簡(jiǎn)體2007年4季度投資策略ppt課件

1、2007年年4季度投資戰(zhàn)略季度投資戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略M-宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境Macro Environment：好V-價(jià)值Valuation：偏高P-政策Policy：負(fù)面S-市場(chǎng)氣氛Sentiment：偏弱4季度市場(chǎng)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀投資戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略 長(zhǎng)期牛市的根底 公司盈利繼續(xù)快速增長(zhǎng) 人民幣升值繼續(xù)加速 內(nèi)需將成為市場(chǎng)的推進(jìn)力 負(fù)利率導(dǎo)致儲(chǔ)蓄分流投資戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略 2021年展望 公司盈利增長(zhǎng)30 消費(fèi)主題回歸 經(jīng)濟(jì)構(gòu)造戰(zhàn)略性調(diào)整時(shí)機(jī) 節(jié)能環(huán)保、資產(chǎn)注入、奧運(yùn)主題投資戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略 對(duì)4季度市場(chǎng)判別 指數(shù)將繼續(xù)動(dòng)搖 外部環(huán)境不確定和政策真空雙重影響 政策與市場(chǎng)博弈 防御為上投資戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略3條主線： 人民

2、幣升值加速地產(chǎn)、金融、商業(yè)、資源品 消費(fèi)主題汽車、家電、航空 溫暖通脹周期下游消費(fèi)品行業(yè)、低毛利行業(yè)、黃金 構(gòu)造性時(shí)機(jī)：行業(yè)整合中的龍頭企業(yè)規(guī)劃投資規(guī)劃投資 投資者的選擇 對(duì)長(zhǎng)期牛市堅(jiān)持清醒的頭腦 管理他的風(fēng)險(xiǎn)暴露 分期投資，熨平市場(chǎng)動(dòng)搖 選擇適宜的投資產(chǎn)品規(guī)劃投資規(guī)劃投資 選擇基金的技巧 選擇長(zhǎng)跑冠軍業(yè)績(jī)考核期要足夠長(zhǎng) 路遙知馬力熊市中能否勝出 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益sharpe) 投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)力和穩(wěn)定性 選擇適宜他的而非業(yè)績(jī)最優(yōu)的產(chǎn)品 不選時(shí)點(diǎn)，輕松理財(cái)亦勝利不選時(shí)點(diǎn)，輕松理財(cái)亦勝利 定期定額投定期定額投資方案資方案目 錄n定期定額進(jìn)退自若的理財(cái)戰(zhàn)略定期定額進(jìn)退自若的理財(cái)戰(zhàn)略n定期定額穩(wěn)定生長(zhǎng)的理財(cái)

3、工具定期定額穩(wěn)定生長(zhǎng)的理財(cái)工具n n定期定額定期定額省時(shí)高效的投資法門省時(shí)高效的投資法門一季度市場(chǎng)震蕩加劇數(shù)據(jù)來(lái)源：wind行情分析系統(tǒng)，圖形截至?xí)r間：2007/03/29 2007年第一季度，市場(chǎng)維持了震蕩上行的格局，上證綜指平均上漲17.74%。 市場(chǎng)震蕩加劇的特征較為明顯，尤其是2007年2月27日，上證綜指和深成指創(chuàng)近10年最大單日跌幅，分別為8.84%和9.29%。兩市1327只可買賣的A股中，有1265只股票綠盤報(bào)收，其中1072只股票跌幅超越7%，800多只個(gè)股到達(dá)10%跌停限制位。 震蕩市中我應(yīng)該怎樣投資基金？n目前基金凈值曾經(jīng)比較高，假設(shè)如今申購(gòu)基金，擔(dān)憂未來(lái)目前基金凈值曾經(jīng)

4、比較高，假設(shè)如今申購(gòu)基金，擔(dān)憂未來(lái)基金凈值走低，怕被套牢！基金凈值走低，怕被套牢！n持幣等待基金凈值回調(diào)，卻看著基金凈值在震蕩中節(jié)節(jié)升持幣等待基金凈值回調(diào)，卻看著基金凈值在震蕩中節(jié)節(jié)升高，假設(shè)不投資，又怕錯(cuò)失投資時(shí)機(jī)！高，假設(shè)不投資，又怕錯(cuò)失投資時(shí)機(jī)！n震蕩市中終究應(yīng)該如何操作？震蕩市中終究應(yīng)該如何操作？n n 還在苦苦思索究竟何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，何時(shí)出場(chǎng)嗎？還在苦苦思索究竟何時(shí)進(jìn)場(chǎng)，何時(shí)出場(chǎng)嗎？歷史泰達(dá)荷銀行業(yè)精選基金的申購(gòu)贖回情況歷史泰達(dá)荷銀行業(yè)精選基金的申購(gòu)贖回情況取時(shí)間取時(shí)間06年年2月月6日至日至5月月22日；起始時(shí)間：日；起始時(shí)間：2006年年2月月6日，當(dāng)天凈值：日，當(dāng)天凈值：1.1786

