金融統(tǒng)計(jì)分析__貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析

1、第二章貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析第二章貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析l第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的產(chǎn)生與發(fā)展貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的產(chǎn)生與發(fā)展貨幣的定義貨幣的定義貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的一般結(jié)構(gòu)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的一般結(jié)構(gòu)我國(guó)貨幣與銀行的統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)我國(guó)貨幣與銀行的統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求1第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l國(guó)內(nèi)金融體系經(jīng)歷兩個(gè)階段1979年以前，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年以前，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)“大一統(tǒng)大一統(tǒng)”模式，中國(guó)模式，中國(guó)人民銀行既是金融行政機(jī)構(gòu)，又經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)人民銀行既是金融行政機(jī)構(gòu)，又經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)1

2、979年后，兩種職能分離，建立以央行為核心，年后，兩種職能分離，建立以央行為核心，商業(yè)銀行為主要內(nèi)容的多元金融體系商業(yè)銀行為主要內(nèi)容的多元金融體系不斷完善，建立我國(guó)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的三不斷完善，建立我國(guó)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的三大統(tǒng)計(jì)帳戶：貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表、貨幣概大統(tǒng)計(jì)帳戶：貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表、貨幣概覽帳戶和銀行概覽帳戶覽帳戶和銀行概覽帳戶2第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l貨幣的定義貨幣的定義貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系以貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系以貨幣供給理論貨幣供給理論為依據(jù)，為依據(jù)，貨幣貨幣運(yùn)動(dòng)運(yùn)動(dòng)為觀察對(duì)象，反映為觀察對(duì)象，反映貨幣數(shù)量和創(chuàng)造過(guò)程貨幣數(shù)量和創(chuàng)造過(guò)程目的是希望通過(guò)對(duì)

3、貨幣狀況的分析觀察宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)目的是希望通過(guò)對(duì)貨幣狀況的分析觀察宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)程，助于貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程調(diào)控做出決策程，助于貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程調(diào)控做出決策貨幣的作用：價(jià)值尺度、貨幣的作用：價(jià)值尺度、流通手段、支付手段流通手段、支付手段和儲(chǔ)和儲(chǔ)藏手段藏手段基于以上前提，貨幣的定義從基于以上前提，貨幣的定義從流通手段、支付手段流通手段、支付手段為出發(fā)點(diǎn)，衡量社會(huì)總的購(gòu)買力為出發(fā)點(diǎn)，衡量社會(huì)總的購(gòu)買力以流動(dòng)性定義貨幣的以流動(dòng)性定義貨幣的統(tǒng)計(jì)范圍統(tǒng)計(jì)范圍3第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l以金融工具的流動(dòng)性為標(biāo)志定位貨幣，有以金融工具的流動(dòng)性為標(biāo)志定位貨幣，有所區(qū)別的是流動(dòng)程度的高低所區(qū)別的是流動(dòng)

4、程度的高低現(xiàn)金，流動(dòng)性最強(qiáng)現(xiàn)金，流動(dòng)性最強(qiáng); 活期存款，流動(dòng)性較強(qiáng)活期存款，流動(dòng)性較強(qiáng)定期存款，稍差定期存款，稍差債券，更差些債券，更差些股權(quán)，最差，幾乎沒(méi)有任何流動(dòng)性股權(quán)，最差，幾乎沒(méi)有任何流動(dòng)性l因此，定義的貨幣需要反映不同流動(dòng)層次因此，定義的貨幣需要反映不同流動(dòng)層次4第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l 目前，國(guó)內(nèi)使用的貨幣供應(yīng)量口徑：目前，國(guó)內(nèi)使用的貨幣供應(yīng)量口徑： ： 指流通領(lǐng)域中以現(xiàn)金形式存在的貨幣，是流動(dòng)指流通領(lǐng)域中以現(xiàn)金形式存在的貨幣，是流動(dòng)性最強(qiáng)的金融資產(chǎn)，與物價(jià)水平的變動(dòng)密切相關(guān)，是性最強(qiáng)的金融資產(chǎn)，與物價(jià)水平的變動(dòng)密切相關(guān)，是最活躍的貨幣，也是央行關(guān)注的重

5、點(diǎn)。最活躍的貨幣，也是央行關(guān)注的重點(diǎn)。 ：包含流通領(lǐng)域中的通貨，即：包含流通領(lǐng)域中的通貨，即 和住戶、非金和住戶、非金融企業(yè)等部門用于轉(zhuǎn)帳支付的活期存款。融企業(yè)等部門用于轉(zhuǎn)帳支付的活期存款。 也被稱為狹義貨幣，流動(dòng)性僅次于也被稱為狹義貨幣，流動(dòng)性僅次于 ，是反映，是反映企業(yè)資金松緊的重要指標(biāo)企業(yè)資金松緊的重要指標(biāo)012,MM M0M0M0M1M1M5第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l 包含包含 及準(zhǔn)貨幣（定期存款、儲(chǔ)蓄存款與其他及準(zhǔn)貨幣（定期存款、儲(chǔ)蓄存款與其他存款之和），也被稱為廣義貨幣，流動(dòng)性弱于存款之和），也被稱為廣義貨幣，流動(dòng)性弱于 ，反映社會(huì)總需求的變化反映社會(huì)總需

6、求的變化l 總結(jié)：總結(jié)：M0=流通中的現(xiàn)金流通中的現(xiàn)金l M1=M0+活期存款活期存款 （狹義貨幣）（狹義貨幣）l M2=M1+定期存款定期存款+儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款+其他存款其他存款 （廣義貨幣）（廣義貨幣）l 有時(shí)，有時(shí)，M3=M2+金融債券金融債券+商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等定期存單等 l 不同國(guó)家貨幣分級(jí)也不同不同國(guó)家貨幣分級(jí)也不同2M1M1M6第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的一般結(jié)構(gòu)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的一般結(jié)構(gòu)金融活動(dòng)由四個(gè)機(jī)構(gòu)部門構(gòu)成，即住戶、非金融企業(yè)、金融活動(dòng)由四個(gè)機(jī)構(gòu)部門構(gòu)成，即住戶、非金融企業(yè)、政府以及金融企業(yè)和國(guó)外的金融交

7、易以及部門內(nèi)部各政府以及金融企業(yè)和國(guó)外的金融交易以及部門內(nèi)部各子部門之間的金融交易組成。子部門之間的金融交易組成。貨幣以央行為核心的貨幣以央行為核心的金融部門金融部門，由信用關(guān)系創(chuàng)造出來(lái)。，由信用關(guān)系創(chuàng)造出來(lái)。貨幣銀行統(tǒng)計(jì)將金融機(jī)構(gòu)作為切入點(diǎn)，通過(guò)反映金融貨幣銀行統(tǒng)計(jì)將金融機(jī)構(gòu)作為切入點(diǎn)，通過(guò)反映金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債行為來(lái)核算出不同層次的貨幣供應(yīng)量，機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債行為來(lái)核算出不同層次的貨幣供應(yīng)量，反映貨幣創(chuàng)造和運(yùn)行的全過(guò)程。反映貨幣創(chuàng)造和運(yùn)行的全過(guò)程。7第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l金融機(jī)構(gòu)根據(jù)在貨幣創(chuàng)造中的作用分為三類：金融機(jī)構(gòu)根據(jù)在貨幣創(chuàng)造中的作用分為三類：貨幣當(dāng)局（央

8、行）：向公眾發(fā)行通貨和吸收準(zhǔn)備金，貨幣當(dāng)局（央行）：向公眾發(fā)行通貨和吸收準(zhǔn)備金，創(chuàng)創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣造基礎(chǔ)貨幣；通過(guò)對(duì)存款貨幣銀行、政府財(cái)政發(fā)生債權(quán)，；通過(guò)對(duì)存款貨幣銀行、政府財(cái)政發(fā)生債權(quán)，獲取儲(chǔ)備資產(chǎn)等業(yè)務(wù)，獲取儲(chǔ)備資產(chǎn)等業(yè)務(wù)，影響基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量影響基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量存款貨幣銀行：貨幣的直接供給者，通過(guò)轉(zhuǎn)帳、存貸活存款貨幣銀行：貨幣的直接供給者，通過(guò)轉(zhuǎn)帳、存貸活動(dòng)，向全社會(huì)提供貨幣動(dòng)，向全社會(huì)提供貨幣非貨幣金融機(jī)構(gòu)：由于不能經(jīng)營(yíng)可轉(zhuǎn)帳活期存款業(yè)務(wù)，非貨幣金融機(jī)構(gòu)：由于不能經(jīng)營(yíng)可轉(zhuǎn)帳活期存款業(yè)務(wù)，其創(chuàng)造貨幣的能力很低其創(chuàng)造貨幣的能力很低8第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l構(gòu)成貨幣與銀行

