黃金期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)及防范

1、黃金期貨黃金期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)及防范交易的風(fēng)險(xiǎn)及防范投資的核心問題投資的核心問題收益收益 vs 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) vs風(fēng)風(fēng) 險(xiǎn)險(xiǎn)收收收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬，高收益往往與高風(fēng)險(xiǎn)相伴收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬，高收益往往與高風(fēng)險(xiǎn)相伴益益收收益益主要內(nèi)容主要內(nèi)容 對(duì)黃金期貨交易的認(rèn)識(shí)誤區(qū)對(duì)黃金期貨交易的認(rèn)識(shí)誤區(qū) 黃金期貨交易的特點(diǎn)黃金期貨交易的特點(diǎn) 黃金期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)防范黃金期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)防范 黃金期貨收益穩(wěn)定黃金期貨收益穩(wěn)定 黃金期貨入市資金量少黃金期貨入市資金量少 黃金期貨可以一直持有黃金期貨可以一直持有 買賣黃金期貨到期交割手續(xù)方便買賣黃金期貨到期交割手續(xù)方便對(duì)黃金期貨交易的認(rèn)識(shí)誤區(qū)對(duì)黃金期貨交易的認(rèn)識(shí)誤

2、區(qū)入市前的認(rèn)識(shí)誤區(qū)一入市前的認(rèn)識(shí)誤區(qū)一 黃金期貨收益穩(wěn)定，肯定賺錢黃金期貨收益穩(wěn)定，肯定賺錢 正確觀點(diǎn)：正確觀點(diǎn)： 期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資工期貨交易是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資工具，既有可能獲得高利潤，也有可能遭受高具，既有可能獲得高利潤，也有可能遭受高損失。損失。入市前的認(rèn)識(shí)誤區(qū)二入市前的認(rèn)識(shí)誤區(qū)二 少量資金就能做黃金期貨少量資金就能做黃金期貨按照每手按照每手1000克，最低保證金克，最低保證金7%，以，以200元元/克計(jì)算，最低保證金為克計(jì)算，最低保證金為20010007%=14000元元 不到不到1.5萬元就可以交易黃金期貨了嗎？萬元就可以交易黃金期貨了嗎？入市資金入市資金為了

3、避免滿倉操作導(dǎo)致巨大損失，投資者為了避免滿倉操作導(dǎo)致巨大損失，投資者還應(yīng)注意資金管理，預(yù)留一部分資金用于還應(yīng)注意資金管理，預(yù)留一部分資金用于防范風(fēng)險(xiǎn)。防范風(fēng)險(xiǎn)。入市前的認(rèn)識(shí)誤區(qū)三入市前的認(rèn)識(shí)誤區(qū)三 黃金期貨合約可以一直持有黃金期貨合約可以一直持有正確觀點(diǎn)：期貨合約不能一直持有正確觀點(diǎn)：期貨合約不能一直持有風(fēng)險(xiǎn)：保證金不足，強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)：保證金不足，強(qiáng)行平倉 合約到期，實(shí)物交割合約到期，實(shí)物交割入市前的認(rèn)識(shí)誤區(qū)四入市前的認(rèn)識(shí)誤區(qū)四 做黃金期貨買金條做黃金期貨買金條正確觀點(diǎn)：正確觀點(diǎn)：個(gè)人投資者不能進(jìn)行實(shí)物交割個(gè)人投資者不能進(jìn)行實(shí)物交割機(jī)構(gòu)投資者交割數(shù)量也會(huì)受到交易所規(guī)定的限制機(jī)構(gòu)投資者交割數(shù)量也

