國際經(jīng)濟合作2

1、 國際經(jīng)濟合作楊建軍山東財經(jīng)大學國際經(jīng)貿(mào)學院目錄§ 第一章 國際經(jīng)濟合作概述§ 第二章 國際直接投資§ 第三章 國際間接投資§ 第四章 國際信貸合作§ 第五章 國際BOT投資§ 第六章 國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓§ 第七章 國際工程承包§ 第八章 國際勞務(wù)合作§ 第九章 國際租賃§ 第十章 國際發(fā)展援助§ 第十一章 國際稅收§ 第十二章 項目可行性研究第一章 國際經(jīng)濟合作概述§ 第一節(jié) 國際經(jīng)濟合作的基本概念§ 第二節(jié) 國際經(jīng)濟合作的類型和方式§ 第三節(jié) 國際

2、經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易的聯(lián)系和區(qū)別§ 第四節(jié) 中國與國際經(jīng)濟合作要點提示§ 國際經(jīng)濟合作的概念、產(chǎn)生和發(fā)展及其意義和作用§ 國際經(jīng)濟合作的類型與方式§ 國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易的聯(lián)系和區(qū)別§ 中國的國際經(jīng)濟合作第一節(jié) 國際經(jīng)濟合作的基本概念§ 第二次世界大戰(zhàn)后，由于科技革命的不斷發(fā)展以及國際分工的進一步深化，國際經(jīng)濟合作逐漸成為各國經(jīng)濟交往的重要內(nèi)容。隨著經(jīng)濟全球化和世界經(jīng)濟一體化趨勢的進一步增強，各個國家和地區(qū)在國際分工體系中相互聯(lián)系、相互依存的自覺性進一步加大，國際經(jīng)濟合作的內(nèi)容不斷豐富，方式也越來越靈活多樣。這些不僅有力地促進了合作國

3、家的國民經(jīng)濟的快速增長，對繁榮和發(fā)展世界經(jīng)濟也起到了十分重要的作用。一、國際經(jīng)濟合作的概念§ 國際經(jīng)濟合作是指第二次世界大戰(zhàn)以后，不同主權(quán)國家政府、國際經(jīng)濟組織和超越國家界限的自然人與法人之間，為了共同的利益，在生產(chǎn)領(lǐng)域中以資本、技術(shù)、勞動力、土地等生產(chǎn)要素的移動與重新組合配置為主要內(nèi)容而進行的較長期的經(jīng)濟協(xié)作活動。國家、地區(qū)間的經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)也是國際經(jīng)濟合作的重要內(nèi)容。簡言之，生產(chǎn)要素的國際移動和重新組合配置是國際經(jīng)濟合作的實質(zhì)內(nèi)容。§ 從對國際經(jīng)濟合作概念的分析可以看出，國際經(jīng)濟合作有以下幾方面的內(nèi)涵。Ø （一）參與國際經(jīng)濟合作的主體十分廣泛Ø （二）

4、開展國際經(jīng)濟合作的前提條件是相互尊重國家主權(quán)和平等互利 Ø （三）開展國際經(jīng)濟合作的領(lǐng)域是生產(chǎn)領(lǐng)域Ø （四）國際經(jīng)濟合作的主要內(nèi)容是實現(xiàn)不同國家、地區(qū)的生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合 Ø （五）國際經(jīng)濟合作是不同國家間進行的較長期的經(jīng)濟協(xié)作活動Ø （六）國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)也是當代國際經(jīng)濟合作的一項重要內(nèi)容二、當代國際經(jīng)濟合作的產(chǎn)生和發(fā)展§ 國際經(jīng)濟合作是在傳統(tǒng)的國際經(jīng)濟聯(lián)系形式的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，是國際經(jīng)濟關(guān)系發(fā)展到一定歷史條件下產(chǎn)生的一種國際經(jīng)濟交往方式，所以國際經(jīng)濟合作是一個歷史的范疇，它的產(chǎn)生與發(fā)展有著深刻的社會、歷史原因。§ 第二次世

5、界大戰(zhàn)后，世界政治格局發(fā)生了巨大變化，主要結(jié)果是產(chǎn)生了發(fā)達國家和發(fā)展中國家。一方面，發(fā)展中國家發(fā)展需要的資金、技術(shù)、管理經(jīng)驗等需要從發(fā)達國家引進；另一方面，發(fā)達國家通過輸出資本、技術(shù)、管理經(jīng)驗等進入發(fā)展中國家的市場，可以帶動有關(guān)設(shè)備、零部件、半成品等的出口。這就促進了國際經(jīng)濟合作在國家之間的迅速發(fā)展。§ （一）第二次世界大戰(zhàn)后，世界政治、經(jīng)濟格局的變化為國際經(jīng)濟合作的產(chǎn)生創(chuàng)造了良好的條件Ø 第二次世界大戰(zhàn)以后，隨著舊殖民體系的瓦解，世界政治經(jīng)濟格局出現(xiàn)了根本性的變化。戰(zhàn)前幾個主要資本主義國家完全主宰整個世界命運的時代結(jié)束了，但它們?nèi)栽谑澜缯谓?jīng)濟格局中占據(jù)著主要地位；許多新

6、獨立的國家加入了發(fā)展中國家的行列，使廣大發(fā)展中國家成為世界政治經(jīng)濟舞臺上一股不可忽視的力量；社會主義國家的出現(xiàn)，形成了影響世界政治經(jīng)濟生活的新的力量。這樣，世界上形成了發(fā)達資本主義國家、社會主義國家和發(fā)展中國家三支重要的政治經(jīng)濟力量，整個世界經(jīng)濟呈現(xiàn)出多極化和多元化的局面。§ （二）第二次世界大戰(zhàn)后國際分工的新發(fā)展是國際經(jīng)濟合作產(chǎn)生的基礎(chǔ)Ø 第二次世界大戰(zhàn)后，世界經(jīng)濟進入了一個新的發(fā)展階段，國際分工呈現(xiàn)出一些新的特點：¡ 1.國際分工的地域和范圍不斷擴大¡ 2.國際分工的部門和分支更加專門化和多樣化§ （三）第三次科技革命的出現(xiàn)是國際經(jīng)濟合作發(fā)

7、展的原因Ø 20世紀50年代開始的第三次科技革命，其標志是原子能、電子計算機和空間技術(shù)的發(fā)明和應(yīng)用，并由此產(chǎn)生了生物技術(shù)、生物工程、通訊技術(shù)、海洋工程、宇航空間工程、新材料、新能源等一系列新學科、新技術(shù)?？萍几锩苿恿松a(chǎn)力的發(fā)展，使世界各國經(jīng)濟發(fā)展速度普遍加快，并成為影響一國生產(chǎn)力水平最為重要的因素?？萍几锩股a(chǎn)規(guī)模進一步擴大，并推動了跨國公司的發(fā)展?？萍几锩鼘?dǎo)致了國際經(jīng)濟關(guān)系發(fā)生極大變化，促進國際分工協(xié)作的發(fā)展?？萍几锩沟脟H商品貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻的變化，最終在第三次科技革命的推動下，生產(chǎn)要素國際移動不斷增加，并形成獨立的國際生產(chǎn)要素市場，這樣，以生產(chǎn)要素的國際移動為基本內(nèi)容