9、統(tǒng)計(jì)體系的三個(gè)部分構(gòu)成貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的三個(gè)部分（國(guó)際國(guó)際）貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表，反映央行基礎(chǔ)貨幣的貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表，反映央行基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造創(chuàng)造存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，反映存款貨幣的存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，反映存款貨幣的創(chuàng)造創(chuàng)造非貨幣金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表，反映該類機(jī)構(gòu)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表，反映該類機(jī)構(gòu)對(duì)貨幣創(chuàng)造的影響并為統(tǒng)計(jì)廣義流動(dòng)性提供更對(duì)貨幣創(chuàng)造的影響并為統(tǒng)計(jì)廣義流動(dòng)性提供更全面的基礎(chǔ)全面的基礎(chǔ)9第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l兩個(gè)合并帳戶兩個(gè)合并帳戶：貨幣概覽和金融概覽：貨幣概覽和金融概覽為了得到為了得到M0, M1和和M2三個(gè)總量指標(biāo)三個(gè)總量指標(biāo)貨幣

10、概覽：合并貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表和存款貨幣概覽：合并貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表和存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，反映貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，反映M0, M1的規(guī)模的規(guī)模金融概覽：得到金融概覽：得到M2的規(guī)模的規(guī)模l本章附錄圖本章附錄圖110第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l我國(guó)貨幣與銀行的統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)（我國(guó)貨幣與銀行的統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)（國(guó)內(nèi)國(guó)內(nèi)）由三個(gè)基本帳戶：貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表、存由三個(gè)基本帳戶：貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表、存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表、特定存款機(jī)構(gòu)資產(chǎn)款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表、特定存款機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債表兩個(gè)合并帳戶：貨幣概覽、銀行概覽兩個(gè)合并帳戶：貨幣概覽、銀行概覽這些帳戶不含外幣帳戶，均是金融機(jī)構(gòu)

11、的人這些帳戶不含外幣帳戶，均是金融機(jī)構(gòu)的人民幣信貸收支活動(dòng)民幣信貸收支活動(dòng)l見(jiàn)本章附錄中的圖見(jiàn)本章附錄中的圖211第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l與國(guó)際比較的不同之處與國(guó)際比較的不同之處國(guó)內(nèi)統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)貨幣時(shí)，不包括外幣帳戶國(guó)內(nèi)統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)貨幣時(shí)，不包括外幣帳戶在統(tǒng)計(jì)中尚沒(méi)包括保險(xiǎn)、證券、外資等非貨幣在統(tǒng)計(jì)中尚沒(méi)包括保險(xiǎn)、證券、外資等非貨幣金融機(jī)構(gòu)，所以在帳戶稱為銀行概覽，而非金金融機(jī)構(gòu)，所以在帳戶稱為銀行概覽，而非金融概覽融概覽12datal央行鏈接13第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)屬于總量核算屬于總量核算：l合并合并相

12、同機(jī)構(gòu)相同機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表，合計(jì)同一指標(biāo)；資產(chǎn)負(fù)債表，合計(jì)同一指標(biāo)；l具有具有相同流動(dòng)性相同流動(dòng)性的金融工具加總的金融工具加總利用金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行核算利用金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行核算。l金融機(jī)構(gòu)的特殊職能：作為金融市場(chǎng)的媒介，幫金融機(jī)構(gòu)的特殊職能：作為金融市場(chǎng)的媒介，幫助國(guó)民經(jīng)濟(jì)部分籌集運(yùn)用資金，提供信用和支付助國(guó)民經(jīng)濟(jì)部分籌集運(yùn)用資金，提供信用和支付工具，促使儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。工具，促使儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。l這種職能通過(guò)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張或收縮其金融資產(chǎn)與這種職能通過(guò)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張或收縮其金融資產(chǎn)與負(fù)債實(shí)現(xiàn)負(fù)債實(shí)現(xiàn)14第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)（續(xù)

13、）貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)（續(xù)）與國(guó)內(nèi)其他宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)體系相互協(xié)調(diào)與國(guó)內(nèi)其他宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)體系相互協(xié)調(diào)l在分類方法和核算原則上，相互協(xié)調(diào)，尤其與在分類方法和核算原則上，相互協(xié)調(diào)，尤其與國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系、國(guó)際收支平衡表體系、政國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系、國(guó)際收支平衡表體系、政府財(cái)政統(tǒng)計(jì)的分類方法和核算原則府財(cái)政統(tǒng)計(jì)的分類方法和核算原則l保證在宏觀經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，與其他總量指標(biāo)相互保證在宏觀經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，與其他總量指標(biāo)相互銜接銜接具有國(guó)際可比性具有國(guó)際可比性l全球經(jīng)濟(jì)一體化；發(fā)展需要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)全球經(jīng)濟(jì)一體化；發(fā)展需要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)要求較強(qiáng)的時(shí)效性要求較強(qiáng)的時(shí)效性l公布頻度達(dá)到月度，我國(guó)的時(shí)滯為公布頻度達(dá)到月度，我國(guó)的時(shí)

14、滯為20天天15第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估價(jià)方法估價(jià)方法貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的核算工具貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的核算工具項(xiàng)目合并與軋差項(xiàng)目合并與軋差16第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要完整基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要完整，要包含全部金融機(jī)構(gòu)的各類金融交易，要包含全部金融機(jī)構(gòu)的各類金融交易，這影響著準(zhǔn)確、全面反映貨幣創(chuàng)造的分析這影響著準(zhǔn)確、全面反映貨幣創(chuàng)造的分析金融創(chuàng)新、法規(guī)變化、機(jī)構(gòu)調(diào)整，或者會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)科目的金融創(chuàng)新、法規(guī)變化、機(jī)構(gòu)調(diào)整，

15、或者會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)科目的調(diào)整，會(huì)影響數(shù)據(jù)的完整性，因此需要密切關(guān)注這些變調(diào)整，會(huì)影響數(shù)據(jù)的完整性，因此需要密切關(guān)注這些變化，及時(shí)適時(shí)做出調(diào)整化，及時(shí)適時(shí)做出調(diào)整其他原因：制度性和技術(shù)性約束，不能報(bào)送某些數(shù)據(jù)，其他原因：制度性和技術(shù)性約束，不能報(bào)送某些數(shù)據(jù)，對(duì)于分析產(chǎn)生負(fù)面影響對(duì)于分析產(chǎn)生負(fù)面影響各金融機(jī)構(gòu)單位報(bào)送基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要及時(shí)各金融機(jī)構(gòu)單位報(bào)送基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要及時(shí)。l個(gè)別時(shí)候報(bào)送困難，適當(dāng)采用推值、插值和替代等技術(shù)估個(gè)別時(shí)候報(bào)送困難，適當(dāng)采用推值、插值和替代等技術(shù)估算算17第一節(jié)第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)以提供存

