企業(yè)并購(gòu)可行性研究報(bào)告1

1、深圳世聯(lián)地產(chǎn)顧問(wèn)股份有限公司收購(gòu)濟(jì)南信立怡高物業(yè)顧問(wèn)有限公司可行性研究報(bào)告前言1、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀過(guò)去十年我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)的規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)， 同時(shí)整合勢(shì)頭明顯，百?gòu)?qiáng)開(kāi)發(fā)商市場(chǎng)份額日益提高，進(jìn)而推動(dòng)了我國(guó)房地產(chǎn)服務(wù)行業(yè)的快速發(fā)展。目前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)服務(wù)行業(yè)主要的綜合型服務(wù)商除世聯(lián)外，還有中原、易居、合富， 以及近期發(fā)展較快的滿堂紅等； 而規(guī)模較大的專業(yè)型服務(wù)商主要是經(jīng)紀(jì)商，如鏈家、21 世紀(jì)、偉業(yè)（我愛(ài)我家）等。在今后幾年里，房地產(chǎn)服務(wù)行業(yè)將在整合周期中逐漸進(jìn)入規(guī)模之爭(zhēng)的狀態(tài)，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)中能夠形成規(guī)模化發(fā)展能力的企業(yè)將逐步確立其領(lǐng)導(dǎo)者地位。 2、世聯(lián)規(guī)模特征從絕對(duì)數(shù)上講， 世聯(lián)的規(guī)模已處于行業(yè)領(lǐng)先地位

2、，但相對(duì)于業(yè)內(nèi)其他領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)者而言，世聯(lián)的規(guī)模差距正在逐漸拉大。2009 年世聯(lián)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7.38 億元，預(yù)計(jì)易居、合富營(yíng)業(yè)收入分別為 20、10 億元，差距明顯擴(kuò)大。在規(guī)模成長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中， 世聯(lián)僅僅依靠?jī)?nèi)生增長(zhǎng)難以在行業(yè)正在發(fā)生的規(guī)模之戰(zhàn)中取勝。過(guò)去 5 年中，易居收入規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 58%，遠(yuǎn)高于世聯(lián)同期35%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。因此，世聯(lián)未來(lái)需要通過(guò)外延發(fā)展方式，以實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。3、世聯(lián)規(guī)?；纷?2009 年在深圳證券交易所成功上市后，世聯(lián)迫切需要尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)世聯(lián)已初步具備包括品牌、經(jīng)驗(yàn)、客戶資源以及資金等方面的能力以支持規(guī)?；l(fā)展。從規(guī)?；l(fā)展方向看， 世聯(lián)需要從

3、區(qū)域覆蓋、業(yè)務(wù)組合以及成長(zhǎng)方式三個(gè)維度尋求外延式增長(zhǎng)方式。（1）領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)在代理和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行全國(guó)擴(kuò)張，以實(shí)現(xiàn)區(qū)域規(guī)模效應(yīng)。（2）在房地產(chǎn)不同價(jià)值鏈環(huán)節(jié)中，國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始完成各種業(yè)務(wù)布局，而世聯(lián)業(yè)務(wù)相對(duì)單一。（3）國(guó)內(nèi)外不同的領(lǐng)先企業(yè)，均采取不同的外延發(fā)展方式以實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張， 世聯(lián)地產(chǎn)同樣需要根據(jù)不同發(fā)展需求選擇不同擴(kuò)張方式。綜上，收購(gòu)信立怡高項(xiàng)目，通過(guò)區(qū)域擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?，對(duì)世聯(lián)鞏固行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，最終實(shí)現(xiàn)覆蓋全國(guó)市場(chǎng)的行業(yè)領(lǐng)先規(guī)模有著重大的戰(zhàn)略意義。第一章項(xiàng)目概述1.1 項(xiàng)目?jī)?nèi)容深圳世聯(lián)地產(chǎn)顧問(wèn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”、“世聯(lián)”）收購(gòu)濟(jì)南信立怡高物業(yè)顧問(wèn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“信立

