歐盟經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托人職責(zé)制度及其啟示

1、歐盟經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托人職責(zé)制度及其啟示摘 要：歐盟經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托 人的職責(zé)主要有：剝離業(yè)務(wù)的監(jiān)督和管理，剝離程序 的監(jiān)督，定期提交有關(guān)報(bào)告。歐盟監(jiān)督受托人的職責(zé) 集中反映了監(jiān)督受托人的雙重性、獨(dú)立性、專業(yè)性、 中立性和時(shí)限性等本質(zhì)特征。借鑒歐盟的經(jīng)驗(yàn)，我國 應(yīng)從細(xì)化剝離業(yè)務(wù)的維持和獨(dú)立性、新設(shè)代替董事會(huì) 成員職責(zé)、強(qiáng)化獨(dú)立性的保障措施、增設(shè)行為性救濟(jì) 中的職責(zé)、增加爭(zhēng)議仲裁解決機(jī)制和明確法定資格條 件等方面完善監(jiān)督受托人職責(zé)制度。關(guān)鍵詞：經(jīng)營者集中救濟(jì);剝離業(yè)務(wù);監(jiān)督受托 人;職責(zé)中圖分類號(hào)：d996文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：a文章編號(hào)：1007-8207 (2015) 05-0097-0

2、9收稿曰期:2015-03-26作者簡(jiǎn)介：袁日新(1974_)，男，遼寧鞍山人， 法學(xué)博士，沈陽建筑大學(xué)文法學(xué)院副教授，中國社會(huì) 科學(xué)院法學(xué)研究所博士后，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)法學(xué)。基金項(xiàng)目：本文系教育部人文社會(huì)科學(xué)研宄青年 基金項(xiàng)目“經(jīng)營者集中救濟(jì)法律制度研宄_以不同產(chǎn)業(yè)的適用為中心視角”的階段性成果，項(xiàng)目編號(hào):12yjc820132。監(jiān)督受托人職責(zé)制度是歐盟經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān) 督受托人制度的核心內(nèi)容，任命監(jiān)督受托人已經(jīng)成為 歐盟經(jīng)營者集中救濟(jì)中的普遍做法。自2006年至2010 年，在歐盟委員會(huì)作出的99起涉及經(jīng)營者集中救濟(jì)的 案件中，就有91起案件包含監(jiān)督受托人條款。12013 年12月5日，歐

3、盟委員會(huì)發(fā)布了最新的向歐盟委員 會(huì)的承諾示范文本和受托人委托協(xié)議示范文本， 使得歐盟經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托人制度規(guī)范更加 清晰、明確，運(yùn)作更加成熟和完善。2010年7月5日，我國商務(wù)部發(fā)布了關(guān)于實(shí)施 經(jīng)營者集中資產(chǎn)或業(yè)務(wù)剝離的暫行規(guī)定（以下簡(jiǎn)稱 剝離暫行規(guī)定），正式確立了我國經(jīng)營者集中救濟(jì) 中的監(jiān)督受托人制度。2014年12月4日，我國商務(wù) 部發(fā)布了關(guān)于經(jīng)營者集中附加限制性條件的規(guī)定（試 行）（以下簡(jiǎn)稱附條件規(guī)定（試行），在剝離暫 行規(guī)定的基礎(chǔ)上增加了一款有關(guān)保密職責(zé)的規(guī)定， 同時(shí)規(guī)定了監(jiān)督受托人應(yīng)當(dāng)具備的資格條件，使我國 經(jīng)營者集中救濟(jì)中的監(jiān)督受托人制度初步形成。由于 我國引入監(jiān)督受托人制

4、度的時(shí)間不長(zhǎng)，缺乏具有良好 職業(yè)素養(yǎng)的監(jiān)督受托人;再加上我國對(duì)監(jiān)督受托人職 責(zé)制度的現(xiàn)行規(guī)定不夠完善，缺乏可操作性，因此， 有必要借鑒歐盟立法上的成功經(jīng)驗(yàn)，完善我國經(jīng)營者 集中救濟(jì)中的監(jiān)督受托人職責(zé)制度。一、歐盟經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托人的主要職責(zé)在歐盟經(jīng)營者集中救濟(jì)中，權(quán)利和義務(wù)系基于監(jiān) 督受托人履行職責(zé)而產(chǎn)生的。為了充分發(fā)揮監(jiān)督受托 人的作用，也為了有效制約監(jiān)督受托人，歐盟對(duì)監(jiān)督 受托人的職責(zé)作出了比較系統(tǒng)且完善的規(guī)定。歐盟集 中救濟(jì)通告概括列舉了監(jiān)督受托人的職責(zé)：監(jiān)督受 托人應(yīng)當(dāng)監(jiān)督過渡期剝離業(yè)務(wù)的維持;在剝離案件中， 監(jiān)督受托人應(yīng)當(dāng)監(jiān)督剝離業(yè)務(wù)和當(dāng)事人保留業(yè)務(wù)之間 的資產(chǎn)分離和人員分配

5、，以及監(jiān)督集中當(dāng)事人先前提 供的業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)和功能的配置;監(jiān)督受托人應(yīng)當(dāng)監(jiān) 督集中當(dāng)事人努力尋找潛在的買方和轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)工作； 監(jiān)督受托人應(yīng)當(dāng)對(duì)第三人特別是潛在買方提出的有關(guān) 承諾的任何要求充當(dāng)聯(lián)絡(luò)人的角色;監(jiān)督受托人應(yīng)當(dāng) 定期向委員會(huì)報(bào)告上述問題，并應(yīng)委員會(huì)的要求提交 附加報(bào)告。2歐盟受托人委托協(xié)議示范文本更加 詳細(xì)規(guī)定了監(jiān)督受托人的職責(zé)，作為所有案件當(dāng)事人 與監(jiān)督受托人簽訂委托協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)示范文本。（一）對(duì)剝離業(yè)務(wù)的監(jiān)督和管理剝離業(yè)務(wù)的監(jiān)督和管理是監(jiān)督受托人在結(jié)構(gòu)性救 濟(jì)中的核心職責(zé)。由于歐盟委員會(huì)不能直接參與救濟(jì) 承諾的日常監(jiān)督，因而當(dāng)事人必須提出任命一個(gè)監(jiān)督 受托人監(jiān)督其遵守救濟(jì)承諾，特別是

