工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計01729

1、-作者xxxx-日期xxxx工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計01729【精品文檔】某新建錫化工項目經(jīng)濟分析 編制人： 指導(dǎo)老師： 編制日期：2012年 1、 概述某新建錫精細(xì)化工項目，寧生產(chǎn)目前國內(nèi)外市場均較為緊俏的超細(xì)二氧化錫、氫氧化錫酸錫、焦磷酸錫等化工錫。該項目經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)工作已經(jīng)完成，對項目市場、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、原材料和燃料及動力供應(yīng)、建廠條件和廠址方案、公用工程和輔助設(shè)施、能耗與節(jié)能措施、環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動定員，以及項目實施規(guī)劃等諸方面進(jìn)行了全面充分的研究論證和多方面方案比較，確定了項目的最優(yōu)方案。項目選址于某城市化工工業(yè)園區(qū)，園區(qū)內(nèi)外交通便利，水、電供應(yīng)有保障、原材料當(dāng)?shù)毓?yīng)充足

2、，可就地采購。項目設(shè)計規(guī)模為年生產(chǎn)各類化工錫15000噸，需占用園區(qū)工業(yè)土地200畝。該項目由主要生產(chǎn)設(shè)施、輔助生產(chǎn)設(shè)施、生活福利設(shè)施、總圖運輸?shù)裙苍O(shè)施所組成。2、 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) （一）生產(chǎn)規(guī)模與營業(yè)收入 項目設(shè)計規(guī)模為年產(chǎn)化錫1500噸，預(yù)計達(dá)產(chǎn)后能獲得銷售收入70000萬元。 （二）計算期與生產(chǎn)負(fù)荷 項目擬二年建成，第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的70%，第四年達(dá)到90%，第五年達(dá)100%。運營期按12年計算，計算期為14年，基準(zhǔn)收益率為10%。 （三）投資估算及資金來源 （1）估算項目建設(shè)投資40000萬元，除土地使用權(quán)出讓金4000萬元外，全部形成固定資產(chǎn)，其中機器、設(shè)備原值2

3、5000萬元。 （2）按照分項詳細(xì)估算法估算，需要流動資金7000萬元。 （3）資金來源項目資本金20000萬元，其中用于流動資金2300萬元。不足的建設(shè)投資為中國建設(shè)銀行貸款，年利息為7%，按投資比例分年度均衡發(fā)放；不足的流動資金由中國工商銀行貸款，利息率為6%。 （四）項目建設(shè)第一年完成建設(shè)投資的55%，第二年完成建設(shè)投資的45%；項目第三年投入流動資金5000萬元，第四年追加剩余流動資金。（五）固定資產(chǎn)自交付使用日開始，按直線折舊法計提折舊。其中房屋建筑平均折舊年限為30年，殘值為2%；機器設(shè)備平均折舊年限為15年，殘值率5%。無形資產(chǎn)從資產(chǎn)交付使用之日起按剩余使用年限平均攤銷不計殘值。

4、土地使用權(quán)限期限為40年 （六）經(jīng)營成本估算正常生產(chǎn)情況下，經(jīng)營成本為45000萬元，其中外購原材料費25000萬元、外購燃料及動力費9900萬元、工資福利費4000萬元、修理費1600萬元。除其他費用外，以上費用隨生產(chǎn)負(fù)荷同步變化。（7） 稅收及稅率 銷項和進(jìn)項增值稅稅率為17%，城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%，教育費及附加為3%，企業(yè)所得稅稅率為25%。任務(wù)內(nèi)容建設(shè)期估算表建設(shè)期需要借款額=40000-（20000-2300）=22300萬元建設(shè)期第一年需要的借款額=22300*55%=12265萬元建設(shè)期第二年需要的借款額=22300*45%=10035萬元建設(shè)期第一年的借款利息=12265*

5、7%/2=429萬元建設(shè)期第二年的借款利息=（12265+429）*7%+10035*7%/2=1240萬元建設(shè)期總利息=429+1240=1669萬元 建設(shè)期利息表 （單位：萬元）序號項目合計建設(shè)期121期初借款余額126952當(dāng)期借款2230012265100353當(dāng)期應(yīng)付款（建設(shè)期利息）166942912402. 總成本估算攤銷=4000/38=105萬元融資前折舊費=（40000-4000-25000）*（1-2%）/30+25000*（1-5%）/15 =1943萬元融資后折舊費=（40000-4000-25000+1669）*（1-2%）/30+25000*（1-5%）/15 =1

