第十一章資產(chǎn)負(fù)債管理.課件電子教案教學(xué)教程

1、1 第十一章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略 2商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略n第一節(jié)：資產(chǎn)負(fù)債管理理論和策略的發(fā)展n第二節(jié)：融資缺口模型及運(yùn)用n第三節(jié)：持續(xù)期缺口模型及運(yùn)用3第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理理論和策略的發(fā)展n一、資產(chǎn)管理思想n二、負(fù)債管理思想n三、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理思想 4一、資產(chǎn)管理思想n含義n認(rèn)為資金來源的水平和結(jié)構(gòu)是銀行不可控制的外生變量，銀行應(yīng)主要通過資產(chǎn)方面項(xiàng)目的調(diào)整和組合來實(shí)現(xiàn)三性原則和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)n資產(chǎn)管理理論沿革n商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換性理論、預(yù)期收入理論n資產(chǎn)管理方法n資金分配方法、線性規(guī)劃方法5二、負(fù)債管理思想n含義n商業(yè)銀行資產(chǎn)按照既定的目標(biāo)增長(zhǎng)，主要通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債方的項(xiàng)目

2、，通過在貨幣市場(chǎng)上的主動(dòng)性負(fù)債，或者“購(gòu)買”資金來實(shí)現(xiàn)銀行三性原則的最佳組合6三、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理思想n含義n在融資計(jì)劃和決策中，銀行主動(dòng)地利用對(duì)利率變 化敏感的資金，協(xié)調(diào)和控制資金配置狀態(tài)，使銀行維持一個(gè)正的凈利息差額和正的資本凈值7第二節(jié) 融資缺口模型及運(yùn)用n一、有關(guān)融資缺口模型的術(shù)語和定義n二、融資缺口模型的運(yùn)用n三、利率敏感資金配置狀況的分析技術(shù)8一、有關(guān)融資缺口模型的術(shù)語和定義n利率敏感資金n是在一定期間內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場(chǎng)利率定期重新定價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債n融資缺口n利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的差額n敏感性比率n利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的比率關(guān)系 9二、融資缺口模型的運(yùn)用n如

3、果銀行難以準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，采取零缺口資金配置策略顯得更為安全。因?yàn)樵诶拭?感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債配平狀態(tài)下，無論利率上升或下降，浮動(dòng)利率資產(chǎn)和浮動(dòng)利率負(fù)債的 定價(jià)是按同一方向和在等量金額基礎(chǔ)上進(jìn)行的。這種策略對(duì)那些中小銀行來講是適合的，但有些銀行，特別是大銀行有雄厚的力量和專家隊(duì)伍，有能力對(duì)利率波動(dòng)方向進(jìn)行較為準(zhǔn)確的 預(yù)測(cè)，這種零缺口策略就顯得過于呆板和保守。 10三、利率敏感資金配置狀況的分析技術(shù)n商業(yè)銀行在監(jiān)測(cè)利率敏感資金配置狀況和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，常運(yùn)用利率敏感資金報(bào)告來進(jìn)行分析。n利率敏感資金報(bào)告是一種按時(shí)間跨度分段統(tǒng)計(jì)資金價(jià)格受市場(chǎng)利率影響的期限架構(gòu)表。該表將一定期間，一般為一年時(shí)

4、間的總跨度劃分為若干相對(duì)短 的期間段，每分段期間內(nèi)的資金價(jià)格將受到相應(yīng)時(shí)期市場(chǎng)利率的影響 11第三節(jié) 持續(xù)期缺口模型及運(yùn)用n一、持續(xù)期的涵義n二、持續(xù)期缺口模型n三、持續(xù)期缺口模型的運(yùn)用12一、持續(xù)期的涵義n從經(jīng)濟(jì)涵義上講，持續(xù)期是固定收入金融工具現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間，也可以理解為金融工具各期現(xiàn)金流抵補(bǔ)最初投入的平均時(shí)間。 13二、持續(xù)期缺口模型n在利率波動(dòng)的環(huán)境下，利率風(fēng)險(xiǎn)不僅來自于浮動(dòng)利率資產(chǎn)與浮動(dòng)利率負(fù)債的配置狀況，也來自于固定利率資產(chǎn)與固定利率負(fù)債的配置狀況。n持續(xù)期缺口管理就是通過相機(jī)調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，使銀行控制或?qū)崿F(xiàn)一個(gè)正的權(quán)益凈值，以及降低重投資或融資的利率風(fēng)險(xiǎn)。14三、持續(xù)期缺口模型的運(yùn)用n在利率波動(dòng)的環(huán)境中，固定利率資產(chǎn)和負(fù)債的配置狀況也會(huì)給銀行 帶來風(fēng)險(xiǎn)，特別是對(duì)銀行凈值市場(chǎng)價(jià)格的影響很大。商業(yè)銀行的自有資本是經(jīng)營(yíng)管理的重要 內(nèi)容之一，金融市場(chǎng)上對(duì)銀行自有資本的