跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的清算渠道和模式全解

1、WORD完美格式跨境人民幣結(jié)算作為人民幣國(guó)際化的重要戰(zhàn)略部署，在政策的強(qiáng)力推動(dòng)下， 其業(yè)務(wù)范圍已從單純的貨物貿(mào)易擴(kuò)展到服務(wù)貿(mào)易、直接投資和境內(nèi)銀行境外貸 款等項(xiàng)目，結(jié)算量顯著增加。這為銀行帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也對(duì)銀行的 清算能力提出了挑戰(zhàn)。研究跨境人民幣清算渠道，改進(jìn)清算模式，提高清算效 率已成為商業(yè)銀行刻不容緩的任務(wù)。一、參與跨境人民幣結(jié)算的銀行分類在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的過(guò)程中，商業(yè)銀行提供最為關(guān)鍵的人民幣跨境支付 清算渠道，需要境內(nèi)銀行和境外銀行通過(guò)合作完成。 所有參與跨境人民幣結(jié)算的 銀行可分為以下四類：境外清算行：經(jīng)境外當(dāng)?shù)亟鹑诠芾懋?dāng)局認(rèn)可并由中國(guó)人民銀行授權(quán)的進(jìn)行境 外人民幣清算

2、業(yè)務(wù)的境外商業(yè)銀行。境外清算行與境外參加銀行簽訂人民幣代理 結(jié)算協(xié)議，為其開(kāi)立人民幣同業(yè)往來(lái)賬戶，代理境外參加銀行進(jìn)行跨境人民幣 收付清算。經(jīng)香港金融管理局、澳門(mén)金融管理局、老撾國(guó)家銀行、臺(tái)灣金融監(jiān)督 管理委員會(huì)和臺(tái)灣中央銀行、新加坡金融管理局分別認(rèn)可，中國(guó)人民銀行已先后 授權(quán)中國(guó)銀行（香港）有限公司、中國(guó)銀行澳門(mén)分行、中國(guó)工商銀行萬(wàn)象分行、 中國(guó)銀行臺(tái)北分行和中國(guó)工商銀行新加坡分行擔(dān)任境外人民幣清算行。其中最先成為清算行的中國(guó)銀行（香港）有限公司和中國(guó)銀行澳門(mén)分行已加入中國(guó)人民 銀行中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS。境內(nèi)代理銀行：境內(nèi)具備國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)能力的商業(yè)銀行，可以與境外參加銀 行簽訂人民

3、幣代理結(jié)算協(xié)議，為其開(kāi)立人民幣同業(yè)往來(lái)賬戶，代理境外參加銀行 進(jìn)行跨境人民幣收付；同時(shí)也可直接為客戶（公司或金融機(jī)構(gòu)）提供跨境人民幣 結(jié)算和融資服務(wù)。境內(nèi)結(jié)算銀行：境內(nèi)具備國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)能力的商業(yè)銀行，遵守跨境人民幣結(jié) 算的有關(guān)規(guī)定，可以為境內(nèi)客戶提供跨境人民幣結(jié)算和融資業(yè)務(wù)。如境外參加銀行未在該銀行開(kāi)立人民幣同業(yè)往來(lái)賬戶，其跨境人民幣清算需委托境內(nèi)代理銀行 或境外人民幣清算行進(jìn)行資金清算。境外參加銀行：為境外客戶（公司或金融機(jī)構(gòu)）提供跨境人民幣結(jié)算或融資 服務(wù)的境外銀行，在 境內(nèi)代理銀行或境外人民幣清算行 開(kāi)有人民幣清算賬戶。需要指出的是，境外人民幣清算行也可充當(dāng)境外參加行的角色，為境外客戶

