達(dá)到注冊(cè)資本的50%后可以不再提。（4） 提取法定公益金。（5） 向投資者分配利潤(rùn)。（一）閱讀利潤(rùn)分配表可獲取的信息1、可以分析企業(yè)利潤(rùn)分配是否符合國(guó)家規(guī)定信貸人員可以根據(jù)前述利潤(rùn)分配的程序和規(guī)定，評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)分配是否符合國(guó)家規(guī)定。例如，我們可以根據(jù)利潤(rùn)分配表分析企業(yè)是否在向投資者支付利潤(rùn)之前，足額提取了法定公積金。2、可以從中評(píng)價(jià)企業(yè)的利潤(rùn)分配政策通過分析企業(yè)可供分配的利潤(rùn)和向投資者分配的利潤(rùn)的關(guān)系，評(píng)價(jià)企業(yè)的利潤(rùn)分配政策。決定向投資者分

44、配多大比例的利潤(rùn)，既是投資者的權(quán)利，也是投資者應(yīng)得的回報(bào)。但是企業(yè)將多大比例的利潤(rùn)分配給投資者，企業(yè)自身留用多少利潤(rùn)等，都可以用于分析企業(yè)利潤(rùn)分配政策。如果企業(yè)將大多數(shù)利潤(rùn)用于向投資者分配，而不注重內(nèi)部積累，則可能表明投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展不具信心，或者說是急功近利，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮。3、可以分析企業(yè)盈余公積中公益金的比例雖然公益金也屬盈余公積性質(zhì)，但其用途是有區(qū)別的。盈余公積主要是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的積累，而公益金則用于職工集體福利設(shè)施建設(shè)，兩者分配比例如何，直接反映了企業(yè)處理生產(chǎn)和消費(fèi)關(guān)系的政策趨向。如果提取的公益金比例很大，甚至于大于提取的盈余公積，則一方面可能也反映了企業(yè)在利潤(rùn)分配上存在短視傾

45、向，過于重視消費(fèi)?，F(xiàn)金流量表的閱讀一、現(xiàn)金流量表的含義現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，單一的利潤(rùn)指標(biāo)難以全面、真實(shí)地反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與獲利能力。此外，企業(yè)償還債務(wù)、支付利潤(rùn)和對(duì)外負(fù)債的能力的大小，歸根結(jié)底取決于企業(yè)獲取現(xiàn)金流量的能力。因此，現(xiàn)金流量表是一張全面揭示企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的信息，以便使用者了解、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)目前和未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力，以及評(píng)估判斷企業(yè)所獲得利潤(rùn)的質(zhì)量的重要報(bào)表。二、閱讀現(xiàn)金流量表的方法（一）直接閱讀現(xiàn)金流量表直接閱讀現(xiàn)金流量表，首先要了解現(xiàn)金流量表內(nèi)部的勾稽關(guān)系，在次基礎(chǔ)上，了解企業(yè)現(xiàn)金凈增加額及其分布、凈利潤(rùn)與

46、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~的比較。另外要關(guān)注以下一些項(xiàng)目：1、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金本項(xiàng)目現(xiàn)金一般包括：收回當(dāng)期的銷售貨款和勞務(wù)收入款，收回前期銷售貨款和勞務(wù)收入款，以及轉(zhuǎn)讓應(yīng)收票據(jù)所得的現(xiàn)金收入等。發(fā)生銷貨退回而支付的現(xiàn)金應(yīng)從銷售商品或提供勞務(wù)收入款中扣除。2、凈利潤(rùn)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~之間的差額固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、待攤費(fèi)用的攤銷等攤銷性費(fèi)用，增加企業(yè)成本費(fèi)用但并沒有實(shí)際的現(xiàn)金流出。如果經(jīng)營(yíng)性往來(lái)項(xiàng)目的增減變動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)的凈利潤(rùn)有較大差額沒有實(shí)際的現(xiàn)金流入。說明企業(yè)該期應(yīng)收項(xiàng)目比年初有較大增加是導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流入規(guī)模不能與收入保持同步增長(zhǎng)的根本原因。企業(yè)增加以后年度現(xiàn)金流量的重

