第12講財(cái)務(wù)報(bào)表分析學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1第第12講財(cái)務(wù)報(bào)表分析講財(cái)務(wù)報(bào)表分析(fnx)第一頁，共41頁。第1頁/共41頁第二頁，共41頁。n3）稀釋的每股收益n稀釋的每股收益=當(dāng)期凈利潤/（ 加 權(quán) 平 均 發(fā) 行 股 份 + 全 部(qunb)具稀釋性證券轉(zhuǎn)換為普通股的加權(quán)平均數(shù)）第2頁/共41頁第三頁，共41頁。應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，負(fù)債與其推動(dòng)的項(xiàng)目的對應(yīng)性，長期負(fù)債與利息費(fèi)用的分析（資本化）n分析企業(yè)資產(chǎn)與資本結(jié)合與償債能力的狀況第3頁/共41頁第四頁，共41頁。構(gòu)與企業(yè)發(fā)展(fzhn)戰(zhàn)略，股權(quán)結(jié)構(gòu)對應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，負(fù)債與其推動(dòng)的項(xiàng)目的對應(yīng)性，長期負(fù)債與利息費(fèi)用的分析（資本化）或有負(fù)債及其披露：擔(dān)保、未決訴訟、捐贈(zèng)、承諾。第

2、4頁/共41頁第五頁，共41頁。第5頁/共41頁第六頁，共41頁。第6頁/共41頁第七頁，共41頁。第7頁/共41頁第八頁，共41頁。n經(jīng)營活動(dòng)：各種攤銷性費(fèi)用，應(yīng)計(jì)性費(fèi)用；n投資活動(dòng)：用非貨幣對外投資：債轉(zhuǎn)股，股權(quán)互換；n籌資活動(dòng)：債務(wù)轉(zhuǎn)股權(quán)，非貨幣入資；非貨幣還債。第8頁/共41頁第九頁，共41頁。第9頁/共41頁第十頁，共41頁。第10頁/共41頁第十一頁，共41頁。第11頁/共41頁第十二頁，共41頁。n反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率n反映營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率n反映償債能力的財(cái)務(wù)比率n反映發(fā)展能力的財(cái)務(wù)比率第12頁/共41頁第十三頁，共41頁。n經(jīng)營盈利能力n銷售毛利率（主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本

3、）/主營業(yè)務(wù)收入n銷售（營業(yè)）利潤率利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入 n 或 營業(yè)利潤/營業(yè)收入 n成本費(fèi)用利潤率利潤總額/成本費(fèi)用總額100%n資本和資產(chǎn)(zchn)盈利能力n凈資產(chǎn)(zchn)收益率凈利潤/平均所有者權(quán)益n實(shí)收資本收益率凈利潤/平均實(shí)收資本n總資產(chǎn)(zchn)報(bào)酬率（凈利潤利息費(fèi)用+所得稅）/總資產(chǎn)(zchn)平均余額n資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益n每股收益=（凈利優(yōu)先股股利）/期末或加權(quán)平均普通股股數(shù)n盈利能力質(zhì)量n盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤n銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入n全部資產(chǎn)(zchn)現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/總資產(chǎn)

4、(zchn)平均余額n凈資產(chǎn)(zchn)現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)(zchn)平均余額n每股現(xiàn)金凈流量=（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量優(yōu)先股股利）/期末普通股股數(shù)第13頁/共41頁第十四頁，共41頁。第14頁/共41頁第十五頁，共41頁。n營業(yè)周期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)(zhuzhun)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)(zhuzhun)天數(shù)n固定資產(chǎn)成新率 固定資產(chǎn)折余價(jià)值/固定資產(chǎn)原始價(jià)值n固定資產(chǎn)貶值率固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備/固定資產(chǎn)折余價(jià)值n總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)(zhuzhun)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額n流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)(zhuzhun)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)n不良資產(chǎn)比例年末鼻梁資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額n資產(chǎn)現(xiàn)金回收率經(jīng)營現(xiàn)金

5、凈流量/平均資產(chǎn)總額第15頁/共41頁第十六頁，共41頁。第16頁/共41頁第十七頁，共41頁。第17頁/共41頁第十八頁，共41頁。n【例】康佳公司2002年12月31日股票收盤價(jià)為6.81元，則其市盈率= 6.81 0.06 = 115.42倍。該項(xiàng)比率越高，表明投資者認(rèn)為企業(yè)獲利的潛力越大，愿意付出更高的價(jià)格購買該企業(yè)的股票，但同時(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)也高。第18頁/共41頁第十九頁，共41頁。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)銷售利潤率銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤凈利潤銷售收入銷售收入 銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額銷售凈額銷售凈額-成本總額其他利潤成本總額其他

6、利潤-所得所得稅稅1 (1-資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額負(fù)債總額 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)第19頁/共41頁第二十頁，共41頁。第20頁/共41頁第二十一頁，共41頁。第21頁/共41頁第二十二頁，共41頁。第22頁/共41頁第二十三頁，共41頁。第23頁/共41頁第二十四頁，共41頁。第24頁/共41頁第二十五頁，共41頁。第25頁/共41頁第二十六頁，共41頁。第26頁/共41頁第二十七頁，共41頁。第27頁/共41頁第二十八頁，共41頁。第28頁/共41頁第二十九頁，共41頁。第29頁/共41頁第三十頁，共41頁。第30頁/共41頁第三十一頁，共41頁。第31頁/共41頁第三十二頁，共41頁。31與德國誠信公司（Fidelity Trading GmBH）簽訂連續(xù)三年總金額為60億元的萃取產(chǎn)品訂貨(dng hu)總協(xié)議。僅僅依此合同推算，2001年銀廣夏每股收益就將達(dá)到2至3元！在更早些時(shí)候，銀廣夏董事局主席張吉生預(yù)測，未來三年內(nèi)每年業(yè)績連續(xù)翻番“不成問題”33第32頁/共41頁第三十三頁，共41頁。34第33頁/共41頁第三十四頁，共41頁。35第34頁/共41頁第三十五頁，共41頁。36第35頁/共41頁第三十六頁，共41頁。3