8、的國際經(jīng)濟合作成為國際經(jīng)濟聯(lián)系活動中的重要內(nèi)容。§ （四）國家間的相互依賴和經(jīng)濟生活的國際化促進了國際經(jīng)濟合作的成熟Ø 1.生產(chǎn)國際化Ø 2.市場國際化Ø 3.資本及資本市場國際化Ø 4.經(jīng)濟調(diào)節(jié)國際化§ （五）國際經(jīng)濟組織在國際經(jīng)濟合作的發(fā)展過程中發(fā)揮了重要的作用Ø 第二次世界大戰(zhàn)后，一大批區(qū)域性與全球性的國際經(jīng)濟組織不斷產(chǎn)生，在國際經(jīng)濟合作的發(fā)展過程中發(fā)揮了重要的作用。區(qū)域性經(jīng)濟組織是指地理區(qū)域比較接近的國家間建立的組織或締結(jié)的條約與同盟，如歐洲聯(lián)盟（EU）、東南亞國家聯(lián)盟（ASEAN）、拉丁美洲一體化協(xié)會（LAIA）、

9、亞太經(jīng)濟合作組織（APEC）等。全球性經(jīng)濟組織包括聯(lián)合國系統(tǒng)的有關(guān)組織和其他一些經(jīng)濟發(fā)展水平相近國家間建立的組織或締結(jié)的條約與同盟。如發(fā)達國家間的經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）、發(fā)展中國家間的七十七國集團（Group of 77）等。這些組織在協(xié)調(diào)內(nèi)部合作、發(fā)達國家與發(fā)展中國家合作以及發(fā)展中國家之間的合作等方面發(fā)揮了巨大作用。三、國際經(jīng)濟合作的意義和作用 § （一）為世界各國經(jīng)濟發(fā)展提供了良好的外部條件Ø 通過國家間的經(jīng)濟協(xié)調(diào)與合作，為世界各國的經(jīng)濟發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。國家間在經(jīng)濟上的協(xié)調(diào)包括經(jīng)濟發(fā)展水平相近國家間的協(xié)調(diào)、區(qū)域性經(jīng)濟組織、跨區(qū)域性經(jīng)濟組織以及全球性組織

10、所進行的協(xié)調(diào)等多種形式。通過協(xié)調(diào)，為世界各國經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部條件。例如，八國集團峰會就是典型意義上的經(jīng)濟發(fā)展水平相近的國家間的經(jīng)濟協(xié)調(diào)。它通過定期召開會議，廣泛討論世界經(jīng)濟形勢、經(jīng)濟增長、通貨膨脹、國際貿(mào)易、匯率政策與貨幣政策等問題，在協(xié)調(diào)政策、緩解摩擦等方面發(fā)揮了重要作用，為其國家經(jīng)濟發(fā)展提供了有利條件；再如，國際貨幣基金的建立為穩(wěn)定國際金融體系提供了保證，世界貿(mào)易組織的多邊談判為減輕國際貿(mào)易中的關(guān)稅壁壘和非關(guān)稅壁壘，保證國際貿(mào)易的正常開展做出了不懈地努力。§ （二）實現(xiàn)了各國之間在生產(chǎn)要素數(shù)量、質(zhì)量和結(jié)構(gòu)方面的互補以及推動生產(chǎn)要素在國家間的合理配置Ø 在當今世界

11、經(jīng)濟的發(fā)展過程中，沒有一個國家擁有世界上一切自然資源和全部占優(yōu)勢的生產(chǎn)要素，而通過國際經(jīng)濟合作，各國可以獲得本國所不具備的或短缺的生產(chǎn)要素，也可以把占優(yōu)勢的本國生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)移到缺乏該種生產(chǎn)要素的國家中去。通過生產(chǎn)要素在國際間互通有無的移動，既推動了國際間科學技術(shù)的合作，又密切了各國間的共同投資，從而提高了社會生產(chǎn)能力，促進了世界經(jīng)濟的發(fā)展。Ø 生產(chǎn)要素是物質(zhì)生產(chǎn)過程中必備的各種條件。通過參與國際經(jīng)濟合作，實現(xiàn)生產(chǎn)要素在國際間的移動和重新組合配置，能夠彌補一國在自然資源方面的差異性，彌補一些國家在發(fā)展本國經(jīng)濟中的資金不足、勞動力不足和技術(shù)落后等一系列問題，使生產(chǎn)過程中各種生產(chǎn)要素達到最優(yōu)

12、組合和配置，從而達到利益最大化。§ （三）提高生產(chǎn)要素的使用效率，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟效益Ø 通過國際經(jīng)濟合作，一個國家可以從其他國家獲得自己稀缺的生產(chǎn)要素，將自己所擁有的優(yōu)勢生產(chǎn)要素與其他國家的優(yōu)勢生產(chǎn)要素相結(jié)合，擴大產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模。這不僅能提高生產(chǎn)要素的使用效率，抑制因密集使用同一生產(chǎn)要素所產(chǎn)生的邊際收益遞減效應(yīng)，而且還能帶來規(guī)模經(jīng)濟效益。Ø 規(guī)模經(jīng)濟又稱規(guī)模利益，規(guī)模是指伴隨著生產(chǎn)能力擴大而出現(xiàn)的生產(chǎn)批量的擴大，而經(jīng)濟則是“節(jié)省、效益、好處”的意思。規(guī)模經(jīng)濟即指如果生產(chǎn)要素都發(fā)生變化，能夠帶來生產(chǎn)規(guī)模的變化。各國通過參加國際經(jīng)濟合作活動，促進了生產(chǎn)要素從豐裕的國家向稀

13、缺的國家轉(zhuǎn)移，那么具有豐裕生產(chǎn)要素的國家由于轉(zhuǎn)移了一部分要素，使得剩下來的生產(chǎn)要素能夠發(fā)揮更大的效益，提高了生產(chǎn)要素的使用效率；而生產(chǎn)要素稀缺的國家由于使用了別國的要素資源，形成了新的生產(chǎn)能力，提高了要素的邊際收益，從而產(chǎn)生了更大的規(guī)模經(jīng)濟效益。同時，規(guī)模經(jīng)濟的產(chǎn)生也要以生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合配置為前提條件。§ （四）擴大了國際貿(mào)易的數(shù)量和范圍，影響和改變了國際貿(mào)易的流向Ø 通過開展國際經(jīng)濟合作，促使生產(chǎn)要素在不同國家間移動，也使得一些機器設(shè)備和原材料等的國際貿(mào)易量增加。如國際工程承包業(yè)務(wù)的開展就會帶動和擴大與其相關(guān)的設(shè)備、材料的進口。另外，生產(chǎn)要素的國際移動，尤其是以直接投資

14、形式出現(xiàn)的資本要素的國際移動，可以突破貿(mào)易保護主義的限制，實現(xiàn)國外生產(chǎn)國外銷售，從而使國際貿(mào)易的流向發(fā)生變化。第二節(jié) 國際經(jīng)濟合作的類型和方式§ 隨著國家間經(jīng)濟交往的進一步加強，國際經(jīng)濟合作的內(nèi)容不斷豐富，范圍不斷擴大。從不同的角度，可以把國際經(jīng)濟合作劃分為不同的類型，而開展國際經(jīng)濟合作的方式也在不斷地推陳出新。一、國際經(jīng)濟合作的主要類型§ 從國際經(jīng)濟合作的范圍出發(fā)，可以將國際經(jīng)濟合作分為廣義的國際經(jīng)濟合作與狹義的國際經(jīng)濟合作。 § 從國際經(jīng)濟合作的層次出發(fā)，可以將國際經(jīng)濟合作分為宏觀的國際經(jīng)濟合作與微觀的國際經(jīng)濟合作。 § 從國際經(jīng)濟合作的方式出發(fā)，可

