貴研鉑業(yè)公司財務風險的分析與控制.doc

1、目 錄摘要1英文摘要2第1章 財務風險概述21。1風險的基本涵義21。2財務風險的概述31。2.1財務風險的含義31。2.2財務風險的基本特征31.2.3中小企業(yè)財務風險的主要分類3第2章 貴研鉑業(yè)股份有限公司財務風險管理探析42.1公司基本情況簡介42.2貴研鉑業(yè)股份有限公司公司財務分析52。2.1償債能力分析52.2.2經(jīng)濟效益分析52.2。3發(fā)展?jié)摿Ψ治?2。2。4償債能力分析52。2.5經(jīng)濟效益分析6第3章 貴研鉑業(yè)股份有限公司財務風險成因分析63。1籌資方面63.2投資方面63。3營運方面6第4章 貴研鉑業(yè)股份有限公司財務風險管理與控制研究64。1企業(yè)集團財務風險管理的內(nèi)涵64。2企

2、業(yè)集團財務風險管理與控制的原則74.2。1收益、風險均衡原則74.2。2風險適度、限度承擔的原則74.2.3超前預警，有效規(guī)避的原則74。2。4分級分權管理的原則84。3防范和化解企業(yè)集團財務風險的對策與措施84。3.1建立健全企業(yè)集團財務風險識別與預警系統(tǒng)84。3。3加強企業(yè)集團的財務預算管理84.3.4充分利用實時信息系統(tǒng)進行財務監(jiān)控9第五章 結論9參考文獻10摘要 財務風險管理是風險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能，在以往的風險管理經(jīng)驗和現(xiàn)代科技成果的基礎上發(fā)展起來的新的管理科學。財務風險管理是指管理主體的財務管理過程中的各種風險的識別，測量和評價，并及時采取有效的方法預防和控制，經(jīng)

3、濟、合理、可行的方法處理,以確保安全的金融活動的正常發(fā)展，保障經(jīng)濟利益從線損管理過程. 本文通過對貴研鉑業(yè)財務狀況分析,梳理總結出公司存在的財務風險的成因進行分析并提出針對性的控制措施，為企業(yè)的進一步發(fā)展提供有益的參考. 關鍵詞：上市公司 財務制度 風險管理 控制措施英文摘要 Financial risk management is risk management is a branch， is a special kind of management function， is in the previous experience of risk management and modern a

4、chievements in science and technology developed on the basis of a new management science。 Financial risk management refers to the management main body to the financial management in the process of the various risk identification， measurement and evaluation， and to take timely and effective method to

5、 prevent and control， economic and reasonable and feasible method for processing， in order to ensure the safety of financial activities in normal development, guarantee the economic interests from loss management process.文檔為個人收集整理，來源于網(wǎng)絡文檔為個人收集整理，來源于網(wǎng)絡 Based on your research platinum financial analys

6、is, carding summed up the company the cause of financial risk analysis and put forward the pertinent control measures， for the further development of enterprises to provide useful reference。 Key words: listing Corporation financial risk management and control measures 第1章 財務風險概述1.1風險的基本涵義風險的含義是不同的風險

7、和風險，風險包含一種不確定性,結果每個概率是已知或可估計，以及風險的唯一手段，一個不好的預兆。因此，雖然有時是危險的，但不一定承擔風險，我們要想方設法改變風險發(fā)生的條件，使不出現(xiàn)，甚至帶來轉機。綜上所述,可以被定義為風險:風險的活動或事件負，人們不希望出現(xiàn)的后果，潛在的。具體來說,風險一般應具備以下要素:（1） 事件（不希望的變化）; （2）不確定事件發(fā)生； （3）風險影響（后果）； （4）風險原因。 1.2財務風險的概述1。2。1財務風險的含義 財務風險是指金融結構不合理，融資公司可能破產(chǎn)，由于投資者預期收益下降的風險.財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務風險是客觀存在

8、的,企業(yè)管理者財務風險是采取有效的措施降低風險，但不能完全消除風險。 1。2。2財務風險的基本特征財務風險特征大致可以分為以下幾種: （1）客觀性 風險是不確定的，具有客觀性。不管是什么性質的活動的企業(yè)從事企業(yè)管理;不管它是否愿意承擔的風險，金融風險廣泛存在于企業(yè)的活動。財務風險是客觀存在的，不是人們的主觀想象。人們只能在一定范圍內(nèi)改變風險的形成和發(fā)展的條件,降低風險事故的機率，減少風險損失程度，但不能完全消除它。 (2）偶然性 財務風險是客觀存在的,從全社會來看，風險是不可避免的,但對于具體的企業(yè),風險是偶然的，不確定性.雖然人們認識到一個活動可能發(fā)生的損失，但損失的可能性變成現(xiàn)實的一個未知

