完整版月度財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、第二頁開始企業(yè)月度財(cái)務(wù)分析報(bào)告單位：演示單位報(bào)告期間：2007年4月目    錄一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述      1. 公司整體財(cái)務(wù)狀況               2. 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)比二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析      1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析      

2、;    2.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析      3.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析          4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析（二）利潤(rùn)表分析      1.利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成情況          2.成本費(fèi)用分析     

3、    3.收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析      1.現(xiàn)金流量項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析      2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析      3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析      1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率分析    2.成本費(fèi)用對(duì)盈利能力的影響分析    

4、60; 3.收入、成本、利潤(rùn)的協(xié)調(diào)分析      4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力（二）成長(zhǎng)性分析      1. 資產(chǎn)/資本增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析        2. 利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析（三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析      1.現(xiàn)金償債比率            

5、;        2.現(xiàn)金收益比率（四）償債能力分析      1.短期償債能力分析                2.長(zhǎng)期償債能力分析（五）經(jīng)營(yíng)效率分析      1.資產(chǎn)使用效率分析        

6、0;       2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析      3.營(yíng)運(yùn)周期分析                   （六）經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析      1.長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析     

7、60;  2.營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析      3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析              4.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評(píng)價(jià)分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟(jì)增加值（eva)分析（三）財(cái)務(wù)預(yù)警-z計(jì)分模型一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述 2007年4月，演示單位當(dāng)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72,183.41萬元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入300,529.25萬元,去年同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入126,656.40萬元，同比增加137.28；當(dāng)月

8、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2,509.69萬元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額9,906.00萬元，較去年同期增加100.70；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,634.39萬元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7,851.99萬元，較同期增加86.25。  以下是根據(jù)沃爾評(píng)分體系對(duì)企業(yè)進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)：項(xiàng)  目實(shí)際值行業(yè)平均值綜合得分分項(xiàng)得分綜合能力213.76213.76償債能力54.99274.96資產(chǎn)負(fù)債率 80.3364.3014.9974.96已獲利息倍數(shù)35.041.1040.00200.00盈利能力76.00500.00凈資產(chǎn)收益率 21.101.0750.00330.00總資產(chǎn)報(bào)酬率 5.690.8326.0

9、0170.00運(yùn)營(yíng)能力36.00418.07總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次）1.680.2718.00250.00流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.130.6318.00168.07發(fā)展能力46.77344.88營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率137.2815.8024.00250.00資本積累率11.956.3022.7794.88二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析項(xiàng)  目增減額標(biāo)識(shí)增減率2006年4月2007年4月流動(dòng)資產(chǎn)86,118.26159,232.8573,114.5984.90%非流動(dòng)資產(chǎn)17,495.2240,693.0323,197.81132.60%資產(chǎn)總計(jì)103,613.48199,925.8896,31

10、2.4092.95%流動(dòng)負(fù)債76,154.14160,437.7984,283.64110.68%非流動(dòng)負(fù)債37.50168.44130.94349.17%負(fù)債合計(jì)76,191.64160,606.2284,414.58110.79%所有者權(quán)益27,421.8339,319.6511,897.8243.39% 1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析項(xiàng)  目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2006年4月2007年4月流動(dòng)資產(chǎn)86,118.26159,232.8583.11%79.65%84.90%非流動(dòng)資產(chǎn)17,495.2240,693.0316.89%20.35%132.60%資產(chǎn)總計(jì)103

11、,613.48199,925.88100.00%100.00%92.95%    2007年4月，演示單位總資產(chǎn)達(dá)到199,925.88萬元，比上年同期增加96,312.40萬元，增加92.95；其中流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到159,232.85萬元，占資產(chǎn)總量的79.65，同期比增加84.90，非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到40,693.03萬元，占資產(chǎn)總量的20.35，同期比增加132.60。    下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來源結(jié)構(gòu)的對(duì)比：2.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析項(xiàng)  目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2006年4月2007年4月貨幣資金16,218.991