15、以將國際經(jīng)濟合作分為雙邊的國際經(jīng)濟合作與多邊的國際經(jīng)濟合作。 § 從國際經(jīng)濟合作的主體出發(fā)，可以將國際經(jīng)濟合作分為垂直型國際經(jīng)濟合作與水平型國際經(jīng)濟合作。 二、國際經(jīng)濟合作的主要方式 § （一）國際直接投資合作Ø 國際直接投資合作指的是一個國家引進其他國家的投資和在其他國家進行投資，其具體方式有：合資經(jīng)營、合作經(jīng)營、獨資經(jīng)營、合作開發(fā)、境外投資企業(yè)、境外加工貿(mào)易企業(yè)、境外研發(fā)中心、境外并購、非股權(quán)并購等。§ （二）國際間接投資合作Ø 國際間接投資合作是指投資者購買外國發(fā)行的公司股票、公司債券或政府債券、衍生證券等金融資產(chǎn)，只謀求取得股息、利息或

16、買賣證券的差價收益，而不取得對籌資者經(jīng)營活動控制權(quán)的一種國際投資方式，包括國際信貸合作和國際證券融資合作。Ø 國際信貸合作包括外國政府信貸、國際金融組織信貸、出口信貸、混合信貸、貼息信貸、國際租賃信貸等。國際證券融資合作包括債券、股票、投資基金、商業(yè)票據(jù)等多種方式的融資行為。§ （三）國際技術(shù)合作Ø 國際技術(shù)合作包括無償技術(shù)轉(zhuǎn)讓和有償技術(shù)轉(zhuǎn)讓兩種方式。無償技術(shù)轉(zhuǎn)讓一般是通過多邊技術(shù)合作或雙邊無償贈送來實現(xiàn)的，其具體方式有：召開科技專題研討會、專家互換、專家征聘、專業(yè)人員培訓、交換科技情報與共同研究和設(shè)計、建立聯(lián)合科研機構(gòu)與培訓中心等；有償技術(shù)轉(zhuǎn)讓就是技術(shù)貿(mào)易，主要

17、采取專利、專有技術(shù)或商標使用權(quán)交換等多種許可貿(mào)易方式，此外在一些帶有技術(shù)轉(zhuǎn)讓性質(zhì)的設(shè)備硬件交易、成套設(shè)備進出口中，有償技術(shù)轉(zhuǎn)讓的成分也是很多的。§ （四）國際勞務(wù)合作Ø 國際勞務(wù)合作是國際服務(wù)合作的主要內(nèi)容之一，它是指一個國家派出技術(shù)人員、工人或其他人員等，前往另一個國家為需要勞動力的業(yè)主提供各種不同的技術(shù)服務(wù)和工作服務(wù)等。國際勞務(wù)合作的內(nèi)容十分廣泛，包括勞務(wù)進出口、國際旅游、國際咨詢、國際工程承包等。§ （五）國際工程建筑合作Ø 國際工程建筑合作是國際服務(wù)合作的主要內(nèi)容之一，是指一國的工程建筑公司以投標的方式進入東道國承攬工程建筑項目，待項目建成后，或

18、直接移交東道國、或參與管理和經(jīng)營。國際工程建筑合作是一項綜合性的商業(yè)與經(jīng)濟交往活動，其中包括多種經(jīng)濟合作方式，例如，一個工程建筑合作項目，除了大量的勞務(wù)合作外，還有相當多的技術(shù)合作、金融合作、貿(mào)易合作、政策協(xié)調(diào)等。§ （六）國際發(fā)展援助§ 國際發(fā)展援助主要研究國際發(fā)展援助的主要方式及如何實施國際發(fā)展援助。國際發(fā)展援助的主要渠道是多邊援助和雙邊援助，具體方式包括財政援助、技術(shù)援助、物資援助、現(xiàn)匯援助等。§ （七）國際土地合作Ø 國際土地合作包括對外土地出售、土地出租、土地有償定期轉(zhuǎn)讓、土地入股、土地合作開發(fā)和建立經(jīng)濟特區(qū)等，其中經(jīng)濟特區(qū)包括自由貿(mào)易區(qū)、出口

19、加工區(qū)、科學園區(qū)、經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)等形式。§ （八）國際信息與管理合作Ø 國際信息與管理合作主要研究信息與管理要素在國際經(jīng)濟合作中的作用。國際信息合作主要指國際經(jīng)濟信息的交流與交換。國際管理合作的具體方式包括對外簽訂管理合同，聘請國外管理集團、管理專家進行管理咨詢，合營企業(yè)聯(lián)合管理，交流管理資料和舉辦國際管理知識講習班等。§ （九）國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)合作Ø 國際經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)合作包括兩大類型：一類是以聯(lián)合國系統(tǒng)、區(qū)域性經(jīng)濟組織等為主對各國經(jīng)濟進行的協(xié)調(diào)活動，這種協(xié)調(diào)活動主要通過政府首腦會議及國家領(lǐng)導(dǎo)人互訪、簽訂多邊與雙邊協(xié)定的方式進行；另一類是以區(qū)域經(jīng)濟一體化

20、的方式進行，如建立自由貿(mào)易區(qū)、關(guān)稅同盟、共同市場、經(jīng)濟同盟等。第三節(jié) 國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易的聯(lián)系和區(qū)別§ 國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易都是國際分工的表現(xiàn)形式，從歷史發(fā)展過程看，國際經(jīng)濟合作是在國際貿(mào)易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，兩者之間存在著密切的聯(lián)系，但兩者在內(nèi)容、方式及運動規(guī)律等方面又存在一定的區(qū)別。一、國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易的聯(lián)系 § （一）國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易都是國際經(jīng)濟交往的重要形式§ （二）國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易都與生產(chǎn)要素稟賦相關(guān)§ （三）國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易都與國際性商品生產(chǎn)有關(guān)§ （四）國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易常常會結(jié)合在一起進行二、國

21、際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易的區(qū)別 § （一）研究對象和開展領(lǐng)域不同Ø 國際經(jīng)濟合作研究生產(chǎn)要素在國際間進行直接移動和重新組合配置的規(guī)律及協(xié)調(diào)機制，重點在于生產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)的直接協(xié)作；而國際貿(mào)易研究國際間商品流通的規(guī)律性，亦即生產(chǎn)要素間接移動的規(guī)律性，其研究的重點是商品的進口與出口，屬于流通領(lǐng)域的范疇。§ （二）交易方式和表現(xiàn)形式不同Ø 國際經(jīng)濟合作大多采取項目合作的方式，合作各方須在一段較長的時期內(nèi)進行合作；而國際貿(mào)易則多采取買斷賣斷的方式，當交易達成后，買方收貨付款，賣方交貨收款，交易即告完成。另外，國際經(jīng)濟合作一般表現(xiàn)為各種各樣的項目，而國際貿(mào)易的表現(xiàn)形式一般是

22、各種各樣的合同。§ （三）對各國的國民經(jīng)濟所起的作用不同Ø 國際貿(mào)易主要是通過進出口影響各國國民經(jīng)濟，對各方來說，都可以從對方獲得稀缺的產(chǎn)品，或者通過比較利益節(jié)約生產(chǎn)要素的耗費，但并不直接影響各國科技水平和生產(chǎn)力的提高，不能直接解決一國的資金短缺問題。而國際經(jīng)濟合作則是合作各方在生產(chǎn)領(lǐng)域的直接合作，可以獲得獨特的經(jīng)濟效益，發(fā)揮國際貿(mào)易難以發(fā)揮的作用。20世紀70年代以來，世界性貿(mào)易保護主義抬頭，關(guān)稅壁壘、非關(guān)稅壁壘和限制性商業(yè)管理等貿(mào)易保護主義措施嚴重地影響了國際貿(mào)易的正常開展。而國際經(jīng)濟合作則為進入他國市場和獲得別國先進的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗開辟了有效途徑，通過國際經(jīng)濟合作

