第10章企業(yè)償債能力分析1

1、第第1010章章 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析第一節(jié) 企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析第三節(jié) 企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析第一節(jié) 企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容u一、償債能力分析的目的 1.了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 2.揭示企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度 3.預(yù)測(cè)企業(yè)籌資前景 4.為企業(yè)進(jìn)行各種理財(cái)活動(dòng)提供重要參考 u二、償債能力分析的內(nèi)容 1.短期償債能力分析 2.長(zhǎng)期償債能力分析 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析u一、影響短期償債能力的因素u二、短期償債能力指標(biāo)計(jì)算與分析一、影響短期償債能力的因素（一）企業(yè)內(nèi)部因素 1.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，特別是流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 2.流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu) 3.企業(yè)的融

2、資能力 4.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量水平（二）企業(yè)外部因素 1.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 2.證券市場(chǎng)的發(fā)育與完善程度 3.銀行的信貸政策二、短期償債能力指標(biāo)計(jì)算與分析u （一）短期償債能力的靜態(tài)分析（一）短期償債能力的靜態(tài)分析* * 1.1.營(yíng)運(yùn)資本的計(jì)算與分析營(yíng)運(yùn)資本的計(jì)算與分析 2.2.流動(dòng)比率的計(jì)算與分析流動(dòng)比率的計(jì)算與分析 3.3.速動(dòng)比率的計(jì)算與分析速動(dòng)比率的計(jì)算與分析 4.4.現(xiàn)金比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金比率的計(jì)算與分析 5.5.流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率相互關(guān)系分析流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率相互關(guān)系分析u （二）短期償債能力的動(dòng)態(tài)分析（二）短期償債能力的動(dòng)態(tài)分析 1.1.現(xiàn)金流量比率的計(jì)算與分析

3、現(xiàn)金流量比率的計(jì)算與分析 2.2.近期支付能力系數(shù)的計(jì)算與分析近期支付能力系數(shù)的計(jì)算與分析 3.3.速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)的計(jì)算與分析速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)的計(jì)算與分析 4.4.現(xiàn)金到期債務(wù)比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金到期債務(wù)比率的計(jì)算與分析 5.5.反映企業(yè)短期償債能力的輔助指標(biāo)分析反映企業(yè)短期償債能力的輔助指標(biāo)分析u （三）短期償債能力的行業(yè)分析（三）短期償債能力的行業(yè)分析1. 1.營(yíng)運(yùn)資本的計(jì)算與分析營(yíng)運(yùn)資本的計(jì)算與分析營(yíng)運(yùn)資本是指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩營(yíng)運(yùn)資本是指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營(yíng)運(yùn)資本，表示企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在余部分，也稱凈營(yíng)運(yùn)資本，表示企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償還全部流動(dòng)負(fù)

4、債后還有多少剩余，它是一個(gè)絕對(duì)償還全部流動(dòng)負(fù)債后還有多少剩余，它是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。其計(jì)算公式是：數(shù)指標(biāo)。其計(jì)算公式是：營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2.2.流動(dòng)比率的計(jì)算與分析流動(dòng)比率的計(jì)算與分析流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)之間的比率，其計(jì)算公流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)之間的比率，其計(jì)算公式為：式為：100%流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率=流動(dòng)負(fù)債該比率經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：23.3.流動(dòng)比率評(píng)價(jià)流動(dòng)比率評(píng)價(jià)u 流動(dòng)比率指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn) u 分析評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)注意的問題行行 業(yè)業(yè) 汽車汽車 房地產(chǎn)房地產(chǎn) 制藥制藥 建材建材 化工化工 家電家電 啤酒啤酒 流動(dòng)流動(dòng)比率比率 1.1 1.2 1.251.251.21.51.75行行 業(yè)業(yè)

5、 計(jì)算機(jī)計(jì)算機(jī) 電子電子 商業(yè)商業(yè)機(jī)械機(jī)械 玻璃玻璃 食品食品 飯店飯店 流動(dòng)流動(dòng)比率比率 2 1.45 1.65 1.8 1.3 2 2 流動(dòng)比率行業(yè)水平4.4.速動(dòng)比率的計(jì)算與分析速動(dòng)比率的計(jì)算與分析速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率，其計(jì)算公式為：100%速 動(dòng) 資 產(chǎn)速 動(dòng) 比 率 =流 動(dòng) 負(fù) 債速動(dòng)資產(chǎn)（余額法） 流動(dòng)資產(chǎn)存貨貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)（直接法）=該比率經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：1速動(dòng)比率行業(yè)水平行業(yè)行業(yè) 汽車汽車 房地產(chǎn)房地產(chǎn) 制藥制藥 建材建材 化工化工 家電家電 啤酒啤酒 速動(dòng)速動(dòng)比率比率