5、。05-2204-0303-0702-061.17861.07751.20291.6017第一曲第一曲第二曲第二曲第三曲第三曲第四曲第四曲申購(gòu)申購(gòu)/贖回贖回=1.34申購(gòu)申購(gòu)/贖回贖回=0.72申購(gòu)申購(gòu)/贖回贖回=1.29申購(gòu)申購(gòu)/贖回贖回=0.64擔(dān)憂追高？害怕踏空？他的選擇？擔(dān)憂追高？害怕踏空？他的選擇？定期定額定期定額令他無(wú)需費(fèi)時(shí)費(fèi)力判別進(jìn)場(chǎng)、令他無(wú)需費(fèi)時(shí)費(fèi)力判別進(jìn)場(chǎng)、退場(chǎng)時(shí)點(diǎn)！退場(chǎng)時(shí)點(diǎn)！ 投資從此變輕松！投資從此變輕松！目 錄n定期定額進(jìn)退自若的理財(cái)戰(zhàn)略定期定額進(jìn)退自若的理財(cái)戰(zhàn)略n定期定額穩(wěn)定生長(zhǎng)的理財(cái)工具定期定額穩(wěn)定生長(zhǎng)的理財(cái)工具n n定期定額定期定額省時(shí)高效的投資法門省時(shí)高效的投資

6、法門n 何謂定投？何謂定投？ 定投是定期定額投資的簡(jiǎn)稱，就是指在固定的時(shí)間如每月定投是定期定額投資的簡(jiǎn)稱，就是指在固定的時(shí)間如每月8號(hào)號(hào)以固定的金額如以固定的金額如1萬(wàn)元投資到指定的開(kāi)放式基金中。是目前風(fēng)靡萬(wàn)元投資到指定的開(kāi)放式基金中。是目前風(fēng)靡全球的長(zhǎng)期投資方式全球的長(zhǎng)期投資方式注：每月投入金額視投資者詳細(xì)經(jīng)濟(jì)情況而定，目前建行開(kāi)設(shè)的定期定額最低每月扣款額僅100元。定期定額不選時(shí)點(diǎn)，輕松理財(cái)亦勝利n在低點(diǎn)買進(jìn)、高點(diǎn)賣出是每個(gè)投資人的期望，但并非每個(gè)人都能有效掌握好買賣時(shí)點(diǎn)。在低點(diǎn)買進(jìn)、高點(diǎn)賣出是每個(gè)投資人的期望，但并非每個(gè)人都能有效掌握好買賣時(shí)點(diǎn)。n相對(duì)于單筆申購(gòu)，以定期定額方式投資無(wú)需思

7、索進(jìn)入時(shí)點(diǎn)，有紀(jì)律的定期申購(gòu)會(huì)自然地拉平投資本錢，相對(duì)于單筆申購(gòu)，以定期定額方式投資無(wú)需思索進(jìn)入時(shí)點(diǎn)，有紀(jì)律的定期申購(gòu)會(huì)自然地拉平投資本錢，因此節(jié)省了破費(fèi)在投資時(shí)點(diǎn)判別上的時(shí)間和精神。因此節(jié)省了破費(fèi)在投資時(shí)點(diǎn)判別上的時(shí)間和精神。 定投由于每隔一段固定時(shí)間，不論市場(chǎng)行情如何動(dòng)搖，都會(huì)定期買入固定金額的基金。 當(dāng)基金價(jià)錢走高時(shí)，買進(jìn)的單位數(shù)較少；而在基金價(jià)錢走低時(shí)買進(jìn)的單位數(shù)較多，長(zhǎng)期累積下來(lái)，本錢及風(fēng)險(xiǎn)自然會(huì)平均化。定投特征：逃避選時(shí)風(fēng)險(xiǎn)獲取良好報(bào)答舉例：凈值圍繞1元上下動(dòng)搖20%，每期投資100元，共10期定投期數(shù)定投期數(shù)動(dòng)搖凈值動(dòng)搖凈值每次投入每次投入份額份額10.8100125.00 21

