淺析金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢(shì)作用

1、    淺析金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢(shì)作用    崔楠摘要：在金融市場(chǎng)運(yùn)行及發(fā)展的過(guò)程中，由于金融市場(chǎng)的多元化發(fā)展導(dǎo)致金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象逐漸顯現(xiàn)，因此，構(gòu)建科學(xué)化的管理方式逐漸成為金融企業(yè)創(chuàng)新運(yùn)行中的重點(diǎn)內(nèi)容。文章將金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢(shì)作為重點(diǎn)，對(duì)相關(guān)的作用內(nèi)容進(jìn)行了系統(tǒng)性的分析，核心目的是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理作用的優(yōu)化，促進(jìn)金融企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。關(guān)鍵詞：金融工程；金融風(fēng)險(xiǎn)管理；優(yōu)勢(shì)作用金融工程項(xiàng)目的建立促進(jìn)了各項(xiàng)金融管理技術(shù)的創(chuàng)新，在金融工程發(fā)展的環(huán)境下，由于金融環(huán)境管理技術(shù)的不斷優(yōu)化，有效促進(jìn)了金融產(chǎn)業(yè)的不斷變革。因此，通過(guò)金融工程的項(xiàng)目設(shè)計(jì)，

2、為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)效益的提升起到了積極性的促進(jìn)作用，同時(shí)，也為金融行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了一定的影響。在金融工程的金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，主要會(huì)通過(guò)對(duì)各種金融工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)內(nèi)容的利用及創(chuàng)造，進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，實(shí)現(xiàn)金融工程與金融風(fēng)險(xiǎn)的有效匹配，從而全面促進(jìn)金融企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。一.金融工程的功能及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理作用（一）金融工程的功能性在金融工程中金融活動(dòng)是其基本主體，其中功能化的概念內(nèi)容會(huì)處于較為重要的地位，通過(guò)規(guī)范化的項(xiàng)目執(zhí)行，可以實(shí)現(xiàn)金融工程問(wèn)題的有效解決。對(duì)于金融工程的功能性而言，其作為金融風(fēng)險(xiǎn)管理及控制中的基本因素，在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)中會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生較大的影響，因此可以發(fā)現(xiàn)，這種工程模式也就是增強(qiáng)市場(chǎng)有效運(yùn)行的

3、重要結(jié)果。對(duì)于金融工程的數(shù)理化特征而言，其內(nèi)容的構(gòu)建可以為金融風(fēng)險(xiǎn)的控制提供重要的知識(shí)儲(chǔ)備，從而實(shí)現(xiàn)金融工程設(shè)計(jì)的穩(wěn)定創(chuàng)新。（二）金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用性首先，金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理工作設(shè)計(jì)的過(guò)程中，可以全面提高工作的效率。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而言，在其設(shè)計(jì)中需要充分發(fā)揮工程管理的基本職能，并運(yùn)用金融工程積極構(gòu)建科學(xué)化、合理化的管理體系，從而在金融工程的影響下滿足金融市場(chǎng)的運(yùn)行需求。其次，全面提升市場(chǎng)的運(yùn)行效率。在金融工程風(fēng)險(xiǎn)管理制度控制的過(guò)程中，其項(xiàng)目的運(yùn)用應(yīng)該充分發(fā)揮金融工具的基本職能，例如，在金融項(xiàng)目中的債權(quán)、現(xiàn)金及股票分析的過(guò)程中，應(yīng)該在金融產(chǎn)品項(xiàng)目創(chuàng)新的同時(shí)，降低風(fēng)險(xiǎn)因素的出現(xiàn)，

4、構(gòu)建多樣化的金融項(xiàng)目選擇機(jī)制，從而為投資者營(yíng)造良好的金融項(xiàng)目投資環(huán)境。最后，有效降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素。在金融環(huán)境下，金融危機(jī)管理制度的不完善會(huì)很容易造成金融風(fēng)險(xiǎn)，其中的風(fēng)險(xiǎn)因素具有全球性影響的特點(diǎn)，因此，通過(guò)完善性金融工程管理手段的確立，可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行穩(wěn)定的控制，實(shí)現(xiàn)金融工程中金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的有效控制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素的穩(wěn)定轉(zhuǎn)移，并在某種程度上為風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)控制提供良好的支持。二.傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方式的制約性（一）資產(chǎn)負(fù)債中的項(xiàng)目制約對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債管理項(xiàng)目而言，在風(fēng)險(xiǎn)管理控制的過(guò)程中存在著一定的缺陷性因素，所以，在負(fù)資產(chǎn)調(diào)整的環(huán)境下，其問(wèn)題的重新調(diào)整也就出現(xiàn)了制約性的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。較為明顯的問(wèn)題是資金耗用