16、量數(shù)據(jù)為主，流量數(shù)據(jù)為輔基礎(chǔ)數(shù)據(jù)以提供存量數(shù)據(jù)為主，流量數(shù)據(jù)為輔l宏觀分析看，存量數(shù)據(jù)反映某個(gè)時(shí)點(diǎn)貨幣的規(guī)模宏觀分析看，存量數(shù)據(jù)反映某個(gè)時(shí)點(diǎn)貨幣的規(guī)模l通過(guò)存量數(shù)據(jù)可推算流量數(shù)據(jù)，反之不亦然通過(guò)存量數(shù)據(jù)可推算流量數(shù)據(jù)，反之不亦然l報(bào)送單位以存量的形式核算資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)，很少報(bào)送單位以存量的形式核算資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)，很少用流量形式核算資產(chǎn)負(fù)債用流量形式核算資產(chǎn)負(fù)債l當(dāng)央行發(fā)現(xiàn)存量數(shù)據(jù)存在的問(wèn)題，要求報(bào)送單位當(dāng)央行發(fā)現(xiàn)存量數(shù)據(jù)存在的問(wèn)題，要求報(bào)送單位進(jìn)一步提供流量數(shù)據(jù)，查詢問(wèn)題根源進(jìn)一步提供流量數(shù)據(jù)，查詢問(wèn)題根源盡量在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)報(bào)表中不使用合并項(xiàng)或軋差項(xiàng)盡量在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)報(bào)表中不使用合并項(xiàng)或軋差項(xiàng)18第一節(jié)第

17、一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求l估價(jià)方法估價(jià)方法貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系對(duì)金融交易按照市場(chǎng)價(jià)格估價(jià)，貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系對(duì)金融交易按照市場(chǎng)價(jià)格估價(jià)，也按照市場(chǎng)上交易發(fā)生時(shí)的成交價(jià)格估價(jià)。也按照市場(chǎng)上交易發(fā)生時(shí)的成交價(jià)格估價(jià)。l貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的核算工具貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的核算工具利用復(fù)式記賬原理，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則，使用帳利用復(fù)式記賬原理，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則，使用帳戶形式進(jìn)行核算戶形式進(jìn)行核算每項(xiàng)金融交易要按照債權(quán)債務(wù)發(fā)生時(shí)的數(shù)量和價(jià)格，每項(xiàng)金融交易要按照債權(quán)債務(wù)發(fā)生時(shí)的數(shù)量和價(jià)格，在借貸雙方同時(shí)記錄在借貸雙方同時(shí)記錄19第一節(jié)第一節(jié) 貨

18、幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系l貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求l項(xiàng)目合并與軋差項(xiàng)目合并與軋差貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系主要反映一些重要金融交易貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系主要反映一些重要金融交易的科目，對(duì)不重要的交易科目，多采用合并和軋的科目，對(duì)不重要的交易科目，多采用合并和軋差的方式處理，更能反映影響貨幣供應(yīng)量的因素差的方式處理，更能反映影響貨幣供應(yīng)量的因素20第二節(jié)第二節(jié) 交易主體分類交易主體分類l國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門分類國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門分類l金融機(jī)構(gòu)部門的構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)部門的構(gòu)成21 3月末，全部金融機(jī)構(gòu)月末，全部金融機(jī)構(gòu)(含外資金融機(jī)構(gòu)，下同含外資金融機(jī)構(gòu)，下同)本外幣各項(xiàng)存款本外幣各項(xiàng)

19、存款余額為余額為42.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.2%，增速比上年同期高，增速比上年同期高0.9個(gè)百分個(gè)百分點(diǎn)點(diǎn),比年初增加比年初增加2.6萬(wàn)億元，同比多增萬(wàn)億元，同比多增6617億元。其中，人民幣各項(xiàng)億元。其中，人民幣各項(xiàng)存款余額為存款余額為41.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.4%，比年初增加，比年初增加2.6萬(wàn)億元，萬(wàn)億元，同比多增同比多增7606億元；外匯存款余額為億元；外匯存款余額為1553億美元，同比下降億美元，同比下降5.8%，比年初減少比年初減少55億美元。億美元。從人民幣存款的部門分布和期限看，居民戶存款和非金融性公從人民幣存款的部門分布和期限看，居民戶存

20、款和非金融性公司存款穩(wěn)步增長(zhǎng)，財(cái)政存款增加較多；受資本市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)、定活司存款穩(wěn)步增長(zhǎng)，財(cái)政存款增加較多；受資本市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)、定活期存款利率差距加大以及企業(yè)和個(gè)人理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)等因素綜合影響，期存款利率差距加大以及企業(yè)和個(gè)人理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)等因素綜合影響，定期存款增長(zhǎng)較快。定期存款增長(zhǎng)較快。3月末，金融機(jī)構(gòu)居民戶人民幣存款余額為月末，金融機(jī)構(gòu)居民戶人民幣存款余額為19.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.7%，增速比上年同期低，增速比上年同期低4.2個(gè)百分點(diǎn)，比個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加年初增加1.5萬(wàn)億元，同比多增萬(wàn)億元，同比多增3927億元，其中定期存款同比多增億元，其中定期存款同比多增6446億元

21、；非金融性公司人民幣存款余額為億元；非金融性公司人民幣存款余額為19.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.7%，增速比上年同期高，增速比上年同期高4.8個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加5735億元，億元，同比多增同比多增1476億元，其中企業(yè)定期存款同比多增億元，其中企業(yè)定期存款同比多增4911億元。億元。3月末，月末，財(cái)政存款余額為財(cái)政存款余額為2.3萬(wàn)億元，比年初增加萬(wàn)億元，比年初增加5009億元，同比多增億元，同比多增1870億元。億元。2008年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告22第二節(jié)第二節(jié) 交易主體分類交易主體分類l國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門分類國(guó)民經(jīng)濟(jì)

22、機(jī)構(gòu)部門分類l 按照經(jīng)濟(jì)職能、行為和目的，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)基本單位按照經(jīng)濟(jì)職能、行為和目的，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)基本單位分類：分類：l 住戶部門住戶部門：居民家庭和非法人企業(yè)的業(yè)主。向全社：居民家庭和非法人企業(yè)的業(yè)主。向全社會(huì)提供勞動(dòng)力，并從事最終消費(fèi)和部分生產(chǎn)活動(dòng)會(huì)提供勞動(dòng)力，并從事最終消費(fèi)和部分生產(chǎn)活動(dòng)l 非金融企業(yè)部門非金融企業(yè)部門：從事生產(chǎn)市場(chǎng)性貨物與非金融服：從事生產(chǎn)市場(chǎng)性貨物與非金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)單位務(wù)的機(jī)構(gòu)單位l 政府部門政府部門：負(fù)有政治責(zé)任、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)，對(duì)收入和財(cái)：負(fù)有政治責(zé)任、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)，對(duì)收入和財(cái)富進(jìn)行再分配，并生產(chǎn)用于公共消費(fèi)的非市場(chǎng)性服富進(jìn)行再分配，并生產(chǎn)用于公共消費(fèi)的非市場(chǎng)性服務(wù)的機(jī)構(gòu)單位

23、。務(wù)的機(jī)構(gòu)單位。l 金融機(jī)構(gòu)部門金融機(jī)構(gòu)部門：從事金融中介活動(dòng)和輔助性金融活：從事金融中介活動(dòng)和輔助性金融活動(dòng)動(dòng)23第二節(jié)第二節(jié) 交易主體分類交易主體分類l國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門分類國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門分類l國(guó)外部門國(guó)外部門：與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)單位發(fā)生金融交易的：與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)單位發(fā)生金融交易的所有非常住居民所有非常住居民l住戶和非金融企業(yè)部門合并，稱為非金融部住戶和非金融企業(yè)部門合并，稱為非金融部門門24第二節(jié)第二節(jié) 交易主體分類交易主體分類l金融機(jī)構(gòu)部門的構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)部門的構(gòu)成大致分為兩類：創(chuàng)造貨幣（貨幣機(jī)構(gòu)，包括貨幣當(dāng)大致分為兩類：創(chuàng)造貨幣（貨幣機(jī)構(gòu)，包括貨幣當(dāng)局和存款貨幣銀行，直接影響全社會(huì)的總供求）；局和

