福田汽車資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、福田汽車2011年度財務(wù)分析報告一、資產(chǎn)負(fù)債表(合并)分析（一）、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析根據(jù)pdf中資產(chǎn)負(fù)債表所提供的資料，編制福田公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析如表11。表11 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 金額單位：人民幣元項目2011年2010年變動情況對總資產(chǎn)影響（%）變動額變動（%）流動資產(chǎn)：貨幣資金4,214,462,566.215,373,510,933.81-1159048367.60-21.57-4.70交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)595,843,902.42321,861,686.00273982216.4285.121.11應(yīng)收賬款1,364,986,184.84981,878,469.85383

2、107714.9939.021.55預(yù)付款項1,107,938,363.131,970,814,807.15-862876444.02-43.78-3.50應(yīng)收利息應(yīng)收股利70,000.007000000其他應(yīng)收款404,279,714.86292,190,052.74112089622.1238.360.45存貨5,878,914,987.356,651,194,451.77-772279464.42-11.61-3.13一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)124,716,859.5852,036,225.0472680634.54139.670.29其他流動資產(chǎn)113,525,436.2811,256,

3、164.42102269271.86908.560.42流動資產(chǎn)合計13,804,738,014.671 5,654,742,790.78-1850004776.11-11.82-7.51非流動資產(chǎn)：可出售金融資產(chǎn)134,764,524.72179,485,212.24-44720687.52-24.92-0.18持有至到期投資長期應(yīng)收款254,500,239.5657,844,99343339.970.80長期股權(quán)投資937,322,003.67537,995,691.41399326312.2674.221.62投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)7,983,944,850.12

4、4,092,683,608.183891261241.9495.0815.80在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)2,792,825,691.241,527,279,739.961265545951.2882.825.14開發(fā)支出484,188,003.63259,154,375.03225033628.6086.830.91商譽長期待攤費用78,118,059.1326,520,756.1051597303.03194.550.21遞延所得稅資產(chǎn)240,916,819.55271,175,472.87-30258653.32-11.16-0.12其他非流動資產(chǎn)26,02

5、3,538.8830,736,333.50-4712794.62-15.330.02非流動資產(chǎn)合計14,316,716,293.498,986,729,146.49532998714759.3121.63資產(chǎn)合計28,121,454,308.162 4,641,471,937.273479982370.8914.1214.12流動負(fù)債：短期借款3,110,950,000.00200,000,000.0029109500001455.4811.81交易性金融資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)付票據(jù)172,260,000.0041,000,000.00131260000320.150.53應(yīng)付賬款6,258,172,00

6、0.316,058,501,314.45199670685.863.300.81預(yù)收款項2,137,096,754.664,654,065,617.01-2516968862.35-54.08-10.21應(yīng)付職工薪酬387,010,973.37847,649,366.05-460547392.68-5.43-1.87應(yīng)交稅費-355,015,471.40-336,626,631.35-18388840.05-5.460(約數(shù))應(yīng)付利息16,025,578.0814,200,000.001825578.0812.860(約數(shù))應(yīng)付股利3,956,800.003,956,800.00000(約數(shù))

7、其他應(yīng)付款2,146,889,231.901,366,152,118.81-780737113.09-57.153.17一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債290,397,764.37275,397,764.37150000005.450.06其他流動負(fù)債流動負(fù)債合計14,167,743,631.291 3,124,296,349.341043447281.957.958.29非流動負(fù)債：長期借款1,842,243,033.971,381,765,284.11460477749.8633.331.87應(yīng)付債券991,848,300.00989,160,100.002688200.000.270.01長期應(yīng)付

8、款239,584,370.33專項應(yīng)付款預(yù)計負(fù)債遞延所得稅負(fù)債13,163,457.7919,871,560.92-6708103.13-33.76-0.03其他非流動負(fù)債1,774,751,624.621,064,997,075.66709754548.9666.642.88非流動負(fù)債合計4,861,590,786.713 ,455,794,020.691405796766.0240.685.71負(fù)債總計19,029,334,418.001 6,580,090,370.032449244047.9714.779.94股東權(quán)益：股本2,109,671,600.001,054,835,800.0

9、010548358001004.28資本公積3,685,151,657.823,723,323,772.32-38172114.5-1.03-0.15減：庫存股專項儲備盈余公積1,141,008,981.99886,733,2168428.681.03未分配利潤1,944,754,683.512,396,777,822.64-452023139.13-18.86-1.83外幣報表折算差額-33,573,197.89-289,043.87-33.284154.02-11515.26-0.14歸屬于母公司股東權(quán)益合計8,847,013,725.438 ,061,381,5

10、67.24830632158.1910.3010.30少數(shù)股東權(quán)益245,106,164.73245106164.7300.99股東權(quán)益合計9,092,119,890.168 ,061,381,567.241030738322.9212.794.18負(fù)債和股東權(quán)益總計28,121,454,308.162 4,641,471,937.273479982370.8914.1214.12（一）從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價福田汽車公司總資產(chǎn)本期增加3479982370.89元，增長幅度為14.12%，說明福田汽車公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長。進一步分析：1、 流動資產(chǎn)本期減少了1850004776

