資產(chǎn)負債表分析(共28頁).ppt

1、 愛仕達愛仕達002403 第四小組第四小組公司概況公司概況 浙江愛仕達電器股份有限公司，以浙江愛仕達電器股份有限公司，以“制造廚房健康產(chǎn)品，制造廚房健康產(chǎn)品，提升人類生活品質(zhì)提升人類生活品質(zhì)”為企業(yè)使命，致力做綠色廚房的倡為企業(yè)使命，致力做綠色廚房的倡導者。公司炊具制造能力居世界前列，產(chǎn)品國內(nèi)市場占導者。公司炊具制造能力居世界前列，產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率名列前茅，產(chǎn)品暢銷世界有率名列前茅，產(chǎn)品暢銷世界50個國家和地區(qū)，出口個國家和地區(qū)，出口額居國內(nèi)同行業(yè)首位。公司在炊具和廚房小家電制造技額居國內(nèi)同行業(yè)首位。公司在炊具和廚房小家電制造技術(shù)和加工制造能力上處于國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進水平。公術(shù)和加工制造能

2、力上處于國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進水平。公司是浙江省高新技術(shù)企業(yè)、浙江省重點培育和發(fā)展的出司是浙江省高新技術(shù)企業(yè)、浙江省重點培育和發(fā)展的出口名牌企業(yè)。口名牌企業(yè)。2004年愛仕達商標被國家工商總局認定年愛仕達商標被國家工商總局認定為中國馳名商標，據(jù)中國品牌研究院評估，愛仕達品牌為中國馳名商標，據(jù)中國品牌研究院評估，愛仕達品牌進入中國進入中國100最具價值馳名商標排行榜。所生產(chǎn)的不粘最具價值馳名商標排行榜。所生產(chǎn)的不粘鍋、壓力鍋為中國名牌產(chǎn)品。公司為海關(guān)總署進出口鍋、壓力鍋為中國名牌產(chǎn)品。公司為海關(guān)總署進出口“紅名單紅名單”企業(yè)，中國機電產(chǎn)品進出口商會推薦出口品企業(yè)，中國機電產(chǎn)品進出口商會推薦出口品牌中

3、炊具行業(yè)唯一上榜品牌。牌中炊具行業(yè)唯一上榜品牌。公司概況公司概況 經(jīng)營范圍：經(jīng)營范圍： 炊具及配件、餐具及配件制造，銷售；日用炊具及配件、餐具及配件制造，銷售；日用電器、玻璃制品、金屬模具、非金屬模具的設計，制造；電器、玻璃制品、金屬模具、非金屬模具的設計，制造；金屬復合材料、化工產(chǎn)品（不含危險化學品、易制毒化金屬復合材料、化工產(chǎn)品（不含危險化學品、易制毒化學品及監(jiān)控化學品）的銷售；貨運（普通貨運）、貨物學品及監(jiān)控化學品）的銷售；貨運（普通貨運）、貨物進出口、技術(shù)進出口（法律、行政法規(guī)禁止和限制的項進出口、技術(shù)進出口（法律、行政法規(guī)禁止和限制的項目除外）。目除外）。 主營業(yè)務：主營業(yè)務： 公司

4、主要從事公司主要從事“愛仕達愛仕達”品牌炊具、廚房小品牌炊具、廚房小家電等系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品為煮、家電等系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品為煮、炒、煎、煲各類烹飪功能的不粘鍋、無油煙鍋、壓力鍋炒、煎、煲各類烹飪功能的不粘鍋、無油煙鍋、壓力鍋及電壓力鍋、電飯煲、電磁爐、電水壺等各種系列家用及電壓力鍋、電飯煲、電磁爐、電水壺等各種系列家用炊具。炊具。 一、主要項目結(jié)構(gòu)分析一、主要項目結(jié)構(gòu)分析一、主要項目結(jié)構(gòu)分析一、主要項目結(jié)構(gòu)分析流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計79.62%1652640000非流動資產(chǎn)合非流動資產(chǎn)合計計20.38%422977000以以201012的資產(chǎn)構(gòu)的資產(chǎn)構(gòu)成為

5、例（插入成為例（插入-圖表）圖表）二、負債表相關(guān)比率分析二、負債表相關(guān)比率分析 短期償債能力短期償債能力 營運資金、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率營運資金、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率 長期償債能力長期償債能力 資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務率資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務率 資產(chǎn)營運效率資產(chǎn)營運效率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期2.1 短期償債能力短期償債能力 2007-2010年短期償債能力年短期償債能力短期償債能力短期償債能力20072007年年20082008年年20092009

6、年年20102010年年參考標準參考標準運營資本運營資本（萬元）（萬元）14463.214463.25750.75750.77786.77786.7115261.9115261.9大于大于1 1流動比例流動比例1.20721.20721.06921.06921.02461.02463.30513.30511.5:11.5:1速動比例速動比例0.56900.56900.32090.32090.54670.54671.88071.88070.8:10.8:1現(xiàn)金比例現(xiàn)金比例0.11330.11330.21890.21890.14000.14000.95870.95870.2:10.2:1財務困境時