24、存款貨幣銀行，直接影響全社會(huì)的總供求）；不能創(chuàng)造貨幣（非貨幣金融機(jī)構(gòu)）不能創(chuàng)造貨幣（非貨幣金融機(jī)構(gòu)）根據(jù)在貨幣創(chuàng)造過(guò)程中的不同作用，金融機(jī)構(gòu)部門根據(jù)在貨幣創(chuàng)造過(guò)程中的不同作用，金融機(jī)構(gòu)部門被分成三個(gè)字部門：貨幣當(dāng)局、存款貨幣銀行、非被分成三個(gè)字部門：貨幣當(dāng)局、存款貨幣銀行、非貨幣金融機(jī)構(gòu)。貨幣金融機(jī)構(gòu)。25第二節(jié)第二節(jié) 交易主體分類交易主體分類l貨幣當(dāng)局貨幣當(dāng)局中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行各種職責(zé)，銀行法規(guī)定各種職責(zé)，銀行法規(guī)定l存款貨幣銀行：商行和類似機(jī)構(gòu)存款貨幣銀行：商行和類似機(jī)構(gòu)存、放貸、轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，盈利為目標(biāo)。吸收存、放貸、轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，盈利為目標(biāo)。吸收活期存款（貨幣供給的重

25、要部分，信用擴(kuò)張的源泉），活期存款（貨幣供給的重要部分，信用擴(kuò)張的源泉），創(chuàng)造貨幣創(chuàng)造貨幣包括五類：國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、其他商行、信用合作包括五類：國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、其他商行、信用合作社、財(cái)務(wù)公司、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（政策性銀行）社、財(cái)務(wù)公司、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（政策性銀行）26第二節(jié)第二節(jié) 交易主體分類交易主體分類l 國(guó)有獨(dú)資商行國(guó)有獨(dú)資商行：我國(guó)金融體系的主體，資產(chǎn)占全部的：我國(guó)金融體系的主體，資產(chǎn)占全部的70%；工；工行、農(nóng)行、中國(guó)銀行、建行行、農(nóng)行、中國(guó)銀行、建行l(wèi) 其他商行其他商行：股份制商行和城市商行，如光大、民生等：股份制商行和城市商行，如光大、民生等l 信用合作社信用合作社：城市信用

26、合作社和農(nóng)村信用合作社，可辦理存、：城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社，可辦理存、放款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算，屬于金融合作組織放款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算，屬于金融合作組織l 財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司：由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位入股，向社會(huì)募集中長(zhǎng)：由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位入股，向社會(huì)募集中長(zhǎng)期資金，為企業(yè)技術(shù)進(jìn)步服務(wù)的金融股份公司。入股成員中，期資金，為企業(yè)技術(shù)進(jìn)步服務(wù)的金融股份公司。入股成員中，辦理存、放款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算辦理存、放款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算l 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：辦理農(nóng)副產(chǎn)品的國(guó)家專項(xiàng)儲(chǔ)備和收購(gòu)貸款、：辦理農(nóng)副產(chǎn)品的國(guó)家專項(xiàng)儲(chǔ)備和收購(gòu)貸款、辦理扶貧和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款，基本建設(shè)和技術(shù)改造貸款。辦辦理扶貧和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸

27、款，基本建設(shè)和技術(shù)改造貸款。辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算理轉(zhuǎn)賬結(jié)算27第二節(jié)第二節(jié) 交易主體分類交易主體分類l 非貨幣金融機(jī)構(gòu)非貨幣金融機(jī)構(gòu)l 主要包括：特定存款機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司、外資金融機(jī)主要包括：特定存款機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司、外資金融機(jī)構(gòu)等構(gòu)等l 特定存款機(jī)構(gòu)：金融信托投資公司、金融租賃公司和作為政策特定存款機(jī)構(gòu)：金融信托投資公司、金融租賃公司和作為政策性銀行的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行。性銀行的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行。l 信托投資公司：一種以委托人的身份代人理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。信托投資公司：一種以委托人的身份代人理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。l 金融租賃公司：從事融資性租賃，所有權(quán)和使用權(quán)分離，提供金

28、融租賃公司：從事融資性租賃，所有權(quán)和使用權(quán)分離，提供“融物融物”代替代替“融資融資”的設(shè)備租賃，并向公司交付租金的設(shè)備租賃，并向公司交付租金28第二節(jié)第二節(jié) 交易主體分類交易主體分類l國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行：確保國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)貸款需要。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行：確保國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)貸款需要。資金來(lái)源于向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行政策性金融債及資金來(lái)源于向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行政策性金融債及財(cái)政撥付財(cái)政撥付l中國(guó)進(jìn)出口銀行：促進(jìn)外貿(mào)發(fā)展而建。資金中國(guó)進(jìn)出口銀行：促進(jìn)外貿(mào)發(fā)展而建。資金來(lái)源向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行政策性金融債和國(guó)際金來(lái)源向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行政策性金融債和國(guó)際金融市場(chǎng)上籌集資金。機(jī)電和成套設(shè)備等貨物融市場(chǎng)上籌集資金。機(jī)電和成套設(shè)備等貨物出口提供信貸出

29、口提供信貸29貨幣當(dāng)局貨幣當(dāng)局央行央行中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行存款貨幣銀行存款貨幣銀行商行商行國(guó)有國(guó)有其他其他類似機(jī)構(gòu)類似機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司信用合作社信用合作社中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行非貨幣金融機(jī)構(gòu)非貨幣金融機(jī)構(gòu)特定存款機(jī)構(gòu)特定存款機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司證券公司證券公司外資金融機(jī)構(gòu)外資金融機(jī)構(gòu)金融信托金融信托金融租賃金融租賃中國(guó)進(jìn)出口中國(guó)進(jìn)出口國(guó)家開(kāi)發(fā)國(guó)家開(kāi)發(fā)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系：我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系：30第二章第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析l第三節(jié)第三節(jié) 貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的表式貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的表式貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣

30、當(dāng)局的負(fù)債貨幣當(dāng)局的負(fù)債31貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的表式貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的表式l貨幣當(dāng)局的基本職能：發(fā)行的銀行、銀行貨幣當(dāng)局的基本職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀行的銀行和國(guó)家的銀行l(wèi)資產(chǎn)方項(xiàng)目：國(guó)外資產(chǎn)、對(duì)政府的債權(quán)、資產(chǎn)方項(xiàng)目：國(guó)外資產(chǎn)、對(duì)政府的債權(quán)、對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)、對(duì)非貨幣金融機(jī)對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)、對(duì)非金融部門債權(quán)構(gòu)債權(quán)、對(duì)非金融部門債權(quán)l(xiāng)負(fù)債方項(xiàng)目：儲(chǔ)備貨幣、債券、政府存款、負(fù)債方項(xiàng)目：儲(chǔ)備貨幣、債券、政府存款、自有資金、其他（凈）自有資金、其他（凈）l央行資產(chǎn)負(fù)債表，見(jiàn)央行資產(chǎn)負(fù)債表，見(jiàn)excel32貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)l貨幣的簡(jiǎn)介：

31、貨幣的簡(jiǎn)介：基礎(chǔ)貨幣：也稱高能貨幣，通常指其創(chuàng)造存款貨幣作用基礎(chǔ)貨幣：也稱高能貨幣，通常指其創(chuàng)造存款貨幣作用的商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金（包括商業(yè)銀行持的商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金（包括商業(yè)銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金、在央行的法定存款準(zhǔn)備金以及超額存款有的庫(kù)存現(xiàn)金、在央行的法定存款準(zhǔn)備金以及超額存款準(zhǔn)備金）與流通在銀行體系之外的通貨這兩者的總和。準(zhǔn)備金）與流通在銀行體系之外的通貨這兩者的總和。不是貨幣總量，測(cè)算的是支持貨幣總量的資金基礎(chǔ)。不是貨幣總量，測(cè)算的是支持貨幣總量的資金基礎(chǔ)。儲(chǔ)備貨幣：是基礎(chǔ)貨幣在貨幣銀行統(tǒng)計(jì)體系中的別稱，儲(chǔ)備貨幣：是基礎(chǔ)貨幣在貨幣銀行統(tǒng)計(jì)體系中的別稱，在貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)