4、怡高”）51%股權(quán)。1.2 項(xiàng)目市場(chǎng)分析山東戰(zhàn)略地位重要，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好，房地產(chǎn)市場(chǎng)處于穩(wěn)定發(fā)展階段，代理市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì) 2012 年山東市場(chǎng)容量在 13 億元以上，而信立怡高在山東市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位，項(xiàng)目市場(chǎng)可行。1.3 項(xiàng)目必要性1、符合行業(yè)整合的一般規(guī)律。2、填補(bǔ)世聯(lián)山東市場(chǎng)空白，促進(jìn)業(yè)務(wù)全國(guó)布局的均衡性。 3、強(qiáng)化世聯(lián)在華北區(qū)域的領(lǐng)先地位4、品牌疊加，可以實(shí)現(xiàn)良好的品牌協(xié)同效應(yīng)。1.4 項(xiàng)目總投資額根據(jù)第三方會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、 山東房地產(chǎn)代理行業(yè)市場(chǎng)前景和信立怡高市場(chǎng)份額、 以及信立怡高在手合同的全面盤點(diǎn)， 雙方經(jīng)過(guò)多次談判， 擬定：在 20102012 年，世聯(lián)以

5、超募資金4,000 萬(wàn)元收購(gòu)信立怡高 51%的股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款分四期支付，其中首期支付 2,000 萬(wàn)元， 剩余部分將在未來(lái)三年分別支付 800、600 和 600 萬(wàn)元。1.5 項(xiàng)目資金籌措項(xiàng)目資金將由世聯(lián)以超募資金完成。1.6 項(xiàng)目投資效益經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目的投資回報(bào)期為 3.06 年，五年測(cè)算期內(nèi)投入能夠完全收回；凈現(xiàn)值為 2,410 萬(wàn)元，內(nèi)含報(bào)酬率為 38%，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益可行。1.7 結(jié)論從項(xiàng)目市場(chǎng)分析、 必要性分析和投資效益來(lái)看， 項(xiàng)目是世聯(lián)發(fā)展的必然之選。第二章項(xiàng)目市場(chǎng)分析2.1 山東戰(zhàn)略地位山東是中國(guó)東部沿海的一個(gè)重要省份， 位于黃河下游，山東半島與遼東半島相對(duì)，環(huán)抱著渤海灣。特殊

6、的地理位置，使山東成為沿黃河經(jīng)濟(jì)帶與環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)的交匯點(diǎn)、 華北地區(qū)和華東地區(qū)的結(jié)合部， 在全國(guó)經(jīng)濟(jì)格局中占有重要地位。山東現(xiàn)轄 17 個(gè)地級(jí)市，縣級(jí)行政單位 140 個(gè)，人口共 9417 萬(wàn)，僅次于河南省。省會(huì)設(shè)于濟(jì)南，省內(nèi)主要特大城市有濟(jì)南、青島、煙臺(tái)、淄博等。山東是我國(guó)工業(yè)大省之一。電冰箱、工程機(jī)械、重型車等 47 種工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量居全國(guó)第一，機(jī)械設(shè)備、電器電子、鋼材、集裝箱等是山東主要出口產(chǎn)品。山東是重要的能源基地。 全省原油產(chǎn)量約占全國(guó)總產(chǎn)量的三分之一，山東境內(nèi)含煤地層面積 5 萬(wàn)多平方公里，山東電力資源充足，是全國(guó)六大電網(wǎng)中唯一的省獨(dú)立電網(wǎng)。山東礦產(chǎn)資源豐富。山東省已發(fā)現(xiàn)礦產(chǎn) 140

