最新版電大【金融風險管理】作業(yè)1(14)

1、金融風險管理作業(yè)1一、 簡答題1、 如何從微觀和宏觀兩個方面理解金融風險？p6金融風險包括的范圍很廣，按涉及的范圍劃分，可分為微觀金融風險和宏觀金融風險。微觀金融風險和宏觀金融風險。微觀金融風險是指微觀金融機構在從事金融經營活動和管理過程中發(fā)生資產損失或收益損失的可能性。這種損失一旦轉化為現(xiàn)實損失，就會使該金融機構遭受金融資產的虧損、沉淀，資本金受到侵蝕，甚至可能因資不抵債而破產倒閉。宏觀金融風險是指整個金融體系面臨的市場風險，當這種金融風險變?yōu)楝F(xiàn)實時，將會導致金融危機，不僅會對工商企業(yè)等經濟組織產生深刻影響，對一國乃至全球金融及經濟的穩(wěn)定都會構成嚴重威脅。2、 金融風險與一般風險的區(qū)別是什么

2、？p6-7金融風險是由于金融資產價格的不正?；顒踊虼罅康慕洕徒鹑跈C構背負巨額債務及其資產結構的惡化，使得它們低于沖擊的能力減弱。金融風險一旦發(fā)生，不僅波及金融機構自身，而且還會波及其他一些單個經濟主體和宏觀經濟活動。因此，從金融風險的內涵來看，其內容要比一般風險內容豐富得多。從金融風險的外延看，其范圍要比一般風險的范圍小得多，前者僅限于發(fā)生或存在于資金借貸和貨幣經營過程中的風險，而后者包括發(fā)生或者存款的一切風險，其范圍要比前者寬廣得多。相對于一般風險：（1）金融風險是資金借貸和資金經營的風險；（2）金融風險具有收益性與損失雙重性；（3）金融風險有可計量和不可計量之分；（4）金融風險是調節(jié)宏觀

3、經濟的機制。3、 金融風險有哪些特征?金融風險除具備一般風險的基本特征以外，還有以下特征：1.隱蔽性。金融機構的經營活動是不完全透明的，金融風險并非是金融危機爆發(fā)時才存在的，可能會因為信用活動特點的表象而掩蓋金融風險不確定性損失的實質。2.擴散性。復雜的債權、債務關系使得一家金融機構出現(xiàn)支付危機時，不僅僅危機自身的生產和發(fā)展，還會引起多家金融機構的連鎖反應，最終使金融體系陷入癱瘓，從而引起社會動蕩。3.加速性。由于金融風險具有連帶性、風險范圍的擴散性，金融機構一旦發(fā)生經營困難，就會失去社會信用基礎，出現(xiàn)支付困難，甚至出現(xiàn)“擠兌”風潮，并使得金融風險迅速蔓延，加速金融機構倒閉、破產的速度。4.可

4、控性。金融風險是客觀存在的，但也是可以控制的，控制風險并不是說可以消除風險，也不可能完全消除風險，而是通過一定的技術、方法和制度等手段，把金融風險降到可承受的范圍內。4、金融風險是如何分類的。 （1）按金融風險的形態(tài)劃分，可分為：信用風險、流動性風險、利率風險、匯率風險、操作風險、政策風險、法律風險、國家風險。（2）按金融風險性質劃分，可分為系統(tǒng)性金融風險和非系統(tǒng)性金融風險。（3）按金融風險主體分類，可分為：金融機構風險、企業(yè)金融風險、居民金融風險、國家金融風險。（4）按金融風險區(qū)域劃分，可分為國內金融風險和國際金融風險。（5）按金融風險層次劃分，可分為微觀金融風險和宏觀金融風險。（6）按金融

5、風險業(yè)務結構劃分，可劃分為：資產風險、負債風險、中間業(yè)務風險和外匯業(yè)務風險。（7）按金融風險程度劃分，可分為：資產風險、負債風險、中間業(yè)務風險和外匯業(yè)務風險。5、金融風險產生的原因有哪些？產生金融風險的基本原因在于金融企業(yè)從事貨幣經營和信用活動的不確定性。具體包括：（1）信息的不完全性與不對稱性。（2）金融機構之前的競爭日趨激烈。（3）金融體系脆弱性加大。（4）金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度。（5）金融機構經營環(huán)境缺陷。（6）金融機構制度不健全。（7）經濟體制性原因。（8）金融投機。（9）其他原因，如國際金融風險的轉移、金融生態(tài)環(huán)境、金融有效監(jiān)管等。6、信息不對稱的含義是什么？信息不對稱導致的逆向