32、債表中表現(xiàn)為發(fā)行貨幣、對(duì)金融機(jī)構(gòu)在貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表中表現(xiàn)為發(fā)行貨幣、對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債和非金融機(jī)構(gòu)存款等三部分負(fù)債和非金融機(jī)構(gòu)存款等三部分33貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)l人民幣的流通人民幣的流通人民幣的發(fā)行是由中國(guó)人民銀行的發(fā)行基金辦理。發(fā)人民幣的發(fā)行是由中國(guó)人民銀行的發(fā)行基金辦理。發(fā)行基金是中國(guó)人民銀行保管的已印好而尚未進(jìn)入流通行基金是中國(guó)人民銀行保管的已印好而尚未進(jìn)入流通的人民幣票券。的人民幣票券。當(dāng)商業(yè)銀行基層行處現(xiàn)金不足時(shí)，可到當(dāng)?shù)刂袊?guó)人民當(dāng)商業(yè)銀行基層行處現(xiàn)金不足時(shí)，可到當(dāng)?shù)刂袊?guó)人民銀行在其存款帳戶余額內(nèi)提取現(xiàn)金。于是人民幣從發(fā)銀行在其存款帳戶余額內(nèi)提取現(xiàn)金。于是人民幣從發(fā)行

33、庫(kù)轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)，進(jìn)入流通領(lǐng)域行庫(kù)轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)，進(jìn)入流通領(lǐng)域當(dāng)商業(yè)銀行基層行處收入的現(xiàn)金超過(guò)其業(yè)務(wù)庫(kù)存限額當(dāng)商業(yè)銀行基層行處收入的現(xiàn)金超過(guò)其業(yè)務(wù)庫(kù)存限額時(shí)，超過(guò)的部分應(yīng)自動(dòng)送交中國(guó)人民銀行，該部分人時(shí)，超過(guò)的部分應(yīng)自動(dòng)送交中國(guó)人民銀行，該部分人民幣退出流通領(lǐng)域。民幣退出流通領(lǐng)域。央行資產(chǎn)項(xiàng)目的變動(dòng)對(duì)貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生很大影響央行資產(chǎn)項(xiàng)目的變動(dòng)對(duì)貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生很大影響34貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)l國(guó)外資產(chǎn)（凈）國(guó)外資產(chǎn)（凈）包括貨幣當(dāng)局持有的外匯、貨幣黃金和在國(guó)際金融機(jī)包括貨幣當(dāng)局持有的外匯、貨幣黃金和在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的凈頭寸構(gòu)的凈頭寸以人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)外資產(chǎn)與負(fù)債軋差后的

34、凈值以人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)外資產(chǎn)與負(fù)債軋差后的凈值如果央行通過(guò)提供貨幣向企業(yè)和居民收購(gòu)黃金并用于如果央行通過(guò)提供貨幣向企業(yè)和居民收購(gòu)黃金并用于儲(chǔ)備資產(chǎn)，那么存款或手持現(xiàn)金增加，貨幣供應(yīng)量增儲(chǔ)備資產(chǎn)，那么存款或手持現(xiàn)金增加，貨幣供應(yīng)量增加。加。如果用人民幣買進(jìn)外匯，增加貨幣供應(yīng)量，反之減少如果用人民幣買進(jìn)外匯，增加貨幣供應(yīng)量，反之減少貨幣供應(yīng)量貨幣供應(yīng)量35貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)l對(duì)政府的債權(quán)對(duì)政府的債權(quán)包括中央銀行持有的國(guó)債，以及對(duì)政府的借款、墊款包括中央銀行持有的國(guó)債，以及對(duì)政府的借款、墊款和透支和透支在一級(jí)市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)購(gòu)買政府債券，意味著資金直在一級(jí)市場(chǎng)或貨幣市場(chǎng)購(gòu)買政府債券，意

35、味著資金直接流進(jìn)財(cái)政，央行在貨幣市場(chǎng)上買賣國(guó)債，向其他金接流進(jìn)財(cái)政，央行在貨幣市場(chǎng)上買賣國(guó)債，向其他金融機(jī)構(gòu)提供或收縮貨幣流動(dòng)性融機(jī)構(gòu)提供或收縮貨幣流動(dòng)性l 對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)對(duì)存款貨幣銀行的貸款、貼現(xiàn)、回購(gòu)等對(duì)存款貨幣銀行的貸款、貼現(xiàn)、回購(gòu)等那么央行如何增加或減少對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)？舉那么央行如何增加或減少對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)？舉例說(shuō)明（作業(yè)例說(shuō)明（作業(yè)1）36貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)l對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)包括央行持有的非貨幣金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券包括央行持有的非貨幣金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券出于兩個(gè)目的：出于兩個(gè)目的：在一級(jí)市場(chǎng)上直接購(gòu)買非貨

36、幣金融機(jī)構(gòu)的債券，給非在一級(jí)市場(chǎng)上直接購(gòu)買非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債券，給非貨幣金融機(jī)構(gòu)以信用支持貨幣金融機(jī)構(gòu)以信用支持選購(gòu)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債券，在公開(kāi)市場(chǎng)上作為央行選購(gòu)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債券，在公開(kāi)市場(chǎng)上作為央行的操作工具，買入這類債券，意味著增加對(duì)其他金融的操作工具，買入這類債券，意味著增加對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的信用，增加對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，會(huì)增加機(jī)構(gòu)的信用，增加對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，會(huì)增加貨幣供應(yīng)量，反之，減少。貨幣供應(yīng)量，反之，減少。37貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)l對(duì)非金融部門的債權(quán)對(duì)非金融部門的債權(quán)指央行為支持老、少、邊、窮地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，直接指央行為支持老、少、邊、窮地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展

37、，直接對(duì)這些地區(qū)的企業(yè)和住戶發(fā)放的專項(xiàng)貸款對(duì)這些地區(qū)的企業(yè)和住戶發(fā)放的專項(xiàng)貸款這部分也能增加貨幣供應(yīng)量，但影響比較少這部分也能增加貨幣供應(yīng)量，但影響比較少38貨幣當(dāng)局的負(fù)債貨幣當(dāng)局的負(fù)債l儲(chǔ)備貨幣儲(chǔ)備貨幣包括中央銀行發(fā)行的貨幣（含存款貨幣銀行的庫(kù)包括中央銀行發(fā)行的貨幣（含存款貨幣銀行的庫(kù)存現(xiàn)金）、各金融機(jī)構(gòu)繳存中央銀行的法定存款存現(xiàn)金）、各金融機(jī)構(gòu)繳存中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金和超額儲(chǔ)備，及郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款和機(jī)關(guān)團(tuán)準(zhǔn)備金和超額儲(chǔ)備，及郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款體存款發(fā)行貨幣：包含流通中的貨幣和金融機(jī)構(gòu)的庫(kù)存發(fā)行貨幣：包含流通中的貨幣和金融機(jī)構(gòu)的庫(kù)存現(xiàn)金。期初發(fā)行貨幣的存量現(xiàn)金。期初發(fā)行貨幣的存量

38、+本期發(fā)行的貨幣本期發(fā)行的貨幣-本本期回籠的貨幣期回籠的貨幣=期末發(fā)行貨幣的存量期末發(fā)行貨幣的存量對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債：存款貨幣銀行在中央銀行繳存對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債：存款貨幣銀行在中央銀行繳存的準(zhǔn)備金以及非貨幣金融機(jī)構(gòu)在央行的存款的準(zhǔn)備金以及非貨幣金融機(jī)構(gòu)在央行的存款非金融機(jī)構(gòu)存款：住戶、郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款和機(jī)關(guān)團(tuán)非金融機(jī)構(gòu)存款：住戶、郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款體存款39貨幣當(dāng)局的負(fù)債貨幣當(dāng)局的負(fù)債l儲(chǔ)備貨幣儲(chǔ)備貨幣l債券，指中央銀行發(fā)行的中央銀行的債券，債券，指中央銀行發(fā)行的中央銀行的債券，以解決一些特殊問(wèn)題以解決一些特殊問(wèn)題l政府存款，指各級(jí)政府在人民銀行賬戶上的政府存款，指各級(jí)政府在人民銀行賬戶上的

