混合性投資或假股真?zhèn)暮贤?jié)稅簽訂技巧(精編版)

1、混合性投資或假股真?zhèn)暮贤?jié)稅簽訂技巧近年來，隨著我國(guó)金融工具交易和金融產(chǎn)品創(chuàng)新快速發(fā)展，出現(xiàn)了許多既具有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)特 征，同時(shí)有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù) 混合性投資業(yè)務(wù)。所謂的企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)， 是指兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的投資業(yè)務(wù)?，F(xiàn)行企業(yè)所得稅法就混合性投資業(yè)務(wù)問題如何 稅務(wù)處理，沒有清晰規(guī)定。鑒于混合性投資業(yè)務(wù)作為企業(yè)一項(xiàng)創(chuàng)新投資業(yè)務(wù)，已被許多企 業(yè)大量運(yùn)用。尤其是信托公司，開展此類投資業(yè)務(wù)甚多。關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)應(yīng)該如 何進(jìn)行企業(yè)所得稅的處理？國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題 的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2013 年第 41 號(hào)）進(jìn)行了明確規(guī)定。一、混合性投資業(yè)務(wù)應(yīng)

2、具備五個(gè)條件按國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告 （國(guó)家稅務(wù)總局公告 2013 年第 41 號(hào)）進(jìn)行稅務(wù)處理的混合性投資業(yè)務(wù)，必須同時(shí)符合以下 5 個(gè)條件：1、被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息，包括支付保底利息、固定利潤(rùn)或固定股息等。也就是說，此類投資回報(bào)不與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，不是按企業(yè)的投資效益進(jìn)行分配，也不是按投資者的股份份額取得回報(bào)。投資者沒有或很少承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的一種投資，實(shí)際為企業(yè)一種融資形式。2、有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)償還本金或按投資合同或協(xié)議約定的價(jià)格贖回投

3、資。也就是說，投資期限無論是否屆滿，只要合同或協(xié)議約定的、需要由被投資企業(yè)償還本金或贖回投資的條件已經(jīng)滿足，被投資企業(yè)必須償還本金或贖回投資。被投資企業(yè)償還本金或贖回投資后，作減資處理。3、被投資企業(yè)如果依法停止生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要清算的，投資企業(yè)的投資額可以按債權(quán)進(jìn)行優(yōu)先清償，但對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不能按投資份額擁有所有權(quán)。4、投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。被投資企業(yè)在選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員時(shí)，投資企業(yè)不能按持股份比例進(jìn)行表決或被選為成員。5、不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但是，投資資金如果指定了專門用途的，投資方企業(yè)可以監(jiān)督其資金運(yùn)用情況。二、混合性投資業(yè)務(wù)的稅務(wù)處理 1、被投資企業(yè)支付利

4、息的稅務(wù)處理根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告 2013 年第 41 號(hào)）第二條第（一）項(xiàng)的規(guī)定，由被投資企業(yè)定期支付利息的，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)于被投資企業(yè)應(yīng)付利息的日期，根據(jù)合同或協(xié)議約定的利率，計(jì)算確定本期利息收入并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)于應(yīng)付利息的日期確認(rèn)本期利息支出，并按稅法實(shí)施條例和國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告（2011 年 34 號(hào)）規(guī)定的限定利率，在當(dāng)期進(jìn)行稅前扣除。2、被投資企業(yè)贖回投資的稅務(wù)處理根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告 2013 年第 41 號(hào)）第二條第（二

5、）項(xiàng)的規(guī)定，投資期滿或滿足特定條件后，由被投資企業(yè)按投資合同或協(xié)議約定價(jià)格贖回的，應(yīng)區(qū)分下列情況分別進(jìn)行處理：（1） 實(shí)際贖價(jià)高于投資成本時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回時(shí)確認(rèn)為債務(wù)重組收益，并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期確認(rèn)為債務(wù)重組損失，并準(zhǔn)予在稅前扣除。（2） 當(dāng)實(shí)際贖價(jià)低于投資成本時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期按規(guī)定確認(rèn)為債務(wù)重組損失，并準(zhǔn)予在稅前扣除；被投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期確認(rèn)為債務(wù)重組收益，并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。三、混合性投資業(yè)務(wù)的合同節(jié)稅技巧根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合

6、性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告 2013 年第 41 號(hào)）第二條第（一）項(xiàng)和第（二）項(xiàng)的規(guī)定，房地產(chǎn)信托股權(quán)融資中的投資企業(yè)（信托投資公司）收取的利息收入需要全部并入其當(dāng)期應(yīng)納稅所得額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，而被投資企業(yè)（房地產(chǎn)企業(yè)）支出的利息部分，需要根據(jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第38 條及國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2011 年第 34 號(hào)）規(guī)定的限定利率，在當(dāng)期進(jìn)行稅前扣除。國(guó)家稅務(wù)總局公告 2011 年第 34 號(hào)文規(guī)定可以扣除的利息支出為根據(jù)銀行同期同類貸款利率計(jì)算的部分。因此，房地產(chǎn)信托股權(quán)融資產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是投資方（信托投資公司）收到的