4、（公司或金融機(jī)構(gòu)）提供跨境人民幣結(jié)算或融資服務(wù)。同樣境內(nèi)代理行也可以充 當(dāng)境內(nèi)結(jié)算銀行的角色，為境內(nèi)客戶提供跨境人民幣結(jié)算和融資業(yè)務(wù)。二、跨境人民幣業(yè)務(wù)三種清算模式據(jù)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法及境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶 管理辦法的有關(guān)規(guī)定，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算可以通過(guò)境外清算行， 也可通過(guò)境 內(nèi)代理行代理境外參加銀行進(jìn)行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算，還可以通過(guò)的人民幣NRA賬戶這三種渠道進(jìn)行清算。這就是社會(huì)上廣為流傳的所謂的 跨境人民幣 結(jié)算的“清算行”模式、“代理行”模式和“人民幣NRA賬戶”模式。（一）跨境人民幣結(jié)算的“清算行”模式最初的跨境人民幣結(jié)算“清算行”模式是面向在香港和澳門(mén)地區(qū)

5、的清算行開(kāi) 立了人民幣同業(yè)清算賬戶的境外參加行及境外參加行的客戶的。這一模式下，人民幣業(yè)務(wù)的境外“清算行” 一方面被授權(quán)與自愿接受清算條件和安排的境外商業(yè) 銀行（不僅限于港澳地區(qū)）即“境外參加行”簽訂人民幣業(yè)務(wù)清算協(xié)議，為這些 境外參加行開(kāi)立人民幣賬戶.并按協(xié)議為其辦理人民幣拆借和清算業(yè)務(wù)； 另一方 面與人民銀行的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)相連接，按照中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定從境內(nèi)銀 行間外匯市場(chǎng)、銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)兌換和拆借資金。與境內(nèi)人民幣市場(chǎng)建立人 民幣流通、清算的渠道。于是參與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的境外企業(yè)就可以向的境 外參加行或直接向境外清算行提出人民幣結(jié)算申請(qǐng)，并由清算行最終完成結(jié)算業(yè)務(wù)。典型的“清

6、算行”模式的主要特點(diǎn)為，境外參加行在清算行開(kāi)立人民幣賬戶， 在整個(gè)清算鏈條中，處于至關(guān)重要的跨境環(huán)節(jié)即人民幣資金在境外清算行和境內(nèi) 結(jié)算行間的轉(zhuǎn)移是通過(guò)CNAP系統(tǒng)完成的，其流程示意圖如下：（二）跨境人民幣結(jié)算的“代理行”模式“代理行”模式是更為廣泛和流行的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算模式。境內(nèi)具備國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)能力的商業(yè)銀行作為“境內(nèi)代理行”，通過(guò)與“境外參加行”簽訂人民 幣代理結(jié)算清算協(xié)議，代理境外參加行進(jìn)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算支付。具體而言，境內(nèi)代理行可為境外參加行辦理的業(yè)務(wù)包括：開(kāi)立人民幣同業(yè)往 來(lái)賬戶；對(duì)上述賬戶的開(kāi)立設(shè)定鋪底資金要求. 并為鋪底資金提供兌換服務(wù)；在 中國(guó)人民銀行規(guī)定的限額內(nèi)購(gòu)售、 拆借

7、人民幣以滿足人民幣結(jié)算需要；按照中國(guó) 人民銀行規(guī)定的額度和期限要求。進(jìn)行人民幣賬戶融資以滿足賬戶的臨時(shí)性流動(dòng) 性需求。這樣境外參加行接受當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的人民幣結(jié)算申請(qǐng)后，可以按代理清算協(xié)議，委托境內(nèi)代理行為其提供人民幣資金清算服務(wù)。這一清算模式的主要特點(diǎn)為，境外參加行在代理行開(kāi)立人民幣賬戶，在整個(gè) 清算鏈條中，處于至關(guān)重要的跨境環(huán)節(jié)即人民幣資金在境外參加行和境內(nèi)代理行 間的轉(zhuǎn)移是通過(guò)SWIFT完成的，其流程示意圖如下：（三）跨境人民幣結(jié)算“人民幣 NRA賬戶”模式所謂 NRA 即境內(nèi)非居民賬戶（Non-Resident Account ，簡(jiǎn)稱 NRA賬戶）， 經(jīng)人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，境外企業(yè)可申