39、預(yù)算收入與支出的余額預(yù)算收入與支出的余額代理國(guó)庫(kù)的職能代理國(guó)庫(kù)的職能l自有資金：中國(guó)人民銀行的信貸資金自有資金：中國(guó)人民銀行的信貸資金l其他（凈）：其他資產(chǎn)和其他負(fù)債軋差的差其他（凈）：其他資產(chǎn)和其他負(fù)債軋差的差額額40中央銀行概覽的作用（分析的入口）中央銀行概覽的作用（分析的入口）l分析重點(diǎn)在于透過(guò)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)理分析重點(diǎn)在于透過(guò)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)理解基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成、創(chuàng)造和管理。解基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成、創(chuàng)造和管理?；A(chǔ)貨幣構(gòu)成分析基礎(chǔ)貨幣構(gòu)成分析，重點(diǎn)分析基礎(chǔ)貨幣的各個(gè)組成部分，重點(diǎn)分析基礎(chǔ)貨幣的各個(gè)組成部分所占的比重及其變化的原因。所占的比重及其變化的原因。從基礎(chǔ)貨幣的形成渠道分析，

40、央行資產(chǎn)操作與基礎(chǔ)貨幣從基礎(chǔ)貨幣的形成渠道分析，央行資產(chǎn)操作與基礎(chǔ)貨幣形成的關(guān)系。形成的關(guān)系。中央銀行通過(guò)向公眾發(fā)行通貨和吸收其他中央銀行通過(guò)向公眾發(fā)行通貨和吸收其他存款性公司繳存的準(zhǔn)備金等負(fù)債行為，創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣。存款性公司繳存的準(zhǔn)備金等負(fù)債行為，創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣。作為負(fù)債的基礎(chǔ)貨幣實(shí)際上是通過(guò)中央銀行的各種資產(chǎn)作為負(fù)債的基礎(chǔ)貨幣實(shí)際上是通過(guò)中央銀行的各種資產(chǎn)業(yè)務(wù)推動(dòng)的。業(yè)務(wù)推動(dòng)的。41中央銀行概覽的作用中央銀行概覽的作用l基礎(chǔ)貨幣與國(guó)內(nèi)資產(chǎn)、國(guó)外凈資產(chǎn)等關(guān)系基礎(chǔ)貨幣與國(guó)內(nèi)資產(chǎn)、國(guó)外凈資產(chǎn)等關(guān)系的總量分析的總量分析。這是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的平衡。這是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的平衡關(guān)系，分析基礎(chǔ)貨幣與其他資產(chǎn)負(fù)債

41、項(xiàng)目關(guān)系，分析基礎(chǔ)貨幣與其他資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的數(shù)量關(guān)系。的數(shù)量關(guān)系。l依據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的中央銀行概覽給依據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的中央銀行概覽給出的作用分析，對(duì)于國(guó)內(nèi)作為參考出的作用分析，對(duì)于國(guó)內(nèi)作為參考42第二章第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析l第四節(jié)第四節(jié) 存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表的表式存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表的表式存款貨幣銀行的資產(chǎn)存款貨幣銀行的資產(chǎn)存款貨幣銀行的負(fù)債存款貨幣銀行的負(fù)債43存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表的表式存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表的表式l資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)項(xiàng)目：國(guó)外資產(chǎn)國(guó)外資產(chǎn)、對(duì)政府的債權(quán)對(duì)政府的債權(quán)、對(duì)非對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)貨幣金融機(jī)構(gòu)

42、債權(quán)、對(duì)非金融部門債權(quán)對(duì)非金融部門債權(quán)、儲(chǔ)、儲(chǔ)備資產(chǎn)、中央銀行債券。備資產(chǎn)、中央銀行債券。l負(fù)債項(xiàng)目：國(guó)外負(fù)債、對(duì)非金融機(jī)構(gòu)部門的負(fù)債項(xiàng)目：國(guó)外負(fù)債、對(duì)非金融機(jī)構(gòu)部門的負(fù)債、對(duì)中央銀行的負(fù)債、對(duì)非貨幣金融機(jī)負(fù)債、對(duì)中央銀行的負(fù)債、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債、構(gòu)的負(fù)債、債券債券、所有者權(quán)益及其他（凈）、所有者權(quán)益及其他（凈）44存款貨幣銀行的資產(chǎn)存款貨幣銀行的資產(chǎn)l國(guó)外資產(chǎn)國(guó)外資產(chǎn)持有的國(guó)外有價(jià)證券、與國(guó)外的同業(yè)往來(lái)以及外幣持有的國(guó)外有價(jià)證券、與國(guó)外的同業(yè)往來(lái)以及外幣庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金l儲(chǔ)備資產(chǎn)儲(chǔ)備資產(chǎn)繳存在央行的準(zhǔn)備金、庫(kù)存現(xiàn)金。為應(yīng)付客戶提取繳存在央行的準(zhǔn)備金、庫(kù)存現(xiàn)金。為應(yīng)付客戶提取存款和資金清

43、算而準(zhǔn)備的資金存款和資金清算而準(zhǔn)備的資金l中央銀行債券和對(duì)政府債權(quán)中央銀行債券和對(duì)政府債權(quán)主指中央銀行債券和政府債券，為了增加收益和資主指中央銀行債券和政府債券，為了增加收益和資產(chǎn)的流動(dòng)性產(chǎn)的流動(dòng)性45存款貨幣銀行的資產(chǎn)存款貨幣銀行的資產(chǎn)l對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)發(fā)放的貸款（最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，利率高、但風(fēng)險(xiǎn)發(fā)放的貸款（最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，利率高、但風(fēng)險(xiǎn)大）和投資大）和投資l抵押貸款和信用貸款（按是否抵押品）抵押貸款和信用貸款（按是否抵押品）l工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款和消費(fèi)貸款（按用途）工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款和消費(fèi)貸款（按用途）l短期貸款和長(zhǎng)期貸款（按期限）短期貸款和長(zhǎng)期貸款（按期限）l對(duì)非貨幣

44、金融機(jī)構(gòu)債權(quán)對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)存款貨幣銀行在非貨幣金融機(jī)構(gòu)存放的款項(xiàng)，和拆存款貨幣銀行在非貨幣金融機(jī)構(gòu)存放的款項(xiàng)，和拆出的款項(xiàng)出的款項(xiàng)46存款貨幣銀行的負(fù)債存款貨幣銀行的負(fù)債l國(guó)外負(fù)債：非居民外匯存款、境外籌資、委國(guó)外負(fù)債：非居民外匯存款、境外籌資、委托境外借款和國(guó)外同業(yè)往來(lái)托境外借款和國(guó)外同業(yè)往來(lái)l對(duì)非金融部門負(fù)債：各項(xiàng)存款對(duì)非金融部門負(fù)債：各項(xiàng)存款l對(duì)中央銀行負(fù)債：向央行借入的款項(xiàng)。對(duì)中央銀行負(fù)債：向央行借入的款項(xiàng)。l對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債l債券，經(jīng)央行批準(zhǔn)后，為籌措資金而發(fā)行債券，經(jīng)央行批準(zhǔn)后，為籌措資金而發(fā)行l(wèi)所有者權(quán)益：凈資產(chǎn)所有者權(quán)益：凈資產(chǎn)l其他，其他資產(chǎn)

45、與其他負(fù)債軋抵后的余額其他，其他資產(chǎn)與其他負(fù)債軋抵后的余額47第二章第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析l第五節(jié)第五節(jié) 非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表表式資產(chǎn)負(fù)債表表式資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債48非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表表式非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表表式l非貨幣金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的主要是：國(guó)家非貨幣金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的主要是：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行，以及信托投資開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行，以及信托投資公司公司l政策性銀行靠發(fā)行債券形成資金來(lái)源，并利政策性銀行靠發(fā)行債券形成資金來(lái)源，并利用籌措的資金僅進(jìn)行信貸用籌措的資金僅進(jìn)行信貸l信托投資公司靠吸收信托存款和委托存

46、款，信托投資公司靠吸收信托存款和委托存款，同時(shí)也依靠發(fā)行債券，形成資金來(lái)源同時(shí)也依靠發(fā)行債券，形成資金來(lái)源49非貨幣金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)l國(guó)外資產(chǎn)，從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)對(duì)非居民的債國(guó)外資產(chǎn)，從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)對(duì)非居民的債權(quán)權(quán)l(xiāng)儲(chǔ)備資產(chǎn)，繳存在央行的準(zhǔn)備金、持有央行儲(chǔ)備資產(chǎn)，繳存在央行的準(zhǔn)備金、持有央行的債券、庫(kù)存現(xiàn)金的債券、庫(kù)存現(xiàn)金l國(guó)內(nèi)信貸，發(fā)放的委托、信托或其他貸款國(guó)內(nèi)信貸，發(fā)放的委托、信托或其他貸款l對(duì)政府債權(quán)，持有的國(guó)家債券對(duì)政府債權(quán)，持有的國(guó)家債券l對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)，存入和拆借款項(xiàng)對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)，存入和拆借款項(xiàng)50非貨幣金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債非貨幣金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債l國(guó)外負(fù)債國(guó)外負(fù)