6、遵守其在過渡期 和剝離過程中的義務(wù)，以確保剝離業(yè)務(wù)的存續(xù)性、可 售性和競(jìng)爭(zhēng)性。31.監(jiān)督過渡期剝離業(yè)務(wù)的維持。在集中當(dāng)事人提 出經(jīng)營者集中救濟(jì)建議、歐盟委員會(huì)接受建議直到買 方接管剝離業(yè)務(wù)期間，通常有一個(gè)剝離期限，即過渡 期。從過渡期開始，直到資產(chǎn)和人員轉(zhuǎn)移給新的持有 者為止，需要維持剝離業(yè)務(wù)，以防止剝離業(yè)務(wù)貶值衰 退，未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降。在理論上，依靠集中當(dāng)事 人和買方來維持剝離業(yè)務(wù)是不切實(shí)際的。因?yàn)?，從?觀意愿角度來看，集中當(dāng)事人具有降低剝離業(yè)務(wù)價(jià)值 的天然傾向，其在與反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)和其他市場(chǎng)主體 博弈的過程中，總是盡可能地保留最有價(jià)值的業(yè)務(wù)， 剝離質(zhì)量較差的業(yè)務(wù)。買方的購買動(dòng)機(jī)與反壟斷

7、執(zhí)法 機(jī)構(gòu)未必相一致，與集中后實(shí)體開展有效競(jìng)爭(zhēng)未必是 其主要目的，在對(duì)剝離業(yè)務(wù)的評(píng)估方面未必對(duì)相關(guān)市 場(chǎng)的有效競(jìng)爭(zhēng)具有建設(shè)性。因此，剝離業(yè)務(wù)的質(zhì)量保 證取決于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)。4由于資源、人力和財(cái)力 等諸多限制，歐盟委員會(huì)通過任命監(jiān)督受托人來監(jiān)督 過渡期剝離業(yè)務(wù)的維持或成為最佳選擇。那么，監(jiān)督 受托人如何監(jiān)督過渡期剝離業(yè)務(wù)的保護(hù)，受托人委托 協(xié)議示范文本已作出詳細(xì)規(guī)定：根據(jù)良好的商業(yè)慣 例，維持剝離業(yè)務(wù)的存續(xù)性、可售性和競(jìng)爭(zhēng)性;盡可能 降低剝離業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)潛力喪失的任何風(fēng)險(xiǎn);集中當(dāng)事人 或其關(guān)聯(lián)企業(yè)不實(shí)施任何可能對(duì)剔離業(yè)務(wù)的價(jià)值、管 理或競(jìng)爭(zhēng)性造成嚴(yán)重?fù)p害或可能改變剝離業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)性質(zhì)及范圍、產(chǎn)業(yè)

8、或商業(yè)戰(zhàn)略或投資政策的行為; 集中當(dāng)事人為剝離業(yè)務(wù)提供足夠的資源，以保證其根 據(jù)現(xiàn)有商業(yè)計(jì)劃及其延續(xù)部分進(jìn)行發(fā)展;集中當(dāng)事人 采取所有合理步驟，包括適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制（根據(jù)商業(yè) 慣例），促使所有主要人員保留在剝離業(yè)務(wù)中。5經(jīng) 過多年的實(shí)踐，這些做法可以確保過渡期剝離業(yè)務(wù)的 維持2.監(jiān)督過渡期剝離業(yè)務(wù)的獨(dú)立性。集中當(dāng)事人必須保護(hù)和維持過渡期剝離業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，這是為了盡 可能地切斷集中當(dāng)事人對(duì)剝離業(yè)務(wù)的所有影響。受托 人委托協(xié)議示范文本規(guī)定，監(jiān)督受托人應(yīng)當(dāng)監(jiān)督剝 離業(yè)務(wù)和集中當(dāng)事人保留的業(yè)務(wù)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)分離持 有;監(jiān)督剝離業(yè)務(wù)的主要人員不得參與其保留的任何 業(yè)務(wù);除承諾中允許的以外，剝離業(yè)務(wù)人員不得向

9、剝離 業(yè)務(wù)以外的任何個(gè)人報(bào)告。此外，監(jiān)督受托人還應(yīng)當(dāng)盡力確保剝離業(yè)務(wù)作為獨(dú)立的可出售的實(shí)體，與集中 當(dāng)事人或其關(guān)聯(lián)企業(yè)的業(yè)務(wù)分離經(jīng)營管理，且分離持 有管理人為了剝離業(yè)務(wù)的最大利益獨(dú)立地對(duì)剝離業(yè)務(wù) 加以管理，并確保其獨(dú)立性。63.監(jiān)督資產(chǎn)分離和人員分配。在剝離案件中，監(jiān)督受托人應(yīng)當(dāng)監(jiān)督 剝離業(yè)務(wù)和集中當(dāng)事人保留業(yè)務(wù)之間的資產(chǎn)分離和人 員分配，以及監(jiān)督集中當(dāng)事人先前提供的業(yè)務(wù)中的資 產(chǎn)和功能的配置。任何剝離業(yè)務(wù)的出售都會(huì)涉及一些 分割要素，即便是法律上明確的資產(chǎn)剝離，通常也要 依賴于某些核心支持設(shè)施，如it、工資單、研發(fā)、銷 售和購買或者其他與保留業(yè)務(wù)共享的資產(chǎn)。在分割過 程中，對(duì)共享資產(chǎn)的處理是