8、.210083.33 30.8100125.00 41.210083.33 50.8100125.00 61.210083.33 70.8100125.00 81.210083.33 90.8100125.00 101.210083.33 合計(jì)合計(jì)10001041.67 本錢:1000/1041.67 = 0.95991、投資的基金需求有一定的彈性，固定收益率基金就不宜做定投。、投資的基金需求有一定的彈性，固定收益率基金就不宜做定投。 2、要選擇具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)才干的優(yōu)秀基金。、要選擇具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)才干的優(yōu)秀基金。哪些基金適宜定期定額投資？定期定額的主要目的是達(dá)成中長(zhǎng)期的理財(cái)目的。 因此，可以維持中

9、長(zhǎng)期穩(wěn)健報(bào)答的股票型基金最適宜定期定額投資，換句話說(shuō)，在選擇定期定額投資的基金時(shí)，該基金的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性即繼續(xù)表現(xiàn)比短期業(yè)績(jī)能否突出更為重要。 1、及早開(kāi)場(chǎng) 普通投資時(shí)間越長(zhǎng)，復(fù)利效果越明顯2、堅(jiān)持長(zhǎng)期投資 平均本錢分散投資風(fēng)險(xiǎn)，也需求長(zhǎng)期投資，抑制市場(chǎng) 動(dòng)搖風(fēng)險(xiǎn)，并在市場(chǎng)上升時(shí)獲利。普通而言，宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期約3 至5年一循環(huán)，因此 定期定額通常需求3年才干看出效果。3、正確選擇基金 利用定期定額投資基金，并不是隨意挑選一支基金就可以高枕無(wú)憂。有沒(méi)有選對(duì)基金可對(duì)未來(lái)的報(bào)酬率產(chǎn)生很長(zhǎng)久的影響。因此投資者應(yīng)該從基金公司長(zhǎng)期歷史業(yè)績(jī)、綜合管理才干等多方面進(jìn)展判別，選擇一支可以安心、值得信任的基金。定期

10、定額三點(diǎn)小貼士目 錄n定期定額進(jìn)退自若的理財(cái)戰(zhàn)略定期定額進(jìn)退自若的理財(cái)戰(zhàn)略n定期定額穩(wěn)定生長(zhǎng)的理財(cái)工具定期定額穩(wěn)定生長(zhǎng)的理財(cái)工具n n定期定額定期定額省時(shí)高效的投資法門省時(shí)高效的投資法門1. 長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的人長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的人 幸福家庭幸福家庭2. 沒(méi)有時(shí)間理財(cái)?shù)娜藳](méi)有時(shí)間理財(cái)?shù)娜?上班一族上班一族3. 強(qiáng)迫本人儲(chǔ)蓄的人強(qiáng)迫本人儲(chǔ)蓄的人 青年一族青年一族定期定投適宜哪些客戶？ 子女教育資金，退療養(yǎng)老金等在知未來(lái)將有大額資金需求時(shí)，提早以定期定額投資方式來(lái)規(guī)劃，不子女教育資金，退療養(yǎng)老金等在知未來(lái)將有大額資金需求時(shí)，提早以定期定額投資方式來(lái)規(guī)劃，不但不會(huì)呵斥本人經(jīng)濟(jì)上的負(fù)擔(dān)，更能讓每月的小錢在未來(lái)

11、變成大錢。但不會(huì)呵斥本人經(jīng)濟(jì)上的負(fù)擔(dān)，更能讓每月的小錢在未來(lái)變成大錢。 長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的人第一類：幸福家庭第一類：幸福家庭 參與定投教育、養(yǎng)老參與定投教育、養(yǎng)老 2005-2006年荷銀精選的年化收益率為年荷銀精選的年化收益率為65.7% 2005-2006年合豐穩(wěn)定的年化收益率為年合豐穩(wěn)定的年化收益率為58.3%長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的人定期定投定期定投定期存款定期存款每月投資：每月投資：5000 50001年后本利和：年后本利和：62,665 60,8252年后本利和：年后本利和：130,530 123,2013年后本利和：年后本利和：204,029 187,1674年后本利和：年后本利和：283,6

12、28 252,7645年后本利和：年后本利和：369,834 320,0336年后本利和：年后本利和：463,194 389,0177年后本利和：年后本利和：564,304459,7608年后本利和：年后本利和：673,805 532,3069年后本利和：年后本利和：792,395 606,70110年后本利和：年后本利和：920,828 682,993第一類：幸福家庭第一類：幸福家庭 參與定投教育養(yǎng)老續(xù)參與定投教育養(yǎng)老續(xù)假設(shè)年投資收益率以假設(shè)年投資收益率以8%來(lái)計(jì)算來(lái)計(jì)算一年期定存收益率參考值：一年期定存收益率參考值：2.52%十年后，十年后，相差相差2424萬(wàn)元！萬(wàn)元！第二類：上班一族第二