5、量過(guò)大、成本較高以及信用風(fēng)險(xiǎn)等因素，其中的資金耗用過(guò)大主要是資產(chǎn)負(fù)債管理背景中的資金結(jié)構(gòu)調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)基本項(xiàng)目的設(shè)計(jì)以及資金耗用量過(guò)大等問(wèn)題，從而為資金的過(guò)渡消耗造成了系統(tǒng)性的制約。交易成本高的問(wèn)題，也就是為了實(shí)現(xiàn)正常性的工作交易，但是，在協(xié)商的過(guò)程中會(huì)花費(fèi)大量的金錢及時(shí)間，從而為資產(chǎn)的負(fù)載管理造成了嚴(yán)重的制約。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是在企業(yè)業(yè)務(wù)目標(biāo)追尋的過(guò)程中，需要通過(guò)對(duì)負(fù)債項(xiàng)目的科學(xué)調(diào)整，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)信用的分析，如果在調(diào)整的過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)偏差性的問(wèn)題，也就會(huì)為企業(yè)的運(yùn)行造成了信用風(fēng)險(xiǎn)，從而造成較為嚴(yán)重的資產(chǎn)負(fù)載問(wèn)題。（二）保險(xiǎn)中的項(xiàng)目制約在金融工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)的過(guò)程中，保險(xiǎn)作為社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)及自然風(fēng)險(xiǎn)的基本手段，在社會(huì)

6、經(jīng)濟(jì)環(huán)境下受到了人們的廣泛關(guān)注，但是，在保險(xiǎn)財(cái)務(wù)、金融分析的過(guò)程中，其作用相對(duì)局限。在保險(xiǎn)投保的過(guò)程中，其基本的要素主要分為以下幾點(diǎn)：第一是意外、第二為偶然、第三為非投機(jī)、第四為重大損失等。對(duì)于一些債券買賣、股票買賣以及期貨交易內(nèi)容而言，其出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素并不屬于保險(xiǎn)范圍內(nèi)容。主要是由于在同樣價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析的過(guò)程中，企業(yè)中的財(cái)務(wù)表現(xiàn)并非是相互獨(dú)立的，他們?cè)谀撤N程度上會(huì)起到正相關(guān)的作用，所以，在保險(xiǎn)項(xiàng)目構(gòu)建的過(guò)程中，保險(xiǎn)也就沒(méi)有發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制的因素。（三）證券組合投資的項(xiàng)目制約組合投資就是通過(guò)對(duì)比例劃分、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等方式的設(shè)計(jì)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的管理及控制。對(duì)于證券投資組合而言，主要是在投資的過(guò)程中，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)與

7、預(yù)期收益內(nèi)容的分析，進(jìn)行證券投資項(xiàng)目的優(yōu)化評(píng)估，通過(guò)投資者縮小風(fēng)險(xiǎn)差異，獲得最大的利益收入，所以，在組合投資的過(guò)程中，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)測(cè)進(jìn)行科學(xué)的衡量。但是，在現(xiàn)階段證券組合投資項(xiàng)目設(shè)計(jì)及分析的過(guò)程中，需要通過(guò)對(duì)證券組合劃分比例、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)以及風(fēng)險(xiǎn)縮小化的分析，進(jìn)行收益的穩(wěn)定提升，這種現(xiàn)象使收益明顯降低。同時(shí)，在證券組合投資項(xiàng)目中，其投資管理的缺陷性也體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，投資管理者并沒(méi)有滿足獲取較小的利潤(rùn)，所以很多投資者會(huì)冒一定風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)利益的最大化。第二，在證券組合投資比例分析的過(guò)程中，主要是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分拆，并沒(méi)有降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。三.金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢(shì)作用（一）實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管

