大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對(duì)策

1、    大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對(duì)策    摘要：資金匱乏是制約大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的重要因素之一。對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道進(jìn)行問卷調(diào)查，并根據(jù)調(diào)查結(jié)果分析當(dāng)今大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀、存在問題及原因，提出解決對(duì)策。關(guān)鍵詞：大學(xué)生，創(chuàng)業(yè)融資，對(duì)策基金項(xiàng)目：2013年大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)國(guó)家級(jí)立項(xiàng)項(xiàng)目“基于學(xué)生自助基金的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)投融資平臺(tái)的構(gòu)建”的研究成果(201313472004)2009年浙江省民生指數(shù)及民生評(píng)價(jià)報(bào)告1中指出：資金瓶頸成大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最大障礙。在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最大障礙的調(diào)查中，資金不足成為阻礙大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的第一要素。其中，有33.33%的同學(xué)認(rèn)為資金不足的最重要問題是融

2、資渠道單一，而融資門檻高占19.58%，政府政策的支持力度小占18.63%。若無資金支持，再好的項(xiàng)目也無法啟動(dòng)?？梢?，創(chuàng)業(yè)融資對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的影響很大。一、當(dāng)前中國(guó)大學(xué)生融資模式現(xiàn)狀(一)中國(guó)對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的扶持政策在利好的宏觀政策下，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的積極性才能被更好地激發(fā)。大學(xué)生還未步入社會(huì)，缺乏足夠的積蓄，在創(chuàng)業(yè)初期面臨房租、稅收、創(chuàng)業(yè)成本、運(yùn)營(yíng)資金等重重壓力，造成資金鏈短缺，使得創(chuàng)業(yè)舉步維艱。近年來，中國(guó)政府為解決大學(xué)生創(chuàng)業(yè)資金等難題，出臺(tái)了一系列的創(chuàng)業(yè)扶持政策。張蕾(2009)將中國(guó)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策概況為四個(gè)方面。(1)注冊(cè)登記。畢業(yè)一年內(nèi)的應(yīng)屆畢業(yè)生到工商部門辦理證照，1年內(nèi)免繳個(gè)體工商戶

3、注冊(cè)費(fèi)和個(gè)體工商戶管理費(fèi)、集貿(mào)市場(chǎng)管理費(fèi)、經(jīng)濟(jì)合同鑒證費(fèi)、經(jīng)濟(jì)合同示范文本工本費(fèi)等。(2)資金支持。為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)基金、創(chuàng)業(yè)貸款等資金支持。(3)人事檔案制度。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者可將檔案暫存就讀學(xué)校或由人才服務(wù)交流機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理。(4)創(chuàng)業(yè)教育與培訓(xùn)。設(shè)立創(chuàng)業(yè)教育培訓(xùn)中心，免費(fèi)為大學(xué)生提供項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和指導(dǎo)，并提供創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目、開業(yè)指導(dǎo)、融資等配套服務(wù)。其中，涉及創(chuàng)業(yè)融資扶持政策的是對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)貸款等資金支持。上述政策無疑極大鼓勵(lì)了大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)，但是創(chuàng)業(yè)融資難依舊是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的重要難題。調(diào)查顯示，有79.67%的同學(xué)回答未成功申請(qǐng)到學(xué)校或政府創(chuàng)業(yè)基金。原因顯示，42%的項(xiàng)目除了大學(xué)生自

4、身的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目不成熟外，還有融資門檻偏高、融資渠道單一等原因?？梢?，要讓政策真正發(fā)揮作用，政府和學(xué)校在制定政策時(shí)應(yīng)考慮學(xué)生的具體情況。(二)當(dāng)前大學(xué)生融資的主要渠道因產(chǎn)業(yè)資金缺乏而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)半途而廢或根本無法啟動(dòng)，是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)失敗的首要原因。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)資金除自有資金外，其余的必須依靠外界去獲取。1.融資渠道從調(diào)查中可以看出，當(dāng)前大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的融資渠道主要有個(gè)人存款、父母或親朋好友借款、銀行貸款、學(xué)?；蛘畡?chuàng)業(yè)基金、合伙融資、商會(huì)或合會(huì)借款等方式。對(duì)于初創(chuàng)者，他們的資金大部分來源于個(gè)人的積蓄以及父母、朋友的幫助。由于創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性以及銀行的盈利性原則，銀行貸款的可能性很小，調(diào)查顯示只有4.68%的同學(xué)通

