基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的風(fēng)險管理探究

1、    基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的風(fēng)險管理探究    李冬冬：f271 文獻(xiàn)標(biāo)識：a ：1674-1145（2016）12-000-02摘 要 自1922年英國首次應(yīng)用ppp模式以來，ppp模式作為有效措施被各國政府充分利用，其中也包括中國，既然要以發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和服務(wù)水平為模板，就要在政策的采取上取其精華，棄其糟粕，根據(jù)國情來進(jìn)行修正改動。顯然，ppp模式被國家各級領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)為是一種可以適合中國國情的模式，但運(yùn)用這種模式不是什么風(fēng)險都沒有一成不變的。在此，筆者將對關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的風(fēng)險管理的幾個問題展開討論。關(guān)鍵詞 基礎(chǔ)設(shè)施 ppp項(xiàng)目 風(fēng)險管理對于

2、ppp項(xiàng)目的風(fēng)險管理研究，真是仁者見仁，智者見智，各個大家都有著不同的見解。有人認(rèn)為在ppp項(xiàng)目中應(yīng)將風(fēng)險分擔(dān)給項(xiàng)目相關(guān)方，而成功的關(guān)鍵因素之一自然就是成功地對項(xiàng)目風(fēng)險進(jìn)行有效正確的管理；而還有一些專家則認(rèn)為ppp項(xiàng)目的各階段都應(yīng)發(fā)揮出其特有的優(yōu)勢，控制或有效減弱它們的不足，有效的措施應(yīng)當(dāng)和政府的相關(guān)政策的制定和政府插手力度有關(guān)。在這里，要具體分析項(xiàng)目中影響它的關(guān)鍵因素有哪些。一、基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的概念及其特點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施的ppp項(xiàng)目是一項(xiàng)需要真正進(jìn)入此行業(yè)的專業(yè)人士來進(jìn)行風(fēng)險管理的項(xiàng)目，因此，ppp項(xiàng)目的概念和特性都很冗長繁雜，晦澀難懂。但這里還是要簡單說明一下，使看官們對ppp項(xiàng)目的概念有一

3、個大體的了解。公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目是縱向合作關(guān)系的契約組合，對其的認(rèn)識是ppp項(xiàng)目成功的關(guān)鍵。ppp項(xiàng)目中分為多個主體，每個主體之間的縱向合作關(guān)系都具有“注定不完全性”契約的顯著特征，如果在沒有任何治理措施和管理手段的情況下它們之間的唯一的演化均衡只能是機(jī)會主義。這個特點(diǎn)使它們與顯性契約相比，這種默認(rèn)契約對各個主體之間的機(jī)會主義治理發(fā)揮著更大的作用，因此，對于ppp項(xiàng)目的主體之間存在的默認(rèn)契約使得基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的風(fēng)險管理的研究很有必要。而據(jù)研究數(shù)據(jù)顯示，信任機(jī)制，生育機(jī)制和互惠政策治理默認(rèn)契約的有效處理方式，所以，對于基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的風(fēng)險管理的管理政策，這幾個方法也同樣適用。與此同時

4、，現(xiàn)代契約認(rèn)為，現(xiàn)代生產(chǎn)關(guān)系的主要部分是依靠一系列契約關(guān)系連接的，而公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的本質(zhì)就是各個參與方締結(jié)的契約組合。這里，就要強(qiáng)調(diào)一下關(guān)于公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的契約主體包括什么：項(xiàng)目投資人、項(xiàng)目管理者、項(xiàng)目公司和項(xiàng)目承包商。其次，以項(xiàng)目中心為中心的各契約主體締結(jié)的契約主要包括哪些，這里要說的而是主要包括而不是全部包括，有投資人與項(xiàng)目公司締結(jié)的融資契約、項(xiàng)目管理者與項(xiàng)目公司締結(jié)的勞動契約、承包商與項(xiàng)目公司締結(jié)的工程契約這幾個主要契約。第三，有了ppp項(xiàng)目的參與者，ppp項(xiàng)目的個主體之間的契約合作方，就要談一談ppp項(xiàng)目的實(shí)施情況了，先說一下公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的具體實(shí)施者，實(shí)施者包

5、括施工企業(yè)、設(shè)計(jì)企業(yè)、監(jiān)理或者咨詢企業(yè)和材料設(shè)備供應(yīng)企業(yè)等。各個項(xiàng)目的具體實(shí)施者在各個主體之間都發(fā)揮著不同的作用，扮演著不同的角色，但他們所從事的工作任務(wù)的性質(zhì)和他們在項(xiàng)目契約組織中所處的地位無本質(zhì)差別，也就是說他們都會被統(tǒng)一的冠上承包商的名號，項(xiàng)目公司和其內(nèi)部的管理者則統(tǒng)一被冠上業(yè)主的稱號。在現(xiàn)代工業(yè)中，要求生產(chǎn)流水線有效快捷，總體提高中國的工業(yè)的辦事效率和處理時間的思維模式。所以，現(xiàn)代生產(chǎn)基本遵從“設(shè)計(jì)施工供應(yīng)”這一線路，方便快捷，沒有任何多余繁復(fù)的面子流程，而在其中，“設(shè)計(jì)施工”這一環(huán)節(jié)將項(xiàng)目建設(shè)的全部任務(wù)交個一個承包商完成。對于大多數(shù)的公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目來說，最為重要最需治理的階段