8、請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)銀行開(kāi)立非居民銀行人民 幣結(jié)算賬戶，直接通過(guò)境內(nèi)銀行清算系統(tǒng)或人民銀行跨行支付系統(tǒng)進(jìn)行人民幣資 金的跨境清算和結(jié)算。這一清算模式的主要特點(diǎn)是，境外客戶跨境在境內(nèi)銀行開(kāi)立人民幣賬戶，而整個(gè)銀行間清算鏈條完全處于境內(nèi)，清算環(huán)節(jié)少，手續(xù)簡(jiǎn)便，如境內(nèi)客戶與境 外客戶在同一家境內(nèi)結(jié)算銀行開(kāi)戶，則在該行系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)賬即可完成清算。從純清算技術(shù)方面而言，無(wú)需過(guò)多討論，其流程示意圖如下：技術(shù)資料專業(yè)整理三、對(duì)“清算行”模式及“代理行”模式的分析思考其實(shí)無(wú)論是“清算行”模式，還是“代理行”模式，其實(shí)質(zhì)都是通過(guò)銀行間 同業(yè)存款賬戶(Interbank deposit account)完成清算，無(wú)論使用何種模式

9、，境外參加行總是存款人或申請(qǐng)開(kāi)戶人(Depositor或稱Account holder )，而 由境外清算行或境內(nèi)代理行擔(dān)任接受存款銀行或開(kāi)戶銀行(Depository Bank或 稱Account with bank )?！扒逅阈小蹦Ｊ降膶?shí)質(zhì)是將接受存款的銀行前移至境 外。顯而易見(jiàn)的是，所謂“清算行”模式并不具備普遍意義，讓處于境外的銀行 參加境內(nèi)的中央銀行清算系統(tǒng)是一種很奇特的做法，這種做法是我國(guó)一國(guó)兩制這種特殊的政治架構(gòu)下的特殊產(chǎn)物，不太可能向國(guó)外推廣，至少是不太可能向距離我國(guó)較遠(yuǎn)的國(guó)家推廣。事實(shí)上，臺(tái)灣地區(qū)的清算行中國(guó)銀行臺(tái)北分行也未加入 CNAP系統(tǒng)，更遑論老撾及新加坡的清算行了。在

10、通過(guò)清算行進(jìn)行跨境人民幣清算時(shí)，在整個(gè)清算鏈條中，處于至關(guān)重要的 跨境環(huán)節(jié)其實(shí)并不一定要通過(guò)CNAPS系統(tǒng)完成，只要境外清算行與境內(nèi)結(jié)算行具 有賬戶關(guān)系，就可以不通過(guò) CNAPS系統(tǒng)，況且境外清算行完全可以選擇通過(guò)與 其有賬戶關(guān)系的境內(nèi)結(jié)算銀行轉(zhuǎn)匯至境內(nèi)客戶的開(kāi)戶銀行，反之，直接接受境內(nèi)客戶委托境內(nèi)結(jié)算銀行也可以通過(guò)與清算行有賬戶關(guān)系其它境內(nèi)結(jié)算行轉(zhuǎn)委清 算行。此外，境外清算行本身也是可直接為客戶提供跨境人民結(jié)算和融資服務(wù)的 境外參加行，完全可以在境內(nèi)代理行開(kāi)立同業(yè)往來(lái)賬戶。因此可見(jiàn)，境外清算行 加入中國(guó)人民銀行中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)(CNAPS并非是其代理境外參加銀行完 成跨境人民幣清算工作的必