23、，可以直接在生產(chǎn)領(lǐng)域使用別國先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗，有利于提高本國科學技術(shù)水平和管理水平，有利于改造本國落后的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和建立新的產(chǎn)業(yè)，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。三、國際經(jīng)濟合作的基本特征和規(guī)律 § （一）國際經(jīng)濟合作的基本特征Ø （1）當代的國際經(jīng)濟合作是主權(quán)國家間的經(jīng)濟協(xié)作，相互尊重國家主權(quán)、堅持平等互利是開展國際經(jīng)濟合作的必要前提和基本原則，也是判斷是否為主權(quán)國家間進行經(jīng)濟合作的主要標志。Ø （2）國際經(jīng)濟合作具有全球性、經(jīng)常性和持久性的特征，國際經(jīng)濟合作的范圍大，領(lǐng)域?qū)?，方式靈活多樣。Ø （3）在國際經(jīng)濟合作過程中，資本、技術(shù)、勞動力等生產(chǎn)要素常常結(jié)合在一起發(fā)

24、生一攬子國際轉(zhuǎn)移。Ø （4）國際經(jīng)濟合作中充斥著斗爭和競爭，又合作又斗爭，斗爭中求合作，合作中有斗爭。§ （二）國際經(jīng)濟合作的規(guī)律Ø 四川大學王世浚教授將國際經(jīng)濟合作規(guī)律稱為“4C規(guī)律”，即國際經(jīng)濟競爭（Competition）、國際經(jīng)濟矛盾（Contradiction）、國際經(jīng)濟協(xié)調(diào)（Coordination）、國際經(jīng)濟合作（Cooperation）。Ø “4C”的相互關(guān)系是：競爭需要合作，合作并不排斥競爭；矛盾普遍存在于競爭、合作與協(xié)調(diào)的過程中；國際經(jīng)濟協(xié)調(diào)與推動合理競爭、緩解矛盾沖突、促進經(jīng)濟合作的聯(lián)系越來越密切。第四節(jié) 中國的國際經(jīng)濟合作

25、67; 一、中國的國際經(jīng)濟合作概況Ø 中華人民共和國成立后，就開始了對外經(jīng)濟合作業(yè)務(wù)，特別是黨的十一屆三中全會以來，在改革開放的方針指引下，我國的對外經(jīng)濟合作發(fā)展迅速，極大地促進了我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。 § 我國開展國際經(jīng)濟合作大體可以分為三個階段：Ø （一）國際經(jīng)濟合作的初始階段（19501960年）Ø （二）國際經(jīng)濟合作的緩慢發(fā)展階段（19601978年）Ø （三）國際經(jīng)濟合作的快速發(fā)展階段（1979年至今） 二、中國開展國際經(jīng)濟合作取得的成績 § （一）進出口貿(mào)易§ （二）利用外商直接投資§ （三）對外承包工程

26、、勞務(wù)合作和設(shè)計咨詢§ （四）技術(shù)引進§ （五）對外直接投資三、中國開展國際經(jīng)濟合作的發(fā)展方向§ 加入世界貿(mào)易組織，標志著中國的對外開放進入了一個新的發(fā)展階段。在新的世紀，中國政府明確提出：堅持“引進來”和“走出去”相結(jié)合，全面提高對外開放水平，在更大范圍、更廣領(lǐng)域和更高層次上參與國際經(jīng)濟合作與競爭。一方面，提高“引進來”的質(zhì)量和水平；另一方面，鼓勵中國有比較優(yōu)勢的各類企業(yè)以更加積極的姿態(tài)“走出去”，在參與國際經(jīng)濟合作與競爭的過程中，不斷增強自身的國際競爭力。§ （一）逐步擴大對外投資規(guī)模Ø 大力發(fā)展境外加工貿(mào)易和境外加工裝配。在進一步加強與各

27、國、各地區(qū)，特別是發(fā)展中國家和地區(qū)投資合作的同時，努力增加當?shù)鼐蜆I(yè)，增強當?shù)亟?jīng)濟的自我發(fā)展能力，積極探索跨國并購等投資方式。§ （二）加強境外資源合作開發(fā)Ø 通過與世界各國、各地區(qū)在油氣、礦產(chǎn)、林木、漁業(yè)、經(jīng)濟作物等資源領(lǐng)域的勘探、開發(fā)和加工合作，轉(zhuǎn)讓中國在資源開發(fā)領(lǐng)域的實用技術(shù)，擴大當?shù)鼐蜆I(yè)，增加當?shù)鼐用袷杖牒驼愂眨鰪姰數(shù)亟?jīng)濟的自我發(fā)展能力和出口能力，促進相關(guān)國家的資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為發(fā)展優(yōu)勢。§ （三）拓展對外工程承包Ø 鼓勵企業(yè)以帶資承包方式開展國際工程承包和項目設(shè)計咨詢業(yè)務(wù),支持國內(nèi)企業(yè)參與各國、各地區(qū)的項目建設(shè)，逐步形成一批具有相當規(guī)模和較強國

28、際競爭能力的大型承包工程企業(yè)。§ （四）發(fā)展境外農(nóng)業(yè)合作開發(fā)Ø 充分發(fā)揮中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備等優(yōu)勢，鼓勵有條件的企業(yè)進行境外農(nóng)業(yè)項目綜合開發(fā)。通過靈活多樣的合作方式，建立國際農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工基地。§ （五）促進境外科技和智力合作Ø 引導(dǎo)企業(yè)在境外科技資源密集的地區(qū)設(shè)立研發(fā)中心，加強國際技術(shù)交流與合作，提高中國企業(yè)創(chuàng)新能力和技術(shù)水平。§ （六）提高對外勞務(wù)合作水平Ø 根據(jù)國際市場的需求,在逐步完善管理體制的同時，豐富對外勞務(wù)合作的方式，拓寬對外勞務(wù)合作的領(lǐng)域。§ （七）推動服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的合作Ø 鼓勵中國企業(yè)到境外從事

29、貿(mào)易分銷、銀行、保險、證券、期貨、基金管理、電訊信息、物流航運和中介服務(wù)，加強服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的國際交流,為國際貿(mào)易和國際投資的便利化創(chuàng)造條件。關(guān)鍵概念§ 國際經(jīng)濟合作§ 生產(chǎn)要素§ 宏觀的國際經(jīng)濟合作§ 微觀的國際經(jīng)濟合作§ 垂直型國際經(jīng)濟合作§ 水平型國際經(jīng)濟合作思考題§ 1.簡述國際經(jīng)濟合作的含義。§ 2.簡述國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易的聯(lián)系。§ 3.簡述國際經(jīng)濟合作與國際貿(mào)易的區(qū)別。§ 4.論述第二次世界大戰(zhàn)后促進當代國際經(jīng)濟合作發(fā)展的主要因素。§ 5.論述國際經(jīng)濟合作的意義和作用。第

30、二章 國際直接投資§ 第一節(jié) 國際直接投資概述§ 第二節(jié) 國際直接投資方式§ 第三節(jié) 國際直接投資環(huán)境與評估§ 第四節(jié) 中國利用外國直接投資與對外直接投資要點提示§ 國際直接投資的概念和類型§ 國際直接投資的產(chǎn)生與發(fā)展§ 國際直接投資的動機§ 國際直接投資的方式§ 國際直接投資環(huán)境與評估§ 中國的對外直接投資第一節(jié) 國際直接投資概述 § 一、國際直接投資的概念Ø （一）國際直接投資的概念¡ 國際直接投資(Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI），