7、 種，已探明儲(chǔ)量的 75 種，有 57種儲(chǔ)量居全國(guó)前十位。其中黃金產(chǎn)量占全國(guó)的四分之一以上，全國(guó)黃金產(chǎn)量排名前 7 位的礦山均在山東。山東也是我國(guó)重要的農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)。糧食、棉花、油料、水果、蔬菜、肉類、水產(chǎn)品的產(chǎn)量一直居全國(guó)前列。山東交通運(yùn)輸業(yè)發(fā)展迅速，全省交通已形成公路、鐵路、空中、海上相互銜接的網(wǎng)絡(luò)。山東公路通車?yán)锍棠壳俺^(guò) 4700 公里，省內(nèi)多數(shù)城市之間可在半日互達(dá)。山東鐵路網(wǎng)絡(luò)完備，京滬鐵路、京九鐵路縱貫?zāi)媳?，膠濟(jì)鐵路橫跨東西，全省鐵路通車?yán)锍踢_(dá) 2700 多公里。山東已建包括濟(jì)南、青島、煙臺(tái)在內(nèi)的機(jī)場(chǎng)九個(gè)，開(kāi)通國(guó)際、國(guó)內(nèi)航線 200 多條。山東沿?，F(xiàn)有港口 26 處，年吞吐能力達(dá)1.3

8、9 億噸，同 100 多個(gè)國(guó)家的 300 多個(gè)港口通航。2.2 山東宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平山東宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好，2009 年實(shí)現(xiàn)了“v”型發(fā)展軌跡，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)持續(xù)回暖上行， 回升勢(shì)頭穩(wěn)步增強(qiáng)， 回升速度超出預(yù)期， 全省 gdp 達(dá)到 33,805億元，同比增長(zhǎng) 11.9%。其中第一產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值 3226.6 億元，增長(zhǎng) 4.2%；第二產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值 19035.0 億元，增長(zhǎng)13.7%；第三產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值11543.7 億元，增長(zhǎng) 10.7%。預(yù)計(jì) 2012 年全省 gdp 達(dá)到 40,000 億元以上，發(fā)展?jié)摿薮蟆?.3 山東房地產(chǎn)發(fā)展水平山東近年房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展?fàn)顟B(tài)，固定資產(chǎn)投資

9、持續(xù)增長(zhǎng)，商品房、住宅施工、竣工面積逐年遞增，供需表現(xiàn)出供不應(yīng)求，2009 年全省商品房銷售面積達(dá)到 6,932 萬(wàn)平米，同比增長(zhǎng) 25.9%；銷售金額達(dá)到 2,436 億元，同比增長(zhǎng)49%。山東本土開(kāi)發(fā)商實(shí)力強(qiáng)勁，主要以本地國(guó)企的地產(chǎn)公司（如重汽房地產(chǎn)、魯商置業(yè)、海爾地產(chǎn)、海信地產(chǎn)、利群集團(tuán)等）和中小型民營(yíng)開(kāi)發(fā)企業(yè)（銀豐投資、天業(yè)地產(chǎn)、金猴地產(chǎn)等）為主。外地開(kāi)發(fā)商除青島已大規(guī)模進(jìn)入和濟(jì)南正陸續(xù)進(jìn)入外，其余地區(qū)均少有涉及。2.4 山東房地產(chǎn)代理行業(yè)發(fā)展水平及競(jìng)爭(zhēng)情況分析山東房地產(chǎn)代理行業(yè)正逐漸走向成熟，代理需求不斷增長(zhǎng)，其中濟(jì)南、青島目前營(yíng)銷代理比例接近 50%，其它城市約在 20-30%之間

10、。 代理費(fèi)率高于珠三角區(qū)域，其中濟(jì)南穩(wěn)定在 1%1.5%之間，青島略低，普遍在 0.8%1.5%之間，其它城市一般在 1.2%1.5%之間。預(yù)計(jì) 2012 年山東代理市場(chǎng)容量在 13 億元以上。從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手看， 濟(jì)南已基本形成信立怡高、 易居中國(guó)和思源經(jīng)紀(jì)三足鼎立的競(jìng)爭(zhēng)格局， 其中信立怡高 2009 年銷售額超過(guò) 40 億元， 營(yíng)業(yè)收入超過(guò) 4000 萬(wàn)元，處于行業(yè)領(lǐng)先地位，易居中國(guó)和思源經(jīng)紀(jì) 2009 年銷售額分別為 18 億元和 12 億元，營(yíng)業(yè)收入分別為 2000 萬(wàn)元和 1200 萬(wàn)元左右，緊隨其后。青島各代理商市場(chǎng)份額較為分散， 鵬翔智地 2009 年銷售額約 20 億元，營(yíng)業(yè)收入約