9、。風險的存在,使企業(yè)財務活動的最終結果是很難把握,因此，企業(yè)的財務活動變得更加復雜。 （3）可度量性 人雖然不能消除風險，但人們從事金融活動，可以提前知道所有可能的結果的可能性，通過一定的數(shù)學方法可以衡量，金融風險測量是可能的. (4）與收益和損失相聯(lián)系 風險可能會帶來額外的損失,還可以帶來額外的收入。股票投資風險，但也可能給投資者超過資金時間價值收益。 1。2。3中小企業(yè)財務風險的主要分類 （1）資本的結構不盡合理主要是指股權資本和借入資本的比例關系。合理的資本結構，不僅可以降低企業(yè)綜合資本成本，而且還可以使企業(yè)獲得財務杠桿利益，提高企業(yè)的價值。但目前我國企業(yè)資本結構不合理現(xiàn)象。 （2)投資

10、的決策缺乏一定的科學性由于缺乏科學決策的企業(yè)融資，投資決策對投資風險意識，盲目投資，使企業(yè)的投資回報率在企業(yè)融資成本，使企業(yè)的財務狀況惡化。許多企業(yè)投資可行性項目缺乏詳細的系統(tǒng)分析和研究，在投資決策過程中有大量的主觀判斷,并決定的基礎上的經(jīng)濟信息不全面，真實,使投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項目不能獲得預期收益,無法恢復投資,這也導致企業(yè)財務風險。 (3)資金回收的策略策略不當 金融活動的起點是預付款，終點是值得增加的貨幣資本退出,財政獲得增量貨幣和預付資金,企業(yè)的財務風險是包含在整個過程中的資金運動.如果企業(yè)資本回收策略不當，將導致以下風險： a。應收賬款無法收回。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場

11、份額,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，但在銷售過程中的客戶信用評級的了解不夠,盲目賒銷，造成大量的應收賬款，大大增加了壞帳風險. b. 資產(chǎn)流動性差,缺乏足夠的現(xiàn)金流量。企業(yè)債務融資必須保證有足夠的現(xiàn)金償還到期的債務和利息，如果企業(yè)現(xiàn)金流量狀況較差，流動性不強，以保證足夠的現(xiàn)金，將導致企業(yè)財務風險的潛在變?yōu)楝F(xiàn)實，使企業(yè)在金融危機，導致生意失敗。第2章 貴研鉑業(yè)股份有限公司財務風險管理探析 2.1公司基本情況簡介 貴研鉑業(yè)股份有限公司（簡稱:貴研鉑業(yè),證券代碼:600459）是國內(nèi)領先的貴金屬功能材料和化合物生產(chǎn)企業(yè)，是由昆明貴金屬研究所發(fā)起設立，在上海證券交易所上市的股份公司,注冊資本8，595萬元

12、，目前，公司總資產(chǎn)7億元,凈資產(chǎn)4.78億元，2005年實現(xiàn)營業(yè)收入3.5億元. 公司是一家集貴金屬系列功能材料研究,開發(fā)和生產(chǎn)以及鎳資源于一體的高新技術企業(yè)，主要業(yè)務包括貴金屬功能材料,貴金屬功能材料，高純貴金屬信息功能材料，貴金屬的環(huán)境和催化功能材料，冶煉鎳礦，發(fā)展及深加工，主要產(chǎn)品為：汽車尾氣凈化催化劑、精細化工用催化劑、高濃度有機廢水凈化催化劑、微功耗多功能可燃性氣體催化傳感器、半導體氣體傳感器，貴金屬鉑、鈀、銠、釕、銥、金、銀各系列化合物等；貴金屬焊接功能材料、測溫材料、復合材料；貴金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)、二次資源回收利用；貴金屬特種粉體(超細粉、球型粉、片狀粉、復合粉等）、貴金屬厚膜電子