11、.11元，下降的幅度為11.82%，是總資產(chǎn)的規(guī)模減少了7.51%。非流動資產(chǎn)本期增加了5329987147元，增加的幅度為59.31%，是總資產(chǎn)的規(guī)模增加了21.63%，兩者合計使總資產(chǎn)增加了3479982370.89元，增長幅度為14.12%。2、本期總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在非流動資產(chǎn)的增長上。如果僅從這一變化來看，該公司的流動性有所減弱。盡管非流動資產(chǎn)的各項目都有不同程度的增減變動，但其增長主要體現(xiàn)在一下幾個方面：一是長期應(yīng)收款的大幅度增長。長期應(yīng)收款本期增長196655246.43元，增長的幅度為339.97%，對總資產(chǎn)的影響為0.80%。長期應(yīng)收款的增長是公司期末借入的信用借款增加，公

12、司管理者應(yīng)該注意資金的回籠和應(yīng)收賬款的催收。二是長期待攤費用的大幅度增加。長期待攤費用本期增加51597303.03元，增長幅度為194.55%,對總資產(chǎn)的影響為0.21%。三是固定資產(chǎn)的增長。固定資產(chǎn)本期增加3891261241.94元，增長幅度為95.08%，對總資產(chǎn)的影響為15.80%，固定資產(chǎn)的增加是由于公司本期在建工程項目部分達(dá)到可使用狀態(tài)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，這種變動有助于形成現(xiàn)實的生產(chǎn)能力。四是無形資產(chǎn)的增長。無形資產(chǎn)本期增加1265545951.28元，增長幅度為82.82%，對總資產(chǎn)的影響為5.14%，本期無形資產(chǎn)增加的主要原因是公司新增土地使用權(quán)以及達(dá)到預(yù)定用途的研究開發(fā)項目的開發(fā)

13、階段支出轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)。五是開發(fā)支出的增加。開發(fā)支出本期增加225033628.60元，增長幅度為86.83%，對總資產(chǎn)的影響為0.91%，增加的主要原因是公司繼續(xù)增加相關(guān)研發(fā)投入。3、流動資產(chǎn)的變動主要體現(xiàn)在以下方面：一是其他流動資產(chǎn)的大幅度增加。其他流動資產(chǎn)本期增加102269271.86元，增長幅度為908.56%，對總資產(chǎn)的影響為0.42%。二是應(yīng)收賬款，本期增加383107714.99元，增長幅度為39.02%，對總資產(chǎn)的影響為1.55%，是流動資產(chǎn)中對總資產(chǎn)影響最大的項目，應(yīng)收賬款增長的主要原因是公司由于信貸緊縮、金融服務(wù)放款周期延長所致，公司應(yīng)注意自資金的回籠和應(yīng)收賬款的催收。三是

14、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)的增長。一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)本期增加72680634.54元，增長幅度為139.67%，對總資產(chǎn)的影響為0.29%，一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)增加的主要原因是公司分期收款業(yè)務(wù)的長期應(yīng)收款陸續(xù)到期。（二）從籌資或權(quán)益角度進行分析評價福田汽車公司權(quán)益總額較上年同期增加1030738322.92元，增長幅度為12.79%，說明福田汽車公司本年度總權(quán)益額有較大的增長。進一步分析可以發(fā)現(xiàn)：1、負(fù)債本期增長2449244047.97元，增長幅度為14.77%，使權(quán)益總額增長了9.94%；股東權(quán)益本期增加了1030738322.92元，增長幅度為12.79%，使權(quán)益總額增長了4.18%，

15、兩者合計使權(quán)益總額本期增加3479982370.89元，增長幅度為14.12%.2、本期權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長上，非流動負(fù)債的增長是其主要方面。非流動負(fù)債本期增長1405796766.02元，增長幅度為40.68%，對權(quán)益總額的影響為5.71%，非流動負(fù)債的增加主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是其他非流動負(fù)債，其他非流動負(fù)債本期增長709754548.96元，增長幅度為66.64%，對權(quán)益總額的影響為2.88%，其他非流動負(fù)債增加的主要原因是公司本期收到的與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助有所增加。二是長期借款，長期借款本期增長460477749.86元，增長幅度為33.33%，對權(quán)益總額的影響為1.8

16、7%，長期借款增加的主要原因是公司期末借入的信用借款增加，該項目的增長會給公司帶來較大的償債壓力，如果不能按時支付，將對公司的信用產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。其中流動負(fù)債的增加是由于公司按需借入款項增加，公司采購原材料時采用票據(jù)結(jié)算增加以及公司隨著發(fā)車對前期預(yù)收經(jīng)銷商款項確認(rèn)收入的較少等所致。3、股東權(quán)益本期增加1030738322.92元，增長幅度為12.79%，使權(quán)益總額增長了4.18%。其中股本增加1054835800元，是由于公司本期送股所致的。（二）、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析根據(jù)pdf中資產(chǎn)負(fù)債表所提供的資料，編制福田公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析如表12。表12 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表 金額單位：人民幣元