47、要途徑是加大應(yīng)收項(xiàng)目的收款力度。（二）運(yùn)用結(jié)構(gòu)法分析現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析可以采取如下步驟：（1）計(jì)算現(xiàn)金流入總額和現(xiàn)金流出總額；（2）計(jì)算各現(xiàn)金流入項(xiàng)目和各現(xiàn)金流出項(xiàng)目占現(xiàn)金流入總額和現(xiàn)金流出總額的比例；（3）分析各類現(xiàn)金流入和各類現(xiàn)金流出小計(jì)占現(xiàn)金流入總額和現(xiàn)金流出總額的比例；（4）按比例大小或者比例變動(dòng)大小，找出重要項(xiàng)目進(jìn)行重要分析。下面是以某電力公司為例的現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析。現(xiàn)金流量表 編制單位：某電力公司 2011年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目行次金額比例一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金28824370.8收到的租金3190.0收到的稅費(fèi)返還41910.2收到的其

48、他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金511610.9現(xiàn)金流入小計(jì)68961471.9購(gòu)買商品，接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金76224749.0經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金870.0支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金937773.0實(shí)際交納的增值稅款1050404.0支付的所得稅款1111620.9支付的除增值稅，所得稅以外的其他稅費(fèi)125030.4支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1391167.2現(xiàn)金流出小計(jì)148185264.5經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~157762二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量16收回投資所收到的現(xiàn)金171200.1分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金18390.0取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金19820.1處置固定資產(chǎn)，無(wú)形

49、資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到現(xiàn)金凈額20850.1收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金21174514現(xiàn)金流入小計(jì)22207117購(gòu)建固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)速支付的現(xiàn)金232383018.8權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金2410090.8債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金253460.3支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金26145911現(xiàn)金流出小計(jì)2726644210投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~28-24573三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量29吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金3058264.7發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金310.0借款所收到的現(xiàn)金322221917.8收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3348873.9現(xiàn)金流入小計(jì)343293

50、226.4償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金351310110.3發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金361280.1分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金375070.4償付利息所支付的現(xiàn)金3832802.6融資租賃所支付的現(xiàn)金390.0減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金400.0支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金41141711現(xiàn)金流出小計(jì)421843314.5籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4314499四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的額影響額44五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額45-2312現(xiàn)金流入總額46124617100現(xiàn)金流出總額47126929100從上表中可以看出：從三大類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入小計(jì)占現(xiàn)金流入總額的比例為71.9%，經(jīng)營(yíng)

51、活動(dòng)的現(xiàn)金流出小計(jì)占現(xiàn)金流出總額的比例為64.5%，是企業(yè)最主要的現(xiàn)金流量。從具體項(xiàng)目看，企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)源，主要是兩大項(xiàng)目：（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流入總額的比例為49%；（2）借款收到的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流入總額的比例為17.8%?，F(xiàn)金流出的主要原因是：（1）購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的比例為49%；（2）購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的比例為18.8%；（3）償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的比例為10.3%。根據(jù)上述資料可以得出基本結(jié)論：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流量的主體，尤其是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入是企業(yè)最主要的現(xiàn)金來(lái)源，

52、穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是企業(yè)管理重點(diǎn)；投資活動(dòng)，主要集中于長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建，說明企業(yè)投資的重點(diǎn)是提高核心企業(yè)的業(yè)務(wù)能力；籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量主要集中于銀行借款的借入與歸還，借款收到的現(xiàn)金與償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金占現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出總額都很大，說明融資活動(dòng)是企業(yè)管理的另一重點(diǎn)。（三）運(yùn)用趨勢(shì)法分析現(xiàn)金流量表運(yùn)用趨勢(shì)法分析現(xiàn)金流量表可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。是對(duì)不同時(shí)期（2年或2年以上）的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，常用方法有多期比較分析。主要步驟為：（1）計(jì)算出變動(dòng)差額：變動(dòng)差額=本期金額-上期金額（2）計(jì)算出變動(dòng)百分比：變動(dòng)百分比=變動(dòng)差額/上期金額*100%現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析主要關(guān)注以下方面：1、