6、0.850.85 0.650.65 0.900.90 0.900.90 0.900.90 0.900.90 0.900.90 行業(yè)行業(yè) 計(jì)算機(jī)計(jì)算機(jī) 電子電子 商業(yè)商業(yè)機(jī)械機(jī)械 玻璃玻璃 食品食品 飯店飯店 速動(dòng)速動(dòng)比率比率 1.251.25 0.950.95 0.450.45 0.900.90 0.450.45 1.51.5 2 2 5.5.現(xiàn)金比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金比率是指貨幣資金（或現(xiàn)金）與流動(dòng)負(fù)債之間的比率，其計(jì)算公式為：100%貨幣資金（或現(xiàn)金）現(xiàn)金比率流動(dòng)負(fù)債該比率經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：20% 6. 6.流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率相互關(guān)系分析流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率相互

7、關(guān)系分析 u 以全部流動(dòng)資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，所計(jì)算的指標(biāo)是流以全部流動(dòng)資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，所計(jì)算的指標(biāo)是流動(dòng)比率。它包括了變現(xiàn)能力較差的存貨和基本不能變現(xiàn)的預(yù)付動(dòng)比率。它包括了變現(xiàn)能力較差的存貨和基本不能變現(xiàn)的預(yù)付費(fèi)用。如果存貨中有超儲(chǔ)積壓物資時(shí)，會(huì)造成企業(yè)短期償債能費(fèi)用。如果存貨中有超儲(chǔ)積壓物資時(shí)，會(huì)造成企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)的假象。力較強(qiáng)的假象。u 速動(dòng)比率以扣除變現(xiàn)能力較差的存貨和預(yù)付費(fèi)用作為償付流動(dòng)速動(dòng)比率以扣除變現(xiàn)能力較差的存貨和預(yù)付費(fèi)用作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，它彌補(bǔ)了流動(dòng)比率的不足。負(fù)債的基礎(chǔ)，它彌補(bǔ)了流動(dòng)比率的不足。u 現(xiàn)金比率以現(xiàn)金類資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，但

8、現(xiàn)金持有現(xiàn)金比率以現(xiàn)金類資產(chǎn)作為償付流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)，但現(xiàn)金持有量過大會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)利用效果產(chǎn)生負(fù)作用，該比率不宜過大，量過大會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)利用效果產(chǎn)生負(fù)作用，該比率不宜過大，相對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來說，其作用程度較小。相對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來說，其作用程度較小。 7.7.現(xiàn)金流量比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金流量比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金流量比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比現(xiàn)金流量比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來率，用來衡量企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度。其計(jì)算公式是：支付的程度。其計(jì)算公式是： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)

9、金流量?jī)纛~現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率= 100% 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債該比率經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：等于或大于1或100%8.8.近期支付能力系數(shù)計(jì)算與分析近期支付能力系數(shù)計(jì)算與分析近期支付能力系數(shù)是反映企業(yè)有無足夠的支付能力近期支付能力系數(shù)是反映企業(yè)有無足夠的支付能力來償還到期債務(wù)的指標(biāo)來償還到期債務(wù)的指標(biāo)，其計(jì)算公式為：，其計(jì)算公式為：100% 近期內(nèi)能夠用來支付的資金近期支付能力系數(shù)近期內(nèi)需要支付的各種款項(xiàng)該比率經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：等于或大于1或100%9.9.速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)的計(jì)算與分析速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)的計(jì)算與分析 速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)是用來表示企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)維護(hù)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開支水平的指標(biāo)。該指標(biāo)可以作為速動(dòng)比率的補(bǔ)

10、充指標(biāo)，其計(jì)算公式為：100%速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)預(yù)計(jì)每天營(yíng)業(yè)所需的現(xiàn)金開支10.10.現(xiàn)金到期債務(wù)比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金到期債務(wù)比率的計(jì)算與分析 現(xiàn)金到期債務(wù)比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金到期債務(wù)比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與本期到期的債務(wù)的比率，用來衡量企業(yè)本期與本期到期的債務(wù)的比率，用來衡量企業(yè)本期到期的債務(wù)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的到期的債務(wù)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度。其計(jì)算公式是：程度。其計(jì)算公式是：100%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金到期債務(wù)比率本期到期的債務(wù)該比率經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：等于或大于1或100% 反映企業(yè)短期償債能力的輔助指標(biāo)分析反映企業(yè)短期償債能力的輔助指標(biāo)分析 應(yīng)