12、5,960.5918.83%10.02%-1.59%應(yīng)收票據(jù)34,570.9955,790.8040.14%35.04%61.38%應(yīng)收賬款8,759.8610,724.0710.17%6.73%22.42%預(yù)付款項(xiàng)10,015.4711,180.7411.63%7.02%11.63%存貨14,955.7064,460.0517.37%40.48%331.01%其他項(xiàng)目1,597.251,116.591.85%0.70%-30.09%流動(dòng)資產(chǎn)86,118.26159,232.85100.00%100.00%84.90%  2007年4月，演示單位流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到159,23

13、2.85萬元，同比增加73,114.59萬元，同比增加84.90。其中貨幣資金同比減少1.59，應(yīng)收賬款同比增加22.42，存貨同比增加331.01。  應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。營(yíng)業(yè)收入同比增幅為137.28%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。3.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析項(xiàng)  目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2006年4月2007年4月長(zhǎng)期投資項(xiàng)目2,030.254,950.0611.60%12.16%143.82%固定資產(chǎn)11,836.2932,120.6467.65%78.9

14、3%171.37%在建工程894.232,349.015.11%5.77%162.69%無形資產(chǎn)及其他2,734.451,273.3215.63%3.13%-53.43%非流動(dòng)資產(chǎn)17,495.2240,693.03100.00%100.00%132.60%    2007年4月，演示單位非流動(dòng)資產(chǎn)達(dá)到40,693.03萬元，同期比增加23,197.81萬元，同期比增加132.60。長(zhǎng)期投資項(xiàng)目達(dá)到4,950.06萬元，同比增加143.82；固定資產(chǎn)32,120.64萬元，同比增加171.37；在建工程達(dá)到2,349.01萬元，同期比增加162.69；無形資產(chǎn)及其

15、他項(xiàng)目達(dá)到1,273.32萬元，同比減少53.43。4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析項(xiàng)  目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2006年4月2007年4月流動(dòng)負(fù)債76,154.14160,437.7973.50%80.25%110.68%非流動(dòng)負(fù)債37.50168.440.04%0.08%349.17%股東權(quán)益27,421.8339,319.6526.47%19.67%43.39%負(fù)債和股東權(quán)益103,613.48199,925.88100.00%100.00%92.95%    2007年，演示單位負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到199,925.88萬元，同期比增加92.95；

16、其中負(fù)債達(dá)到160,606.22萬元，同期比增加110.79，所有者權(quán)益39,319.65萬元，同期比增長(zhǎng)43.39。資產(chǎn)負(fù)債率為80.33，同期比增加6.80個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)比率為4.08，同期比增加1.31。    從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比重為80.25，非流動(dòng)負(fù)債比重為0.08，所有者權(quán)益的比重為19.67。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動(dòng)負(fù)債增加110.68，長(zhǎng)期負(fù)債增加349.17。（二）利潤(rùn)表分析項(xiàng)  目本月數(shù)增減額標(biāo)識(shí)增減率本年累計(jì)同期累計(jì)營(yíng)業(yè)收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.851

17、37.28%營(yíng)業(yè)成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%營(yíng)業(yè)稅金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%銷售費(fèi)用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理費(fèi)用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%財(cái)務(wù)費(fèi)用52.71290.98-670.88961.86143.37%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,439.259,776.734,859.244,917.49101.20%利潤(rùn)總額2,509.699,906.004,935.684,970.32100.