6、就是項(xiàng)目建設(shè)階段，所以，大家對業(yè)主和承包之間的契約認(rèn)識就顯得尤為重要。二、基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的風(fēng)險來源作為一項(xiàng)從國外引進(jìn)的公共社基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目，在國內(nèi)與我國的使用體制不一定能完全契合，因此，透徹分析基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目在我國投資的風(fēng)險來源，對接下來要提出的治理方案和改進(jìn)方法來說顯得尤為重要。掌握病因，才能更好地對癥下藥。再這里，筆者認(rèn)為造成國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的風(fēng)險有兩個原因，其一是公共設(shè)施基礎(chǔ)ppp項(xiàng)目中業(yè)主與承包商契約的不完全性，其二是業(yè)主與承包商之間的機(jī)會主義的存在，這里將主要說明這兩個原因?qū)A(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目風(fēng)險所造成的的具體影響。（一）公共設(shè)施基礎(chǔ)ppp項(xiàng)目中業(yè)主與承包商契約的不

7、完全性首先，要先了解什么是基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目中業(yè)主與承包商之間的契約不完全性。此前，阿羅和德布魯提提出了在市場競爭中一個一般契約模型，他在這個模型中指出當(dāng)存在一個或有商品的完全集合時，市場能夠達(dá)到一般均衡狀態(tài)。由上述內(nèi)容可得，在阿羅和德布羅提的理論中，契約是不重要的，這才引出了契約的不完全性問題。學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的人們可能知道，在現(xiàn)代契約理論中，人們放棄了新古典理論中的假設(shè)，即認(rèn)為有限理性是不如完全理性全面實(shí)際的。在有限理性和交易成本總是為正數(shù)的現(xiàn)實(shí)生活中，契約是不完全的。繼繼科斯發(fā)表了他的開創(chuàng)性論文關(guān)于契約不完全的論文之后，廣大學(xué)術(shù)界就對契約是否完全這一問題展開了討論。至今為止，關(guān)于契約不完全這個問

8、題，比較有效且有見地的言論來自于威廉姆森，他認(rèn)為契約不完全的原因有以下幾點(diǎn)。在威廉姆森的理論中，契約不完全性是由不確定性和有限性決定的。那么，不確定性主要包括三種類型：第一，由于缺乏信息溝通導(dǎo)致的繼發(fā)不確定性；第二，由于隨機(jī)發(fā)生的情況導(dǎo)致的不確定性；第三由于交易方可能的機(jī)會主義導(dǎo)致的行為不確定性。這三種不確定性的分類從嚴(yán)格意義上來說并不是相互平行相互對等，第三類的不確定性包含了策略性的欺騙，偽裝或者扭曲信息等，是一種不道義的契約手段，大多是情況下不建議業(yè)主或承包商的任何一方采取這種手段。現(xiàn)實(shí)中幾乎所有的契約都是“不完全契約”，公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目有一個顯著的高風(fēng)險缺點(diǎn)，那就是其與市場契約相比

9、，它的契約更加不完全，造成這個的主要原因是信息的不完全，所以該契約被認(rèn)為是存在“注定的不完全性”。契約是由信息的不完全和專用性投資產(chǎn)生的。在此過程中，由于自身利益的驅(qū)使，承包商在投標(biāo)時極有可能為了競標(biāo)成功而選擇提供有利于自身的信息，隱瞞對自身不利的信息，甚至于謊報(bào)虛假信息，這樣的話，會導(dǎo)致信息交流的單向性，投標(biāo)者會因?yàn)閷ζ湫畔⒌牧私鈱Ω倶?biāo)者的實(shí)力造成誤判。與此同時，信息的獲取還是需要費(fèi)用的，簽約前的調(diào)查費(fèi)用，咨詢和分析，簽約后對于履行約定的情況和監(jiān)視都是需要支付巨額的信息款項(xiàng)。除此之外，公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的業(yè)主與承包商均存在一定程度上的資產(chǎn)專用性資源，所以，項(xiàng)目面臨的契約后機(jī)會主義行為也是

10、契約不完全性產(chǎn)生的主要原因。（二）業(yè)主與承包商之間的機(jī)會主義業(yè)主與承包商之間的機(jī)會主義包括業(yè)主與承包商的短期契約博弈、業(yè)主與承包商長期契約的不穩(wěn)定性、項(xiàng)目主體的機(jī)會主義行為。首先，先來說說業(yè)主與承包商之間的短期契約博弈。在公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目中，業(yè)主與承包商之間存在著短期契約，短期契約的簽訂是在短期性合作的基礎(chǔ)上，而所謂短期性合作，就指的是一次性合作，但這也是一般而言。在國家出臺的強(qiáng)制性招標(biāo)政策的約束下，大多數(shù)公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的承包山和業(yè)主之間基本都只能形成短期合作關(guān)系，比如學(xué)校的擴(kuò)建項(xiàng)目。這里仍然會存在這個風(fēng)險的大條件，那就是信息的不完全所導(dǎo)致的契約的不完全性?；诶?，很多承包商和業(yè)主都沒辦法完全履行雙方的權(quán)利和義務(wù)。根據(jù)研究表明和數(shù)據(jù)分析，采用納什均衡的計(jì)算方法，在一次性博弈中，因?yàn)闃I(yè)主和承包商對于自己利益的切實(shí)保護(hù)，他們通常會采取西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中著名的“完全理性人”的經(jīng)濟(jì)人思考方式，這種近乎完全理性的決策必然使雙方陷入到一個囚徒般的困境中，長此以往，利益矛盾一旦顯露出來，雙方的不合作是一個必然的結(jié)果。三、結(jié)語基礎(chǔ)設(shè)施采用ppp模式已經(jīng)成為一種趨勢，在眾多關(guān)于公共基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的研究性文章中，本文主要采用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)眼光分析