10、難點(diǎn)。共享資產(chǎn)通常在所 有分割情況下都會(huì)予以分離，其中擬分離的業(yè)務(wù)事先 被整合進(jìn)一個(gè)更廣泛的企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施中，這可能包括 管道或者網(wǎng)絡(luò)通道，生產(chǎn)、交貨、存儲(chǔ)設(shè)施，或者企 業(yè)核心部門的支持（如管理、營銷或者采購部門）。分 割共享資產(chǎn)通常面臨的主要難題包括：一是不僅要對(duì) 共享資產(chǎn)進(jìn)行分離，而且要對(duì)某些部分進(jìn)行復(fù)制，而 復(fù)制需要資源和重大的投資承諾;二是必須就原始共 享資產(chǎn)（如涉及基礎(chǔ)設(shè)施、軟件、職能部門或者服務(wù)） 是否應(yīng)當(dāng)分配給剔離業(yè)務(wù)或者應(yīng)當(dāng)留存在保留業(yè)務(wù)中 作出選擇;三是當(dāng)重大經(jīng)濟(jì)指標(biāo)或者范圍喪失時(shí)，分離的成本將會(huì)很高;四是當(dāng)網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)被若干業(yè)務(wù)使用時(shí)， 分離將變得不可能，此時(shí)必須找出其他的解決方

11、案。7這些難題的產(chǎn)生和解決都需要監(jiān)督受托人進(jìn)行有 效監(jiān)督。4. 代替董事會(huì)成員。在集中當(dāng)事人承諾剝離公司 股權(quán)和公司結(jié)構(gòu)嚴(yán)格分離的案件中，普遍做法是監(jiān)督 受托人在剝離期間有權(quán)行使股東權(quán)。當(dāng)雙方剝離了非 控股權(quán)益或者他們?cè)诤蠣I企業(yè)中的利益時(shí)，集中當(dāng)事 人應(yīng)當(dāng)在歐盟委員會(huì)通過批準(zhǔn)決定后立即將其投票權(quán) 轉(zhuǎn)移給監(jiān)督受托人。隨著這種權(quán)利轉(zhuǎn)移給監(jiān)督受托人， 監(jiān)督受托人能否全面理解剝離業(yè)務(wù)即非常重要，因?yàn)?其職責(zé)可能包括在剝離期間采取一些重要的商業(yè)決定。8監(jiān)督受托人有權(quán)更換剝離業(yè)務(wù)中代表該集中當(dāng)事 人任命的監(jiān)事會(huì)成員或董事會(huì)非執(zhí)行董事。在監(jiān)督受 托人的要求下該集中當(dāng)事人應(yīng)辭退董事會(huì)成員或促使 這類成員從董事

12、會(huì)辭職。9這些規(guī)定把重要的決策權(quán) 賦予給監(jiān)督受托人，因?yàn)槠湫枰院线m的資格和經(jīng)驗(yàn) 評(píng)估并選擇監(jiān)事會(huì)成員或董事會(huì)非執(zhí)行董事，這些職 責(zé)要求監(jiān)督受托人具有商業(yè)洞察力和專業(yè)知識(shí)。5. 采取絕緣防范措施。絕緣防范措施是指監(jiān)督受 托人有權(quán)采取所有必要措施，以保證集中當(dāng)事人在生 效日后不會(huì)獲得有關(guān)剝離業(yè)務(wù)的保密信息，尤其是在下列情形中：在不損害剔離業(yè)務(wù)存續(xù)性的前提下，最 大限度地切斷剝離業(yè)務(wù)與中央信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)系； 決定集中當(dāng)事人獲得的有關(guān)剝離業(yè)務(wù)的任何保密信息 在生效日前被消除或者不被集中當(dāng)事人使用;如果披 露是集中當(dāng)事人完成剝離合理需要的，或者披露是法 律所要求的，決定是否向集中當(dāng)事人披露信息或者被

13、 集中當(dāng)事人保留。監(jiān)督受托人在這些情形下需要承擔(dān) 重要的職責(zé)，如要求特定職員簽署保密協(xié)議，尤其是 將所屬的保密義務(wù)以分離持有和絕緣防范措施條款文 本的形式告知相關(guān)人員;分析企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，在必要 時(shí)切斷報(bào)告途徑，以保護(hù)敏感信息。（二）對(duì)剝離程序的監(jiān)督對(duì)剝離程序的監(jiān)督是監(jiān)督受托人在結(jié)構(gòu)性救濟(jì)實(shí) 施中的附屬職責(zé)，主要是確保剝離業(yè)務(wù)迅速、完整地 交付給合適的買方。在首次剝離期內(nèi)，監(jiān)督受托人應(yīng) 當(dāng)履行下列職責(zé)：一是審查剝離程序的進(jìn)展情況和評(píng) 估潛在買方;二是根據(jù)剝離程序的不同階段，核實(shí)潛在 買方通過查閱檔案室文件、備忘錄和通過盡職調(diào)查程 序獲得有關(guān)剝離業(yè)務(wù)和人員的準(zhǔn)確充分的信息，核實(shí) 潛在買方可以合理

14、接觸的相關(guān)人員;三是對(duì)于第三人 特別是潛在買方提出的有關(guān)承諾的任何要求充當(dāng)聯(lián)絡(luò) 人的角色，并同意將其聯(lián)系詳情發(fā)布在委員會(huì)競(jìng)爭(zhēng)總 局的網(wǎng)站上。當(dāng)集中當(dāng)事人向歐盟委員會(huì)提交了買方 提議書后，監(jiān)督受托人在收到集中當(dāng)事人文件齊全的 提議后一周內(nèi)，應(yīng)向歐盟委員會(huì)提交一份論證充分的 意見，說明提議買方的合適性和獨(dú)立性，出售完成后 剝離業(yè)務(wù)的存續(xù)性，以及剝離業(yè)務(wù)是否按照歐盟委員 會(huì)決定和承諾規(guī)定的方式出售。10（三）定期提交有關(guān)報(bào)告歐盟對(duì)監(jiān)督受托人向歐盟委員會(huì)提交報(bào)告的內(nèi)容 和期限都有嚴(yán)格的規(guī)定：在每月結(jié)束后15天內(nèi)或委員 會(huì)同意的其他時(shí)間，監(jiān)督受托人應(yīng)向委員會(huì)提交一份 書面報(bào)告，同時(shí)向集中當(dāng)事人出具一份非