18、70%凈利潤(rùn)1,634.397,851.994,215.943,636.0586.25%1.利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成分析    2007年4月，演示單位當(dāng)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72,183.41萬元,累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入300,529.25萬元，累計(jì)較同期增加137.28；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,634.39萬元,累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7,851.99萬元，累計(jì)較同期增加86.25。從凈利潤(rùn)的形成過程來看：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為9,776.73萬元，較同期增加101.20；利潤(rùn)總額為9,906.00萬元，較同期增加100.70。2.成本費(fèi)用分析項(xiàng)  目本月數(shù)增減額增減率本年累計(jì)同期累計(jì)營(yíng)業(yè)收入72

19、,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%成本費(fèi)用總額69,828.43291,018.31122,010.50169,007.81138.52%營(yíng)業(yè)成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%營(yíng)業(yè)稅金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%銷售費(fèi)用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理費(fèi)用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%財(cái)務(wù)費(fèi)用52.71290.98-670.88961.86

20、143.37%        2007年4月，演示單位發(fā)生成本費(fèi)用累計(jì)291,018.31萬元，同期比增加138.52，其中營(yíng)業(yè)成本243,560.08萬元，占成本費(fèi)用總額的83.69；銷售費(fèi)用為36,308.05萬元，占成本費(fèi)用總額的12.48；管理費(fèi)用為10,023.08萬元，占成本費(fèi)用總額的3.44；財(cái)務(wù)費(fèi)用為290.98萬元，占成本費(fèi)用總額的0.10。    公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期增加137.28，成本費(fèi)用總額較去年同期增加138.52。其中營(yíng)業(yè)成本同比增加135.38，銷售費(fèi)用較同期增

21、加137.88，管理費(fèi)用較同期增加198.34，財(cái)務(wù)費(fèi)用較同期增加143.37。從增長(zhǎng)速度來看，各成本費(fèi)用項(xiàng)目中變化最大的是管理費(fèi)用，應(yīng)及時(shí)查明原因。3.收入質(zhì)量分析項(xiàng)  目增減額增減率2007年4月2006年4月營(yíng)業(yè)收入300,529.25126,656.40173,872.85137.28%應(yīng)收賬款10,724.078,759.861,964.2222.42%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9,776.734,859.244,917.49101.20%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量21,912.011,738.6120,173.401,160.32%    2007年4月，演示單位累計(jì)營(yíng)業(yè)

22、收入同比增加137.28，同時(shí)應(yīng)收賬款同比增加22.42。營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比都在增加，營(yíng)業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費(fèi)用上升。收入擴(kuò)大的同時(shí)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量也同時(shí)增加。(三) 現(xiàn)金流量表分析項(xiàng)  目本月數(shù)增減額增減率本年累計(jì)同期累計(jì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量-10,933.5321,912.011,738.6120,173.401,160.32%投資現(xiàn)金凈流量-3,165.98-6,928.02-5,418.47-1,509.55-27.86%籌資現(xiàn)金凈流量-257.09-6,692.08-2,161.25-4,530.83-209.64%現(xiàn)金凈增加額-14,363.368,283.86-5

23、,841.1714,125.03241.82%1.現(xiàn)金凈流量變動(dòng)趨勢(shì)分析    2007年4月，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物累計(jì)凈增加8,283.86萬元，同期比增加241.82，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈增加21,912.01萬元，同比增加1,160.32；投資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少6,928.02萬元，同比減少27.86；籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少6,692.08萬元，同比減少209.64。2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析項(xiàng)  目增減額增減率2006年4月2007年4月經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入114,232.89179,944.7865,711.8857.52%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出112,494.29

24、158,032.7745,538.4840.48%投資現(xiàn)金流入4.8132.9328.12584.40%投資現(xiàn)金流出5,423.286,960.951,537.6728.35%籌資現(xiàn)金流入0.00660.64660.64籌資現(xiàn)金流出2,161.257,352.725,191.47240.21%    2007年4月，演示單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入180,638.35萬元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入179,944.78萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為99.62；實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出172,346.44萬元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出158,032.77萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為91