4、會(huì)受到交易所規(guī)定的限制企業(yè)套期保值頭寸的申請(qǐng)需要經(jīng)上海期貨交易所批準(zhǔn)，套企業(yè)套期保值頭寸的申請(qǐng)需要經(jīng)上海期貨交易所批準(zhǔn)，套期保值頭寸數(shù)量也是交易所根據(jù)實(shí)際情況最終核定期保值頭寸數(shù)量也是交易所根據(jù)實(shí)際情況最終核定 期貨交易的特點(diǎn)期貨交易的特點(diǎn)保證金交易保證金交易雙向交易雙向交易到期交割到期交割當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算保證金交易保證金交易以小博大以小博大2007年年8月月9日，當(dāng)日日，當(dāng)日金價(jià)下跌金價(jià)下跌2%保證金交易的杠桿效應(yīng)保證金交易的杠桿效應(yīng)價(jià)格價(jià)格200元元/克，克，一手合約保證金：一手合約保證金：20010001020000元元跌幅：跌幅：20000024000損失：損失：4000/

5、2000020一手合約價(jià)值：200000元一手合約價(jià)值：200000元雙向交易雙向交易買入開倉買入開倉賣出平倉賣出平倉賣出開倉賣出開倉買入平倉買入平倉當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算 每日計(jì)算盈虧、交易保證金及各種費(fèi)用，每日計(jì)算盈虧、交易保證金及各種費(fèi)用，并劃轉(zhuǎn)資金。并劃轉(zhuǎn)資金。 保證金不足，要求追加保證金或者被強(qiáng)制保證金不足，要求追加保證金或者被強(qiáng)制平倉。平倉。黃金期貨交易的基本流程黃金期貨交易的基本流程結(jié)算結(jié)算交割交割風(fēng)險(xiǎn)貫穿在整個(gè)交易流程的始終風(fēng)險(xiǎn)貫穿在整個(gè)交易流程的始終開戶開戶交易交易黃金期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)及防范黃金期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)及防范代理風(fēng)險(xiǎn)代理風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)

6、、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)代理風(fēng)險(xiǎn)代理風(fēng)險(xiǎn) 代理機(jī)構(gòu)選擇不當(dāng)代理機(jī)構(gòu)選擇不當(dāng) 參與地下黃金交易風(fēng)險(xiǎn)參與地下黃金交易風(fēng)險(xiǎn)地下金交易，害人害己地下金交易，害人害己 資金不安全資金不安全 信息不對(duì)稱信息不對(duì)稱 投資決策正確也可能出現(xiàn)虧損投資決策正確也可能出現(xiàn)虧損匯兌損失匯兌損失惡意阻止惡意阻止 期貨交易管理?xiàng)l例期貨交易管理?xiàng)l例規(guī)定：規(guī)定：“禁止在國務(wù)院期貨監(jiān)禁止在國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的期貨交易場所之外進(jìn)行期貨交易，禁止變督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的期貨交易場所之外進(jìn)行期貨交易，禁止變相期貨交易。相期貨交易?！比绾畏婪洞盹L(fēng)險(xiǎn)如何防范代理風(fēng)險(xiǎn) 選擇具備合法代理資格的期貨公司選擇具備合法代理資格

7、的期貨公司 查詢途徑：證監(jiān)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)、上海期貨查詢途徑：證監(jiān)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)、上海期貨交易所、當(dāng)?shù)氐淖C監(jiān)局。交易所、當(dāng)?shù)氐淖C監(jiān)局。 在受到法律保護(hù)的市場進(jìn)行交易在受到法律保護(hù)的市場進(jìn)行交易市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn) 長期趨勢與短期價(jià)格波動(dòng)不一致長期趨勢與短期價(jià)格波動(dòng)不一致引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn) 隔夜持倉引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)隔夜持倉引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn) 突發(fā)事件引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事件引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)隔夜持倉可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)隔夜持倉可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)國內(nèi)外市場交易時(shí)間的差異性國內(nèi)外市場交易時(shí)間的差異性決定了：決定了：北京時(shí)間的夜晚黃金價(jià)格波動(dòng)北京時(shí)間的夜晚黃金價(jià)格波動(dòng)幅度比較大。幅度比較大。長假期間持倉風(fēng)險(xiǎn)大長假期間持倉風(fēng)險(xiǎn)大