5、過銀行貸款籌資。尤其大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目不成熟、項(xiàng)目性質(zhì)與政策偏離等原因?qū)е聞?chuàng)業(yè)者很難申請(qǐng)到學(xué)?；蛘畡?chuàng)業(yè)基金。2.融資渠道存在的問題(1)融資渠道狹窄目前在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中，融資渠道狹窄、單一的現(xiàn)象十分明顯。由于大學(xué)生自我融資能力有限以及中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境不夠成熟，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者很難通過社會(huì)渠道獲取資金，他們的資金來源主要是家人和親朋好友的借款。少部分的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者獲得國(guó)家的小額信貸或創(chuàng)業(yè)基金支持，但是這些資金往往數(shù)量少，不足以維持后續(xù)資金需求。融資渠道的狹窄與單一不僅限制了創(chuàng)業(yè)者的資金數(shù)量，而且影響了其企業(yè)的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展，甚至是企業(yè)的成立。(2)融資結(jié)構(gòu)不合理大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者主要依靠借款融資，使得融資方式?jīng)]有

6、達(dá)到一個(gè)科學(xué)合理的比例結(jié)構(gòu)，形成了結(jié)構(gòu)性失衡。如親朋好友的借款往往只能在企業(yè)初期給予支持，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，這種融資方式已經(jīng)難以維持企業(yè)的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展。又如，向銀行貸款時(shí)，基于銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，很少提供長(zhǎng)期信貸，所以針對(duì)銀行貸款只要是解決短期流動(dòng)資金的問題。但是在現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)最需要的是能維持其發(fā)展的中長(zhǎng)期資金。融資結(jié)構(gòu)的不合理往往會(huì)阻礙企業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)重的還有可能因?yàn)橘Y金鏈的斷裂而導(dǎo)致破產(chǎn)。(3)融資成本過高融資成本是資金使用者付給資金所有者的報(bào)酬。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的融資渠道狹窄、融資風(fēng)險(xiǎn)高，使得以營(yíng)利為目的的金融機(jī)構(gòu)不得不提高貸款門檻以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。在借款過程中的手續(xù)費(fèi)，甚至高額的招待費(fèi)，加重了企業(yè)的

7、融資成本。而向親朋好友的借款中，創(chuàng)業(yè)者往往也需要給予對(duì)方一定比例的現(xiàn)金補(bǔ)償或其他方式的補(bǔ)償。由于資金給予與需求之間的結(jié)構(gòu)性失衡決定了創(chuàng)業(yè)者融資的復(fù)雜性以及高額的融資成本。圖1 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道存在的問題(一)金融體制不完善首先，金融資源的配置結(jié)構(gòu)性矛盾依然存在。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)主要是圍繞大企業(yè)、大城市開展，對(duì)于廣泛中小企業(yè)、科技型企業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)，供給相對(duì)比較薄弱。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期企業(yè)規(guī)模小，很難得到金融機(jī)構(gòu)的幫助。其次，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的同質(zhì)化現(xiàn)象仍然突出，金融工具偏少，金融細(xì)分化、專業(yè)化程度不高，特別是能夠滿足小型、微型企業(yè)需要的金融產(chǎn)

8、品和服務(wù)還不發(fā)達(dá)，難以有效滿足經(jīng)濟(jì)主體的多樣化、多層次的金融服務(wù)需求。這也是導(dǎo)致大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道單一的重要原因之一。最后，法律法規(guī)不完善。金融體制的發(fā)展、完善要依靠健全的法律法規(guī)體系作為保證。中國(guó)長(zhǎng)期依靠行政手段來控制金融體系的運(yùn)營(yíng)，使得中國(guó)金融法制建設(shè)滯后。中國(guó)對(duì)大學(xué)生的扶持政策只是以書面或口頭形式確立，并未形成具有法律效力的條文，缺乏長(zhǎng)效約束機(jī)制和系統(tǒng)化支持。(二)政府政策支持力度不足近年來，國(guó)家頒布了一系列支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的政策，但這些政策在執(zhí)行過程中往往遇到一系列難題。首先，政策落實(shí)效力缺失，落實(shí)打折扣。政府的政策只是大致規(guī)定了原則和方向，并未出臺(tái)一系列的實(shí)施細(xì)則。并且只是以“意見”、