8、理的有效控制在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制控制及管理的過(guò)程中，通過(guò)金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用分析，可以總結(jié)以下幾種優(yōu)勢(shì)性：第一，風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)而言，主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)活動(dòng)的鑒別及分析，進(jìn)行各種損失項(xiàng)目的分析，合理估計(jì)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)目標(biāo)所造成的影響通常情況下可以分為不同的因素，例如，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過(guò)程中，其風(fēng)險(xiǎn)主要有項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)、受風(fēng)險(xiǎn)影響的程度以及受何種風(fēng)險(xiǎn)的影響等，通過(guò)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的合理確定，明確風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急處理能力，從而實(shí)現(xiàn)金融工程中風(fēng)險(xiǎn)因素的有效辨識(shí)。第二，風(fēng)險(xiǎn)度量分析。主要是指在分析對(duì)企業(yè)有差異影響的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素之后，將各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行度量處理，從而保證風(fēng)險(xiǎn)定量問(wèn)題的系統(tǒng)分析。通常情況下，在

9、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量分析的過(guò)程中，其基本內(nèi)容有風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)度量指標(biāo)以及絕對(duì)度量指標(biāo)。 第三，市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)的方法確立。在企業(yè)運(yùn)行的過(guò)程中，一但發(fā)現(xiàn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，就需要各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)度量方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定量的分析，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。首先，風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)及收益內(nèi)容的分析，進(jìn)行收益風(fēng)險(xiǎn)的相互承擔(dān)，從而是規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容完全退出市場(chǎng)環(huán)境。其次，風(fēng)險(xiǎn)的接受，在一些企業(yè)運(yùn)行的狀態(tài)下，會(huì)忽視企業(yè)發(fā)展中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素。再次，風(fēng)險(xiǎn)分散，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散可以將風(fēng)險(xiǎn)降低，最后，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的環(huán)境下，其內(nèi)容的出現(xiàn)并不是可以在根本上加以去除的，但是，可以在金融工程的背景下，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。例如，在某企業(yè)運(yùn)行的過(guò)

10、程中，通過(guò)金融工程方法的確立，可以將風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分解，使企業(yè)自身保留一定的風(fēng)險(xiǎn)，然后將其余的風(fēng)險(xiǎn)衍生成產(chǎn)品轉(zhuǎn)遞給他人，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散的最終目的。（二）實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效控制在金融工程對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制因素分析的過(guò)程中，具體的資產(chǎn)組合模型可以通過(guò)圖一所示。在金融工程信用風(fēng)險(xiǎn)因素確定的過(guò)程中，需要構(gòu)建系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理防護(hù)措施，并做到以下幾點(diǎn)內(nèi)容：第一，大力發(fā)展金融工程體系，全面促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)的信息化管理。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)下，金融企業(yè)在運(yùn)行的過(guò)程中會(huì)面臨著較大的壓力，因此，在金融企業(yè)運(yùn)行及管理的過(guò)程中，應(yīng)該改變?cè)械娘L(fēng)險(xiǎn)管理方式，構(gòu)建主管性的制度機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)信息的穩(wěn)定查收。因此，在現(xiàn)階段金融企

11、業(yè)工程項(xiàng)目功能構(gòu)建的過(guò)程中，首先，要構(gòu)建多層次化的信息擔(dān)保機(jī)制，其次，應(yīng)該構(gòu)建信用化的風(fēng)險(xiǎn)制度評(píng)估體系，最后，構(gòu)建等級(jí)化的信用擔(dān)保機(jī)制，從而為金融企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行及創(chuàng)新發(fā)展提供良好依據(jù)。第二，構(gòu)建完善性的法律制度體系，在金融企業(yè)運(yùn)行及發(fā)展的環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)該注重法律制度的完善及改變，通過(guò)對(duì)保障資源體系的有效完善，進(jìn)行融資環(huán)境的有效提升。金融企業(yè)可以按照中小企業(yè)促進(jìn)法中的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行法律體系的完善，保證企業(yè)運(yùn)行的信用制度，從而為金融投資及項(xiàng)目的修改提供穩(wěn)定支持。第三，有效解決信息不對(duì)稱現(xiàn)象的發(fā)生。首先，在金融企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，要想解決與企業(yè)信息不對(duì)稱問(wèn)題的發(fā)生，需要在經(jīng)濟(jì)信息披露力度分析的基礎(chǔ)上，有