6、選擇和道德風險是什么？ 信息不對稱是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。信息不對稱的含義有兩點：（1）有關交易的信息在交易雙方之間的分布是不對稱的。（2）處于信息劣勢的一方缺乏相關信息，但可以知道相關信息的概率分布。“逆向選擇”是阿克洛夫在分析舊車市場時提出的“劣質車驅逐優(yōu)質車”理論。在舊車市場上，賣者知道車的真實質量，買者不知道，只知道車的平均質量，因此，只愿意根據平均質量支付價格，這樣一來，高于平均質量的汽車就會退出市場，市場上只剩下低于平均質量的汽車。道德風險是指在達成契約后，也就是在合同實施中，由于一方缺乏另一方的信息，這時擁有信息方就可能會利用信息優(yōu)勢，從事使自己利益最大化而

7、損害另一方利益的行為。7、金融風險與金融危機的區(qū)別是什么？金融風險是指遭受損失的可能性，是尚未實現(xiàn)的損失，是普遍存在的，是在一定誘因下爆發(fā)金融危機的必要條件。金融危機是金融風險積聚到一定程度時以突發(fā)性、破壞性的方式表現(xiàn)出來的，其作用和影響范圍是系統(tǒng)的，也就是說金融危機是金融風險的積累和爆發(fā)，是金融風險的極端表現(xiàn)，體現(xiàn)了金融風險的“極限效應”，使金融活動中的可能損失轉化為現(xiàn)實損失。金融危機是指金融體系出現(xiàn)嚴重困難乃至崩潰，全部變現(xiàn)金融資產指標的急劇惡化，金融資產價格暴跌，金融機構陷入困境或破產，會對實物經濟運行產生極為不利的影響。從這個意義講，金融危機是金融風險長期存在、普遍存在條件下的突出性結

8、果。8、銀行業(yè)風險主要表現(xiàn)在哪幾個方面？（1）銀行信用風險。主要指債務人不能如期足額償還借款而造成銀行貸款損失的風險，主要表現(xiàn)為：不良貸款資產比重高、數(shù)額大；銀行貸款呆滯、損失嚴重；信貸風險過于集中。（2）商業(yè)銀行流動性風險。主要變現(xiàn)為商業(yè)銀行資產負債比例的嚴重失調，一是存貸款比例過高；二是銀行資產產品品種單一；三是資本充足率低。（3）商業(yè)銀行市場風險。商業(yè)銀行面臨的市場風險主要是利率風險和匯率風險。（4）商業(yè)銀行操作風險。主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行在經營過程中因財務或機構設置不合理、組織分工存在漏洞、規(guī)章制度和操作規(guī)程不嚴等原因而造成的損失。金融風險管理作業(yè)21、金融風險管理的含義是什么？金融風險管

9、理，是管理科學的重要分支，是研究銀行等金融機構的經營中各種風險的生成機理、計量方法、處理程序和決策措施的一門科學。商業(yè)銀行金融風險是運用系統(tǒng)、規(guī)范的方法對金融機構業(yè)務經營管理中的各種風險進行識別、評價、控制和處理的過程。所謂系統(tǒng)、規(guī)范的方法，就是建立一套對商業(yè)銀行金融風險的衡量標準，并按照這個標準去識別、衡量、評價和處理風險。2、金融風險管理的目的是什么？（1）保證各金融機構和整個金融體系的穩(wěn)健安全。（2）維護社會公眾的利益。（3）保證金融機構的公平競爭和較高效率。（4）保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行。3、20世紀70年代以來，金融風險表現(xiàn)出哪些新的特征？20世紀70年代以來，全球金融領域

10、表現(xiàn)出來以下三個方面的特地：一是金融危機的自由化；二是金融行為的證券化；三是金融的一體化。這些特點使得金融風險越來越嚴重，且越來越復雜。4、金融風險管理的策略有哪些？ （1）回避策略。是一種事前控制，指決策者考慮到風險的存在，主動放棄或拒絕承擔該風險。（2）防范策略。指預防風險的產生。金融機構通過對風險事故發(fā)生的條件、原因進行分析，盡量限制事故發(fā)生條件的產生，從而使風險事故發(fā)生的可能性盡量減少直至完全消除。（3）抑制策略。又稱消縮策略，是指金融機構承擔風險后，采取種種有效措施以減少風險發(fā)生的可能性和破壞性。（4）分散策略。指管理者通過承擔各種性質不同的風險，利用它們之間的相關程度來取得最優(yōu)風險

11、組合，使加總后的總體風險水平最低。（5）轉移策略。也是一種事前控制策略，即在風險發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的危險轉移給其他人承擔。（6）補償策略。首先是將風險報酬計入價格中，其次是與貸款人訂立抵押條款，再有就是通過司法手段對債務人提起財產清理的訴訟。（7）風險管理。風險管理是貫穿于整個金融風險管理過程中的，它包括外部監(jiān)管和內部監(jiān)控。5、金融風險管理的組織系統(tǒng)如何構建？一個金融機構的風險管理組織系統(tǒng)一般包括三大子系統(tǒng)：董事會和風險管理委員會、風險管理部以及業(yè)務系統(tǒng)。董事會是公司的決策機構，它的任務是確定公司的經營目標和經營策略，它必須對股東大會負責。在董事會中，通常由3-5名董事組成

