中小企業(yè)融資困境與解決對策的研究

1、    中小企業(yè)融資困境與解決對策的研究    摘 要：本文從中小企業(yè)的融資困境入手，分析了中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀形成的原因，發(fā)現(xiàn)他們在融資過程中存在融資途徑不暢通、融資結構不合理、融資成本較高等問題。繼而從加強法制建設、改善自身融資環(huán)境，促進企業(yè)自身的發(fā)展、債務融資、信用擔保等多個層面提出改進中小企業(yè)融資困境的建議和措施。關鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；解決對策中小企業(yè)因其經營規(guī)模小，所需人員少，成立資金額不大，近十幾年迅速增多。目前，中小企業(yè)已是國民經濟的主流，逐漸成為社會生產力的主力軍，并為出口貿易經濟做出不少貢獻，為國家經濟發(fā)展起到很重要的支撐作用。中小

2、企業(yè)對于員工的需求遠遠不及大型企業(yè)要求嚴格，正因如此，中小企業(yè)的快速增長解決了一大批社會群眾就業(yè)難的問題，但是還是緊缺各行各業(yè)的精英的加入，在此同時也提升了社會經濟的發(fā)展速度。中小企業(yè)發(fā)展得不是很順利，最大障礙莫過于企業(yè)的資金周轉不夠。社會提供給企業(yè)的有利發(fā)展環(huán)境還是不夠的，還需政府的大力扶持，從而給予中小企業(yè)在融資和人才方面的支持。一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀1.我國中小企業(yè)概念及特點我國的中小企業(yè)是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產規(guī)模與經營規(guī)模都比較小的經濟單位。企業(yè)的規(guī)模小、經營決策集中度較高，作為中小企業(yè)的主要特征之一，使得資本追求利潤的動力完全體現(xiàn)在經營者是不是積極上面。經營者面

3、對市場的變化多端反映活絡，將所有權和經營權合二為一，既節(jié)約了所有者的監(jiān)督成本，又利于企業(yè)快速做出決策。另外，中小企業(yè)的員工人數比較少，組織結構較為簡略，員工在企業(yè)中的貢獻很輕易就能夠被看出，這便于對員工個人進行有效的激勵，避免了大企業(yè)那樣在復雜的階級化組織內容易產生怠行與低效力甚至無效力的環(huán)境。從中可見，中小企業(yè)經營決策與員工激勵上要比大企業(yè)有更大的彈性與靈活性，因而可對不竭轉變的市場做出快速的反應。2.我國中小企業(yè)融資瓶頸我國的中小企業(yè)在國民經濟中起到舉足輕重的地位，為國民經濟起到特有的推動作用。但是，資金的匱乏頻頻阻礙中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)的前身大多是從零售業(yè)起家，從小到大，慢慢發(fā)展起來

4、，主要還是靠企業(yè)本身的積累。企業(yè)的資金周轉也不是很順暢，很多外債收不回來，久而久之變成惡性循環(huán)。因此，企業(yè)還是需要依賴從銀行取得貸款，可是，銀行對于中小企業(yè)的放貸限額并不大，還款期限也很短，概而論之，中小企業(yè)主要還是以短期貸款為主。二、中小企業(yè)融資中存在的問題1.融資途徑不暢通中小企業(yè)在資本市場狹小的融資平臺上很難直接融資。因此，對于他們而言，上市融資這個渠道的發(fā)展一直處于停滯不前的狀態(tài)。此外，除上市融資之外，發(fā)行債券也可作為直接融資的重要途徑。當前發(fā)行債券主要集中于重點建設債券、央企債券和地方債券，用于大規(guī)模的工業(yè)技改、城市化進程以及基礎設施等。除此之外，商業(yè)信用、民間借貸與金融機構貸款相比