12、效解決跟風(fēng)投資以及盲目投資的問(wèn)題，為企業(yè)與市場(chǎng)的共贏提供穩(wěn)定支持。其次，構(gòu)建信用化的等級(jí)評(píng)價(jià)管理機(jī)制，通過(guò)信用的征集、查詢及披露信息的分析，構(gòu)建系統(tǒng)性的金融企業(yè)管理機(jī)制，從而促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。（三）實(shí)現(xiàn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的有效控制在金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度構(gòu)建及確立的過(guò)程中，金融工程體系的構(gòu)建相對(duì)豐富，其中，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)中較為重要的組成部分，通過(guò)對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)因素的控制，可以實(shí)現(xiàn)期貨、互換以及遠(yuǎn)期項(xiàng)目的分析，而且，在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制的過(guò)程中，匯率、商品價(jià)格以及利率等都是較為常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)形式，所以，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)關(guān)系的分析，可以保證風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的合理控制。在價(jià)格管理體系運(yùn)用中，不同的金融工具在其組合形式確立的過(guò)程

13、中，存在著差異性的組合形式。例如，在利率封頂保底工具確立的過(guò)程中，可以實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期利率與協(xié)議利率的穩(wěn)定組合，并實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的有效發(fā)揮，保證匯率風(fēng)險(xiǎn)及管理制度的科學(xué)化構(gòu)建，從而實(shí)現(xiàn)金融工程中金融風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格的有效分析。（四）實(shí)現(xiàn)金融工程風(fēng)險(xiǎn)管理的有效拓展金融企業(yè)在運(yùn)行及發(fā)展的環(huán)境下，不僅需要對(duì)金融工程項(xiàng)目的運(yùn)行進(jìn)行有效性的分析，而且也應(yīng)該在問(wèn)題分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行金融工程應(yīng)用范圍的拓展。在現(xiàn)階段金融工程管理項(xiàng)目構(gòu)建的過(guò)程中，其所應(yīng)用的范圍相對(duì)較廣，很多項(xiàng)目的執(zhí)行只是局限在投資風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理中，在某種程度上為金融工程項(xiàng)目的應(yīng)用造成了制約。因此，在現(xiàn)階段金融工程項(xiàng)目?jī)?yōu)化的過(guò)程中，針對(duì)這一問(wèn)題，應(yīng)該構(gòu)建

14、科學(xué)化的解決策略，例如，在金融工程對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防治的過(guò)程中，應(yīng)該逐漸完善金融體系，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)估機(jī)制，從而使金融工程中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題得到有效的控制，并充分展現(xiàn)出制度體系的科學(xué)化及合理化特點(diǎn)，通過(guò)對(duì)金融工程的有效拓展，可以全面促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作的合理優(yōu)化。與此同時(shí)，在現(xiàn)階段金融行業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)體系呈現(xiàn)出全球化的發(fā)展模式，所以，金融領(lǐng)域也就成為社會(huì)區(qū)域發(fā)展中較為重要的經(jīng)濟(jì)形式，因此，構(gòu)建全面性的風(fēng)險(xiǎn)管理工作逐漸成為現(xiàn)階段金融企業(yè)運(yùn)行中的重點(diǎn)工作。金融企業(yè)應(yīng)該通過(guò)對(duì)現(xiàn)階段社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的分析，構(gòu)建拓展性的金融工程管理機(jī)制，通過(guò)金融工程優(yōu)化途徑的穩(wěn)定拓展，促進(jìn)我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的科技化發(fā)展，有效帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定提。結(jié)束語(yǔ)：總而言之，在現(xiàn)階段金融企業(yè)運(yùn)行及發(fā)展的狀態(tài)下，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到金融工程對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作所造成的影響，改變?cè)械娘L(fēng)險(xiǎn)管理控制手段，為社會(huì)產(chǎn)物的衍生性發(fā)展提供穩(wěn)定支持。文章通過(guò)對(duì)金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中運(yùn)用優(yōu)勢(shì)性分析，總結(jié)出以下幾種優(yōu)勢(shì)內(nèi)容：第一，在金融工程項(xiàng)目構(gòu)建的過(guò)程中，為了保證