13、漿料、介質漿料、玻璃包封漿料、貴金屬涂層及薄膜；鎳精礦、電解鎳、鈷及其它捏深加工產(chǎn)品等。產(chǎn)品用戶涵蓋電子信息、航空、航天、船舶、汽車、生物醫(yī)藥、化學化工、建材、礦產(chǎn)冶金、環(huán)保能源等行業(yè).文檔為個人收集整理，來源于網(wǎng)絡本文為互聯(lián)網(wǎng)收集，請勿用作商業(yè)用途 2.2貴研鉑業(yè)股份有限公司公司財務分析 根據(jù)貴研鉑業(yè)公司網(wǎng)站公布的2012年年度報告（/Investors/Reported/Index。html）,計算得出以下數(shù)據(jù)分析： 2.2。1償債能力分析 資產(chǎn)負債率=(負債總額 / 資產(chǎn)總額）100%= 38.7031% 產(chǎn)權比率=(負債總額 /股東權益)100%=

14、55。6365% 有形凈值債務率=負債總額/（股東權益無形資產(chǎn)凈值）*100%=67.3563 2。2.2經(jīng)濟效益分析賬款周轉率=銷售收入/（期初應收賬款+期末應收賬款）/2= 13。0712 賬款周轉天數(shù)=360 / 應收賬款周轉率=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2 / 產(chǎn)品銷售收入= 27.5415 周期=存貨周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù) =98.7891 流動資產(chǎn)周轉率=銷售收入/(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2= 1.808。 資產(chǎn)周轉率=銷售收入/（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2= 0.9399 2。2。3發(fā)展?jié)摿Ψ治鲣N售凈利率=凈利潤 / 銷售收入100%= 1.1127 銷售

15、毛利率=（銷售收入銷售成本)/ 銷售收入*100= 11。068% 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ （期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2*100= 1.58% 企業(yè)的銷售利潤率偏低,收入與成本比例過低，企業(yè)應適當采用新技術新設備來降低產(chǎn)品的平均成本。 2。2.4償債能力分析 現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末負債總額= 0。1353 每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)= -0。4603 企業(yè)本年度現(xiàn)金凈流入為負值，有一定的償債壓力。 流動比率=流動資產(chǎn)合計 / 流動負債合計= 2.8247 速動比率=(流動資產(chǎn)合計-存貨)/ 流動負債合計= 1。9265 企業(yè)的

16、流動資產(chǎn)較多，短時期內(nèi)需要償還的負債較少，企業(yè)的變現(xiàn)能力較強.而且企業(yè)存貨較少，變現(xiàn)能力較強，短期償債能力相應較強. 2。2。5經(jīng)濟效益分析 存貨周轉率=產(chǎn)品銷售成本 / （期初存貨+期末存貨)/2= 5。0528 存貨周轉天數(shù)= 360/存貨周轉率=360*（期初存貨+期末存貨)/2/ 產(chǎn)品銷售成本= 71。2476第3章 貴研鉑業(yè)股份有限公司財務風險成因分析 3。1籌資方面資產(chǎn)負債率為38.7031%。企業(yè)的負債率較低，償債壓力較小，但在企業(yè)擴大生產(chǎn)的情況下，負債率低可能是企業(yè)籌資能力較低的一種表現(xiàn)。企業(yè)產(chǎn)權比例較低，資金來源過度依賴股東投資，低風險的同時也降低了企業(yè)的收益率.同時有形凈值

17、債務率偏低，企業(yè)發(fā)展過于保守，應用在技術開發(fā)上的成本較低。 3.2投資方面 通過對投資收益分析，存貨周轉率較高，存貨周轉快，資金回收較快,不會有過多的資金呆滯在存貨上，同時說明變現(xiàn)能力較強。應收賬款周轉率高，周轉天數(shù)少，企業(yè)回收應收賬款的情況較好。 同時分析得出企業(yè)的銷售利潤率偏低，收入與成本比例過低，企業(yè)應適當采用新技術新設備來降低產(chǎn)品的平均成本. 3。3營運方面分析得出營業(yè)周期短,企業(yè)的資金周轉較快，償債能力較強.流動資產(chǎn)的周轉率和總資產(chǎn)的周轉率一般,能夠在一定程度上節(jié)約企業(yè)的流動資產(chǎn)，相當于擴大資產(chǎn)的投入,增強企業(yè)的盈利能力。2012年全國貴金屬市場低迷，對企業(yè)的經(jīng)營造成一定困難，但隨著