15、保密副本。 報(bào)告應(yīng)包含監(jiān)督受托人對(duì)于委托協(xié)議所規(guī)定義務(wù)的履 行以及當(dāng)事人對(duì)承諾的遵守情況。報(bào)告應(yīng)包括以下內(nèi) 容：剝離業(yè)務(wù)在相關(guān)期間內(nèi)的運(yùn)營和財(cái)務(wù)狀況;監(jiān) 督受托人履行義務(wù)時(shí)出現(xiàn)的任何問題或情況，尤其是 集中當(dāng)事人或者剝離業(yè)務(wù)未遵守條件和義務(wù)的任何情 況/3）剝離業(yè)務(wù)保持經(jīng)濟(jì)存續(xù)性、可售性和競(jìng)爭(zhēng)性以及 集中當(dāng)事人遵守分離持有和隔離義務(wù)的監(jiān)督情況，剝 離業(yè)務(wù)和集中當(dāng)事人或其關(guān)聯(lián)企業(yè)保留業(yè)務(wù)之間的資 產(chǎn)分割和人員分配的監(jiān)督情況;剝離程序的審查和 評(píng)估，包括報(bào)告潛在買方以及從集中當(dāng)事人獲得所有 其他有關(guān)剝離的信息/5）工作計(jì)劃中列明的所有特別 問題;預(yù)計(jì)未來的時(shí)間表，包括下次預(yù)計(jì)報(bào)告日期； 首次報(bào)告中

16、詳細(xì)工作計(jì)劃的建議以及后續(xù)報(bào)告中的 修訂情況。歐盟委員會(huì)通過報(bào)告核查監(jiān)督受托人對(duì)于 委托協(xié)議所規(guī)定義務(wù)的履行是否合適。同時(shí)，歐盟委 員會(huì)通過報(bào)告核查集中當(dāng)事人是否遵守了經(jīng)營者集中 救濟(jì)承諾以及遵守的程度。11二、歐盟經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托人職責(zé)的本質(zhì)特征歐盟相關(guān)立法非常詳盡地規(guī)定了經(jīng)營者集中救濟(jì) 中監(jiān)督受托人的職責(zé)。這些職責(zé)的明確性、精細(xì)性和 可操作性反映了歐盟對(duì)于監(jiān)督受托人法律地位的重視 既為歐盟監(jiān)督受托人的監(jiān)督和管理行為的正當(dāng)性、科 學(xué)性和規(guī)范性提供了法律依據(jù)，也為歐盟經(jīng)營者集中 救濟(jì)的公平、透明和有效實(shí)施提供了制度保障。通過 歐盟經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托人的職責(zé)內(nèi)容可以看 出，歐盟監(jiān)督

17、受托人的職責(zé)集中反映了監(jiān)督受托人的 本質(zhì)特征，即雙重性、獨(dú)立性、專業(yè)性、中立性和時(shí) 限性。（一）雙重性經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托人的雙重性主要表現(xiàn) 在其擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧希阂环矫?，作為集中?dāng)事人（委托 人）的監(jiān)督受托人，通過簽訂委托協(xié)議為其監(jiān)督的集中當(dāng)事人提供相應(yīng)的服務(wù)，但集中當(dāng)事人無權(quán)向監(jiān)督 受托人作出指示;另一方面，監(jiān)督受托人代表歐盟委員 會(huì)確保集中當(dāng)事人遵守救濟(jì)承諾的規(guī)定，歐盟委員會(huì) 可以自行或者根據(jù)監(jiān)督受托人或者集中當(dāng)事人的請(qǐng)求 向監(jiān)督受托人作出命令或指示，以確保救濟(jì)承諾得到 遵守。歐盟將監(jiān)督受托人的角色形象地比喻為“歐盟 委員會(huì)的耳朵和眼睛”，12監(jiān)督受托人需要聽從歐盟 委員會(huì)的命令和指示，

18、通過履行委托協(xié)議規(guī)定的職責(zé)為歐盟委員會(huì)提供協(xié)助和支持監(jiān)督受托人角色的雙重性使其不同于傳統(tǒng)法律制度中的監(jiān)督人。傳統(tǒng) 法律制度中的監(jiān)督人擁有多個(gè)稱謂，如特別專家、聽 證專家、監(jiān)督官、調(diào)查官、監(jiān)察官、人權(quán)委員會(huì)等， 最初主要是指作為法院代理人的監(jiān)督人，負(fù)責(zé)監(jiān)督當(dāng) 事人遵守有關(guān)的法院命令和法律與監(jiān)管要求的情況， 具有單向性，只對(duì)委托人一方負(fù)責(zé)。13經(jīng)營者集中 救濟(jì)中監(jiān)督受托人具有雙重性，不同于傳統(tǒng)法律制度 中的監(jiān)督人的單向性，使得監(jiān)督受托人履行職責(zé)更加 復(fù)雜、更加困難，因此，需要準(zhǔn)確理解和把握監(jiān)督受 托人職責(zé)的方向、重點(diǎn)和邊界。（二）獨(dú)立性盡管監(jiān)督受托人委托協(xié)議是集中當(dāng)事人（委托人） 與監(jiān)督受托人雙方

19、之間簽訂的合同，但該文件形成了歐盟委員會(huì)、監(jiān)督受托人與集中當(dāng)事人之間三方關(guān)系 的基礎(chǔ)。集中當(dāng)事人與監(jiān)督受托人之間的關(guān)系不是傳 統(tǒng)的信托關(guān)系。監(jiān)督受托人具有獨(dú)立于集中當(dāng)事人的 地位，因?yàn)榧挟?dāng)事人無權(quán)向監(jiān)督受托人作出指示， 監(jiān)督受托人有能力獨(dú)立地監(jiān)督集中當(dāng)事人遵守承諾的 情況，甚至在必要情形下對(duì)集中當(dāng)事人的行為提出質(zhì) 疑。同時(shí)，監(jiān)督受托人具有獨(dú)立于歐盟委員會(huì)的地位。 雖然監(jiān)督受托人的選任需要?dú)W盟委員會(huì)批準(zhǔn)，并且歐 盟委員會(huì)有權(quán)向監(jiān)督受托人作出指示，但是歐盟委員 會(huì)與監(jiān)督受托人之間并不存在直接的合同關(guān)系，而且 監(jiān)督受托人履行職責(zé)的報(bào)酬由集中當(dāng)事人支付。經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托人的獨(dú)立性主要表現(xiàn) 在