6、997萬元 固定資產(chǎn)投資計劃與利息計算 投產(chǎn)后（第三年末）開始還款，每年付清利息、并分8年還本。項目年末345678910期初本息余額2396920973179771498111985898959932997本期付息1678146812581049839629420210本期還本29962996299629962996299629962996期末本息余額209731797714981119858989599329970 （單位：萬元）流動資金利息： 第3年：（5000-2300）*6%=162萬元 第414年：（7000-2300）*6%=282萬元 【精品文檔】 總成本費用投資表估算表 生產(chǎn)

7、要素法（單位：萬元）序號項目合計計算期（年）3456789101114生產(chǎn)負(fù)荷（%）7090100100100100 1001001001外購原材料2900001750022500225002250022500225002250022500225002外購燃料動力1148406930891099009900990099009900990099003工資福利費464002800360040004000400040004000400040004修理費1856001120144016001600160016001600160016005其他費用5400045004500450045004500450

8、04500450045006經(jīng)營成本（1+2+3+4+5）5238003285040950450004500045000450004500045000450007折舊費239641997199719971997199719971997199719978攤銷費12601051051051051051051051051059利息支出99691840175015401331112191170249228210總成本費用估算549750367924480248642484334822348013478044759447384其中：可變成本1+228264024430314103240032400324

9、0032400324003240032400 固定成本267110123621339216242160331582315613154041519414984進(jìn)項稅：第3年：（17500+6963）*17%=4159萬元 第4年：（22500+8910）*17%=5340萬元 第514年（25000+9900）*17%=5933萬元增值稅：第3年：8330-4159=4171萬元 第4年：10710-5340=5370萬元 第514年11900-5933=5967萬元銷售稅金及附加：第3年：4171*10%=417萬元 第4年：5370*10%=537萬元 第514年5967*10%=597萬元

10、 利潤與所得稅計算表（融資前） （單位：萬元）序號項目運營期345141營業(yè)收入4900063000700002營業(yè)稅金及附加4175375973總成本費用348984299847048經(jīng)營成本328504095045000折舊費194319431943攤銷費1051051054利潤總額（1-2-3）1368519465223555所得稅（4×25%）3421486655896稅后利潤102641459916766序號項目建設(shè)期與運營前期（年）合計12341總投資22000180005000200047000建設(shè)投資220001800040000建設(shè)期利息流動資金5000200070

11、002資金籌措項目資本金97357965230020000用于建設(shè)投資9735796517700用于流動資金23002300債務(wù)資金12265100352700200027000用于建設(shè)投資122651003522300建設(shè)銀行貸款122651003522300用于流動資金270020004700工商銀行貸款270020004700項目投資使用計劃與資金籌措表 （單位：萬元） 全部投資現(xiàn)金流量表（融資前） 單位：萬元序號項目建設(shè)期運營期12345678910111213141現(xiàn)金流入49000630007000070000700007000070000700007000070000700008

12、9036營業(yè)收入490006300070000700007000070000700007000070000700007000070000回收固定資產(chǎn)余值12036回收流動資金70002現(xiàn)金流出2200018000382674348745597455974559745597455974559745597455974559745597建設(shè)投資2200018000流動資金50002000經(jīng)營成本328504095045000450004500045000450004500045000450004500045000營業(yè)稅金及附加4175375975975975975975975975975975973

13、 所得稅前凈現(xiàn)金流-22000-180001073319513244032440324403244032440324403244032440324403434394累計稅前凈現(xiàn)金流量-2000-40000-29267-97541464939052634558785811226113666416106718570207873253125所得稅3421486655895589558955895589558955895589558955896稅后凈現(xiàn)金流-22000-18000732114647188141881418814188141881418814188141881418814378507累計

14、稅后凈現(xiàn)金流-22000-40000-32679-18032782195963841057722476038948521136661324801512941891448折現(xiàn)系數(shù)9稅前折現(xiàn)凈現(xiàn)金流-20000-14875806413327151521377512524113841034994078553777570701143710累計稅前折現(xiàn)凈現(xiàn)金流-20000-34875-26811-13484166815543279673935149700591076766075435825059394211稅后折現(xiàn)凈現(xiàn)金流-20000-1487555001000411682106219655877779

