中小企業(yè)上市的發(fā)展道路

1、中小企業(yè)上市的發(fā)展道路中小企業(yè)上市的發(fā)展道路隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的變化，國家采取了貨幣緊縮的財政政策，中 小企業(yè)不得不而臨難以獲取銀行貸款，流動資金緊缺的尷尬局面。 很多企業(yè)開始考慮借助推動企業(yè)上市，達(dá)到利用上市公司這個平臺 募集大量社會資金，獲得快速發(fā)展契機(jī)，獲得持續(xù)、穩(wěn)定的融資渠 道，同時借此改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率提高抗風(fēng)險能力。1主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件介紹1.1主體資格要求股份公司設(shè)立須滿三年。經(jīng)國務(wù)院特批或有限責(zé)任公司按原帳面 凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司可連續(xù)計(jì)算業(yè)績;公司的股本 必須繳足，資產(chǎn)權(quán)屬不存在糾紛;公司在最近三年內(nèi)實(shí)際控制權(quán)沒有 發(fā)生轉(zhuǎn)移，主營業(yè)務(wù)沒有重大變化，包括

2、董事、高管在內(nèi)的公司高 層人員構(gòu)成穩(wěn)定;發(fā)行人股權(quán)清晰明確，控股股東和受控股股東、實(shí) 際控制人支配的股東持有的'發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛;公司 的市場化運(yùn)作與生產(chǎn)經(jīng)營沒有違反國家相關(guān)法律法規(guī)和公司章程， 沒有違背國家產(chǎn)業(yè)政策要求。1.2規(guī)范運(yùn)行要求依照公司法建立相關(guān)制度，健全和完善股東大會、董事會、 監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書等制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員職責(zé)明確 并能依法履職;對于公司上市和股票發(fā)行的相關(guān)法律法規(guī)，公司高層 管理人員如董事、監(jiān)事、總經(jīng)理等必須做到認(rèn)真學(xué)習(xí)和理解，并對 各自職位所擔(dān)負(fù)的法定責(zé)任和義務(wù)做到明確認(rèn)識;上市公司要對自身 內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營狀況進(jìn)行嚴(yán)格把控，確保經(jīng)營業(yè)

3、績和效率。通過規(guī) 健全內(nèi)部控制機(jī)制，確保公司財務(wù)的真實(shí)可靠;發(fā)行人有嚴(yán)格的資金 管理制度，明確的對外擔(dān)保審批權(quán)限和審議程序;發(fā)行人不存在其他 違法違規(guī)行為。1.3財務(wù)指標(biāo)要求最近三年連續(xù)盈利，有穩(wěn)定的盈利能力;最近三年累計(jì)凈利潤不 低于3000萬元，具有一定的盈利規(guī)模;計(jì)算凈利潤時要以扣除非經(jīng) 常性損益前后較低者為依據(jù)，以合理反映發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營活動的持 續(xù)盈利能力;發(fā)行前股本總額至少在幣3000萬元人民幣以上，上市 時股本總額不少于人民幣5000萬元;最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量凈額累計(jì)超過5000萬元;最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損;最近一 期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等

4、后）占凈資 產(chǎn)的比例不高20%;營業(yè)收入指標(biāo)設(shè)定為現(xiàn)金流量指標(biāo)的替代指標(biāo)， 要求最近三個會計(jì)年度的營業(yè)收入累計(jì)超過3億元，為最近三年凈 利潤指標(biāo)的10倍;發(fā)行人不存在訴訟、擔(dān)保以及仲裁等可能影響公 司未來持續(xù)經(jīng)營的事項(xiàng)，沒有重大償債風(fēng)險;公司經(jīng)營業(yè)績與稅收優(yōu) 惠之間不能存在嚴(yán)重依賴關(guān)系。1. 4獨(dú)立性要求企業(yè)的業(yè)務(wù)體系必須完整的，且具備獨(dú)立的經(jīng)營能力。獨(dú)立性要 求主要包括資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立等內(nèi)容。資產(chǎn)完整：具備基礎(chǔ)的硬件設(shè)施（如機(jī)械設(shè)備、廠房和土地），可 自主完成原料采購、產(chǎn)品銷售等活動，擁有商標(biāo)、專利或非專利技 術(shù)的所有權(quán)或使用權(quán)。人員獨(dú)立：公司高層人員（如總經(jīng)理、副總、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事 會秘書）不得在公司以外的企業(yè)中擔(dān)任董事、監(jiān)事等管理職務(wù)，也不 允許財務(wù)人員兼職公司以外的任何事務(wù)。業(yè)務(wù)獨(dú)立：發(fā)行人除具備獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)和財務(wù)機(jī)構(gòu)外，還應(yīng)建 立獨(dú)立的業(yè)務(wù)體系。上市公司應(yīng)正確處理與同行企業(yè)之間的競爭關(guān) 系，嚴(yán)禁利用有失公平或不正當(dāng)?shù)慕?jīng)營手段進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。2募集資金監(jiān)管要求按照行業(yè)要求，上市公司可依照我國的投資項(xiàng)目管理、環(huán)保條例、 相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策以及業(yè)務(wù)發(fā)展需要募集資金，發(fā)行人設(shè)立募集資金專 項(xiàng)存儲制度，董事會指定專項(xiàng)賬戶用于存儲這部分資金，資金使用 過程公開透明。3主板與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)要求對比財務(wù)指標(biāo)主板與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)要求對比通過上述介紹分析，企業(yè)上市準(zhǔn)備是一個持續(xù)的過程，企業(yè)