20、以下三個(gè)方面：第一，身份上的獨(dú)立性。監(jiān)督受托 人以自己的名義從事監(jiān)督和管理活動(dòng)，以自己的名義 參加有關(guān)案件的訴訟。監(jiān)督受托人不隸屬于歐盟委員 會(huì)和各方集中當(dāng)事人。第二，法律責(zé)任承擔(dān)上的獨(dú)立 性。監(jiān)督受托人如果違反勤勉盡職義務(wù)和忠實(shí)保密義 務(wù)需要承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任，必要時(shí)還應(yīng)承擔(dān)刑事責(zé) 任。如果監(jiān)督受托人與有關(guān)集中當(dāng)事人惡意串通，損 害其他集中當(dāng)事人的利益和社會(huì)公共利益也需要承擔(dān) 相應(yīng)的民事責(zé)任。第三，利益關(guān)系上的獨(dú)立性。自監(jiān) 督受托人委托協(xié)議簽署之日起，監(jiān)督受托人及監(jiān)督受 托人團(tuán)隊(duì)成員即獨(dú)立于集中當(dāng)事人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)，不 存在實(shí)質(zhì)性的利益關(guān)系。14監(jiān)督受托人的獨(dú)立性是 其全面正確履行職責(zé)的重要前

21、提，也是其充分發(fā)揮職 能的重要條件，對(duì)于歐盟委員會(huì)決定批準(zhǔn)監(jiān)督受托人 的任命非常重要。歐盟委員會(huì)集中控制條例項(xiàng)下剝離 承諾示范文本和受托人委托協(xié)議示范文本的最佳操作 指南規(guī)定了詳細(xì)的程序要求，以確保監(jiān)督受托人的 獨(dú)立性。15（三）專業(yè)性經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托人的工作涉及到大量 的法律、會(huì)計(jì)、金融、投資和管理等方面的專業(yè)知識(shí)。 例如：在過渡期內(nèi)，監(jiān)督剝離業(yè)務(wù)獨(dú)立性和競(jìng)爭(zhēng)性的 維持，有時(shí)會(huì)涉及與主要客戶和供應(yīng)商的簽約或續(xù)約; 在對(duì)剝離業(yè)務(wù)的潛在買方進(jìn)行評(píng)估時(shí)，可能需要確認(rèn) 有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中法律手續(xù)的變更。為了監(jiān) 督受托人工作的順利開展，歐盟委員會(huì)的承諾示范文 本對(duì)監(jiān)督受托人的專業(yè)資質(zhì)和技

22、能提出了明確要求。 實(shí)踐中，歐盟委員會(huì)更傾向于任命律師事務(wù)所、會(huì)計(jì) 師事務(wù)所、管理咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)專家 等類似機(jī)構(gòu)。因此，歐盟委員會(huì)傾向于把監(jiān)督受托人 看作是多面手，而不僅僅是擁有特殊技能的專家。16由于不同案件所涉及的行業(yè)不同，因此對(duì)監(jiān)督受托人的專業(yè)要求也不同。例如：信息與通訊行業(yè)的經(jīng) 營者集中案件常常涉及開放基礎(chǔ)設(shè)施和關(guān)鍵投入要素 的救濟(jì)承諾，對(duì)這些承諾的監(jiān)督更復(fù)雜、更困難，行 業(yè)監(jiān)管部門往往更適合承擔(dān)監(jiān)督受托人的職責(zé)。17 不同案件所涉及的救濟(jì)類型不同，對(duì)監(jiān)督受托人的專 業(yè)要求也不同。一般來說，在結(jié)構(gòu)性救濟(jì)案件中，傾 向于考慮具有會(huì)計(jì)、金融、財(cái)務(wù)管理方面專業(yè)知識(shí)和 能力的監(jiān)督

23、受托人;在行為性救濟(jì)案件中，由于常常需 要對(duì)特定產(chǎn)品的價(jià)格、質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)、性能等進(jìn)行合理 性判斷，往往傾向于考慮行業(yè)專家和具有特定行業(yè)經(jīng) 驗(yàn)的咨詢公司作為監(jiān)督受托人。在特殊案件中，一些 監(jiān)督受托人還需要根據(jù)案件的具體情形，聘請(qǐng)外部顧 問對(duì)監(jiān)督工作提供特殊的專業(yè)技能協(xié)助和支持。18（四）中立性經(jīng)營者集中救濟(jì)中的監(jiān)督受托人不是某個(gè)集中當(dāng) 事人的代理人，也不是剔離業(yè)務(wù)買方以及其他某個(gè)利 害關(guān)系人的代理人。集中當(dāng)事人無權(quán)向監(jiān)督受托人作 出指示，其他相關(guān)人員更無權(quán)向監(jiān)督受托人作出指示。 監(jiān)督受托人應(yīng)當(dāng)在具體案件中保持客觀中立，對(duì)形成 報(bào)告過程和結(jié)果的論述應(yīng)當(dāng)客觀真實(shí)，不能持有特定 傾向。監(jiān)督受托人既要中立

24、于集中當(dāng)事人，也要中立 于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)，僅憑自身的專業(yè)判斷履行職責(zé)，不能盲目聽從集中當(dāng)事人的意見，尤其是不能盲目聽 從反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的意見。監(jiān)督受托人采取中立立場(chǎng)， 可以保證其公正地處理有關(guān)事務(wù)。在monsanto/pharmacia&upjohn等案件中，監(jiān)督受托人 就認(rèn)為自己是由集中當(dāng)事人付款的獨(dú)立監(jiān)督人，主要 負(fù)責(zé)確保剝離業(yè)務(wù)的公平銷售。19監(jiān)督受托人的中 立性決定了其有義務(wù)保障所有利益主體利益的最大化。 同時(shí)，在利益主體之間發(fā)生利益沖突時(shí)，可以亳無偏 見地處理該利益沖突。監(jiān)督受托人的中立性使得其作為歐盟委員會(huì)和集 中當(dāng)事人之間的調(diào)解人的職責(zé)日益受到重視。監(jiān)督受 托人作為歐盟委