13、類：上班一族 參與定投省時(shí)省事參與定投省時(shí)省事 上班族無(wú)法時(shí)常親身于營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)到金融機(jī)構(gòu)辦理申購(gòu)上班族無(wú)法時(shí)常親身于營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)到金融機(jī)構(gòu)辦理申購(gòu)手續(xù)，定期定額投資能自動(dòng)于指定帳戶中自動(dòng)扣款，對(duì)上班族手續(xù)，定期定額投資能自動(dòng)于指定帳戶中自動(dòng)扣款，對(duì)上班族來(lái)說(shuō)是最省時(shí)省事的方式。來(lái)說(shuō)是最省時(shí)省事的方式。沒(méi)有時(shí)間理財(cái)?shù)娜嗣吭峦顿Y：每月投資：3000元 1年后本利和：年后本利和：3.76萬(wàn) 2年后本利和：年后本利和：7.83萬(wàn) 3年后本利和：年后本利和：12.24萬(wàn) 假設(shè)年平均收益率以假設(shè)年平均收益率以8%來(lái)計(jì)算來(lái)計(jì)算強(qiáng)迫本人儲(chǔ)蓄的人 第三類：青年一族第三類：青年一族 為本人未來(lái)的開(kāi)展奠定良好的根底為

14、本人未來(lái)的開(kāi)展奠定良好的根底 青年一族往往沒(méi)有足夠多的積累，無(wú)法進(jìn)展大筆的投資，經(jīng)過(guò)定期定額可以依托強(qiáng)迫本人儲(chǔ)蓄的方式，養(yǎng)成良好青年一族往往沒(méi)有足夠多的積累，無(wú)法進(jìn)展大筆的投資，經(jīng)過(guò)定期定額可以依托強(qiáng)迫本人儲(chǔ)蓄的方式，養(yǎng)成良好的投資習(xí)慣，積累大量的財(cái)富。的投資習(xí)慣，積累大量的財(cái)富。 以小博大 長(zhǎng)期積累大財(cái)富定期定額投資基金復(fù)利成果一覽表定期定額投資基金復(fù)利成果一覽表*以年報(bào)酬率10%的復(fù)利計(jì)算投資年投資年限限每月投資每月投資500500元元每月投資每月投資10001000元元每月投資每月投資13301330元元投資本錢投資本錢投資結(jié)果投資結(jié)果投資本錢投資本錢投資結(jié)果投資結(jié)果投資本錢投資本錢投資

15、結(jié)果投資結(jié)果2年12,00013,33424,00026,66731,92035,4684年24,00029,60648,00059,21263,84078,7526年36,00049,46572,00098,92995,760131,5758年48,00073,67096,000147,399127,680196,04110年60,000103,276120,000206,552159,600274,71412年72,000,371144,000278,742191,520370,72614年84,000183,420168,000366,841223,440487,89816年96,000

16、237,178192,000474,367255,360630,89418年108,000302,784216,000605,568287,280805,40520年120,000382,848240,000765,697319,2001,018,377實(shí)力雄厚的中外股東實(shí)力雄厚的中外股東51%中方股東中方股東49%外方股東外方股東泰達(dá)荷銀基金管理質(zhì)量出眾泰達(dá)荷銀基金管理質(zhì)量出眾泰達(dá)荷銀基金管理是中國(guó)第一批成立的合資基金公司，前身泰達(dá)荷銀基金管理是中國(guó)第一批成立的合資基金公司，前身是湘財(cái)荷銀基金管理；憑仗運(yùn)作基金以來(lái)的繼續(xù)領(lǐng)先業(yè)績(jī)，是湘財(cái)荷銀基金管理；憑仗運(yùn)作基金以來(lái)的繼續(xù)領(lǐng)先業(yè)績(jī)，在寬廣投資