7、利息 需要全額繳納企業(yè)所得稅，而被投資方（房地產(chǎn)企業(yè)）支付的利息只能扣除根據(jù)銀行貸款 利率計(jì)算的金額，其余部分需要進(jìn)行納稅調(diào)整?；谝陨戏治觯旌闲酝顿Y業(yè)務(wù)（或房地產(chǎn)信托融資業(yè)務(wù)）的納稅籌劃方案是：投資雙方在簽訂投資協(xié)議時(shí)，可以將投資期間支付的固定利息或利潤(rùn)限定在根據(jù)銀行同期貸款利率計(jì)算的范圍內(nèi)，超過部分全部計(jì)入贖回投資的對(duì)價(jià)，這樣被投資企業(yè)支付的全部利息和對(duì)價(jià)均能在稅前扣除。案例分析某房地產(chǎn)信托融資的納稅籌劃分析（1）案情介紹a房地產(chǎn)企業(yè)接受b信托投資公司 “ 混合性 ” 投資，由 b信托投資公司向a房地產(chǎn)企業(yè)增資 2.5億，雙方約定年收益率為15%，二年后 a房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)以2.8億元的對(duì)價(jià)

8、贖回該項(xiàng)投資，假設(shè)銀行同類貸款利率為6%，請(qǐng)問該如何進(jìn)行納稅籌劃，使a 房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)更低？(2) 籌劃的法律依據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告 2013 年第 41 號(hào)）第二條第（二）項(xiàng)的規(guī)定，投資期滿或滿足特定條件后，由被投資企業(yè)按投資合同或協(xié)議約定價(jià)格贖回的，當(dāng)實(shí)際贖價(jià)高于投資成本時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回時(shí)確認(rèn)為債務(wù)重組收益，并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)將贖價(jià)與投資成本之間的差額，在贖回當(dāng)期確認(rèn)為債務(wù)重組損失，并準(zhǔn)予在稅前扣除。（3） 納稅籌劃前的涉稅成本分析（ b信托投資公司在投資期間及投資收回時(shí)取得的利息收

9、入和債務(wù)重組收入如下： 25000 萬×15%÷(1+6%)×2+28000萬元 -25000 萬元=10075.47( 萬元)b信托投資公司該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)需繳納的企業(yè)所得稅如下： 10075.47 萬元×25%=2518.87( 萬元 ).b信托投資公司該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)需繳納的增值稅銷項(xiàng)稅額如下：25000 萬×15%÷(1+6%)×2×6%=423.53( 萬元)b信托投資公司總的稅負(fù)：2518.87( 萬元 )+423.53(萬元 )=2942.4(萬元)a房地產(chǎn)企業(yè)投資期間支付的利息及債務(wù)重組損失計(jì)算如下：財(cái)政部

10、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知 （財(cái)稅 201636 號(hào)）附件 1：營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法第二十七條第（六）項(xiàng)規(guī)定： “ 購(gòu)進(jìn)的貸款服務(wù)、的進(jìn)項(xiàng)稅額不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣 ”?；诖艘?guī)定， a房地產(chǎn)企業(yè)支付給信托公司的利息含有的的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額不能低扣，只能進(jìn)成本在企業(yè)所得稅前扣除。因此， a 房地產(chǎn)企業(yè)投資期間支付的利息及債務(wù)重組損失為：25000 萬×15%×2+28000 萬元 -25000 萬元=10500 萬元a房地產(chǎn)企業(yè)可以稅前扣除的利息支出及債務(wù)重組損失為25000 萬×6%×2+28000 萬元- 25000 萬元

11、=6000 萬元a房地產(chǎn)企業(yè)需做納稅調(diào)增的金額為10500-6000=4500 萬元a房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅為4500×25%=1125萬元（4） 納稅籌劃方案雙方應(yīng)修改投資協(xié)議，投資總額不變，年收益率改為6%，二年后贖回的價(jià)格為3.25 億元（ 2.8 億元+4500 萬元）。（5） 納稅籌劃后的涉稅成本分析b信托投資公司在投資期間及投資收回時(shí)取得的利息收入和債務(wù)重組收入如下：25000 萬×6%÷(1+6%)×2+32500萬元 -25000 萬元=10330.19( 萬元 )b 信托投資公司該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)需繳納的企業(yè)所得稅如下：10330.19 萬元×25%=2582.55( 萬元 ).b信托投資公司該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)需繳納的增值稅銷項(xiàng)稅額如下： 25000 萬×6%÷(1+6%)×2×6%=169.81( 萬元)b信托投資公司總的稅負(fù)：2582.55( 萬元 )+169.81(萬元 )=2752.36(萬元)a房地產(chǎn)企業(yè)投資期間支付的利息及債務(wù)重組損失為25000 萬×6%×2+32500 萬元- 25000 萬元=10500 萬元a房地產(chǎn)企業(yè)可以稅前扣除的利息支出及債務(wù)重組損失為25000 萬&