8、長假期間持倉可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)長假期間持倉可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)長假期間外盤上漲長假期間外盤上漲長假后第一天跳空高開長假后第一天跳空高開倫敦期銅走勢圖倫敦期銅走勢圖上海期銅走勢圖上海期銅走勢圖突發(fā)事件引發(fā)的市場風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事件引發(fā)的市場風(fēng)險(xiǎn)8月月16日，次級(jí)債日，次級(jí)債風(fēng)波沖擊市場，黃風(fēng)波沖擊市場，黃金價(jià)格大幅下挫金價(jià)格大幅下挫如何防范黃金期貨市場風(fēng)險(xiǎn)如何防范黃金期貨市場風(fēng)險(xiǎn) 熟悉黃金市場特點(diǎn)熟悉黃金市場特點(diǎn) 了解交易規(guī)則了解交易規(guī)則 正確分析市場正確分析市場 制定合理的投資計(jì)劃制定合理的投資計(jì)劃流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)無法及時(shí)以當(dāng)前的價(jià)格買入或賣出合約無法及時(shí)以當(dāng)前的價(jià)格買入或賣出合約 出現(xiàn)漲、跌停板的行情出現(xiàn)

9、漲、跌停板的行情 交易剛上市的合約或臨近交割月的合約交易剛上市的合約或臨近交割月的合約 后果：后果： 減少獲利空間減少獲利空間 增加虧損幅度增加虧損幅度如何防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)如何防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 選擇交易活躍的合約進(jìn)行交易選擇交易活躍的合約進(jìn)行交易 避免交易交割月份合約避免交易交割月份合約交易風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn) 資金管理風(fēng)險(xiǎn)資金管理風(fēng)險(xiǎn) 交割風(fēng)險(xiǎn)交割風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn) 操作失誤操作失誤 交易密碼被盜交易密碼被盜小疏忽，大損失小疏忽，大損失資金管理風(fēng)險(xiǎn)資金管理風(fēng)險(xiǎn) 建倉階段：錯(cuò)過投資獲利機(jī)會(huì)建倉階段：錯(cuò)過投資獲利機(jī)會(huì) 持倉階段：持倉階段：價(jià)格不利變化價(jià)格不利變化持倉虧損持倉虧損強(qiáng)行平倉強(qiáng)

10、行平倉資金鏈斷裂保證金比率提高保證金比率提高強(qiáng)行平倉強(qiáng)行平倉資金管理與止損資金管理與止損資金管理與止損資金管理與止損如何防范資金管理風(fēng)險(xiǎn)如何防范資金管理風(fēng)險(xiǎn) 大資金，少投入大資金，少投入 避免滿倉操作避免滿倉操作 堅(jiān)持止損原則，及時(shí)止損堅(jiān)持止損原則，及時(shí)止損/止贏止贏 不怕錯(cuò)不怕錯(cuò) 就怕拖就怕拖 一些資金不宜入市一些資金不宜入市哪些資金不宜入市？哪些資金不宜入市？養(yǎng)老金養(yǎng)老金教育費(fèi)教育費(fèi)借款借款企業(yè)日常流動(dòng)資金企業(yè)日常流動(dòng)資金交割風(fēng)險(xiǎn)交割風(fēng)險(xiǎn)不了解交割規(guī)則導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)不了解交割規(guī)則導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)保證金提高保證金提高實(shí)際交割困難實(shí)際交割困難如何防范交割風(fēng)險(xiǎn)如何防范交割風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)：了解交割規(guī)則企業(yè)：了解交割規(guī)則 個(gè)人：提前移倉、平倉出場個(gè)人：提前移倉、平倉出場法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn) 市場參與主體的相關(guān)行為與法規(guī)發(fā)生沖市場參與主體的相關(guān)行為與法規(guī)發(fā)生沖突導(dǎo)致無法獲得預(yù)期收益甚至蒙受損失突導(dǎo)致無法獲得預(yù)期收益甚至蒙受損失 （不提示