11、1800 萬(wàn)元，暫時(shí)處于領(lǐng)先地位，而易居中國(guó)、思源經(jīng)紀(jì)、上海同策等全國(guó)性代理商雖已進(jìn)入，但均尚未脫穎而出。信立怡高 2009 年銷售額約 5 億元，營(yíng)業(yè)收入 500 萬(wàn)元左右，處于市場(chǎng)培育階段。其它城市一般以小型代理商為主， 全國(guó)性代理商少有涉及， 行業(yè)聚集度較低。如泰安同時(shí)存在信立怡高、上海紹鑫、北京策盛茂陽(yáng)、置地前景、萬(wàn)達(dá)行等 10余家代理商，年代理銷售額均尚不足 5 億元。綜上所述，山東戰(zhàn)略地位重要，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好，房地產(chǎn)市場(chǎng)處于穩(wěn)定發(fā)展階段， 代理市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)， 預(yù)計(jì) 2012 年山東市場(chǎng)容量在 13 億元以上，而信立怡高在山東市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位，項(xiàng)目市場(chǎng)可行。第三章目標(biāo)企業(yè)基

12、本情況3.1 概況中文名稱：濟(jì)南信立怡高物業(yè)顧問(wèn)有限公司 注冊(cè)資本：100 萬(wàn)元人民幣 法定代表人：樂(lè)智強(qiáng) 成立時(shí)間：2002 年 8 月注冊(cè)地址： 濟(jì)南市歷下區(qū)山大路 201 號(hào)創(chuàng)展中心五層 516、 517 室 主營(yíng)業(yè)務(wù)：房地產(chǎn)中介服務(wù)及信息咨詢服務(wù)、物業(yè)管理3.2 股權(quán)及控制情況3.2.1 股東出資情況序號(hào)1股東名稱樂(lè)志強(qiáng)出資額（萬(wàn)元）50股權(quán)比例50%23合計(jì)朱江聶飛252510025%25%100%公司本次計(jì)劃收購(gòu)信立怡高 51%股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊髮⒊钟行帕⑩?1%股權(quán)。3.2.2 董事和高級(jí)管理人員介紹1、樂(lè)智強(qiáng)，男，46 歲，董事長(zhǎng)，畢業(yè)于湖北華中師范大學(xué)地理系。 1995年進(jìn)入

13、房地產(chǎn)策劃行業(yè)，先后出任深圳信立興物業(yè)產(chǎn)權(quán)顧問(wèn)有限公司副總經(jīng)理、深圳信立怡高物業(yè)顧問(wèn)有限公司副總經(jīng)理。2001 年出任濟(jì)南信立怡高物業(yè)顧問(wèn)有限公司總經(jīng)理，2004 年至今擔(dān)任信立怡高房地產(chǎn)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)職務(wù)，先后被評(píng)為“山東省房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副理事”、 “濟(jì)南市城市房屋拆遷評(píng)估專家委員會(huì)委員”、“2005、2006 年齊魯房地產(chǎn)策劃領(lǐng)軍人物”。2、朱江，男，42 歲，董事、總經(jīng)理，湘潭大學(xué)材料科學(xué)學(xué)士。具有深圳、上海、鄭州、四川、山東等地十多年房地產(chǎn)策劃銷售經(jīng)驗(yàn)，操作地產(chǎn)項(xiàng)目 20 余項(xiàng)。3、聶非，男，36 歲，董事、副總經(jīng)理，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)學(xué)士。具有深圳、北京、鄭州、四川、山東等地