11、收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（三）短期償債能力的行業(yè)分析1.同行業(yè)公司流動(dòng)比率比較分析 2.同行業(yè)公司速動(dòng)比率比較分析 第三節(jié) 長(zhǎng)期償債能力分析u一、影響長(zhǎng)期償債能力的因素u二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析一、影響長(zhǎng)期償債能力的因素u（一）企業(yè)的盈利能力u（二）投資效果u（三）權(quán)益資金的增長(zhǎng)和穩(wěn)定程度u（四）權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值u（五）企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析（一）資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（一）資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（二）盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（二）盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（三）現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（三）現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)

12、期償債能力影響的分析（四）長(zhǎng)期償債能力的行業(yè)分析（四）長(zhǎng)期償債能力的行業(yè)分析（一）資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（一）資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析u1.1.資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算與分析資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算與分析u2.2.股東權(quán)益比率的計(jì)算與分析股東權(quán)益比率的計(jì)算與分析u3.3.產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負(fù)債率）的計(jì)算與分析產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負(fù)債率）的計(jì)算與分析u4.4.固定長(zhǎng)期適合率的計(jì)算與分析固定長(zhǎng)期適合率的計(jì)算與分析u5.5.資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率的計(jì)算與分析資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債率的計(jì)算與分析u6.6.非流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金比率的計(jì)算與分析非流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金比率的計(jì)算與分析 1.1.資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算與分析資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算

13、與分析 資產(chǎn)負(fù)債率是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)，它通過負(fù)債與資產(chǎn)的對(duì)比，反映出在企業(yè)總資產(chǎn)中，有它通過負(fù)債與資產(chǎn)的對(duì)比，反映出在企業(yè)總資產(chǎn)中，有多少是通過舉債取得的。其計(jì)算公式是：多少是通過舉債取得的。其計(jì)算公式是： 100%負(fù) 債 總 額資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 資 產(chǎn) 總 額投資者、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者對(duì)該指標(biāo)可能有不同的要求。投資者、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者對(duì)該指標(biāo)可能有不同的要求。 西北國(guó)棉一廠負(fù)債率高達(dá)西北國(guó)棉一廠負(fù)債率高達(dá)346.54%宣告破產(chǎn)宣告破產(chǎn) 2008-10-21 03:49:47來源: 華商網(wǎng)(陜西西安)西北第一棉紡織廠因嚴(yán)重虧損，不能清償?shù)狡?/p>

14、債務(wù)，經(jīng)過其上級(jí)主管部門省西北第一棉紡織廠因嚴(yán)重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，經(jīng)過其上級(jí)主管部門省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)同意，向咸陽市中院申請(qǐng)破產(chǎn)。經(jīng)過審查，西北國(guó)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)同意，向咸陽市中院申請(qǐng)破產(chǎn)。經(jīng)過審查，西北國(guó)棉一廠資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)棉一廠資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)346.54%346.54%之多，虧損嚴(yán)重，已不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，扭虧之多，虧損嚴(yán)重，已不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，扭虧無望。依照無望。依照中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法被宣告破產(chǎn)。被宣告破產(chǎn)。創(chuàng)建于創(chuàng)建于19511951年的西北國(guó)棉一廠有著光榮的歷史，隸屬于省紡織工業(yè)總公司。年的西北國(guó)棉一廠有著光榮的歷史，隸屬于省紡織工業(yè)總公司。

15、有職工有職工50005000多人，曾在多人，曾在19941994年被評(píng)為全國(guó)質(zhì)量效益型先進(jìn)企業(yè)，被授予年被評(píng)為全國(guó)質(zhì)量效益型先進(jìn)企業(yè)，被授予“重重合同、守信用合同、守信用”稱號(hào)。稱號(hào)。19971997年開發(fā)生產(chǎn)的噴氣斜紋系列導(dǎo)電布被列為國(guó)家級(jí)年開發(fā)生產(chǎn)的噴氣斜紋系列導(dǎo)電布被列為國(guó)家級(jí)開發(fā)項(xiàng)目。開發(fā)項(xiàng)目。20002000年開發(fā)生產(chǎn)的特高支高密織物年開發(fā)生產(chǎn)的特高支高密織物8080支、支、9090支、支、100100支系列，被支系列，被列入國(guó)家級(jí)新產(chǎn)品目錄。產(chǎn)品以全棉仿羽布、滌棉導(dǎo)電布和高支高密仿羽布列入國(guó)家級(jí)新產(chǎn)品目錄。產(chǎn)品以全棉仿羽布、滌棉導(dǎo)電布和高支高密仿羽布為主，出口到日本、韓國(guó)、歐共體及