9、“通知”等形式存在，不具有法律效力。其次，政策門檻高。在實(shí)際操作中，有關(guān)資金扶持的創(chuàng)業(yè)政策對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)的規(guī)模、領(lǐng)域等具有一定的要求，使得一些大學(xué)生被拒之門外。最后，政策對(duì)申請(qǐng)者的部門之間的聯(lián)系與合作欠缺，不太重視各項(xiàng)政策的部門之間的協(xié)調(diào)和整合2。不少大學(xué)生在辦理相關(guān)手續(xù)時(shí)，由于一些部門不知如何操作，使得大學(xué)生無法成功享受政策優(yōu)惠。(三)高校未建立專門的創(chuàng)業(yè)基金據(jù)調(diào)查，目前中國(guó)高校創(chuàng)業(yè)生的創(chuàng)業(yè)資金來源主要包括自有資金、家庭及親友的資金支持。由于創(chuàng)業(yè)資金匱乏、融資渠道單一，且獲取創(chuàng)業(yè)資金門檻壁壘較高等因素制約，影響了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的健康發(fā)展。在查閱資料中，筆者并未查閱到中國(guó)高校依靠自身機(jī)制成功建立

10、專門的創(chuàng)業(yè)基金。一些已設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金的高校主要是依靠政府扶持，使得創(chuàng)業(yè)基金的資金來源受政府政策影響，具有很大的不確定性及資金的穩(wěn)定性。且創(chuàng)業(yè)基金的申請(qǐng)只能根據(jù)政府的文件為依據(jù)，不具有高度的靈活性，制約了高校對(duì)創(chuàng)業(yè)者資金扶持的主動(dòng)性，使得一些未達(dá)到政府政策規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)業(yè)者無法享受創(chuàng)業(yè)基金。因此，高校依靠自身機(jī)制，建立具有主動(dòng)權(quán)的創(chuàng)業(yè)基金具有很大的必要性。(四)社會(huì)融資渠道不符合大學(xué)生需求商業(yè)性銀行是以追求盈利為基本目標(biāo)。學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款相比其他金融投入風(fēng)險(xiǎn)大利潤(rùn)小，還款沒有穩(wěn)定保障。因此銀行很難在此類項(xiàng)目中獲得很大的利潤(rùn)和回報(bào)。政府的鼓勵(lì)是不足以使銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)，給予大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資大力支持的。目前大學(xué)生

11、創(chuàng)業(yè)融資很難申請(qǐng)到銀行貸款，與銀行缺乏積極參與的動(dòng)力有著密切的關(guān)系。當(dāng)然，為了響應(yīng)國(guó)家提倡和支持創(chuàng)業(yè)的政策號(hào)召，部分銀行也紛紛推出了一些創(chuàng)業(yè)類的金融融資產(chǎn)品。但是這些商業(yè)經(jīng)營(yíng)性的貸款利率都高于普通商代利率很多。還款期限非常的短，貸款額度也不能夠給予創(chuàng)業(yè)者足夠的資金支持，貸款發(fā)放的情況也都不太理想。因此，這些金融產(chǎn)品不能夠滿足創(chuàng)業(yè)者需要。(五)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)存在著多種潛在風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)有可能影響公司的正常經(jīng)營(yíng)或?qū)е鹿酒飘a(chǎn)倒閉。金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心大學(xué)生創(chuàng)業(yè)失敗而無法成功收回貸款，以致許多金融機(jī)構(gòu)都不愿意貸款給大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面。首先，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)較

12、高。大學(xué)生有知識(shí)、有理想、有激情，但是大學(xué)生缺乏創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，缺乏市場(chǎng)調(diào)查，不能準(zhǔn)確把握市場(chǎng)，產(chǎn)品的開發(fā)和生產(chǎn)往往帶有盲目性，使得創(chuàng)業(yè)計(jì)劃盲目性大，可能做出錯(cuò)誤的市場(chǎng)決策，容易導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗，無法還貸，形成不良貸款。其次，金融機(jī)構(gòu)貸款管理成本較高。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款單筆金額小，筆數(shù)多，并且創(chuàng)業(yè)大學(xué)生人員流動(dòng)性較強(qiáng)，貸后管理難度加大對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)而言，投放成本過高，在管理方面的投入和產(chǎn)出難以匹配。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)又要面對(duì)上級(jí)的利潤(rùn)考核，因此參與的意愿較低。三、大學(xué)生融資模式創(chuàng)新的建議(一)發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)體系市場(chǎng)體系是金融體制運(yùn)行所依賴的總體外部環(huán)境，其發(fā)展程度直接關(guān)系到金融體制的發(fā)展。