25、員會(huì)的“耳朵和眼睛”應(yīng)進(jìn)行相關(guān)的 聯(lián)系和溝通，在協(xié)商和咨詢的早期階段承擔(dān)有關(guān)職責(zé)。 監(jiān)督受托人與第三人之間的關(guān)系應(yīng)更加明確。在涉及 集中當(dāng)事人與第三人的利益沖突時(shí)，監(jiān)督受托人擁有 廣泛的調(diào)解權(quán)限，例如：監(jiān)督受托人有權(quán)任命專家協(xié) 助其調(diào)解，有權(quán)決定由誰承擔(dān)調(diào)解費(fèi)用，并有權(quán)決定 是否應(yīng)提交正式的仲裁機(jī)構(gòu)。20監(jiān)督受托人作為歐 盟委員會(huì)和集中當(dāng)事人以及集中當(dāng)事人與第三人之間 的調(diào)解人承擔(dān)相關(guān)職責(zé)時(shí)，必須保持客觀中立和不偏 不倚，努力尋求各方當(dāng)事人之間恰當(dāng)?shù)睦嫫胶恻c(diǎn)， 盡力使各方當(dāng)事人找到爭(zhēng)議的解決方案，從而實(shí)現(xiàn)所有利益主體利益的最大化。（五）時(shí)限性經(jīng)營者集中救濟(jì)中的監(jiān)督受托人是在經(jīng)營者集中 救濟(jì)法

26、律制度運(yùn)作中產(chǎn)生的，監(jiān)督受托人履行職責(zé)具 有針對(duì)處理具體個(gè)案的臨時(shí)性和時(shí)限性。監(jiān)督受托人 的職責(zé)并不隨著案件的終結(jié)而終止，而是根據(jù)案件的 具體情況由歐盟委員會(huì)決定。一般來說，結(jié)構(gòu)性救濟(jì) 中監(jiān)督受托人的任職期限比較短，大都隨著剝離業(yè)務(wù) 的移轉(zhuǎn)而終止;行為性救濟(jì)中監(jiān)督受托人的任職期限 視行為性救濟(jì)期限而定，大都持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。歐盟監(jiān) 督受托人職責(zé)的終止包括正常終止和非正常終止兩種 情況。正常終止是指監(jiān)督受托人完成履行委托協(xié)議項(xiàng) 下的職責(zé)和義務(wù)后，經(jīng)歐盟委員會(huì)批準(zhǔn)卸職。非正常 終止是指因出現(xiàn)意外情況，比如監(jiān)督受托人出現(xiàn)利益 沖突，獨(dú)立性受到實(shí)質(zhì)性影響，或者監(jiān)督受托人實(shí)施 了不當(dāng)行為，由集中當(dāng)事人或者歐

27、盟委員會(huì)提出或者 監(jiān)督受托人自行提出，監(jiān)督受托人卸職。此時(shí)，在向 集中當(dāng)事人根據(jù)承諾所規(guī)定的程序選任的新監(jiān)督受托 人全面交接所有相關(guān)信息前，監(jiān)督受托人應(yīng)當(dāng)繼續(xù)根 據(jù)委托協(xié)議履行其職責(zé)。三、對(duì)完善我國監(jiān)督受托人職責(zé)制度的啟示目前，我國經(jīng)營者集中救濟(jì)中監(jiān)督受托人的職責(zé) 主要體現(xiàn)在附條件規(guī)定（試行）第21條中，該條 規(guī)定監(jiān)督受托人應(yīng)當(dāng)在商務(wù)部監(jiān)督下，履行下列職責(zé): 監(jiān)督剝離義務(wù)人履行本規(guī)定，審查決定及相關(guān)協(xié)議規(guī) 定的義務(wù);對(duì)剝離義務(wù)人推薦的買方人選、擬簽訂的出 售協(xié)議進(jìn)行評(píng)估，并向商務(wù)部提交評(píng)估報(bào)告;監(jiān)督出售 協(xié)議的執(zhí)行，并定期向商務(wù)部提交監(jiān)督報(bào)告;協(xié)調(diào)剝離 義務(wù)人與潛在買方就剝離事項(xiàng)產(chǎn)生的爭(zhēng)議;應(yīng)

28、商務(wù)部 的要求提交其他與剝離有關(guān)的報(bào)告;不得披露其在履 行職責(zé)過程中向商務(wù)部提交的各種報(bào)告及相關(guān)信息。 上述規(guī)定標(biāo)志著我國經(jīng)營者集中救濟(jì)中的監(jiān)督受托人 職責(zé)制度已經(jīng)初步成型，但是這些規(guī)定仍然比較抽象， 操作性不強(qiáng)，需要進(jìn)一步加以完善。自2010年諾華收購愛爾康案首次運(yùn)用監(jiān)督受托 人至今，在商務(wù)部附條件批準(zhǔn)的19起案件中，除通 用中國與神華煤制油一案外，其余案件均要求任命監(jiān) 督受托人并在實(shí)踐中發(fā)揮了積極作用。但是監(jiān)督受托 人如何履行監(jiān)督職責(zé)，還處于摸索和積累經(jīng)驗(yàn)階段。 實(shí)踐中，因監(jiān)督受托人履行職責(zé)的具體做法不一致， 操作過程中也時(shí)常出現(xiàn)爭(zhēng)議。對(duì)此，我國應(yīng)借鑒歐盟 的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國的實(shí)際情況，