47、債l對(duì)非金融部門的負(fù)債，信托存款、委托存對(duì)非金融部門的負(fù)債，信托存款、委托存款款l債券，自己發(fā)行債券，自己發(fā)行l(wèi)對(duì)中央銀行負(fù)債，從央行借入的款項(xiàng)對(duì)中央銀行負(fù)債，從央行借入的款項(xiàng)l對(duì)存款貨幣銀行負(fù)債，存放和拆入款項(xiàng)對(duì)存款貨幣銀行負(fù)債，存放和拆入款項(xiàng)l所有者權(quán)益所有者權(quán)益l其他（凈）其他（凈）51第二章第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析l第六節(jié)第六節(jié) 貨幣概覽與銀行概覽貨幣概覽與銀行概覽表式表式M0M1M252貨幣概覽與銀行概覽的表式貨幣概覽與銀行概覽的表式l貨幣概覽貨幣概覽=貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表+存款貨存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，目的是幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，目的是統(tǒng)計(jì)統(tǒng)

48、計(jì)M0，M1l銀行概覽銀行概覽=貨幣概覽貨幣概覽+特定存款機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)特定存款機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表，目的是統(tǒng)計(jì)負(fù)債表，目的是統(tǒng)計(jì)M2lM0，流通流通中的貨幣中的貨幣lM1， M0和活期存款和活期存款lM2， M1和準(zhǔn)貨幣（定期、儲(chǔ)蓄和準(zhǔn)貨幣（定期、儲(chǔ)蓄、信托、委、信托、委托和其他存款）托和其他存款）53M0的統(tǒng)計(jì)的統(tǒng)計(jì)lM0，流通流通中的貨幣。中的貨幣。央行發(fā)行的貨幣并非全部進(jìn)入流通，其中一部分庫(kù)央行發(fā)行的貨幣并非全部進(jìn)入流通，其中一部分庫(kù)存現(xiàn)金（為未發(fā)生的現(xiàn)金業(yè)務(wù)準(zhǔn)備），不進(jìn)入流通存現(xiàn)金（為未發(fā)生的現(xiàn)金業(yè)務(wù)準(zhǔn)備），不進(jìn)入流通領(lǐng)域，所以不在領(lǐng)域，所以不在M0的范圍內(nèi)的范圍內(nèi)計(jì)算計(jì)算M0，要用貨幣當(dāng)局

49、資產(chǎn)負(fù)債表中的發(fā)行貨幣，要用貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表中的發(fā)行貨幣扣扣除除存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的庫(kù)存現(xiàn)金存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的庫(kù)存現(xiàn)金即即M0=發(fā)行貨幣發(fā)行貨幣-庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金結(jié)合附錄中的圖結(jié)合附錄中的圖2分析分析54M1的統(tǒng)計(jì)的統(tǒng)計(jì)lM1，流通中的現(xiàn)金和活期存款流通中的現(xiàn)金和活期存款l活期存款，可用于活期存款，可用于轉(zhuǎn)帳支付轉(zhuǎn)帳支付的存款，在國(guó)內(nèi)，的存款，在國(guó)內(nèi)，只限于單位和個(gè)體工商戶。（注：一般居民只限于單位和個(gè)體工商戶。（注：一般居民的活期儲(chǔ)蓄存款只能隨時(shí)提現(xiàn)，無(wú)法轉(zhuǎn)帳支的活期儲(chǔ)蓄存款只能隨時(shí)提現(xiàn)，無(wú)法轉(zhuǎn)帳支付，所以不包含在內(nèi)）付，所以不包含在內(nèi)）l活期存款活期存款=機(jī)關(guān)團(tuán)體事業(yè)單位存

50、款機(jī)關(guān)團(tuán)體事業(yè)單位存款+（存款貨（存款貨幣銀行的）活期存款幣銀行的）活期存款lM1=M0+活期存款活期存款55M2的統(tǒng)計(jì)的統(tǒng)計(jì)lM2， M1和準(zhǔn)貨幣（定期、儲(chǔ)蓄和準(zhǔn)貨幣（定期、儲(chǔ)蓄、信托、委、信托、委托和其他存款）托和其他存款）l準(zhǔn)貨幣的得到通過(guò)三個(gè)途徑準(zhǔn)貨幣的得到通過(guò)三個(gè)途徑第一是郵政部門劃繳中央銀行的郵政儲(chǔ)蓄存款第一是郵政部門劃繳中央銀行的郵政儲(chǔ)蓄存款第二是存款貨幣銀行吸收的定期存款、儲(chǔ)蓄存款和第二是存款貨幣銀行吸收的定期存款、儲(chǔ)蓄存款和其他存款其他存款第三是特定存款機(jī)構(gòu)吸收的委托存款、信托存款和第三是特定存款機(jī)構(gòu)吸收的委托存款、信托存款和其他存款其他存款56M2的統(tǒng)計(jì)的統(tǒng)計(jì)l準(zhǔn)貨幣準(zhǔn)貨幣

51、=銀行概覽的（定期存款銀行概覽的（定期存款+儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款+其他存款）其他存款）l銀行概覽的定期存款銀行概覽的定期存款=貨幣概覽的定期存款貨幣概覽的定期存款=存款貨幣銀行的定期存款存款貨幣銀行的定期存款l銀行概覽的儲(chǔ)蓄存款銀行概覽的儲(chǔ)蓄存款=貨幣概覽的儲(chǔ)蓄存款貨幣概覽的儲(chǔ)蓄存款=央行的郵政儲(chǔ)蓄存款央行的郵政儲(chǔ)蓄存款+存款貨幣銀行的儲(chǔ)蓄存款貨幣銀行的儲(chǔ)蓄存款存款57M2的統(tǒng)計(jì)的統(tǒng)計(jì)l 銀行概覽的其他存款銀行概覽的其他存款 =貨幣概覽其他存款貨幣概覽其他存款+特定存款機(jī)構(gòu)對(duì)非金融部門的負(fù)債特定存款機(jī)構(gòu)對(duì)非金融部門的負(fù)債 =存款貨幣銀行的其他存款存款貨幣銀行的其他存款+在特定存款機(jī)構(gòu)的委托存款在特

52、定存款機(jī)構(gòu)的委托存款+在特定存款機(jī)構(gòu)的信托存款在特定存款機(jī)構(gòu)的信托存款+在特定存款機(jī)構(gòu)的其他存款在特定存款機(jī)構(gòu)的其他存款lM2 =（銀行概覽）貨幣（銀行概覽）貨幣+ （銀行概覽的）準(zhǔn)貨（銀行概覽的）準(zhǔn)貨幣幣 = （貨幣概覽）貨幣（貨幣概覽）貨幣+（銀行概覽的）準(zhǔn)貨（銀行概覽的）準(zhǔn)貨幣幣58第二章第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析l第七節(jié)第七節(jié) 貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計(jì)分析貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計(jì)分析理論依據(jù)理論依據(jù)貨幣供給的統(tǒng)計(jì)分析貨幣供給的統(tǒng)計(jì)分析貨幣需求的統(tǒng)計(jì)分析貨幣需求的統(tǒng)計(jì)分析59貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)l 貨幣政策與貨幣供應(yīng)量貨幣政策與貨幣供應(yīng)量貨幣