14、十年房地產(chǎn)銷售經(jīng)驗(yàn)。4、史志成，男，39 歲，臨沂分公司總經(jīng)理，日本經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。具有深圳、北京、西安、東莞、濟(jì)南等地十年房地產(chǎn)銷售經(jīng)驗(yàn)，操作地產(chǎn)項(xiàng)目 10 余項(xiàng)。5、劉繼杰，男，44 歲，青島分公司總經(jīng)理，湖南大學(xué)計(jì)算機(jī)學(xué)士。具有 5年地產(chǎn)項(xiàng)目操作管理經(jīng)驗(yàn)、近 20 年企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。6、朱式光，男，37 歲，泰安分公司總經(jīng)理，山東師范大學(xué)房地產(chǎn)專業(yè)碩士。具有房地產(chǎn)營(yíng)銷策劃、土地運(yùn)營(yíng) 6 年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，操作地產(chǎn)項(xiàng)目 10 余項(xiàng)。3.3 主要資產(chǎn)的權(quán)屬狀況及對(duì)外擔(dān)保和主要負(fù)債情況 3.3.1 主要資產(chǎn)的權(quán)屬狀況截至 2009 年 12 月 31 日，信立怡高的主要資產(chǎn)為流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，其中流

15、動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金和應(yīng)收賬款， 固定資產(chǎn)主要為車輛和辦公電子設(shè)備等。濟(jì)南項(xiàng)目可研報(bào)告3.3.2 對(duì)外擔(dān)保情況截止 2010 年 12 月 31 日，信立怡高無(wú)對(duì)外擔(dān)保情況。3.3.3 主要負(fù)債情況根據(jù)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的盡職調(diào)查報(bào)告， 信立怡高最近一年的負(fù)債情況如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元項(xiàng)目應(yīng)付賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)其他應(yīng)付款其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債小計(jì)負(fù)債合計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源：信永中和盡職調(diào)查報(bào)告截至 2009 年 12 月 31 日，信立怡高的負(fù)債全部為流動(dòng)負(fù)債，主要為應(yīng)付職工薪酬和應(yīng)交稅費(fèi)，均為正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生。3.4 組織結(jié)構(gòu)信立怡高建立了股東會(huì)、執(zhí)行董事、監(jiān)事及總經(jīng)理辦公室等公司組織結(jié)構(gòu)。股東

16、會(huì)是信立怡高的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成；信立怡高設(shè)立執(zhí)行董事；設(shè)立監(jiān)事一名；聘任總經(jīng)理一名，副總經(jīng)理一名。信立怡高實(shí)行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制， 總經(jīng)理、 副總經(jīng)理及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營(yíng)管理工作。 信立怡高成立了獨(dú)立的業(yè)務(wù)部門， 包括客戶服務(wù)中心 （拓展） 、策研中心、營(yíng)銷管理中心、行政人事部、財(cái)務(wù)部。各業(yè)務(wù)部門均設(shè)置了績(jī)效考核職責(zé)。公司最新的組織結(jié)構(gòu)圖如下：2009.12.311535.671290.97309.090.543136.273136.272008.12.310.70798.80391.07304.070.081495.021495.023.5 控股及參股子公司情況截至 2009

17、 年 12 月 31 日，信立怡高下屬子公司如下圖所示：1、青島信立怡高房地產(chǎn)顧問(wèn)有限公司青島信立怡高是信立怡高的全資子公司， 成立于 2007 年 4 月 17 日，法定代表人為樂(lè)智強(qiáng)， 注冊(cè)資本為 100 萬(wàn)元， 住所為青島市市南區(qū)南海支路 5 號(hào) 22c。青島信立怡高經(jīng)營(yíng)范圍為房屋租賃居間代理；房地產(chǎn)咨詢、經(jīng)濟(jì)信息咨詢服務(wù)，投資顧問(wèn)（不含證券、期貨投資咨詢）；物業(yè)管理。最近3 年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)總資產(chǎn)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)2009.12.31196.31530.552009 年799.54206.73200812.31-10.4240.602008 年40.50-54