29、針對(duì)監(jiān)督受托人 職責(zé)范圍不斷擴(kuò)展的趨勢(shì)，盡快發(fā)布監(jiān)督受托人委托協(xié)議示范文本和監(jiān)督受托人委托協(xié)議示范文本 的最佳操作指南等文件，細(xì)化和完善監(jiān)督受托人的 職責(zé)，并使之保持一定程度的靈活性和開放性，以增 強(qiáng)集中當(dāng)事人簽訂協(xié)議的便利性和可預(yù)見性，提高反 壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)工作的效率和透明度，確保不同案件結(jié) 果的一致性和確定性。（一）細(xì)化剝離業(yè)務(wù)的維持和獨(dú)立性在剝離期間進(jìn)行業(yè)務(wù)剝離時(shí)，由于具體情況千差 萬別，各個(gè)案件中需要維持的規(guī)模和深度均有所不同， 例如：被剝離業(yè)務(wù)并非是獨(dú)立企業(yè)，其維持措施通常 會(huì)非常復(fù)雜，如果企業(yè)資產(chǎn)同其商標(biāo)相關(guān)聯(lián)，困難就 會(huì)更大。因此，建議我國在監(jiān)督受托人委托協(xié)議示 范文本中細(xì)化有關(guān)維

30、持剝離業(yè)務(wù)獨(dú)立性的規(guī)定：根 據(jù)良好的商業(yè)慣例，維持剝離業(yè)務(wù)的存續(xù)性、可售性 和競(jìng)爭(zhēng)性;盡可能降低剝離業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)潛力喪失的任何 風(fēng)險(xiǎn);集中當(dāng)事人為剝離業(yè)務(wù)提供足夠的資源，以保證 其根據(jù)現(xiàn)有商業(yè)計(jì)劃及其延續(xù)部分進(jìn)行發(fā)展;集中當(dāng) 事人采取所有合理步驟，包括適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制（根據(jù) 商業(yè)慣例），促使所有主要人員保留在剝離業(yè)務(wù)中。（二）新設(shè)代替董事會(huì)成員職責(zé)當(dāng)監(jiān)督受托人具有監(jiān)督受托人和董事會(huì)成員雙重 角色時(shí)，將會(huì)產(chǎn)生利益沖突。此時(shí)，監(jiān)督受托人有權(quán) 更換剝離業(yè)務(wù)中代表該集中當(dāng)事人任命的監(jiān)事會(huì)成員 或董事會(huì)非執(zhí)行董事。例如：集中當(dāng)事人雙方承諾剝 離他們?cè)谄髽I(yè)中的小股東，以消除在相關(guān)市場(chǎng)上出現(xiàn) 雙寡頭支配現(xiàn)象。雙方

31、董事會(huì)成員由一個(gè)監(jiān)督受托人 代替。該監(jiān)督受托人在合營企業(yè)一項(xiàng)大規(guī)模商業(yè)交易 中代表著集中當(dāng)事人各方的利益。因此，建議我國在 監(jiān)督受托人委托協(xié)議示范文本中規(guī)定，在特定情 況下，監(jiān)督受托人有權(quán)代替剝離業(yè)務(wù)中代表集中當(dāng)事 人任命的監(jiān)事會(huì)成員或董事會(huì)非執(zhí)行董事。在監(jiān)督受 托人的要求下，集中當(dāng)事人應(yīng)辭退董事會(huì)成員或促使 該類成員從董事會(huì)辭職。監(jiān)督受托人代表應(yīng)為受托人 團(tuán)隊(duì)中的一名或多名成員。這樣的規(guī)定將確保監(jiān)督受 托人靈活、主動(dòng)地應(yīng)對(duì)具體案件的具體情況。（三）強(qiáng)化獨(dú)立性的保障措施 監(jiān)督受托人的獨(dú)立性是監(jiān)督受托人全面、正確履行職責(zé)的重要前提和條件。借鑒歐盟的做法，我國附 條件規(guī)定（試行）第18條已經(jīng)作出了

32、原則性規(guī)定： 剝離義務(wù)人應(yīng)與監(jiān)督受托人和剝離受托人簽訂書面協(xié) 議，明確各自的權(quán)利和義務(wù)。剝離義務(wù)人應(yīng)負(fù)責(zé)支付 監(jiān)督受托人和剝離受托人報(bào)酬。剝離義務(wù)人應(yīng)對(duì)監(jiān)督 受托人、剝離受托人和剝離業(yè)務(wù)買方提供必要的支持 和便利。但實(shí)際中出現(xiàn)的很多具體問題還缺乏明確的 法律依據(jù)。建議我國在監(jiān)督受托人委托協(xié)議示范文 本中結(jié)合實(shí)踐中已經(jīng)出現(xiàn)的問題，進(jìn)一步完善監(jiān)督 受托人獨(dú)立性保障措施的規(guī)定，既要堅(jiān)持附條件規(guī) 定（試行）的原則性規(guī)定，又要保證實(shí)踐中具有可操 作性。比如：對(duì)固定費(fèi)用報(bào)酬和小時(shí)費(fèi)率報(bào)酬、事先 估算費(fèi)用和封頂收費(fèi)總額作出具體靈活的制度設(shè)計(jì)和 安排。（四）增設(shè)行為性救濟(jì)中的職責(zé) 行為性救濟(jì)中監(jiān)督受托人的職責(zé)

33、與結(jié)構(gòu)性救濟(jì)中監(jiān)督受托人的職責(zé)存在明顯的差異。在剝離案件中， 監(jiān)督受托人面臨的挑戰(zhàn)是避免更多地參與剔離業(yè)務(wù)的 管理，區(qū)分向集中當(dāng)事人建議遵守承諾措施和向他們 施加一些壓力之間的本質(zhì)差別。在行為性救濟(jì)案件中， 如果存在產(chǎn)業(yè)部門監(jiān)管者，那么它們可能是監(jiān)督受托 人合適的替代者，因?yàn)樗鼈兛赡芴峁┮粋€(gè)更廣泛的救 濟(jì)范圍和監(jiān)督救濟(jì)的機(jī)會(huì)。21如果不存在產(chǎn)業(yè)部門 監(jiān)管者，監(jiān)督受托人將面臨執(zhí)行主要監(jiān)管者職責(zé)的挑 戰(zhàn)以及尋找對(duì)集中當(dāng)事人的業(yè)務(wù)干預(yù)甚少或者干預(yù)甚 多之間適當(dāng)平衡的挑戰(zhàn)。22我國附條件規(guī)定（試 行）主要是針對(duì)結(jié)構(gòu)性救濟(jì)尤其是剝離業(yè)務(wù)的情形作 出規(guī)定，對(duì)于其他種類限制性條件的實(shí)施，則可以比 照適用有關(guān)