7、財務困境時用用長期償債能力分析長期償債能力分析2007-2010年長期償債能力年長期償債能力長期償債能長期償債能力力2007年年2008年年2009年年2010年年資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率78.61%74.34%70.59%24.60%產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率367.46%289.66%239.97%32.63%有形凈值債有形凈值債務率務率426.77%340.25%289.32%34.10%債權(quán)人：債權(quán)人：負債負債比率越低比率越低，則股東或所有者權(quán)益，則股東或所有者權(quán)益越大，說明越大，說明 企業(yè)的企業(yè)的財務實力越強財務實力越強，債權(quán)人的保證，債權(quán)人的保證程度越高，故希望程度越高，故希望越低越好越低越好。

8、投資人投資人：負債負債比率低比率低，企業(yè)倒閉后所有者，企業(yè)倒閉后所有者損失損失多多，即投資人相對承擔的，即投資人相對承擔的風險高風險高。資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 但是一般來說都保持在但是一般來說都保持在50%左右，最高不應左右，最高不應超過超過65%，在，在70%以上就出現(xiàn)了財務危機。以上就出現(xiàn)了財務危機。2007-2010年長期償債能力年長期償債能力分析分析產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率比率越低比率越低，表示企業(yè)的負債表示企業(yè)的負債有較多的資本作為償有較多的資本作為償債保證債保證，企業(yè)的，企業(yè)的償債能力越強償債能力越強，對債權(quán)人權(quán)益的保障，對債權(quán)人權(quán)益的保障也越可靠，并有利于穩(wěn)定市場秩序也越可靠，并有利于穩(wěn)定

9、市場秩序比率越高比率越高，則表示企業(yè)的，則表示企業(yè)的償債能力越弱償債能力越弱，債權(quán)人，債權(quán)人為企業(yè)承擔了較大的風險，債權(quán)人資金的安全性和市為企業(yè)承擔了較大的風險，債權(quán)人資金的安全性和市場穩(wěn)定性就較低。場穩(wěn)定性就較低。 一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風險、高報酬的財務結(jié)構(gòu)，一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風險、高報酬的財務結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務結(jié)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低報酬的財務結(jié)構(gòu)。 從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額風險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額

10、外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。務風險。2007-2010年長期償債能力年長期償債能力分析分析有形凈值債務率有形凈值債務率從長期償債能力看，較低從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。償債能力，舉債規(guī)模正常。2007-2010年長期償債能力年長期償債能力分析分析2007-2011年資產(chǎn)營運效率年資產(chǎn)營運效率資產(chǎn)營運效率資產(chǎn)營運效率20072007年年 20082008年年20092009年年20102010年年20112011年年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.331.

11、331.481.481.211.211.191.190.50.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率175.05175.052.012.011.671.671.551.550.630.63應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率5.965.966.236.234.644.645.25.22.392.39存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率2.62.63.283.282.82.82.932.931.271.272007-2011年資產(chǎn)營運效率年資產(chǎn)營運效率 周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)資產(chǎn)營運效率資產(chǎn)營運效率( (天數(shù)天數(shù)) ) 20072007年年20082008年年20092009年年20102010年年20112011年年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

12、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)270.41270.41243.13243.13296.71296.71303.52303.52716.99716.99流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2.062.06179.34179.34213.31213.31232.47232.47569.26569.26應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)60.460.457.8257.8277.6577.6569.2169.21150.43150.43存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)138.41138.41109.71109.71128.54128.54122.66122.66283.09283.092007-2011年資產(chǎn)營運效率年資產(chǎn)營運效率

13、-分析分析 應收賬款周轉(zhuǎn)率從應收賬款周轉(zhuǎn)率從20082008年開始下降，說明該公司年開始下降，說明該公司2007-2011年資產(chǎn)營運效率年資產(chǎn)營運效率-結(jié)論結(jié)論: 各種周轉(zhuǎn)率從各種周轉(zhuǎn)率從2008年開始都在下降，說明年開始都在下降，說明該公司各方面存在嚴重該公司各方面存在嚴重問題，經(jīng)營能力低問題，經(jīng)營能力低行業(yè)分析行業(yè)分析行業(yè)分析行業(yè)分析代碼代碼 簡稱簡稱銷售毛銷售毛利利率（率（% %）排名排名銷售凈銷售凈利利率（率（% %）排名排名凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收收益率（益率（% %）排名排名每股收每股收益（元益（元）排名排名002032002032蘇泊爾蘇泊爾28.2228.225 56.646.642 2

14、9.169.162 20.400.401 1002035002035華帝股份華帝股份33.3433.343 36.136.133 312.1212.121 10.250.252 2000856000856STST唐陶唐陶12.6612.669 92.982.988 87.787.783 30.140.143 3002403002403愛愛 仕仕 達達28.3028.304 43.153.157 72.122.128 80.130.134 4002150002150江蘇通潤江蘇通潤21.2221.227 75.745.744 45.075.075 50.100.105 5002102002102