5、之下，規(guī)模顯得過小，對公開市場融資對企業(yè)資本、資產規(guī)模、效益、所屬行業(yè)的要求較高，他們想通過公開市場融資這種方式進行融資的可能性微乎其微。2.融資結構不合理中小企業(yè)應該根據不同的發(fā)展時期制定不同的融資結構。例如：企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期，應以內源性融資為主，少風險地投資為輔；成長期，投資的風險逐步下降，直接與間接并舉作為這個時期的主要融資渠道；成熟期，主要依靠間接融資，然而，中小企業(yè)太過于依賴于間接融資，尤其是銀行信貸。對于他們來說，短期貸款不是真正匱乏的，真正缺少的是中長期貸款和股權投資，但是這類型的資本從正規(guī)金融體系里面是很難得到的。3.融資成本較高在貸款過程中，中小企業(yè)的信貸需求，具有筆數多、數額少

6、、用款急的特點，但是放貸程序卻是和大企業(yè)完全相同，同時，由于中小企業(yè)的管理不健全，要想取得內部信息的成本較高，導致貸款的單位成本也相對較高。銀行部門有測算過，大企業(yè)的信貸成本大約為中小企業(yè)的五分之一。因此，中小企業(yè)從銀行取得貸款更為嚴格，所需要的跟蹤監(jiān)督力度更大，花費從而也增加。三、中小企業(yè)融資問題原因分析企業(yè)的發(fā)展離不開資金，資金就好比是企業(yè)的血液，是否能讓企業(yè)籌集到所需要的資金正常運轉，從而健康發(fā)展，成了重要的因素。這幾年來，盡管國家頒布了一系列中小企業(yè)扶持的政策法規(guī)，也有政府的踴躍參與，采取措施，幫助中小企業(yè)解決融資過程中存在的問題，但是，這些措施并沒有讓中小企業(yè)的融資困難從根本上得到解

7、決。融資難仍是阻礙中小企業(yè)健康發(fā)展的瓶頸。1.外部環(huán)境的制約目前，我國的金融政策及金融體系大都是以國有企業(yè)尤其是大中型企業(yè)為主要對象進行實施的，并沒有針對中小企業(yè)設定專門的融資服務體系。長久以來，一向沒有制定有關于扶持中小企業(yè)長期發(fā)展的法律法規(guī)。2.企業(yè)自身的缺陷中小企業(yè)自身積累不足，資金少，人力匱乏，企業(yè)初始資本及其增值能力有限，從而使得內源融資水平低下，然而內源融資又是決定企業(yè)向外舉債或外源融資能力和數量，所以企業(yè)自身資產規(guī)模有限這一根本原因導致了中小企業(yè)從一開始就陷入了內源融資和外源融資雙向受阻的融資困境。中小企業(yè)資信度較低，表現(xiàn)為管理比較混亂，內部制度不夠健全，短期行為嚴重，法制觀念淡

8、??；財務管理水平較低，財務數據缺乏真實性，難以進行科學準確的資信調查、審核，從而導致?lián)挝浑y以落實，潛在投資者和貸款人流失；企業(yè)的信用觀念淡薄，資金的使用紊亂，監(jiān)控難度大。企業(yè)規(guī)模小，組織機構過于簡單，財務制度不健全等原因，企業(yè)很難向外部出資者提供可靠、可信的和合格的財務及相關經營信息，即便，經營者想讓出資者能夠清晰地了解企業(yè)的經營情況，也可能會遇到信息表達上的困難，由于產權封閉及激烈的競爭環(huán)境，反而比大企業(yè)更加擔心其商業(yè)機密的泄漏。 中小企業(yè)想要快速發(fā)展起來，離不開合作伙伴。合作伙伴的存在不僅僅可以壯大發(fā)展，也可在企業(yè)有危機時共度難關。水滴只有在大海里才不會干涸、消失，中小企業(yè)并沒有大企業(yè)

9、那樣有強大的抗風險能力，中小企業(yè)還是需要更多的合作伙伴來相互扶持，共同發(fā)展。四、中小企業(yè)融資問題的解決對策1.改善自身融資途徑企業(yè)需充分的認識到商業(yè)信用對于企業(yè)的重要性，堅持以誠信作為企業(yè)經營之本，不逃避債務，不造假，以確保會計報表的真實性、可靠性，提高企業(yè)的信用程度，加強企業(yè)與銀行的信息溝通，建立良好的銀企關系。同時，企業(yè)應在不泄露商業(yè)機密和個人隱秘的情況之下積極尋求政府的幫助，企業(yè)可定期向征信機構提供經濟、技術、法律等方面的信息。中小企業(yè)應該改掉現(xiàn)在的融資觀念，不能把大多數的融資都依賴于間接融資，還是得增強直接融資所占據的比重，因而，若是能從政府取得經濟支持，便可擴展企業(yè)的融資途徑。2.合