17、人心中樹(shù)立了專業(yè)的品牌籠統(tǒng)；在寬廣投資人心中樹(shù)立了專業(yè)的品牌籠統(tǒng)；2006年年4月，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)，天津泰達(dá)投資控股月，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)，天津泰達(dá)投資控股“泰泰達(dá)控股達(dá)控股)旗下的北方國(guó)際信托投資股份旗下的北方國(guó)際信托投資股份“北方信托北方信托獲得原湘財(cái)荷銀的一部分股權(quán)，同時(shí)荷銀投資管理亞洲獲得原湘財(cái)荷銀的一部分股權(quán)，同時(shí)荷銀投資管理亞洲(“荷銀投資荷銀投資也進(jìn)展了股權(quán)增持。也進(jìn)展了股權(quán)增持。精選基金公司比選擇基金產(chǎn)品更重要精選基金公司比選擇基金產(chǎn)品更重要 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2003年至2006年上半年，共有18家基金公司進(jìn)入統(tǒng)計(jì)區(qū)間凈值增長(zhǎng)率前十名 其中，有1家基金管理公司5次進(jìn)入前十名， 1

18、家基金管理公司4次進(jìn)入前十名， 3家基金管理公司3次進(jìn)入前十名， 泰達(dá)荷銀基金管理公司進(jìn)入前十名3次。 2003年至2006年上半年進(jìn)入統(tǒng)計(jì)區(qū)間凈值增長(zhǎng)率前十名的18家基金公司中，按照進(jìn)入前十名次數(shù)排名，前5家基金公司的基金產(chǎn)品占到一切基金產(chǎn)品的近一半，可謂“強(qiáng)者恒強(qiáng)。資料來(lái)源：Wind資訊金融終端統(tǒng)計(jì)權(quán)威第三方的評(píng)級(jí)可做為重要參考權(quán)威第三方的評(píng)級(jí)可做為重要參考基金稱號(hào)基金稱號(hào)晨星評(píng)級(jí)晨星評(píng)級(jí)兩年兩年晨星評(píng)級(jí)晨星評(píng)級(jí)一年一年今年以來(lái)今年以來(lái)最近兩年最近兩年設(shè)立以來(lái)設(shè)立以來(lái)總報(bào)答率總報(bào)答率%排名排名年化報(bào)答年化報(bào)答率率%排名排名總報(bào)答率總報(bào)答率%泰達(dá)荷銀行業(yè)精選159.92 8 66.27 5

19、171.62 華夏大盤精選153.96 11 59.60 10154.22 交銀施羅德精選-.04 24 -140.09 華夏大盤精選111.82 1 44.96 3 112.04 廣發(fā)小盤生長(zhǎng)-102.29 3 -112.04 景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)98.02 5 43.39 4 115.48 銀華中心價(jià)值-91.80 7 -98.66 數(shù)據(jù)來(lái)源：Morningstar晨星深圳基金數(shù)據(jù)中心；數(shù)據(jù)截至：2006年12月29日2006年年12月月29日晨星開(kāi)放式基金排行榜五星級(jí)股票基金日晨星開(kāi)放式基金排行榜五星級(jí)股票基金泰達(dá)荷銀泰達(dá)荷銀 資產(chǎn)管理業(yè)績(jī)優(yōu)良資產(chǎn)管理業(yè)績(jī)優(yōu)良*其中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算為混合型偏債基金

20、，效率優(yōu)選為混合型偏股基金，其他基金均為股票型基金。數(shù)據(jù)來(lái)源：泰達(dá)荷銀，數(shù)據(jù)截至：2007年3月30日。2003年年2004年年2005年年2006年年2007年年最近一最近一年年最近兩最近兩年年最近三最近三年年設(shè)立以設(shè)立以來(lái)累計(jì)來(lái)累計(jì)凈值增凈值增長(zhǎng)率長(zhǎng)率設(shè)立日設(shè)立日期期合豐生長(zhǎng)合豐生長(zhǎng)-1.41%17.09%11.42%81.75%24.2299.14%149.61%140.85%190.38%2003-4-25合豐周期合豐周期11.98%3.12%3.87%.81%0.4897.32%140.24%129.09%186.59%2003-4-25合豐穩(wěn)定合豐穩(wěn)定5.10%1.82%6.52%

21、.35%8.40124.54%166.54%152.37%190.79%2003-4-25荷銀精選荷銀精選- -1.12%5.70%159.88%11.72141.38%200.80%-203.45%2004-7-9荷銀預(yù)算荷銀預(yù)算- - -4.00%49.40%7.7352.64%-67.38%2005-4-5荷銀效率荷銀效率-37.7412.18-54.51%2006-5-12荷銀首選荷銀首選-8.857.70-17.23上證綜指上證綜指0.67%-15.40%-8.33%130.43%19.01145.24%169.55%82.82%-泰達(dá)荷銀得獎(jiǎng)最多的合資基金公司之一泰達(dá)荷銀泰達(dá)荷銀生長(zhǎng)基金：生長(zhǎng)基金