31、是指一國的自然人、法人或其他經(jīng)濟組織，為了取得長期投資利益而在國外創(chuàng)立公司并控制其經(jīng)營管理權(quán)的投資行為。國際直接投資可以通過在國外創(chuàng)立獨資公司或合資公司、擴大原國外企業(yè)投資、收購或兼并東道國現(xiàn)存企業(yè)的方式來實現(xiàn)。¡ 國際直接投資不同于國際間接投資，它不是單純的貨幣資本的流動，而是多種生產(chǎn)經(jīng)營要素的移動（包括貨幣資本、機器設(shè)備、物料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、人力資源、管理模式或經(jīng)驗等），并且還要與東道國的生產(chǎn)經(jīng)營要素（如土地、勞動力、技術(shù)、廠房、貨幣資本等）進行有效組合，才能從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，通過生產(chǎn)經(jīng)營活動來獲得最終的投資收益。當然，國際直接投資活動的結(jié)果不一定能獲得投資收益。§ （二）

32、國際直接投資與國際間接投資的區(qū)別Ø 1.有效控制權(quán)的區(qū)別¡ 根據(jù)國際貨幣基金組織的解釋，有效控制權(quán)是指投資者擁有企業(yè)一定數(shù)量的股份，因而能行使表決權(quán)并在企業(yè)的經(jīng)營決策和管理中享有發(fā)言權(quán)。國際直接投資以股權(quán)方式參與而取得的對企業(yè)的控制權(quán)，有別于非股權(quán)參與的控制權(quán)。如果沒有股權(quán)參與，即使能通過其他途徑或方法對企業(yè)產(chǎn)生影響，也不是直接投資。在國際直接投資活動中，投資者對企業(yè)的控制權(quán)一般與投資者擁有的企業(yè)股份成正比，擁有的股份越多，控制權(quán)越大。國際貨幣基金組織認為，投資者在所投資的企業(yè)中擁有25%或更多的股份，可以作為有效控制權(quán)的標準。Ø 2.國際直接投資的性質(zhì)和過程比國

33、際間接投資復(fù)雜¡ 國際直接投資從本質(zhì)上說是生產(chǎn)資本在國際間的流動或轉(zhuǎn)移，它包括貨幣形式的資本轉(zhuǎn)移，還包括生產(chǎn)資本的物質(zhì)形態(tài)轉(zhuǎn)移(如機器設(shè)備、原材料及勞動力的投入)和無形資產(chǎn)(如商標、專利、專有技術(shù)和管理經(jīng)驗)的輸出。在整個經(jīng)營過程中，國際直接投資的收益是浮動的，隨投資企業(yè)經(jīng)營狀況的變化而變化。因此，國際直接投資從股權(quán)確認、談判過程以及實際操作過程等各方面看，都比國際間接投資要復(fù)雜，其風險也要大于國際間接投資。間接投資者對投資對象企業(yè)并無實際控制權(quán)和管理權(quán)，所以只能收取債券或股票的利息和紅利。國際間接投資的性質(zhì)比較簡單，收益也是固定的。§ （三）國際直接投資的類型Ø

34、 （1）橫向型投資，也稱水平型投資，即將母公司在國內(nèi)生產(chǎn)的同樣產(chǎn)品或相似產(chǎn)品的生產(chǎn)和經(jīng)營擴展到境外子公司進行，使子公司能夠獨立地完成產(chǎn)品的全部生產(chǎn)和銷售過程。Ø （2）縱向型投資，也稱垂直型投資，即指母公司到境外建立與其國內(nèi)的產(chǎn)品生產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的子公司，使母子公司間形成產(chǎn)業(yè)鏈和專業(yè)化協(xié)作。它可以表現(xiàn)為兩種形式：¡ 1）母公司和子公司從事同一行業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)，但分別承擔同一產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的不同工序，如機械制造業(yè)、電子行業(yè)。¡ 2）母公司和子公司從事不同行業(yè)，但業(yè)務(wù)上又互相關(guān)聯(lián)，如資源開采業(yè)、原料或半成品加工業(yè)。Ø （3）非關(guān)聯(lián)型投資，即母公司到境外建立與國內(nèi)生產(chǎn)

35、和經(jīng)營方向完全不同、生產(chǎn)不同產(chǎn)品的子公司。 二、國際直接投資的產(chǎn)生與發(fā)展§ （一）國際直接投資的產(chǎn)生Ø 國際直接投資的起源可追溯到19世紀上半葉。15世紀地理大發(fā)現(xiàn)以后，歐洲進行了空前的殖民擴張，在殖民地開礦山、開種植園，使用奴隸進行生產(chǎn)，為后來的對外直接投資探索出一種模式。1867年，勝家縫紉機公司在蘇格蘭格拉斯哥設(shè)廠生產(chǎn)縫紉機，開創(chuàng)了對外直接投資的先河。隨后，德國西門子、巴斯夫、拜耳公司以及美國通用電氣公司等著名公司紛紛在英、法、俄、美等地設(shè)廠，成為對外直接投資的起源。Ø 國際直接投資的興起具有深刻的歷史背景。產(chǎn)業(yè)革命在英國爆發(fā)之后，極大地解放了生產(chǎn)力，一方面

36、，積累了巨額的資本，使對外直接投資具備了雄厚的資金來源；另一方面，產(chǎn)業(yè)革命引起生產(chǎn)空前增長所帶來的對原料及食品的巨大需求，也促使英國開展對外直接投資。隨著產(chǎn)業(yè)革命在世界主要資本主義國家的發(fā)展和完成，同樣引起了這些國家的對外直接投資熱潮。§ (二)國際直接投資的發(fā)展Ø 1.初具規(guī)模階段（第一次世界大戰(zhàn)以前）Ø 2.緩慢發(fā)展階段（兩次世界大戰(zhàn)之間）Ø 3.突飛猛進階段（第二次世界大戰(zhàn)后至20世紀80年代）Ø 4. 20世紀90年代以來的發(fā)展態(tài)勢三、國際直接投資的動機 § （一）市場指向型Ø 1.領(lǐng)先進入市場Ø 2.爭取

37、和擴充新市場Ø 3.跟隨行動§ （二）勞動力指向型Ø 勞動力指向型投資旨在利用東道國相對低廉的勞動力。勞動力價格是否低廉，既要考慮工資率因素，也要考慮勞動生產(chǎn)率因素。在工業(yè)發(fā)達國家，與資本要素相比，勞動力要素顯得越來越昂貴，因而生產(chǎn)勞動密集型產(chǎn)品越來越不合算，加之技術(shù)革命與革新使得這些國家技術(shù)密集型新產(chǎn)品不斷推出，資本密集型的新興行業(yè)迅速涌現(xiàn)和發(fā)展。因此有關(guān)企業(yè)將勞動密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和某些勞動密集型新產(chǎn)品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到世界上勞動力價格低廉的地區(qū)，主要是發(fā)展中國家和地區(qū)。Ø 勞動力指向型投資的動機通常不是為了占領(lǐng)東道國市場，而是要在東道國建立出口基地，將產(chǎn)品

38、銷往母國或第三國市場。§ （三）自然資源指向型Ø 1.在海外尋求國內(nèi)的劣勢資源Ø 2.維護原料來源的穩(wěn)定性Ø 3.利用生產(chǎn)區(qū)位優(yōu)勢§ (四)繞過貿(mào)易壁壘型Ø 高額關(guān)稅、低進口配額、進口管制等都是貿(mào)易保護主義的主要手段。這里有兩種情形：一種情形是某些發(fā)展中國家因經(jīng)濟落后、技術(shù)水平低、勞動生產(chǎn)率低、民族工業(yè)脆弱，經(jīng)不起發(fā)達國家企業(yè)的競爭；同時，也由于外匯缺乏，推行進口替代政策，以減少外匯支出，緩和國際收支，并作為實現(xiàn)工業(yè)化的途徑，往往通過某些保護措施，特別是通過保護關(guān)稅，降低外國產(chǎn)品在國內(nèi)市場上的競爭力，為民族工業(yè)建立溫室，為工業(yè)化鋪開道