18、.852007.12.3144.4351.672007 年10.00-55.57數(shù)據(jù)來(lái)源：信永中和盡職調(diào)查報(bào)告2、臨沂信立怡高房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司臨沂信立怡高是信立怡高的控股子公司，成立于 2007 年 12 月 11 日，法定代表人為樂(lè)智強(qiáng)，注冊(cè)資本為 50 萬(wàn)元，住所為臨沂市蘭山區(qū)紅旗路東段北側(cè)廣場(chǎng)世紀(jì)城 a 座 b 單元 6 層?xùn)|戶。截至 2009 年 12 月 31 日，臨沂信立怡高股權(quán)結(jié)構(gòu)為：股東名字濟(jì)南信立怡高物業(yè)顧問(wèn)有限公司史志成趙濤楊杰胡永生合計(jì)10 萬(wàn)元4 萬(wàn)元3 萬(wàn)元3 萬(wàn)元50 萬(wàn)元30%8%6%6%100%出資額（人民幣）30 萬(wàn)元出資比例60%臨沂信立怡高經(jīng)營(yíng)范圍為房地

19、產(chǎn)中介服務(wù)及經(jīng)濟(jì)信息咨詢服務(wù)，物業(yè)管理。最近 3 年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)總資產(chǎn)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)2009.12.31733.141175.672009 年1064.86354.15200812.31379.00534.682008 年559.80163.952007.12.31-2007 年-數(shù)據(jù)來(lái)源：信永中和盡職調(diào)查報(bào)告3、泰安信立怡高房地產(chǎn)咨詢有限公司泰安信立怡高是信立怡高的控股子公司，成立于 2007 年 12 月 20 日，法定代表人為朱江，注冊(cè)資本為人民幣 50 萬(wàn)元，住所為泰安市東岳大街 9 號(hào)。截至2009 年 12 月 31 日，臨沂信立怡高股權(quán)結(jié)構(gòu)為：股東

20、名字濟(jì)南信立怡高物業(yè)顧問(wèn)有限公司朱式光劉彥成李會(huì)民合計(jì)10 萬(wàn)元6 萬(wàn)元4 萬(wàn)元50 萬(wàn)元20%12%8%100%出資額（人民幣）30 萬(wàn)元出資比例60%泰安信立怡高經(jīng)營(yíng)范圍為房地產(chǎn)中介服務(wù)及信息服務(wù)，物業(yè)管理。最近3年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)總資產(chǎn)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)2009.12.31536.77858.812009 年1043.43339.99200812.31196.78253.072008 年311.21107.732007.12.31-2007 年-數(shù)據(jù)來(lái)源：信永中和盡職調(diào)查報(bào)告4、濟(jì)南睿思博房地產(chǎn)信息咨詢有限公司濟(jì)南睿思博是信立怡高的控股子公司，成立于 2008 年

21、 5 月 4 日，法定代表人為樂(lè)智強(qiáng)，注冊(cè)資本為 51 萬(wàn)元，住所為濟(jì)南市歷下區(qū)山大路 201 號(hào)天業(yè)科技商務(wù)大廈 711 號(hào)。截至 2009 年 12 月 31 日，濟(jì)南睿思博股權(quán)結(jié)構(gòu)為：股東名字濟(jì)南信立怡高物業(yè)顧問(wèn)有限公司軒明飛合計(jì)10.2 萬(wàn)元51 萬(wàn)元20%100%出資額（人民幣）40.8 萬(wàn)元出資比例80%濟(jì)南睿思博經(jīng)營(yíng)范圍為：房地產(chǎn)營(yíng)銷策劃；市場(chǎng)調(diào)查；房地產(chǎn)代理及信息咨詢服務(wù)。最近 3 年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下單位：萬(wàn)元項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)總資產(chǎn)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)2009.12.3171.74161.592009 年369.6952.82200812.31-21.8713.762008 年10.00-32.072007.12.31-2007 年-數(shù)據(jù)來(lái)源：信永中和盡職