15、冠福家用冠福家用46.3146.311 111.9511.951 16.576.574 40.10.16 6002084002084海鷗衛(wèi)浴海鷗衛(wèi)浴21.8921.896 62.802.809 92.652.657 70.060.067 7600562600562STST高陶高陶44.3644.362 23.373.376 61.641.6410100.060.068 8002120002120新海股份新海股份17.5517.558 82.142.1410101.931.939 90.050.059 9000408000408STST金谷源金谷源3.293.2911114.644.645 54

16、.624.626 60.030.031010002047002047成霖股份成霖股份10.2410.241010-5.86-5.861111-5.49-5.491111-0.09-0.091111代碼代碼 簡稱簡稱銷售毛銷售毛 利利率（率（% %）排名排名銷售凈銷售凈利利率（率（% %）排名排名凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收收益率（益率（% %）排名排名每股收每股收益（元益（元）排名排名002032002032蘇泊爾蘇泊爾28.2228.225 56.646.642 29.169.162 20.400.401 1002035002035華帝股份華帝股份33.3433.343 36.136.133 312.12

17、12.121 10.250.252 2000856000856STST唐陶唐陶12.6612.669 92.982.988 87.787.783 30.140.143 3002403002403愛愛 仕仕 達達28.3028.304 43.153.157 72.122.128 80.130.134 4002150002150江蘇通潤江蘇通潤21.2221.227 75.745.744 45.075.075 50.100.105 5002102002102冠福家用冠福家用46.3146.311 111.9511.951 16.576.574 40.10.16 6002084002084海鷗衛(wèi)浴海

18、鷗衛(wèi)浴21.8921.896 62.802.809 92.652.657 70.060.067 7600562600562STST高陶高陶44.3644.362 23.373.376 61.641.6410100.060.068 8002120002120新海股份新海股份17.5517.558 82.142.1410101.931.939 90.050.059 9000408000408STST金谷源金谷源3.293.2911114.644.645 54.624.626 60.030.031010002047002047成霖股份成霖股份10.2410.241010-5.86-5.861111-

19、5.49-5.491111-0.09-0.091111代碼代碼 簡稱簡稱總股本總股本（億億股股）實際流實際流通通A A股股總資產(chǎn)總資產(chǎn)（億億元元）排名排名主營主營收收入入排名排名凈利潤凈利潤增長增長率率排名排名002102002102冠福家用冠福家用4.094.091.691.6917.5617.563 33.253.259 96517.926517.921 16E+056E+05STST高陶高陶0.840.840.660.666.446.4411111.491.491111166.56166.562 2000408000408STST金谷源金谷源2.522.522.522.524.454.4

20、512121.661.661010152.44152.443 3002035002035華帝股份華帝股份2.232.232.132.1310.1310.138 89.079.074 464.4564.454 4002032002032蘇泊爾蘇泊爾5.775.772.832.8339.7139.711 134.7834.781 128.9728.975 5002403002403愛愛 仕仕 達達2.402.400.970.9720.1120.112 210.2610.263 3-4.95-4.956 6002150002150江蘇通潤江蘇通潤2.502.500.890.897.507.50101

21、04.244.247 7-10.11-10.117 7000856000856STST唐陶唐陶2.272.271.321.3216.5716.575 510.4710.472 2-31.13-31.138 8002084002084海鷗衛(wèi)浴海鷗衛(wèi)浴3.363.363.363.3616.8016.804 47.357.355 5-38.87-38.879 9002120002120新海股份新海股份1.501.500.940.9410.7310.737 73.483.488 8-48.13-48.131010002047002047成霖股份成霖股份4.454.454.544.5412.9612.9

22、66 67.127.126 6-297.58-297.581111代碼代碼 簡稱簡稱總股本總股本（億股）（億股）實際流實際流通通A A股股總資產(chǎn)總資產(chǎn)（億元）（億元）排名排名愛愛 仕仕 達達2.402.400.970.9720.1120.112 2行業(yè)平均行業(yè)平均2.752.751.861.8614.3114.31該股相對平均值該股相對平均值% %-12.80-12.80-48.06-48.0640.5140.51代碼代碼 簡稱簡稱總股本總股本（億股）（億股）實際流實際流通通A A股股主營收入主營收入排名排名愛愛 仕仕 達達2.402.400.970.9710.2610.263 3行業(yè)平均行業(yè)平均2.752.751.861.868.478.47該股相對平均值該股相對平均值% %-12.80-12.80-48.06-48.0621.1221.12代碼代碼 簡稱簡稱總股本總股本（億股）（億股）實際流實際流通通A A股股凈利潤凈利潤增長率增長率排名排名愛愛 仕仕 達達2.402.400.970.97-4.95-4.956 6行業(yè)平均行業(yè)平均2.752.751.861.86590.87590.87該股相對平均值該股