53、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的趨勢(shì)一般而言，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是企業(yè)最重要的現(xiàn)金來(lái)源，如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量長(zhǎng)期處于緊張狀態(tài)，往往說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在著很大的隱患，尤其是要注意那種帳面有盈余但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量長(zhǎng)期緊張的公司，往往是虛假繁榮或者有很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)，一是要與企業(yè)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)趨勢(shì)相聯(lián)系；二是要分別分析各經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入項(xiàng)目與現(xiàn)金流出項(xiàng)目的增長(zhǎng)趨勢(shì)，以找出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)的主要原因。2、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析的重點(diǎn)一是考察企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流向，比如是主要用于企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)能力的擴(kuò)張，還是用于對(duì)外投資擴(kuò)張；二是考察企業(yè)投資活動(dòng)所需現(xiàn)金的主要來(lái)源。投

54、資活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析，要注意結(jié)合籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析。（四）運(yùn)用比率法分析現(xiàn)金流量表1、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金指數(shù)也稱盈利現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金指數(shù)說明了什么A、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金指數(shù)可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力，即凈利潤(rùn)由多少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量作為保障。如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值，凈利潤(rùn)也為負(fù)值，說明該企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨困境，不但盈利能力很弱，而且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力也是入不敷出。B、如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值，凈利潤(rùn)為正值，說明該企業(yè)有大量的存貨或應(yīng)收款，積壓了較多的現(xiàn)金。此種情況下，一方面應(yīng)該通過了解企業(yè)的融資能力，判斷企業(yè)能否滿足日常資

55、金需求；另一方面應(yīng)該加大產(chǎn)品營(yíng)銷力度或加大催收帳款的力度。C、如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正值，凈利潤(rùn)為負(fù)值，說明該企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)費(fèi)用的補(bǔ)償不足，但能夠滿足日常資金需要，企業(yè)應(yīng)該提高產(chǎn)品的盈利能力。D、如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~和凈利潤(rùn)均為正值，則可以通過計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金指數(shù)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力。如果該指數(shù)大于1說明企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)全部可以現(xiàn)金形式實(shí)現(xiàn)。如果該指數(shù)小于1說明企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)一部分以債權(quán)形式實(shí)現(xiàn)。2、現(xiàn)金流量滿足率現(xiàn)金流量滿足率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/|投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~|*100%現(xiàn)金流量滿足率說明了什么。A、如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~是正值，則表明企業(yè)投資活動(dòng)并不需要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提

56、供的現(xiàn)金來(lái)源。B、該比率反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~滿足投資活動(dòng)資金需求的能力。該指標(biāo)大于或等于100%說明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入，能夠滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，小于100%表示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，需要企業(yè)籌集資金。3、利潤(rùn)支付指數(shù)利潤(rùn)支付指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/利潤(rùn)支付額利潤(rùn)支付額可以從現(xiàn)金流量表中“分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中取得。利潤(rùn)支付指數(shù)說明了什么。該指數(shù)反映企業(yè)用每年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量支付現(xiàn)金利潤(rùn)的能力。該比率越大，說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。4、長(zhǎng)期資產(chǎn)再投資率長(zhǎng)期資產(chǎn)再投資率=購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)支出總額/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~*100%長(zhǎng)期資產(chǎn)再投資率說明了什么。長(zhǎng)期資產(chǎn)再投資率反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量，多大程度上再投資于企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)。如果該指標(biāo)值很大，說明企業(yè)在建規(guī)模非常大，而且這種在建規(guī)模主要依賴于外部資金來(lái)源，而不是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。5、折舊影響系數(shù)折舊影響系數(shù)=折舊額/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~*100%折舊影響系數(shù)反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量中通過折舊獲得的現(xiàn)金流量比重。該指標(biāo)從現(xiàn)金流量的角度反映了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值，如果該指標(biāo)小于或等于100%，表明企業(yè)更新固定資產(chǎn)所需資金可以得到有效保障；如果該指標(biāo)大于100%，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金無(wú)法支持固定資產(chǎn)更新所需資金。在該指標(biāo)小于100%得情況下，折舊影響系數(shù)反映了企業(yè)的