34、剝離的相應(yīng)規(guī)定?？疾煳覈?jīng)營者集中救濟(jì)的實(shí)踐，行為性救濟(jì)的案件數(shù)量居多。因此，建議 我國在監(jiān)督受托人委托協(xié)議示范文本中針對(duì)行為 性救濟(jì)與結(jié)構(gòu)性救濟(jì)分開設(shè)置監(jiān)督受托人的職責(zé)，可 以及時(shí)總結(jié)現(xiàn)有的執(zhí)法經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合行為性救濟(jì)案件的 特點(diǎn)，對(duì)行為性救濟(jì)實(shí)施中監(jiān)督受托人的職責(zé)作出明 確的規(guī)定。例如：監(jiān)督剔離義務(wù)人與第三人的供應(yīng)合 同或分銷合同的價(jià)格、數(shù)量，審核剝離義務(wù)人與第三 人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可條款等，審核與救濟(jì)相關(guān)的合同， 建立內(nèi)部防火墻制度等。（五）增加爭(zhēng)議仲裁解決機(jī)制 在經(jīng)營者集中救濟(jì)尤其是行為性救濟(jì)實(shí)施中，可能發(fā)生集中當(dāng)事人不履行對(duì)相關(guān)第三人的承諾、拒絕 簽訂供應(yīng)協(xié)議、不履行或者不完全履行已經(jīng)簽訂的

35、協(xié) 議等情況。這類爭(zhēng)議在本質(zhì)上仍然屬于平等主體之間 的合同糾紛或財(cái)產(chǎn)權(quán)益糾紛，通過仲裁機(jī)制可以彌補(bǔ) 調(diào)解和訴訟解決途徑的不足，有助于解決爭(zhēng)議的迅捷 性和便利性，有助于節(jié)約執(zhí)法機(jī)構(gòu)的資源和成本。歐 盟集中救濟(jì)通告中直接規(guī)定了爭(zhēng)議的仲裁解決機(jī) 制：“由于非剝離承諾的長(zhǎng)期性和復(fù)雜性，它們通常要 求很高的監(jiān)督職責(zé)和特別的監(jiān)督工具，以使委員會(huì)認(rèn) 為它們將會(huì)被有效實(shí)施。因此，委員會(huì)經(jīng)常要求一個(gè) 受托人參與監(jiān)督這種承諾的執(zhí)行，并且要求建立一個(gè)快速仲裁途徑，以提供一個(gè)爭(zhēng)議解決機(jī)制和使市場(chǎng)參 與者自己執(zhí)行承諾?！?23歐盟受托人委托協(xié)議示范 文本也明確規(guī)定，如果出現(xiàn)有關(guān)委托協(xié)議項(xiàng)下委托 雙方的義務(wù)的爭(zhēng)議，委托協(xié)

36、議當(dāng)事人可以約定通過仲 裁解決該問題。仲裁機(jī)制已經(jīng)成為歐盟解決經(jīng)營者集 中救濟(jì)實(shí)施過程中的爭(zhēng)議的有效手段之一。監(jiān)督受托 人在仲裁程序中承擔(dān)著重要的職責(zé)。一方面，在仲裁 程序的各個(gè)階段，監(jiān)督受托人通常需要向仲裁庭提供 協(xié)助;另一方面，監(jiān)督受托人有時(shí)也可能作為專家證人 參與仲裁來解決這類糾紛。24因此，建議我國在監(jiān) 督受托人委托協(xié)議示范文本中增加設(shè)置爭(zhēng)議仲裁解 決機(jī)制的規(guī)定，拓展相關(guān)爭(zhēng)議解決途徑，既符合國際 發(fā)展趨勢(shì)，又可以有效解決相關(guān)當(dāng)事人之間的利益爭(zhēng) 議。（六）明確法定資格條件監(jiān)督受托人的工作專業(yè)性很強(qiáng)，一定的法定資格 條件是其準(zhǔn)確合適履行職責(zé)的保障。歐盟明確規(guī)定監(jiān) 督受托人應(yīng)當(dāng)具備履行委托事

37、項(xiàng)的必要資格。我國附 條件規(guī)定（試行）第19條只是具體列舉了監(jiān)督受托 人應(yīng)當(dāng)符合的五項(xiàng)基本要求：一是獨(dú)立于剝離義務(wù)人 和剝離業(yè)務(wù)的買方;二是具有履行受托人職責(zé)的專業(yè) 團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員應(yīng)當(dāng)具有對(duì)限制性條件進(jìn)行監(jiān)督所需 的專業(yè)知識(shí)、技能及相關(guān)經(jīng)驗(yàn);三是受托人提出可行的 工作方案;四是對(duì)買方人選確定過程的監(jiān)督;五是商務(wù) 部提出的其他要求。這些要求在實(shí)踐中仍然缺乏可操 作性。另外，我國有關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人還缺乏作為監(jiān)督受 托人的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)實(shí)踐中出現(xiàn)的問題缺少有效的應(yīng) 對(duì)措施。因此，我國迫切需要培育和發(fā)展監(jiān)督受托人 這一特殊市場(chǎng)主體，促使其在經(jīng)營者集中救濟(jì)實(shí)施中 發(fā)揮更大的作用。建議我國及時(shí)總結(jié)現(xiàn)有的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

38、， 針對(duì)機(jī)構(gòu)受托人和個(gè)人受托人，分別規(guī)定不同類型監(jiān) 督受托人的法定資格條件。在條件成熟的時(shí)候，我國 還有必要建立監(jiān)督受托人備選庫，以提高監(jiān)督受托人 選任的迅捷性和有效性?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】1 1722jonas s.brueckner and thomas hoehn.monitoring compliance with merger remedies-the role of the monitoringtrusteej.competition law international september, 2010： 73, 77.2 1223el).commission notice on remed

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