16、東南亞等國(guó)家和地區(qū)。為主，出口到日本、韓國(guó)、歐共體及東南亞等國(guó)家和地區(qū)?！摆w夢(mèng)桃小組趙夢(mèng)桃小組”曾家喻戶曉曾家喻戶曉與以上這些數(shù)字和專業(yè)上的成績(jī)比，西北第一棉紡織廠更因?yàn)橼w夢(mèng)與以上這些數(shù)字和專業(yè)上的成績(jī)比，西北第一棉紡織廠更因?yàn)橼w夢(mèng)桃和她的桃和她的“趙夢(mèng)桃小組趙夢(mèng)桃小組”而為普通人所熟知。而為普通人所熟知。提到提到“趙夢(mèng)桃小組趙夢(mèng)桃小組”，老一輩人中可以說無人不知。作為全國(guó)勞動(dòng)，老一輩人中可以說無人不知。作為全國(guó)勞動(dòng)模范，趙夢(mèng)桃被稱為模范，趙夢(mèng)桃被稱為“紡織戰(zhàn)線的一面紅旗紡織戰(zhàn)線的一面紅旗”。她作為中國(guó)。她作為中國(guó)20世紀(jì)世紀(jì)50年代紡織行業(yè)的代表，創(chuàng)造了一套先進(jìn)的清潔檢查操作法，并在年代紡織

17、行業(yè)的代表，創(chuàng)造了一套先進(jìn)的清潔檢查操作法，并在陜西省全面推廣。陜西省全面推廣。1963年省上決定把她所在的小組命名為年省上決定把她所在的小組命名為“趙夢(mèng)桃小組趙夢(mèng)桃小組”。趙夢(mèng)桃曾。趙夢(mèng)桃曾于于1956年、年、1959年先后在全國(guó)先進(jìn)生產(chǎn)者代表大會(huì)和全國(guó)年先后在全國(guó)先進(jìn)生產(chǎn)者代表大會(huì)和全國(guó)“群英會(huì)群英會(huì)”上被授予全國(guó)先進(jìn)生產(chǎn)者稱號(hào)，上被授予全國(guó)先進(jìn)生產(chǎn)者稱號(hào)，42次被評(píng)為勞動(dòng)模范、紅旗手，創(chuàng)次被評(píng)為勞動(dòng)模范、紅旗手，創(chuàng)造了月月全面完成國(guó)家計(jì)劃，年年均衡生產(chǎn)的好成績(jī)。造了月月全面完成國(guó)家計(jì)劃，年年均衡生產(chǎn)的好成績(jī)。1959年，她和她的年，她和她的“趙夢(mèng)桃小組趙夢(mèng)桃小組”一同出席了全國(guó)群英會(huì)，成

18、為紡一同出席了全國(guó)群英會(huì)，成為紡織戰(zhàn)線的一面旗幟?？棏?zhàn)線的一面旗幟。1963年，這位全國(guó)勞動(dòng)模范因患肺癌病逝，年年，這位全國(guó)勞動(dòng)模范因患肺癌病逝，年僅僅28歲。歲。 最佳資產(chǎn)負(fù)債比率的確定最佳資產(chǎn)負(fù)債比率的確定就國(guó)情比較而言，可以通過下表分析中、日、就國(guó)情比較而言，可以通過下表分析中、日、美、德運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債比率美、德運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債比率 比比 率率國(guó)別國(guó)別資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率流動(dòng)比率速動(dòng)比率速動(dòng)比率中國(guó)中國(guó)日本日本美國(guó)美國(guó)德國(guó)德國(guó)60.0660.0661.2461.2462.4862.4872.5172.51192.40192.40140.04140.04139.44139.44116

19、.59116.5999.4799.47 108.08108.0889.2889.2872.5572.55 青島海爾償債能力指標(biāo)計(jì)算表青島海爾償債能力指標(biāo)計(jì)算表指標(biāo)名稱指標(biāo)名稱20年年12月末月末指標(biāo)名稱指標(biāo)名稱20 年年12月末月末流動(dòng)比率流動(dòng)比率3.07流動(dòng)資產(chǎn)比重流動(dòng)資產(chǎn)比重62.48%速動(dòng)比率速動(dòng)比率1.65存貨資產(chǎn)比重存貨資產(chǎn)比重21.15%資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率27.18%流動(dòng)負(fù)債比重流動(dòng)負(fù)債比重74.86%股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率72.82%長(zhǎng)期負(fù)債比重長(zhǎng)期負(fù)債比重25.14%產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率37.33%9903年青島海爾資產(chǎn)負(fù)債比率圖示年青島海爾資產(chǎn)負(fù)債比率圖示9903年青島海爾流