15、797253414137643425996612累計稅后折現(xiàn)凈現(xiàn)金流-20000-34875-29375-19371-7689293212587 21364293433659640737439014732657292稅前財務(wù)凈現(xiàn)金流=11437元 稅后財務(wù)凈現(xiàn)金流=57292 投資回收期：Pt = 5-1+18032/18814=4.96年 PIRR=32%利潤與所得稅計算表（融資后）序號項目運營期345678910111213141營業(yè)收入4900063000700007000070000700007000070000700007000070000700002營業(yè)稅金及附加417537597

16、5975975975975975975975975973總成本費用367924480249642484334822348013478044759447384473844738447384經(jīng)營成本328504095045000450004500045000450004500045000450004500045000折舊費199719971997199719971997199719971997199719971997攤銷費105105105105105105105105105105105105利息支出18401750154013311121911702492 2822822822824利潤總額（1

17、-2-3）117911766120761209702118023902159921809220192201922019220195所得稅（4×25%）2948441551905242529553485400545255055505550555056稅后利潤884313246155711572815885160421619916357165141651416514165147息稅前利潤（3.4+4）1363119411223012230122301223012230122301223012230122301223018息稅折舊攤銷前利潤1573321513244032440324403

18、24403244032440324403244032440324403 （單位：萬元） 權(quán)益資金現(xiàn)金流量表（單位：萬元）序號項目建設(shè)期運營期12345678910111213141現(xiàn)金流入490006300070000700007000070000700007000070000700007000089036營業(yè)收入490006300070000700007000070000700007000070000700007000070000回收固定資產(chǎn)余值12036回收流動資金70002現(xiàn)金流出973579654335150648553235516655009548525469554537513845

19、13845138456084權(quán)益投資973579652300借款本金償還299629962996299629962996299629964700借款利息支付18401750154013311121911702492282282282282經(jīng)營成本328504095045000450004500045000450004500045000450004500045000銷售稅金及附加417537597597597597597597597597597597所得稅2948441551905242529553485400545255055505550555053凈現(xiàn)金流量-9735-79655649123

20、5214677148341499115148153051546318616186161861632954 IRR=50% 利潤與利潤計算表（融資后） 單位：萬元序號項目運營期345678910111213141利潤總額（1-2-3）1179117661207612097021180213902159921809220192201922019220192所得稅（4×25%）2948441551905242529553485400545255055505550555053稅后利潤8843132461557115728158851604216199163571651416514165141

21、65144盈余公積金884132515571573158916041620163616511651165116515公益金4426627897867948028108188268268268266應(yīng)付利潤751711259132351337913512136461377913913140471404714057140477未分配利潤000000000000總投資收益率ROI=EBIT/TI*100%=22301/（47000+1669）*100%=45.82%資本金凈利潤率ROE=NP/EC*100%利息備付率ICR=EBIT/PI=22301/1540=14.48%建設(shè)投資借款償還期計算 全

22、部投資現(xiàn)金流量表（融資后） 單位：萬元 序號項目運營期341年初欠款23969130242還款來源營業(yè)收入4900063000經(jīng)營成本3285040950折舊19971997攤銷105105建設(shè)投資利息1678912流動資金利息162282營業(yè)稅金及附加417537利潤總額1179118217所得稅29484554稅后利潤884313663+折舊19971997+攤銷1051053年末欠款130240序號項目建設(shè)期運營期12345678910111213141現(xiàn)金流入00490006300070000700007000070000700007000070000700007000089036營業(yè)

23、收入490006300070000700007000070000700007000070000700007000070000回收固定資產(chǎn)余值12036回收流動資金70002現(xiàn)金流出2200018000412154790250787508395089250945509975604951102511025110251102建設(shè)投資2200018000流動資金50002000經(jīng)營成本328504095045000450004500045000450004500045000450004500045000營業(yè)稅金及附加417537597597537597597537597597597597所得稅2948

24、441551905242529553485400545255055505550555053凈現(xiàn)金流-22000-18000778515098192131916119108190551900313951188981889818898379344累計凈現(xiàn)金流量-2200-40000-32215-17117209621257403655942078423923741112721301701490681870025折現(xiàn)系數(shù)6折現(xiàn)凈現(xiàn)金流-20000-148755849103121192910816980688898059537866246021547599887累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流-20000-34875