10、理化企業(yè)融資結構我國的中小企業(yè)受到來自金融機構的融資支持，主要來自較小的融資機構，比如民生銀行、信用社及商業(yè)銀行等。但是，這些金融機構對中小企業(yè)的融資政策相當匱乏，使得中小企業(yè)融資變得難上加難。企業(yè)應加強與其他中小企業(yè)的合作金融。合作金融是指按照國際上通行的合作原則，以本金作為資本、把投資者作為服務的對象、以基本金融業(yè)務為經營內容而形成的金融活動，隨即發(fā)展起來的金融合作組織。其優(yōu)勢就在于以下兩點：第一，合作金融可以解決中小企業(yè)中存在的信息不對稱的問題。中小企業(yè)可通過合作金融，與本地域其他的中小企業(yè)的信息交流，從而獲得更多了解，這種方式有效的減少了中小企業(yè)中信息取得的成本。第二，就是，通過這種合

11、作金融的方式，可以使中小企業(yè)的融資成本大大降低。3.降低融資成本中小企業(yè)應該通過改變自身單一的融資渠道。企業(yè)若是主要依靠銀行貸款是解決不了其融資困難，可以試試其他的方式，比如，融資租賃，融資租賃是指租賃公司依照承租公司的需求購買設備，簽訂合同，并按合同制定的較長的期限內給予承租公司使用權限的經濟業(yè)務。因為融資租賃沒有嚴格的限制性，過程簡單，可以根據企業(yè)的需求自行選擇租賃方，洽談租賃合同。從而，分期支付租賃費用成為融資租賃的一大優(yōu)勢，企業(yè)大大減少了在生產過程中設備所需資產的一次性投入，降低企業(yè)的融資成本，為企業(yè)取得了更多的流動資金。4.提高企業(yè)管理者的素質提高企業(yè)管理者的素質，搞好企業(yè)文化建設，

12、建立相應的激勵機制，增強員工的企業(yè)歸屬感、責任感和幸福感。作為偏遠地區(qū)的地方性企業(yè)，存在著管理者素質不高，不太注重企業(yè)文化建設的問題。而一個具有高素質的管理者和優(yōu)秀的企業(yè)文化的企業(yè)會讓金融機構相信其有發(fā)展的潛力和活力，而心甘情愿的主動貸款給它。因此企業(yè)應努力完善自身內部管理制度，將不怕苦、講誠信、求創(chuàng)新的文化精神和自身的發(fā)展融合起來，提升企業(yè)的文化軟實力。5.政府要加強對中小企業(yè)的扶持政府應該鼓勵和支持設立能為中小企業(yè)提供擔保的機構，充分發(fā)揮其市場作用，積極有效地開展業(yè)務，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。政府該為中小企業(yè)建立更多對中小企業(yè)有利的金融機構，鼓勵類似城鄉(xiāng)合作這些金融機構。金融市場上有不少的小額貸款機構，但是因為這些小額貸款機構的不穩(wěn)定性，與其現(xiàn)處于金融市場的特殊位置，使其經濟業(yè)務有一定的局限性，只能在規(guī)定好的地域內，為一些企業(yè)辦理小額貸款與業(yè)務的咨詢，不可跨區(qū)域。政府可放寬小額貸款機構的業(yè)務范圍以及地域的局限性，為中小企業(yè)能更好的發(fā)展提供便利。除此之外，政府應大力支持中小企業(yè)與國內大中型企業(yè)的合作，比如：大中型企業(yè)可以租賃公司的形式，為中小企業(yè)的發(fā)展所需生產設備與擴張建設提供租賃