20、動(dòng)比率圖示年青島海爾流動(dòng)比率圖示9903年青島海爾速動(dòng)比率圖示年青島海爾速動(dòng)比率圖示2.股東權(quán)益比率的計(jì)算與分析* *股東權(quán)益比率是所有者權(quán)益同資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)全部資產(chǎn)中有多少是投資人投資所形成的。其計(jì)算公式是：100%股東權(quán)益股東權(quán)益比率總資產(chǎn)1資產(chǎn)負(fù)債率3.產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負(fù)債率）計(jì)算與評(píng)價(jià)* *產(chǎn)權(quán)比率是將負(fù)債與股東權(quán)益直接對(duì)比的比率。其計(jì)算公式是： 100%凈資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額股東權(quán)益4.固定長(zhǎng)期適合率的計(jì)算與分析 固定長(zhǎng)期適合率是指固定資產(chǎn)凈值與股東權(quán)益和非流動(dòng)負(fù)債的比率。其計(jì)算公式是：100%固定長(zhǎng)期適合率=固定資產(chǎn)凈值股東權(quán)益非流動(dòng)負(fù)債5.資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債率計(jì)算與評(píng)價(jià)資產(chǎn)長(zhǎng)期

21、負(fù)債率是非流動(dòng)負(fù)債總額與總資產(chǎn)的比率，反映企業(yè)全部資產(chǎn)中有多少是由非流動(dòng)負(fù)債形成的。其計(jì)算公式是：100%資產(chǎn)負(fù)債率非流動(dòng)負(fù)債總額總資產(chǎn)（二）盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（二）盈利能力對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析u1.銷售利息比率的計(jì)算與分析u2.利息賺取倍數(shù)的計(jì)算與分析u3.債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計(jì)算與分析 u4.固定費(fèi)用保障倍數(shù)的計(jì)算與分析 1.銷售利息比率的計(jì)算與分析銷售利息比率是指一定時(shí)期的利息費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率。其計(jì)算公式是： 利息費(fèi)用利息費(fèi)用銷售利息比率銷售利息比率=100100 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入2.利息賺取倍數(shù)的計(jì)算與分析* *利息保證倍數(shù)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的息稅前利潤(rùn)與利

22、息費(fèi)用的比率。其計(jì)算公式是： 息稅前正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指扣除利息和所得稅前的正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，是指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加利息費(fèi)用。利息支出總額包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出和資本化利息 息 稅 前 正 常 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn)利 息 賺 取 倍 數(shù) =利 息 費(fèi) 用3.債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計(jì)算與分析1111 債務(wù)本息保證倍數(shù)是指企業(yè)一定時(shí)期息稅前利潤(rùn)與還本付息金額的比率，它是現(xiàn)金流入量對(duì)財(cái)務(wù)需要（現(xiàn)金流出）的保證程度的比率，通常用倍數(shù)來表示。其計(jì)算公式是： 1息稅前正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)折舊債務(wù)本息償付保障倍數(shù)利息額償還本金額/所得稅率4.固定費(fèi)用保障倍數(shù)的計(jì)算與分析 固定費(fèi)用保證倍數(shù)就是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與固定費(fèi)用的比率，通常用倍數(shù)表

23、示，該指標(biāo)是利息保證倍數(shù)的演化，是一個(gè)比利息保證倍數(shù)更嚴(yán)格的衡量企業(yè)償債能力的保證程度的指標(biāo)。（三）現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析（三）現(xiàn)金流量對(duì)長(zhǎng)期償債能力影響的分析u1.1.到期債務(wù)本息償付比率的計(jì)算與分析到期債務(wù)本息償付比率的計(jì)算與分析u2.2.強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率的計(jì)算與分析強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率的計(jì)算與分析u3.3.現(xiàn)金債務(wù)總額比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金債務(wù)總額比率的計(jì)算與分析u4.4.利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)的計(jì)算與分析利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)的計(jì)算與分析u5.5.現(xiàn)金凈流量全部債務(wù)比率的計(jì)算與分析現(xiàn)金凈流量全部債務(wù)比率的計(jì)算與分析1 1到期債務(wù)本息償付比率的計(jì)算與分析到期債務(wù)本息償付比率的計(jì)算與分析到期債務(wù)本息償付比率用來衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來支付的程度。其計(jì)算公式是：100%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)糁档狡趥鶆?wù)本息償付比率本期到期債務(wù)本息2.2