39、路。另一種情形是某些經(jīng)濟發(fā)達國家，由于戰(zhàn)后國際政治、經(jīng)濟形勢發(fā)生了變化，有時也通過進口配額、苛刻的產(chǎn)品檢驗標準等手段，限制外國產(chǎn)品輸入。§ （五）生產(chǎn)和營銷國際化型Ø 1.形成國際專業(yè)化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)Ø 2.多樣化經(jīng)營第二節(jié) 國際直接投資方式 § 一、創(chuàng)辦國外企業(yè)Ø 創(chuàng)辦國外企業(yè)是外國投資者在東道國境內(nèi)設(shè)立的部分或全部股份歸外國投資者所有的企業(yè)。如果創(chuàng)辦的是新企業(yè)，也稱綠地投資（Greenfield Investment），它通過在東道國創(chuàng)辦國際獨資企業(yè)和國際合營企業(yè)來實現(xiàn)。§ （一）國際獨資企業(yè)Ø 國際獨資企業(yè)是外國投資者依據(jù)東

40、道國的法律，在東道國境內(nèi)設(shè)立的全部股份歸外國投資者所有的企業(yè)。獨資企業(yè)的所有權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)都由外國投資者獨自享有，同時也由該投資者獨享收益和獨立承擔責任和風險。其創(chuàng)辦目的在于：第一，可以根據(jù)母公司的總體戰(zhàn)略需要來布局子公司的設(shè)立地區(qū)，協(xié)調(diào)發(fā)展整個公司的經(jīng)營活動，并使企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理更具彈性；第二，獨享企業(yè)機密和壟斷優(yōu)勢，減少擴散的不利影響；第三，獨享經(jīng)營成果和稅收方面的優(yōu)惠政策；第四，經(jīng)營決策和經(jīng)營活動具有自主性，免除共同投資者之間因民族文化、價值觀念、管理方式等不一致而造成的摩擦。Ø 國外獨資企業(yè)主要有三種方式：國外分公司、國外子公司、國外避稅地公司。§ (二)國際合營

41、企業(yè)Ø 國際合營企業(yè)（Joint Venture）是指外國投資者與東道國投資者為共同經(jīng)營一項事業(yè)，聯(lián)合出資，依據(jù)東道國法律在其境內(nèi)設(shè)立的獨立企業(yè)。¡ 1.合營類型¡ 2.國際合營企業(yè)對投資國和東道國的影響¡ 3.管理模式¡ 4.控制策略二、跨國并購 § （一）并購的概念Ø 并購是兼并(Merger)和收購(Acquisition)的簡稱，常?？s寫為M&A。大不列顛百科全書對兼并的解釋是：兩家或更多的獨立企業(yè)、公司合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢的公司吸收一家或更多的公司。收購指的是一個公司用現(xiàn)金、股票或債券購買另一

42、公司的股權(quán)股票，以獲得該公司的控制權(quán)，而該公司的法人地位并不消失。兼并和收購都是為了獲得公司的控制權(quán)，是一種高級形態(tài)的產(chǎn)權(quán)交易，我們把它們簡稱為并購。§ （二）并購類型Ø 1.按雙方產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系分類¡ （1）橫向并購。同一行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)生產(chǎn)或銷售相同或相似產(chǎn)品企業(yè)間的并購稱為橫向并購。¡ （2）縱向并購。出于生產(chǎn)同一產(chǎn)品不同生產(chǎn)階段的企業(yè)間的并購稱為縱向并購，縱向并購可分為向后并購和向前并購。¡ （3）混合并購。既非競爭對手又非現(xiàn)實中或潛在的客戶或供應(yīng)商的企業(yè)間的并購稱為混合并購，混合并購還可分為產(chǎn)品擴張型并購、市場擴張型并購和純粹型并購。&#

43、167; 2.按照并購方行為分類Ø （1）善意并購。所謂善意并購，是指收購企業(yè)以較好的報價和其他條件與目標企業(yè)協(xié)商收購事宜，取得其理解和支持。目標企業(yè)的經(jīng)營者提供必要的資料給收購企業(yè)，雙方在友好、平等的基礎(chǔ)上達成雙方滿意和共同接受的收購協(xié)議。Ø （2）敵意收購。所謂敵意收購，是指收購公司事先未與目標公司經(jīng)營者協(xié)商就在二級市場上收購目標公司股票，迫使目標公司接受條件，出售企業(yè)，從而獲得目標公司控制權(quán)的并購行為。敵意收購過程中一般雙方關(guān)系緊張，信息也不對稱，且目標公司往往會盡力反收購，采取各種反收購策略。Ø （3）“熊抱”?！靶鼙А笔墙橛谏埔獠①徍蛿骋馐召弮烧咧g的收

44、購方式，是指收購方先向目標公司提出收購協(xié)議，如果目標公司接受的話，并購方將以優(yōu)惠的條件收購目標公司，否則，收購公司將在二級市場上大舉購入目標方股票，以惡劣的、敵意的條件完成收購。§ 3.按照收購人在收購中使用的手段分類Ø （1）要約收購。所謂要約收購是指收購人通過向目標公司的股東發(fā)出購買所持的該公司股份的書面意見公告，并按照依法公告的收購要約中所規(guī)定的收購條件、價格、期限以及其他規(guī)定事項，收購目標公司股份的收購方式。要約收購無需事先征求目標公司董事會、經(jīng)理層的同意，多用于敵意收購中。Ø （2）協(xié)議收購。所謂協(xié)議收購是指收購人通過與目標公司的股東反復(fù)協(xié)商，并在取得公

45、司董事會和經(jīng)理層同意的情況下，達成協(xié)議，按照協(xié)議所規(guī)定的收購條件、價格、期限以及其他規(guī)定事項，收購目標公司股份的收購方式。協(xié)議收購一般是在善意收購時使用。§ （三）并購方法Ø 1.現(xiàn)金收購Ø 2.股票收購Ø 3.混合收購Ø 4.杠桿收購三、并購與建立新企業(yè)的比較 § （一）并購方式優(yōu)缺點Ø 1.并購方式的優(yōu)點Ø （1）迅速進入。Ø （2）廉價獲得資產(chǎn)。Ø （3）獲得市場份額。Ø （4）利用適合當?shù)厥袌龅脑泄芾碇贫群凸芾砣藛T，從而可以避免由于對當?shù)厍闆r缺乏了解而造成的種種麻煩。

46、6; （5）獲得公司發(fā)展所需的技術(shù)、專利和商標等無形資產(chǎn)，提高研究與開發(fā)能力。Ø （6）擴大產(chǎn)品種類和經(jīng)營范圍，尤其當跨國公司超越原有的產(chǎn)品生產(chǎn)范圍，實行多樣化經(jīng)營時，收購現(xiàn)有企業(yè)是迅速而有效的途徑。§ 2.并購方式的缺點Ø （1）價值評估的困難。由于不同國家有不同的會計準則且由于目標市場信息收集困難等原因，導(dǎo)致對目標公司的價值評估成為跨國并購最關(guān)鍵、最復(fù)雜的環(huán)節(jié)。Ø （2）原有契約及傳統(tǒng)關(guān)系的束縛。被并購企業(yè)在并購發(fā)生前與其他經(jīng)濟組織簽訂有一些合同以及有生意上的關(guān)系，這些合同與關(guān)系往往成為并購后并購企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營管理上的障礙。Ø （3）公司規(guī)模