25、-29026-18714-6785403113837227263078536163442787488085428364271 IRR=20% NPV=64271 Pt=5-117117/19213=4.89年 Pd=6-1+6785/10816=5.6年 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 單位：萬元序號項目12345678910111213141經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量127851709819213191611910819055190031895118898188981889818898現(xiàn)金流入490006300070000700007000070000700007000070000700007000070000

26、營業(yè)收入490006300070000700007000070000700007000070000700007000070000現(xiàn)金流出362154590250787508395089250945509975104951102511025110251102經(jīng)營成本328504095045000450004500045000450004500045000450004500045000營業(yè)稅金及附加417537597597597597597597597597597597所得稅2948441551905242529553485400545255055505550555052投資活動凈現(xiàn)金流量-220

27、00-18000-5000-2000現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出220001800050002000建設(shè)投資2200018000流動資金500020003籌資活動凈現(xiàn)金流量2200018000-7353-14005-17761-17696-17619-17543-17467-17391-14319-14319-14319-19019現(xiàn)金流入220001800050002000項目資本金投入973579652300建設(shè)投資借款1226510035流動資金借款27002000 現(xiàn)金流出1235316005177611769617619175431746717391143191431914319190

28、19利息支出18401750154013311121911702492282282282282償還債務(wù)本金299629962996299629962996299629964700應(yīng)付利潤751711259132351337913512136461377913913140471404714057140474凈現(xiàn)金流量（1+2+3）004321093145214651489151215361560457945794579-1215累計盈余資金004321525297744425931744389791053915118196972427624155每一項累計盈余資金都大于零，項目可以考慮接受。 資

29、產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元序號項目12345678910111213141資產(chǎn)2242941669449994599045340447034409043500429344239244869473464982347600流動資金總額00543285259977114421293114443159791753922118266973127631155流動資金 500070007000700070007000700070007000700070007000貨幣資金004321525297744425931744389791053915118196972427624155在建工程2242941669固定資產(chǎn)

30、凈值356723367531678296812768425687236902169319696176991570213705無形資產(chǎn)3895379036853580347533703265316030552950284527402負(fù)債與所有者權(quán)益2242941669449994599045340447034409043500429344239244869473464982347600流動負(fù)債總額270047004700470047004700470047004700470047000短期借款270047004700470047004700470047004700470047000應(yīng)付賬款000

31、00000000000建設(shè)投資借款12694239692097317977149811198589895993299701269423969236732267719681166851368910693769747004700470047000所有者權(quán)益973517700213262331325659280183040132807352373769240169426464512347600權(quán)益投資973517700200002000020000200002000020000200002000020000200002000020000累計盈余公積金8842209376653396928853210

32、1521178813443150901674118392累計公益44211041893267934734275508559046726755683829208累計未分配利潤資產(chǎn)負(fù)債率（2.1/1）0.0600 0.1022 0.1037 0.1051 0.1066 0.1080 0.1095 0.1109 0.1047 0.0993 0.0943 0流動比率（1.1/2.1）2.0119 1.8138 2.1228 2.4345 2.7513 3.0730 3.3998 3.7317 4.7060 5.6802 6.6545 投資項目盈利能力分析一、融資前財務(wù)指標(biāo)計算財務(wù)凈現(xiàn)值NPV=5729

33、2>0 ，項目方案在財務(wù)上可以考慮接受內(nèi)部收益率IRR=32%項目投資回收期 Pd=6-1+7689/10621=5.72年 當(dāng)PPc（基準(zhǔn)投資回收期）時，項目方案在財務(wù)上可以接受，當(dāng)PPc時，項目方案應(yīng)該拒絕。二、融資后財務(wù)指標(biāo)計算（1）財務(wù)內(nèi)部收益率根據(jù)全部投資現(xiàn)金流量表IRR=20%根據(jù)權(quán)益資金現(xiàn)金流量表IRR=50%（2） 總投資收益率（ROI） ROI=EBIT/TI*100%=22301/（47000+1669）*100%=45.82% 當(dāng)ROIROIc(同行業(yè)收益率參考值)時，表示用總投資收益率表示的盈利能力分析滿足要求，項目方案可以接受，否則應(yīng)該拒絕。（3） 項目資本金凈利潤率NP=（8843+13246+15571+15728+15885+16042+16199+16357+16514+165