25、.69。3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析    經(jīng)營(yíng)狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時(shí)繼續(xù)滿足投資需求，應(yīng)注意投資合理性。三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率指標(biāo)分析項(xiàng)  目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營(yíng)業(yè)毛利率18.79%16.58%19.93%21.55%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率3.34%2.74%3.81%3.38%營(yíng)業(yè)凈利率2.80%2.34%3.22%2.26%    2007年4月，演示單位單月營(yíng)業(yè)毛利率為21.55，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.38，營(yíng)業(yè)凈利率為2.26。

26、    截止到報(bào)告期末，累計(jì)營(yíng)業(yè)毛利率為18.96，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.25，營(yíng)業(yè)凈利率為2.61。    與去年同期相比，企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費(fèi)用開支和營(yíng)業(yè)外支出的增加，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)率和銷售凈利率都同比下降，對(duì)盈利狀況造成較大影響。2.成本費(fèi)用對(duì)獲利能力的影響分析<1>成本費(fèi)用與利潤(rùn)總額的配比分析項(xiàng)  目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月利潤(rùn)總額1,699.752,942.282,754.292,509.69成本費(fèi)用總額48,584.77102,308.0070,297.

27、1069,828.43成本費(fèi)用利潤(rùn)率3.50%2.88%3.92%3.59%    2007年4月，演示單位單月成本費(fèi)用利潤(rùn)率為3.59。截止到報(bào)告期末，累計(jì)成本費(fèi)用利潤(rùn)率為3.40，去年同期成本費(fèi)率為4.05，影響成本費(fèi)用利潤(rùn)率變動(dòng)的因素是利潤(rùn)總額比去年同期增長(zhǎng)4,970.32萬元，增長(zhǎng)率為100.70；成本費(fèi)用同比增長(zhǎng)169,007.81萬元，增長(zhǎng)率為138.52。 <2> 成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析   項(xiàng)  目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營(yíng)業(yè)成本/成本費(fèi)用83.64%85.91

28、%83.08%81.09%營(yíng)業(yè)稅金/成本費(fèi)用0.16%0.29%0.61%0.05%銷售費(fèi)用/成本費(fèi)用11.75%10.62%14.97%13.18%管理費(fèi)用/成本費(fèi)用4.10%3.16%1.27%5.60%財(cái)務(wù)費(fèi)用/成本費(fèi)用0.36%0.01%0.07%0.08%    2007年4月，營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別占成本費(fèi)用總額的81.09、0.05、13.18、5.60、0.08。        截止到報(bào)告期末，營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用分別占成

29、本費(fèi)總額用的83.69、0.29、12.48、3.44、0.10。3.收入、成本、利潤(rùn)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)性分析項(xiàng)  目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率-25.00%110.58%-30.78%-1.03%營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率-25.24%116.30%-33.56%-3.04%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%    2007年4月，演示單位營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為-3.04，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為-1.03，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-12.17。     截止到

30、報(bào)告期末，本期營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為135.38,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為137.28,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為101.2,營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)小于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強(qiáng)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)大于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說明成本費(fèi)用控制環(huán)節(jié)有待加強(qiáng)。    營(yíng)業(yè)收入同期比繼續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長(zhǎng)性較好。4.以資產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析項(xiàng)  目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識(shí)總資產(chǎn)報(bào)酬率4.42%5.69%1.27%凈資產(chǎn)收益率16.63%21.10%4.47%   

31、總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。    2007年4月，演示單位本期累計(jì)總資產(chǎn)報(bào)酬率為5.69，去年同期總資產(chǎn)報(bào)酬率為4.42，與去年同期相比，利潤(rùn)總額及利息支出影響該比率增加6.15，總資產(chǎn)的變動(dòng)使該比率減少4.88。    凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較。    2007年4月，演示單位本期累計(jì)凈資產(chǎn)收益率為21.10，與去年同期相比，凈利潤(rùn)的增