53、政策，央行采用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供求實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)貨幣政策，央行采用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供求實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)的方針和策略的總稱。濟(jì)調(diào)控目標(biāo)的方針和策略的總稱。最終目標(biāo)：保持貨幣穩(wěn)定促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最終目標(biāo)：保持貨幣穩(wěn)定促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中介目標(biāo)：基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量中介目標(biāo)：基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量貨幣政策工具：存款準(zhǔn)備金、中央銀行基準(zhǔn)利率、再貼貨幣政策工具：存款準(zhǔn)備金、中央銀行基準(zhǔn)利率、再貼現(xiàn)、中央銀行貸款、公開(kāi)市場(chǎng)現(xiàn)、中央銀行貸款、公開(kāi)市場(chǎng)l中國(guó)人民銀行決定：從中國(guó)人民銀行決定：從2008年年10月月15日起下調(diào)存款類金日起下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；從個(gè)百分點(diǎn)

54、；從2008年年10月月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整 60貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)l貨幣政策與貨幣供應(yīng)量貨幣政策與貨幣供應(yīng)量貨幣供應(yīng)量貨幣供應(yīng)量Ms、基礎(chǔ)貨幣、基礎(chǔ)貨幣B和貨幣乘數(shù)和貨幣乘數(shù)m的關(guān)系的關(guān)系Ms= B* m理論上，央行可通過(guò)調(diào)控基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)控制貨幣理論上，央行可通過(guò)調(diào)控基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)控制貨幣供應(yīng)量供應(yīng)量現(xiàn)實(shí)中，貨幣乘數(shù)主要受存款貨幣銀行在央行的法定存現(xiàn)實(shí)中，貨幣乘數(shù)主要受存款貨幣銀行在央行的法定存款

55、準(zhǔn)本金率決定，但它在較長(zhǎng)時(shí)期保持不變。所以實(shí)踐款準(zhǔn)本金率決定，但它在較長(zhǎng)時(shí)期保持不變。所以實(shí)踐中，通過(guò)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。中，通過(guò)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的操作調(diào)整基礎(chǔ)貨幣中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的操作調(diào)整基礎(chǔ)貨幣l貼現(xiàn)政策貼現(xiàn)政策l公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)61貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)l 中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的操作調(diào)整基礎(chǔ)貨幣中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的操作調(diào)整基礎(chǔ)貨幣貼現(xiàn)政策。貼現(xiàn)率變動(dòng)影響商業(yè)銀行貸款數(shù)量的機(jī)制是：貼現(xiàn)政策。貼現(xiàn)率變動(dòng)影響商業(yè)銀行貸款數(shù)量的機(jī)制是：貼現(xiàn)率提高，商業(yè)銀行從央行借款的成本隨之提高，相貼現(xiàn)率提高，商業(yè)銀

56、行從央行借款的成本隨之提高，相應(yīng)減少貸款數(shù)量；貼現(xiàn)率下降，意味著借款成本降低，應(yīng)減少貸款數(shù)量；貼現(xiàn)率下降，意味著借款成本降低，鼓勵(lì)商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款。鼓勵(lì)商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。中央銀行在金融市場(chǎng)上出售或購(gòu)入外匯、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。中央銀行在金融市場(chǎng)上出售或購(gòu)入外匯、政府財(cái)政證券，特別是短期國(guó)庫(kù)券，用以影響基礎(chǔ)貨幣。政府財(cái)政證券，特別是短期國(guó)庫(kù)券，用以影響基礎(chǔ)貨幣。例如購(gòu)買政府財(cái)政債券或直接提供借款或墊款，財(cái)政得例如購(gòu)買政府財(cái)政債券或直接提供借款或墊款，財(cái)政得到央行信用后，會(huì)擴(kuò)大支出，增加財(cái)政撥款，進(jìn)而增加到央行信用后，會(huì)擴(kuò)大支出，增加財(cái)政撥款，進(jìn)而增加貨幣供應(yīng)量。貨幣供應(yīng)量。62貨幣供求統(tǒng)

57、計(jì)分析的理論依據(jù)貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)l貨幣需求理論貨幣需求理論馬克思的貨幣必要量公式、費(fèi)雪方程式與劍橋方程式、凱馬克思的貨幣必要量公式、費(fèi)雪方程式與劍橋方程式、凱恩斯貨幣需求理論、費(fèi)里德曼貨幣需求理論恩斯貨幣需求理論、費(fèi)里德曼貨幣需求理論馬克思貨幣必要量。馬克思貨幣必要量。M=PQ/V,在一定時(shí)期內(nèi)，貨幣必要量在一定時(shí)期內(nèi)，貨幣必要量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。 凱恩斯貨幣需求理論。從交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)凱恩斯貨幣需求理論。從交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)出發(fā)，出發(fā)，M=M1+M2=L1(Y)+L2(i)=L(Y,i)。從

58、動(dòng)機(jī)出發(fā)強(qiáng)調(diào)。從動(dòng)機(jī)出發(fā)強(qiáng)調(diào)貨幣的交換和資產(chǎn)功能，再者利率影響的引入貨幣的交換和資產(chǎn)功能，再者利率影響的引入費(fèi)里德曼貨幣需求理論。從研究影響貨幣需求的因素出發(fā)，費(fèi)里德曼貨幣需求理論。從研究影響貨幣需求的因素出發(fā)，考慮總財(cái)富、人力財(cái)富與非人力財(cái)富的構(gòu)成比例、貨幣及考慮總財(cái)富、人力財(cái)富與非人力財(cái)富的構(gòu)成比例、貨幣及其他資產(chǎn)的預(yù)期收益率以及其他因素，利用這些構(gòu)造函數(shù)。其他資產(chǎn)的預(yù)期收益率以及其他因素，利用這些構(gòu)造函數(shù)。強(qiáng)調(diào)恒久性收入對(duì)貨幣需求的主導(dǎo)作用。強(qiáng)調(diào)恒久性收入對(duì)貨幣需求的主導(dǎo)作用。63貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)貨幣供求統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)l我國(guó)的貨幣需求理論我國(guó)的貨幣需求理論“1:8”公式，指

59、每公式，指每8元零售商品供應(yīng)需要元零售商品供應(yīng)需要1元實(shí)現(xiàn)其流通。元實(shí)現(xiàn)其流通。社會(huì)商品零售總額社會(huì)商品零售總額/流通現(xiàn)金流通現(xiàn)金=8/1，是，是20世紀(jì)世紀(jì)60年代由經(jīng)年代由經(jīng)驗(yàn)實(shí)證得到，隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展下降到驗(yàn)實(shí)證得到，隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展下降到1:6一個(gè)有爭(zhēng)議但流傳很廣的公式：一個(gè)有爭(zhēng)議但流傳很廣的公式：M=Y+P，即貨幣供給增，即貨幣供給增長(zhǎng)率長(zhǎng)率M=經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率Y+預(yù)期物價(jià)上漲率預(yù)期物價(jià)上漲率P影響我國(guó)貨幣需求的宏觀因素影響我國(guó)貨幣需求的宏觀因素：收入、價(jià)格、利率、貨收入、價(jià)格、利率、貨幣流通速度、金融資產(chǎn)的收益率、企業(yè)與個(gè)人對(duì)利率與幣流通速度、金融資產(chǎn)的收益率、企業(yè)與個(gè)人對(duì)利率與價(jià)格的預(yù)期

60、價(jià)格的預(yù)期、其他因素如信用的發(fā)展?fàn)顩r，金融機(jī)構(gòu)技其他因素如信用的發(fā)展?fàn)顩r，金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣，國(guó)家的政治形勢(shì)對(duì)貨術(shù)手段的先進(jìn)和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣，國(guó)家的政治形勢(shì)對(duì)貨幣需求的影響等幣需求的影響等 64貨幣供給分析實(shí)例（一）貨幣供給分析實(shí)例（一）l貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)操作與基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)操作與基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中除儲(chǔ)備貨幣外的負(fù)債項(xiàng)目規(guī)在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中除儲(chǔ)備貨幣外的負(fù)債項(xiàng)目規(guī)模比較小。因此央行儲(chǔ)備貨幣的創(chuàng)造取決于資產(chǎn)操作。模比較小。因此央行儲(chǔ)備貨幣的創(chuàng)造取決于資產(chǎn)操作。資產(chǎn)總額增加，則儲(chǔ)備貨幣增加。資產(chǎn)總額增加，則儲(chǔ)備貨幣增加。如果央行的各項(xiàng)資產(chǎn)有增有