11、要條件。從更為嚴(yán)格的意義上，所謂的“清算行”模式其實(shí)并不能成為一個(gè)獨(dú)立的與“代理行模式”及“人民幣NRAt戶”模式相提并論跨境人民幣清算模式，不過(guò)是“代理行”模式的一種變異形態(tài)。毋庸置疑，由于港澳地區(qū)以外的清算行并未加入 CNAPS系統(tǒng)，他們也根本不可能通過(guò) CNAPS系統(tǒng)完成跨境環(huán)節(jié)的清算。更準(zhǔn)確的說(shuō)，三種清算模式的提法并不妥當(dāng)， 更確切的提法是三種清算渠道。事實(shí)上，在實(shí)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)了一種改進(jìn)型的“清算行”模式，在整個(gè)清算鏈條中，處于至關(guān)重要的跨境環(huán)節(jié)即人民幣資金在境外清 算行和境內(nèi)結(jié)算行間的轉(zhuǎn)移是通過(guò) SWIFT完成的，其流程示意圖如下：人民銀行的中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS并非是境外清算

12、行與境內(nèi)結(jié)算銀行進(jìn)行清算時(shí)必不可少的渠道，它只不過(guò)是為境外清算行與境內(nèi)結(jié)算銀行提供了另一種可供選擇的匯劃工具，我們這樣說(shuō)并不是要貶低中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAP）在跨境人民幣清算中的作用。相反，必須承認(rèn)，中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAP）在境內(nèi)結(jié)算仃之間進(jìn)仃跨仃支付中疋很方便的，在 疋程度上甚至疋必須的，畢竟境內(nèi)結(jié)算行不太可能與所有的國(guó)內(nèi)同業(yè)均建立同業(yè)賬戶。四、“代理行”模式的優(yōu)勢(shì)與“清算行”模式相比較，“代理行”模式是成熟的國(guó)際結(jié)算貨幣廣泛使用 的清算方式。境內(nèi)各大商業(yè)銀行均建立了跨境人民幣清算中心， 可采用“代理行” 模式進(jìn)行跨境人民幣清算。由于各大商業(yè)銀行都具有比較完備的行內(nèi)業(yè)務(wù)處理系 統(tǒng)，

13、因而可以做到系統(tǒng)自動(dòng)處理。以中國(guó)銀行為例，其上?？偛靠缇橙嗣駧徘逅?中心即可采用“代理行”模式進(jìn)行跨境人民幣清算，將頭寸自動(dòng)貸記或借記境外 參加行開(kāi)立在該中心的跨境人民幣同業(yè)往來(lái)賬戶，并由系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)送SWIFT報(bào)文至境外參加行或從境外參加行接受 SWIFT報(bào)文。米用 代理行 模式不存在中轉(zhuǎn) 費(fèi)用，匯款金額將原額貸記或借記境外參加行的賬戶；“代理行”模式辦理跨境人民幣匯出匯款業(yè)務(wù)境內(nèi)中國(guó)銀行其它機(jī)構(gòu)的匯款報(bào)文不通過(guò)人民銀行CNAPS系統(tǒng)處理，因此無(wú)需向人民銀行繳納費(fèi)用。仍以中國(guó)銀行為例，使用“代理行”模式從理論上說(shuō)，清算系統(tǒng)可7X24小時(shí)運(yùn)行，不受人民銀行 CNAP系統(tǒng)17:00截止時(shí)間限制，這是由于該模式下的跨境人民幣匯款是依托于7X24小時(shí)運(yùn)行的中國(guó)銀行所使用的核心銀行系統(tǒng)（BANC系統(tǒng)），因此從系統(tǒng)角度而言，業(yè)務(wù)發(fā)起和接收沒(méi)有時(shí)間限制。報(bào)文全 部米用SWIFT格式，信息完整準(zhǔn)確，經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)報(bào)后，信息完整，不存在因報(bào)文格式變化而帶來(lái)的信息改變或丟失，降低查詢概率。此外，跨境人民結(jié)算的清算起息 日不受外國(guó)起息日限制，在中國(guó)法定工作日均可起息 。五、結(jié)語(yǔ)毋庸諱言，人民幣國(guó)際化是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，人民幣跨境結(jié)算仍然是一項(xiàng)新 業(yè)務(wù)，各商業(yè)銀行在辦理過(guò)程中經(jīng)常會(huì)遇到各種各樣的新問(wèn)題，需要其不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)提高。境外參加行在清算行、