47、和地點上的制約。目標公司原有的一些條件，如企業(yè)規(guī)模、生產(chǎn)地點等，有時往往不會完全符合跨國公司戰(zhàn)略布局的需要，這也對企業(yè)的并購形成了制約條件。Ø （4）管理困難。目標公司的原有管理制度不適合跨國公司的管理要求，以致造成管理上的問題，甚至導(dǎo)致經(jīng)營失敗。Ø （5）失敗率較高。實際統(tǒng)計數(shù)字表明，通過并購方式建立的國外子公司的經(jīng)營失敗率要高于創(chuàng)建新企業(yè)的方式。§ （二）在東道國建立新企業(yè)方式Ø 創(chuàng)建海外企業(yè)可以是由外國投資者投入全部資本，在東道國設(shè)立一個擁有全部控制權(quán)的企業(yè)，也可以是由外國投資者與東道國的投資者共同出資，在東道國設(shè)立的一個合資企業(yè)，但它們都是在原來

48、沒有的基礎(chǔ)上新建的企業(yè)。§ 1.創(chuàng)建海外企業(yè)方式的優(yōu)點Ø （1）創(chuàng)建的海外企業(yè)不易受到東道國法律和政策上的限制，也不易受到當?shù)剌浾摰牡种啤?#216; （2）在多數(shù)國家，創(chuàng)建海外企業(yè)比收購海外企業(yè)的手續(xù)要簡單。Ø （3）在東道國創(chuàng)建新的企業(yè)，尤其是合資企業(yè)，常會享受到東道國的優(yōu)惠政策。Ø （4）對新創(chuàng)建海外企業(yè)所需要的資金一般能做出準確的估計，不會像收購海外當?shù)仄髽I(yè)那樣會遇到煩瑣的后續(xù)工作。§ 2.創(chuàng)建海外企業(yè)方式的缺點Ø （1）創(chuàng)建海外企業(yè)常常需要一段時間的項目營建期，所以開業(yè)投產(chǎn)比較慢。Ø （2）創(chuàng)建海外企業(yè)不像收購海外

49、企業(yè)那樣可以利用原有企業(yè)的銷售渠道，因此不利于迅速進入東道國以及其他國家市場。Ø （3）不利于迅速進行跨行業(yè)經(jīng)營和迅速實現(xiàn)產(chǎn)品與服務(wù)的多樣化。第三節(jié) 國際直接投資環(huán)境與評估 § 一、國際直接投資環(huán)境Ø （一）國際直接投資環(huán)境的含義¡ 國際直接投資環(huán)境，是指影響國際投資活動的各種自然因素、經(jīng)濟因素、政治因素、社會因素和法律因素相互依賴、相互作用、互相制約所形成的綜合體。§ （二）國際投資環(huán)境分類Ø （1）按投資環(huán)境所包含因素的多少劃分，可以分為狹義投資環(huán)境和廣義投資環(huán)境。 Ø （2）按投資環(huán)境表現(xiàn)的形態(tài)劃分，可以分為物質(zhì)形態(tài)的

50、硬環(huán)境和非物質(zhì)形態(tài)的軟環(huán)境。 Ø （3）按投資環(huán)境因素的穩(wěn)定性劃分，可分為自然因素、人為自然因素和人為因素 Ø （4）按國際直接投資環(huán)境的主要內(nèi)容劃分，可分為政治環(huán)境、法制環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、文化環(huán)境、自然環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施狀況等。 二、國際投資環(huán)境評估§ 為確保投資財產(chǎn)安全和投資收益回報，投資者不但要確定投資環(huán)境的構(gòu)成要素，而且還要對東道國的投資環(huán)境進行評價，以便作出正確的投資決策。投資環(huán)境的評估可以有各種不同的方法，但評價的內(nèi)容基本是相同的。作為投資者，可以從不同的角度，用不同的方法來對東道國的投資環(huán)境作出評估。§ 1.投資障礙分析法Ø

51、（1）政治障礙：政治制度與投資國不同、政局動蕩不穩(wěn)。Ø （2）經(jīng)濟障礙：經(jīng)濟停滯或增長緩慢、外匯短缺、勞動力成本高、通貨膨脹和貨幣貶值、基礎(chǔ)設(shè)施差、原材料等基礎(chǔ)行業(yè)薄弱。Ø （3）資金融通障礙：資本數(shù)量有限、沒有完善的資本市場、融通限制多。Ø （4）技術(shù)人員和熟練工人短缺。Ø （5）國有化政策和沒收政策。Ø （6）對外國投資者實行歧視性政策：禁止外資進入某些行業(yè)、對當?shù)氐墓蓹?quán)比例要求過高、要求有當?shù)厝藚⑴c企業(yè)管理、要求雇用當?shù)厝藛T。Ø （7）政府對企業(yè)過多地干預(yù)：國有企業(yè)參與競爭、實行物價管制、要求使用本地原材料。Ø （8）

52、普遍實行進口限制：限制工業(yè)制成品進口、限制生產(chǎn)資料進口。Ø （9）實行外匯管理和限制匯回：一般外匯管制、限制資本和利潤匯回、限制提成費匯回。Ø （10）法律及行政體制不健全：外國投資法規(guī)不健全、國內(nèi)法律不健全、沒有完善的仲裁制度、行政管理效率低、公務(wù)員廉政形象差。§ 2.冷熱國對比分析法Ø （1）政治穩(wěn)定性Ø （2）市場機會Ø （3）經(jīng)濟發(fā)展狀況Ø （4）文化單元化Ø （5）法令障礙Ø （6）自然環(huán)境障礙Ø （7）地理文化差異 § 3.等級尺度評分法Ø 等級尺度評分法是美國學

53、者羅伯特·斯托鮑夫（R.B.Stobaugh）于1969年9月首先提出的。他在其論文如何分析外國投資氣候中，提出了關(guān)于投資氣候的分析方法，這種方法首先列出影響投資環(huán)境最重要的8個因素，即：幣值穩(wěn)定性、每年通貨膨脹率、資本外調(diào)、允許外國所有權(quán)的比例、外國企業(yè)與本地企業(yè)之間的差別待遇和控制、政治穩(wěn)定、當?shù)刭Y本供應(yīng)能力、給予關(guān)稅保護的態(tài)度，然后將每個因素劃分為幾個層次，根據(jù)它們對投資決策的重要程度給出相應(yīng)的分值（權(quán)重）。各因素的評分之和就是投資環(huán)境的總得分，滿分為100分，為最理想的投資環(huán)境，最低分為8分，為最不理想的投資環(huán)境。在實際操作中，東道國的投資環(huán)境綜合評分值低于70分，就不能成為

54、理想的投資環(huán)境 § 4.加權(quán)等級評分法Ø 加權(quán)等級評分法是前面所介紹的投資環(huán)境等級評分法的演進，該方法是美國學者威廉·戴姆贊于1972年提出的。企業(yè)在運用這種方法時大體上分三個步驟：首先，對各環(huán)境因素的重要性進行排列，并給出相應(yīng)的重要性權(quán)數(shù)；其次，根據(jù)各環(huán)境因素對投資產(chǎn)生不利影響或有利影響的程度進行等級評分，每個因素的評分范圍都是從0（完全不利的影響）到100（完全有利的影響）；最后，將各種環(huán)境因素的實際得分乘上相應(yīng)的權(quán)數(shù)，并進行加總。按照總分的高低，可供選擇的投資目標國被分為以下5類：投資環(huán)境最佳的國家、投資環(huán)境較好的國家、投資環(huán)境一般的國家、投資環(huán)境較差的國家