12、“風險管理委員會”，承擔董事會的日常風險管理職能，并定期向董事會報告風險管理方面的有關問題。風險管理部是風險管理委員會下設的、獨立于日常交易管理之外的實務部門，它通常設有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。業(yè)務系統(tǒng)是整個金融風險管理系統(tǒng)的直接而又相當重要的組成部分，它既與風險管理部相分離，獨立成為一個金融風險管理體系，又與風險管理部具有有機聯(lián)系，要執(zhí)行風險管理部制定的有關風險管理制度和戰(zhàn)略，并要協(xié)助、支持風險管理部的工作，及時向風險管理部匯報、反饋有關信息。具體操作，金融機構有按順序遞進的三道監(jiān)控防線，第一道監(jiān)控防線是崗位制約；第二道監(jiān)控防線是部門制約；第三道監(jiān)控防線是內部稽核。6、關于金融風險的數(shù)據倉庫主要由哪

13、些信息構成？數(shù)據倉庫存儲著前臺交易記錄信息、各種風險頭寸和金融工具信息及交易對手信息等。數(shù)據倉庫至少要容納以下幾類信息：（1）客戶基本信息。（2）授信合同信息。（3）信貸賬務信息。（4）擔保品信息。（5）清償數(shù)據信息。（6）企業(yè)財務信息。7、關于金融風險的數(shù)據分析系統(tǒng)主要由哪幾個子系統(tǒng)構成？ （1）貸款評估系統(tǒng)。該系統(tǒng)的定位是使信貸評估工作具有規(guī)范性和科學性。 （2）財務報表分析系統(tǒng)。該系統(tǒng)必須能夠利用不同行業(yè)客戶提供的財務報表進行客戶違約概率分析，并將違約概率與客戶評級結果相互對應，同時能針對特定屬性的企業(yè)群進行診斷。 （3）擔保品評估系統(tǒng)。該系統(tǒng)定位于在擔保品數(shù)據采集的基礎上完全實時監(jiān)控及

14、風險分析。 （4）資產組合量化系統(tǒng)。該系統(tǒng)定位于進行風險信息加工處理，最終滿足資產組合分析的需要。金融風險管理作業(yè)31、金融風險識別的原則有什么？金融風險識別必須堅持三個原則：一是既全面，又深入；二是既及時，又準確；三是既連續(xù)，又系統(tǒng)。2、貸款五級分類法將信貸資產分成哪五個級別？各自的含義是什么？按信貸風險從小到大的順序，將貸款依次分為“正常、關注、次級、可疑、損失”五個級別，后三個級別為不良貸款。正常類貸款，是指借款人能夠履行合同，沒有足夠的理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。關注類貸款，是指盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素。次級類貸款，是指借款人的還款

15、能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成一定損失?？梢深愘J款，是指借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能要造成較大損失。損失類貸款，是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍無法收回，或只能收回極少部分。3、如何用比例指標從信貸資產結構比重角度分析信貸資產風險？（1）不良貸款余額/全部貸款余額。該指標反映的是銀行貸款質量的惡化程度。其中不良貸款余額是指次級類、可疑類和損失類貸款額的總和。（2）（正常貸款余額 + 關注貸款余額）/全部貸款余額。該指標反映銀行貸款的總體安全程度。（3）加權風險貸款余額/（核心資本 + 準備金）

16、。這一比率反映的是銀行資本可能遭受侵蝕的程度和銀行消化這些損失的能力。4、從資產負債表的結構來識別金融風險的8項指標是什么？（1）存貸比比率。（2）中長期貸款比率。（3）流動性比率。（4）國際商業(yè)借款比率。（5）境外資金運用比率。（6）備付金比率。（7）單個貸款比率.（8）拆借資金比率。5、如何計算一級資本充足率、總資本充足率？（1）一級資本充足率 = 一級資本額 / 風險調整資產其中一級資本又稱核心資本，包括普通股權額和留存收益，風險調整資產 = 表內資產 × 相應風險權數(shù) + 表外項目 × 信用換算系數(shù) × 對應的表內資產的風險權數(shù)。（2）總資本充足率 = （