17、項目2011年2010年2011年（%）2010年（%）變動情況（%）流動資產(chǎn)：貨幣資金4,214,462,566.215,373,510,933.8114.6721.81-7.14交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)595,843,902.42321,861,686.002.121.310.81應(yīng)收賬款1,364,986,184.84981,878,469.854.853.980.87預(yù)付款項1,107,938,363.131,970,814,807.153.940.803.14應(yīng)收利息應(yīng)收股利70,000.00其他應(yīng)收款404,279,714.86292,190,052.741.441.190.25存貨

18、5,878,914,987.356,651,194,451.7720.912.7018.21一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)124,716,859.5852,036,225.040.440.020.42其他流動資產(chǎn)113,525,436.2811,256,164.420.400.050.35流動資產(chǎn)合計13,804,738,014.671 5,654,742,790.7849.096.3542.74非流動資產(chǎn)：可出售金融資產(chǎn)134,764,524.72179,485,212.240.480.73-0.25持有至到期投資長期應(yīng)收款254,500,239.5657,844,993.130.910.230.6

19、8長期股權(quán)投資937,322,003.67537,995,691.413.332.181.15投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)7,983,944,850.124,092,683,608.1828.3916.6111.78在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)2,792,825,691.241,527,279,739.960.996.20-5.21開發(fā)支出484,188,003.63259,154,375.030.171.05-0.88商譽長期待攤費用78,118,059.1326,520,756.100.030.11-0.08遞延所得稅資產(chǎn)240,916,819.55271,175,4

20、72.870.091.10-1.01其他非流動資產(chǎn)26,023,538.8830,736,333.500.090.12-0.03非流動資產(chǎn)合計14,316,716,293.498,986,729,146.4950.9136.4714.44資產(chǎn)合計28,121,454,308.162 4,641,471,937.271001000流動負(fù)債：短期借款3,110,950,000.00200,000,000.001.110.810.30交易性金融資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)付票據(jù)172,260,000.0041,000,000.000.610.170.44應(yīng)付賬款6,258,172,000.316,058,501,31

21、4.4522.2524.59-2.34預(yù)收款項2,137,096,754.664,654,065,617.017.6018.89-11.29應(yīng)付職工薪酬387,010,973.37847,649,366.051.383.44-2.06應(yīng)交稅費-355,015,471.40-336,626,631.35-1.26-1.370.11應(yīng)付利息16,025,578.0814,200,000.000.060.010.05應(yīng)付股利3,956,800.003,956,800.000.010.02-0.01其他應(yīng)付款2,146,889,231.901,366,152,118.817.635.542.09一年內(nèi)

22、到期的非流動負(fù)債290,397,764.37275,397,764.371.031.12-0.09其他流動負(fù)債流動負(fù)債合計14,167,743,631.291 3,124,296,349.3450.3853.26-2.88非流動負(fù)債：長期借款1,842,243,033.971,381,765,284.116.555.610.94應(yīng)付債券991,848,300.00989,160,100.003.534.01-0.48長期應(yīng)付款239,584,370.330.85專項應(yīng)付款預(yù)計負(fù)債遞延所得稅負(fù)債13,163,457.7919,871,560.920（約數(shù)）0.08-0.08其他非流動負(fù)債1,77

23、4,751,624.621,064,997,075.666.314.321.99非流動負(fù)債合計4,861,590,786.713 ,455,794,020.6917.2914.023.27負(fù)債總計19,029,334,418.001 6,580,090,370.0367.676.7360.94股東權(quán)益：股本2,109,671,600.001,054,835,800.007.504.283.22資本公積3,685,151,657.823,723,323,772.3213.115.11-2.01減：庫存股專項儲備盈余公積1,141,008,981.99886,733,216.154.063.600

24、.46未分配利潤1,944,754,683.512,396,777,822.646.929.73-2.81外幣報表折算差額-33,573,197.89-289,043.87-0.120（約數(shù)）-0.12歸屬于母公司股東權(quán)益合計8,847,013,725.438 ,061,381,567.2431.4632.71-1.25少數(shù)股東權(quán)益245,106,164.730.87股東權(quán)益合計9,092,119,890.168 ,061,381,567.2432.3332.71-0.38負(fù)債和股東權(quán)益總計28,121,454,308.162 4,641,471,937.271001000（一） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評價從表12中可以看出：1、 從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強，其資產(chǎn)風(fēng)險較?。环橇鲃淤Y產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險較大。所以，流動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強風(fēng)險小，非流動比重較高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險較大。福田汽車公司本期流動資產(chǎn)比重為49.