18、企業(yè)股權分置的完成，企業(yè)的經(jīng)營方針政策有了很大改變，不盡從2011年的虧損狀態(tài)恢復,還略有盈利。如果繼續(xù)現(xiàn)在的經(jīng)營、信用等政策,相信企業(yè)還可以穩(wěn)步發(fā)展下去.結合全球金融形勢的復蘇和我國國內(nèi)經(jīng)濟的回升,預計企業(yè)在2013年將繼續(xù)盈利。 第4章 貴研鉑業(yè)股份有限公司財務風險管理與控制研究 4。1財務風險管理的內(nèi)涵企業(yè)集團是一個有實力的企業(yè)為主體,以產(chǎn)權聯(lián)結為主要紐帶，輔以產(chǎn)品，技術，經(jīng)濟，合同等各種環(huán)節(jié)，很多企業(yè),單位連接在一起，形成多層次、多法律經(jīng)濟聯(lián)盟。為保證企業(yè)健康、有序發(fā)展，加強企業(yè)集團的財務風險管理與控制是必要的。風險管理是指經(jīng)濟單位通過風險識別與評估，合理的經(jīng)濟和技術風險控制措施,以最

19、小的成本獲得最大的安全的一種管理活動。風險管理，保險，風險管理通過控制應對損失的風險，如果在實施控制措施的損失后仍有可能發(fā)生，可以利用金融對策。金融對策是損失轉移給他人,或損失的組織或家庭內(nèi)。而在財務上獨立經(jīng)營的資本金融時報，風險管理應是財務管理的基本功能。財務風險管理是風險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能，在以往的風險管理經(jīng)驗和現(xiàn)代科技成果的基礎上發(fā)展起來的新的管理科學。財務風險管理是指管理主體的財務管理過程中的各種風險的識別,測量和評價,并及時采取有效的方法預防和控制,經(jīng)濟、合理、可行的方法處理,以確保安全的金融活動的正常發(fā)展，保障經(jīng)濟利益從線損管理過程。財務風險管理是風險識別,風險測

20、量和風險控制等，它的核心是風險度量問題。金融風險管理的目標是降低財務風險,減少風險損失.因此，在金融風險管理決策處理的成本和效率的關系,應該從最經(jīng)濟合理的方法，風險,金融風險管理的發(fā)展策略。動態(tài)風險決策的財務風險管理是一個動態(tài)的過程。由于內(nèi)部和外部環(huán)境不斷變化，因此，在金融風險管理計劃的實施過程中，應根據(jù)財務風險狀況的變化，及時調(diào)整金融風險管理，金融風險管理偏離目標的行為矯正。金融風險管理的重點企業(yè)價值損失，它通過管理風險價值管理材料。財務風險管理與控制是企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的重要構成部分，無論是對全球的影響的報告，或在不同的國家和地區(qū)制定的有關規(guī)定，強調(diào)了風險控制的重要性。在現(xiàn)實中，我國企業(yè)風險

21、識別，管理，無論是在主觀意識,或在風險管理機制建設，是不夠的.因此，我們必須注重企業(yè)風險控制系統(tǒng)。4.2企業(yè)集團財務風險管理與控制的原則4。2。1收益與風險的均衡原則風險均衡原則要求集團不僅在追求產(chǎn)量，而不考慮損失的可能，對于每一個具體的財務活動，全面分析其利益和安全，根據(jù)風險和利益的適當平衡的決定采取什么行動，趨利避害，獲得更多的利潤。4.2。2風險的適度、限度負責的原則金融風險的存在是一個普遍的事實,但必須正確，及時識別風險,控制風險，并清楚地最大的風險限額，確保正常安全運行。 4。2。3提前前預警，及時規(guī)避的原則風險的出現(xiàn)表明，必須建立健全企業(yè)的風險識別系統(tǒng)，預警系統(tǒng)和金融風險管理體系,

22、從而有效地避免風險.4.2.4分級分權進行管理的原則財務風險管理與控制在集團統(tǒng)一領導的前提下,實行分級分權的管理方法.該集團現(xiàn)有管理系統(tǒng)，根據(jù)集團的母公司的管理和控制。 4.3防范和化解財務風險的對策和措施 4。3。1建立并健全企業(yè)的財務風險識別和預警系統(tǒng)通過建立財務風險預警系統(tǒng),判斷大小的組，其影響程度存在風險，風險，金融風險管理決策支持系統(tǒng)的建設。a .財務風險識別財務風險識別是金融風險管理內(nèi)容的不利風險出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，將確定,掌握各種財務風險及其原因.集團財務風險識別方法：觀察和財務報表的方法。實地觀察法直接觀察集團的各種生產(chǎn)經(jīng)營活動,具體的理解和知識的群體所面臨的各種財務風險。財務報表