55、、投資環(huán)境惡劣的國家。§ 5.抽樣分析法Ø 抽樣分析法是東道國政府選定或隨機抽取不同類型的外商投資企業(yè)進行投資環(huán)境的評估。通常由外商投資企業(yè)的經(jīng)理或部門主管根據(jù)調(diào)查人提出的投資環(huán)境評估要素作出口頭或書面評估。Ø 評估項目包括：政府政策、法律法規(guī)、稅收制度、利息水平、勞資關(guān)系、勞動生產(chǎn)率、動力供應(yīng)、給水排水、運輸通訊、勞動力成本、市場營銷、人力資源等。評估標準分4級，即非常好、良好、一般、不佳。Ø 抽樣評估方法的最大優(yōu)點是評估的項目比較具體，能使調(diào)查人得到第一手信息資料，對潛在的投資者具有直接的參考價值。但由于評估項目不可能列舉很多，因而可能不夠全面，同時

56、評估的結(jié)果常常帶有評估人的主觀色彩。§ 6.成本比較法Ø 成本比較法是英國經(jīng)濟學家拉格曼（Alan M. Rugman）在1981年出版的跨國公司的內(nèi)幕一書中提出的，它將投資環(huán)境的因素都折合為數(shù)字作為成本構(gòu)成，進行成本和收益分析，然后作出投資決策。Ø 拉格曼成本分析公式中，將各種投資環(huán)境因素作為成本代入，如以C表示投資國國內(nèi)生產(chǎn)正常成本，C表示東道國生產(chǎn)正常成本，M表示出口銷售成本（含運輸、保險和關(guān)稅等），A表示國外經(jīng)營的附加成本，D表示各種風險成本。 第四節(jié) 中國利用外國直接投資與對外直接投資 § 一、利用外國直接投資Ø 我國利用外國直接投資

57、的方式主要有中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外商獨資企業(yè)和中外合作開發(fā)。§ （一）中外合資經(jīng)營企業(yè)Ø 1.概念與特點¡ 中外合資經(jīng)營企業(yè)亦稱股權(quán)式合營企業(yè)，它是指由外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟組織或個人與中國的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟組織，在中國境內(nèi)共同投資舉辦的企業(yè)。§ 中外合資經(jīng)營企業(yè)具有以下特點：Ø （1）中外合資經(jīng)營企業(yè)是中方投資者和外方投資者共同投資、共同經(jīng)營、共享利潤、共擔風險的企業(yè)。Ø （2）中外合資經(jīng)營企業(yè)的組織形式為有限責任公司，董事會為最高權(quán)力機構(gòu)。Ø （3）中外合資經(jīng)營企業(yè)是依中國法律設(shè)立的、具有中國法人資

58、格的企業(yè)。Ø （4）中外合資經(jīng)營企業(yè)的經(jīng)營期限按行業(yè)的不同有不同規(guī)定。§ 2.設(shè)立中外合資經(jīng)營企業(yè)的程序Ø 中外合資經(jīng)營企業(yè)法實施條例第9條規(guī)定：合資企業(yè)由中方負責申報，申報程序是：“由中國合營者向企業(yè)主管部門提出擬與外國合營者設(shè)立合營企業(yè)的項目建議和初步可行性研究報告，該建議書與初步可行性研究報告經(jīng)企業(yè)主管部門審查同意并轉(zhuǎn)報審批機構(gòu)批準后，合營各方才能進行以可行性研究為內(nèi)容的各項工作，在此基礎(chǔ)上簽訂協(xié)議、合同、章程?！睋?jù)此，合資企業(yè)的申報一般分為三個階段：立項申請階段；報批項目可行性研究報告階段和報批項目簽署合同、章程階段。§ 3.投資總額與注冊資本&

59、#216; （1）投資總額與注冊資本的組成。投資總額是外商投資企業(yè)按照項目合同和公司章程規(guī)定的生產(chǎn)規(guī)模所需要投入的基本建設(shè)資金和流動資金的總和。Ø （2）注冊資本與投資總額的比例。當銀行利率低于企業(yè)投資收益率時，一般情況下，外商投資企業(yè)都希望提高借貸的比例，以提高自有資金利潤率。 § （二）中外合作經(jīng)營企業(yè)Ø 中外合作經(jīng)營企業(yè)亦稱契約式合營企業(yè)，它是由外國公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟組織或個人同中國的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟組織，依照中國的法律，在中國境內(nèi)根據(jù)中方提供的合作條件共同舉辦的企業(yè)。這種合作方式較為靈活，一般情況下由中方投資者提供廠房、設(shè)備、土地使用權(quán)，有時也提供一

60、定的資金，而由外國投資者提供全部或大部分資金，這對于融通資金十分有利。§ 中外合作經(jīng)營企業(yè)具有以下特點：Ø （1）中外合作各方的投資一般不折算成出資比例，也不按出資比例分配利潤、承擔虧損，而是按合作各方在合作合同中約定的條款來確定利益的分配方式（可以是產(chǎn)品，也可以是貨幣）、風險的承擔比例、企業(yè)管理的方式、合作終止時的財產(chǎn)歸屬等。Ø （2）中外合作企業(yè)的法人資格具有可選擇性。如取得法人資格，外國合作者的投資比例不得少于企業(yè)注冊資本的25%，即成為有限責任公司，投資者以其投資或提供的合作條件為限對合作企業(yè)承擔責任；如合作企業(yè)為非法人的經(jīng)濟實體，合作各方按合同的規(guī)定經(jīng)營

61、管理企業(yè)，各方對企業(yè)承擔無限連帶責任。Ø （3）中外合作企業(yè)的管理方式比較多樣，法人式的通常采用董事會制，非法人式的通常采用聯(lián)合委員會制或委托管理制。Ø （4）中外合作企業(yè)中外國合作者可以依法先行收回投資。§ （三）外商獨資企業(yè)Ø 1.外商獨資企業(yè)的概念與特點¡ 外商獨資企業(yè)是指外國的公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟組織或者個人，依照中國法律在中國境內(nèi)設(shè)立的、全部資本由外國投資者投資、自主經(jīng)營、自負盈虧的企業(yè)。這里所說的外國投資者不一定只有一個，幾個外國投資者合資在中國辦企業(yè)，也稱為外商獨資企業(yè)，但境外投資者在中國設(shè)立的分支機構(gòu)，不屬于外商獨資企業(yè)，而是外

62、國企業(yè)。外商獨資企業(yè)是獨立的中國法人。§ 外商獨資企業(yè)的特點：Ø （1）自投全部資本。外商獨資企業(yè)除土地以外的資本（固定資產(chǎn)、流動資金、技術(shù)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)等）全部由外商獨資投入。Ø （2）完全自主經(jīng)營。由于沒有東道國投資者加入，外商獨資企業(yè)在組織機構(gòu)、經(jīng)營管理、產(chǎn)品供銷、財務(wù)處理等方面，有較大的獨立自主性和靈活性。Ø （3）獨享其利。外商獨資企業(yè)獨享其稅收優(yōu)惠（包括減免稅、出口退稅、稅后利潤的再投資退稅）及稅后的全部利潤。Ø （4）獨擔風險。外商獨資企業(yè)必須承擔全部的經(jīng)營虧損和其他各種風險，如外商獨資企業(yè)是有限責任公司，承擔以其本身的資產(chǎn)總額為限的責任；如外商獨資企業(yè)是無限責任公司，則需對公司的債務(wù)承擔無限連帶責任。§ （四）國際合作開發(fā)Ø 國際合作開發(fā)就是資源國在利用外國的投資與先進技術(shù)的條件下，與外國企業(yè)共同開發(fā)自然資源所進行的國際合作。目前中外合作開發(fā)主要是合作勘探開發(fā)海上石油。國際上，海上石油勘探開發(fā)大體上有三種方式：一是簽訂風險合同；二是實施工程承包；三是提供技術(shù)服務(wù)。中國一般采用風險合同的方式。風險合同就是在物理勘探階段，劃出一部