17、一級資本額 + 二級資本額）/ 風險調整資產 二級資本又稱補充資本，包括優(yōu)先股權額（非投票權股東持有部分）和大部分從屬債務。6、如何計算風險調整資產？風險調整資產=表內資產×相應風險權屬 + 表外項目×信用換算系數(shù)×對應的表內資產的風險權數(shù)7、如何理解銀行盈利分解分析法樹形圖及其中各項指標如何計算。分析銀行的盈利能力，不僅要分析資產收益率和資產收益率的靜態(tài)數(shù)額，更要分析它們的變動趨勢，因為只有從趨勢的變動中，才能發(fā)現(xiàn)銀行正在形成的風險及其程度的高低。此外，不僅要分析這兩個指標的變動趨勢，還要對銀行的盈利進行分解，找出盈利的主要來源和影響盈利的因素。盈利分解分析法就

18、對銀行盈利來源進行了分析。銀行盈利分析法的指標計算公式：資本收益率=稅后凈收入/總資本資產收益率=稅后凈收入/總資產資本乘數(shù)=總資產/總資本凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總資產凈非利息經營收益率=（非利息經營收入-非利息經營支出）/總資產凈非經營收益率=（非經營收入-非經營支出）/總資產所得稅稅率=所得稅支出/總資產有息資產的凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總有息資產總額有息資產占總資產比率=有息資產/總資產凈利息差額=有息資產的利息收益率-付息負債的支出收益率來自凈利息頭寸的損益=凈利息頭寸占有息資產比率×有息負債的利息支付率有息資產的利息收益率=總利息收入/

19、總有息資產有息負債的利息支付率=總利息支出/總有息負債凈利息頭寸占有息資產的比率=（總有息資產-總有息負債）/總有息資產金融風險管理作業(yè)41、息票債券的當期售價的折現(xiàn)公式及其含義是什么？ n f×ib fpd = - + - m=1 m n( 1 + i ) (1 + i )pd代表債券的當期售價；f代表債券的面值；c代表各年息票利息，等于面值f乘以息票利率ib；i代表到期收益率。2、統(tǒng)一公債的收益率公式及其含義是什么？ c c pc = - ，即i = - i pc統(tǒng)一公債是一種沒有到期日、不償還本金、永遠支付固定金額息票利息（c）的永久性債券，即式中的n趨于無窮大。pc為債券的發(fā)

20、行價格。3、如何計算貼現(xiàn)發(fā)現(xiàn)債券的到期收益率？ f - pd i = - pd f代表該債券的面值，pd代表該債券的當期價格。由公式可以看出，就貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，其到期收益率與當期債券價格反向相關。4、如何理解和計算用于反映資產系統(tǒng)性風險的ß值？它在資本資產定價模型（capm）和套利定價理論（apt）中的公式與含義是什么？ %raß = -%rm%ra代表某項資產的回報率變動率，%rm代表市場價值變動率。一項資產的ß值越大，該資產的系統(tǒng)性風險越大，該資產越不受歡迎，假設其他條件不變，ß值較高的資產需求量較少。 e epr= r rf = ß（r

21、m - rf） epr代表風險升水；r 該資產的預期回報率；rf代表無風險利率，ß值該資產回報率對資本市場變動 e的敏感度；rm 市場資產組合的預期回報率。如果某種資產的ß值為0，則意味著它沒有系統(tǒng)性風險，其風險升水為0；如果其ß值為1.0，則表示該資產的系統(tǒng)性風險與整個市場相同，其風險升水與市場一致，為 erm rf 。假如該資產的ß值更高，為2.0，則其風險升水與市場一致。e pr= r rf e e = ß1（rfactor1 - rf）+ ß2 (rfactor2 - rf)+ ßk(rfactork-rf)與計算單

22、一ß值的capm不同，apt通過估計一項資產的回報率對各種因素變動的敏感程度來計算多個ß值。套利定價理論表明，一項資產的風險升水與各種影響因素的風險升水有關，且隨著該資產對各因素的敏感性提高，其風險升水也會隨之提高。5、如何用無風險債券利率為參照利率來確定風險貸款利率？從利潤最大化的原則出發(fā)，風險性貸款的價格至少應該能保證其期望收益率不小于無風險投資的收益率。假定一筆貸款違約的概率為d，能按時收回本金和利息的概率就是（1-d）。如果無風險債券的利率為， *該風險性貸款價格（利率） 應滿足下式： *（1 + ）（1 - d）=1+所以風險貸款的價格為： * 1+ = - 1 1d * 風險與價格之間為正相關關系。風險越大（既貸款違約概率d越大），風險貸款的利率（即 ）就應*該越高。當風險為0時（d=0），風險貸款利率可以等于。當風險為1時（d=1，即放出的貸款肯定收不回來），無論多高的貸款利率都不能保證其收益率。6、金融資產回報率變動頻率出現(xiàn)出的峰態(tài)和偏態(tài)分別是什么？峰態(tài)：分布的峰態(tài)或高峰態(tài)，或“肥尾”，是衡量較大的正或負的資產回報頻率的度量，特別地，它衡量距均值大平方偏離的頻率。如果資產回報