13、因此，要改善中國(guó)的金融體制應(yīng)先發(fā)展資本市場(chǎng)體系。中國(guó)中小企業(yè)普遍依賴自籌款項(xiàng)或銀行貸款，缺乏外部股權(quán)融資渠道。狹窄、單一的融資渠道造成企業(yè)融資困難，影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)及發(fā)展。發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)體系首先應(yīng)放寬中小企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，使得中小企業(yè)能夠通過股權(quán)、債券融資，滿足其融資需求。其次，積極創(chuàng)新金融工具，大力發(fā)展資產(chǎn)證券化，轉(zhuǎn)移企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從而使得企業(yè)獲得更高的信用評(píng)級(jí)，降低其融資風(fēng)險(xiǎn)、融資成本。(二)政府應(yīng)保證出臺(tái)的政策切實(shí)可行，且保證政策落到實(shí)處政府對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的扶持并沒有上升到戰(zhàn)略高度，各項(xiàng)工作還處在啟動(dòng)階段，還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。首先，政府應(yīng)該出臺(tái)具體的創(chuàng)業(yè)政策的實(shí)施細(xì)則，并賦予法律效力，形

14、成長(zhǎng)效機(jī)制和系統(tǒng)化管理，確保政策落實(shí)。其次，結(jié)合大學(xué)生的實(shí)際情況，降低政策進(jìn)入門檻。政府部門應(yīng)深入調(diào)研分析大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)現(xiàn)狀，了解大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的真正需求，并根據(jù)調(diào)查結(jié)果分析制定適合大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)扶持政策，以增強(qiáng)各項(xiàng)創(chuàng)業(yè)扶持政策的現(xiàn)實(shí)針對(duì)性和可操作性。最后，加強(qiáng)政策實(shí)施部門的聯(lián)系與合作以及各項(xiàng)政策之間的協(xié)調(diào)性，形成措施的長(zhǎng)期化和機(jī)制化。(三)高校應(yīng)建立專門的、獨(dú)立的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金由于各行政主管部門操作程序復(fù)雜，社會(huì)普遍對(duì)大學(xué)畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)缺乏認(rèn)同，高校實(shí)踐創(chuàng)業(yè)基地建設(shè)資金缺乏，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)很多“金蛋”往往“胎死腹中”。盡管當(dāng)前已有一些高校在政府的扶持下設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金，但是主動(dòng)權(quán)掌握在政府手中，申請(qǐng)門檻、資金額

15、度均由政府規(guī)定，高校無法根據(jù)學(xué)生創(chuàng)業(yè)的具體情況給予扶持。并且，政府的政策具有不確定性，使得創(chuàng)業(yè)基金缺乏長(zhǎng)效機(jī)制。因此，高校應(yīng)以自身機(jī)制為主，政府扶持為輔，建立專門的、獨(dú)立的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金。高?？赏ㄟ^建立基金機(jī)構(gòu)，聚集在校大學(xué)生的閑散資金以及政府扶持資金，建立有效地運(yùn)作機(jī)制，掌握主動(dòng)權(quán)，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供資金支持。(四)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)大學(xué)生群體特點(diǎn)設(shè)計(jì)出適合大學(xué)生的貸款套餐大學(xué)生貸款工作的最終貸款權(quán)主要掌握在銀行手中，其行為表現(xiàn)將直接影響大學(xué)生貸款業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持以客戶為中心的原則，將客戶進(jìn)行分層管理，針對(duì)不同的客戶制定不同的貸款方案。面對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體，銀行應(yīng)深入市場(chǎng)調(diào)查，根據(jù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的需求與能力為其提供最方便的貸款業(yè)務(wù)流程、較低的貸款門檻以及合適的貸款方案。銀行可列出幾款貸款套餐方案，內(nèi)容包括貸款門檻、期限長(zhǎng)短、額度高低、是否有經(jīng)濟(jì)抵押物等，且根據(jù)套餐規(guī)定貸款利息浮動(dòng)范圍，供大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者選擇最適合自身需求的套餐。這樣不僅可以保證銀行的主動(dòng)權(quán)，而且可以使大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者具有更多的選擇權(quán)，提高銀行貸款效率3。(五)提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的綜合素質(zhì)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的綜合素質(zhì)有利于降低融資風(fēng)險(xiǎn)。首先，高校應(yīng)積極開展創(chuàng)業(yè)教育，培養(yǎng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)意識(shí)與創(chuàng)業(yè)能力。一方面引導(dǎo)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者樹立正確的人生觀、價(jià)值觀和強(qiáng)烈的社會(huì)責(zé)任感；另一方面通過創(chuàng)業(yè)實(shí)踐，培養(yǎng)