23、的方法,即通過分析資產(chǎn)負債表，損益表和現(xiàn)金流量表的會計信息，確定集團的情況下，一個潛在的損失和原因，主要指標的實際值和標準值進行比較和分析，以確定安全風險度.b 。財務風險預警金融風險預警的財務風險是實際發(fā)生之前,捕獲和監(jiān)測各種微妙變化的跡象，以防止并采取適當措施贏得時間。集團建立一個完善的管理信息系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)金融危險信號,能準確、及時的關鍵人員，為了防止事情升級。c 。建立有效的財務控制機制合理選擇企業(yè)集團財務管理模式，治療組和子公司之間集權和分權的關系.在基礎上適度的集權，企業(yè)應建立權責利相結合的機制。從全局看,根據(jù)不同的職能部門在不同的經(jīng)濟責任，分為不同的經(jīng)濟功能。集團財務部加強投資決

24、策，成本控制等方面的研究，通過各種形式的內(nèi)部市場的建設，以及內(nèi)部結算中心建設，優(yōu)化財務管理行為。為了適應組織結構扁平化發(fā)展趨勢，財務管理應廣泛應用現(xiàn)代信息網(wǎng)絡技術，加快信息一體化的速度。在企業(yè)實施企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)的業(yè)務流程和供應鏈管理的企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)，使企業(yè)有限的資源得到充分，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。這是防范和化解金融風險的重要措施,也是確保企業(yè)財產(chǎn)安全和財務活動有效的手段.4.3。3加強企業(yè)集團財務預算管理a .建立財務預算管理組織明確財務預算管理組織，團體，公司法定代表人集團財務預算管理的責任,建立由有關職能部門，包括財務預算管理委員會,主要闡述財務預算目標,政策，使財務預算管理的具體措施和

25、辦法，審查，平衡財政預算，金融機構發(fā)行的預算，協(xié)調(diào)解決財務預算的編制和執(zhí)行中的問題，組織審計,評估財務預算的執(zhí)行情況,督促企業(yè)完成財務預算目標.b 。規(guī)范財政預算編制的程序和方法根據(jù)公司總體發(fā)展戰(zhàn)略，按照“結合，分級編制，逐級匯總”的計劃，決定根據(jù)財務預算目標，提出。預算的執(zhí)行部門根據(jù)企業(yè)財務預算委員會下達的財務預算目標和政策，結合自身的特點和預測手術的條件，提出了詳細的部門財務預算，財務預算委員會應充分協(xié)調(diào)，發(fā)現(xiàn)問題,提出了初步調(diào)整，并向相關部門反饋修正預算執(zhí)行，預算委員會的財政預算執(zhí)行順序.c 。做好預算的事前控制，事中控制和事后控制預算執(zhí)行部門定期報告財務預算的執(zhí)行情況，適應新的形勢,新

26、的問題和偏差的大型重點工程，應特別注意對找到原因,提出改進運營與管理的措施和建議。4。3.4充分利用實時信息系統(tǒng)的財務監(jiān)督建立，健全內(nèi)部財務控制機制，防范和化解金融風險的措施。內(nèi)部控制會計控制和管理控制。集團財務控制工作在財政預算的基礎上，子公司,資本結構，財務經(jīng)營根據(jù)本集團的整體利益，從而更好地防范和控制財務風險，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。一般來說,可應用于子公司的財務總監(jiān)，負責監(jiān)督該子公司的財務行為；還通過董事會和監(jiān)事會監(jiān)督本公司附屬公司。附屬監(jiān)測結果，主要是通過相關的評價指標，如現(xiàn)金比率，比率,比例的不良資產(chǎn)，資產(chǎn)流失率和凈資產(chǎn)收益率.集團企業(yè)充分利用實時金融信息跟蹤監(jiān)督和控制資金流動，消除無效占用資金，提高資金使用效率，確保財務目標。第五章 結論 本文通過對貴研鉑業(yè)的分析，可以得知： 第一，財務風險是客觀存在的，財務風險既可以給公司帶來收益，也可以給公司帶來損失。 第二，貴研鉑業(yè)在財務風險方面面臨的主要風險是：償債風險和贏利風險. 第三，貴研鉑業(yè)應采取多種方式來處理風險，以此減少風險的影響。比如盡量使流動資產(chǎn)變現(xiàn)，包括加強應收帳款的回收和處置存貨變現(xiàn)，為公司提供現(xiàn)金流從而使貴研鉑業(yè)整體盈利能力和償債能