32、長(zhǎng)率為86.25，所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為11.95。（二）成長(zhǎng)性分析1.資產(chǎn)增長(zhǎng)情況分析項(xiàng)  目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月總資產(chǎn)增長(zhǎng)率25.21%-5.18%8.39%-1.99%股東權(quán)益增長(zhǎng)率4.22%4.86%-1.01%3.48%流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率31.62%-6.64%9.92%-4.23%固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率0.80%-0.45%1.18%10.81%2007年4月，演示單位與年初比總資產(chǎn)增長(zhǎng)率為26.12，股東權(quán)益增長(zhǎng)率為11.95，流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率為29.35，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率為12.51。 2.利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析項(xiàng)  目2007年1月2007年2

33、月2007年3月2007年4月營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率20.89%73.10%-6.39%-8.88%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率25.28%76.20%-4.92%-30.37%2007年4月，演示單位本月凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-30.37，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為-8.88，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-12.17。    截止到報(bào)告期末，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為86.25，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為100.70，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為101.20。與去年同期相比，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)高于利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)，說明營(yíng)業(yè)外收支對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生負(fù)面影響，需說明的是營(yíng)業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益

34、。利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)高于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，說明所得稅對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生負(fù)面影響，所得稅與利潤(rùn)總額的協(xié)調(diào)性變差。（三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率項(xiàng)  目增減標(biāo)識(shí)2006年4月2007年4月現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比2.28%13.66%11.37%現(xiàn)金債務(wù)總額比2.28%13.64%11.36%現(xiàn)金利息保障倍數(shù)-2.5975.3077.90    現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強(qiáng)，演示單位本期現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為13.66。    現(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)敻端袀鶆?wù)的能力

35、，該比率是債務(wù)利息的保障，若該比率低于銀行貸款利率就難以維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。演示單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為13.64。    現(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利息費(fèi)用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為75.30倍。   2.現(xiàn)金收益比率項(xiàng)  目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識(shí)銷售現(xiàn)金比率1.37%7.29%5.92%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率1.80%12.23%10.42%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)0.412.792.38    銷售現(xiàn)金比率反映每 1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截

36、止到報(bào)告期末，演示單位銷售現(xiàn)金比率為7.29。    全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報(bào)告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為12.23。        盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報(bào)告期末，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為2.79倍。（四）償債能力分析1.短期償債能力分析項(xiàng)  目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月流動(dòng)比

37、率100.14%101.04%100.23%99.25%速動(dòng)比率59.52%66.94%64.42%51.41%現(xiàn)金比率28.91%24.02%18.03%9.95%    截止到報(bào)告期末，演示單位流動(dòng)比率為99.25，速動(dòng)比率為51.41，現(xiàn)金比率為9.95，由于有利潤(rùn)產(chǎn)生的時(shí)期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力。    與去年同期相比，企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率同期比都在下降,企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力將會(huì)減弱，短期償債

38、風(fēng)險(xiǎn)增大。2.長(zhǎng)期償債能力分析項(xiàng)  目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月資產(chǎn)負(fù)債率81.56%79.60%81.37%80.33%產(chǎn)權(quán)比率4.423.904.374.08    資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為80.33，截止到報(bào)告期末，產(chǎn)權(quán)比率為4.08。    與上年同期相比，雖資產(chǎn)負(fù)債率增加，但企業(yè)盈利與經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生現(xiàn)金能力都上升，較好的利用了負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。（五）經(jīng)營(yíng)效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析項(xiàng)  目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識(shí)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1

39、.311.680.36流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.552.130.57固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率13.219.91-3.30    2007年4月，演示單位總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.68，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.13，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為9.91。    從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說明投入相同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強(qiáng)?？偟膩碚f是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)快于平均資產(chǎn)增長(zhǎng)，具體來看，本期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.13，非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.9，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析項(xiàng)  目20

40、07年1月2007年2月2007年3月2007年4月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率0.891.661.051.12存貨周轉(zhuǎn)率0.912.241.361.09    2007年4月，演示單位本月存貨周轉(zhuǎn)率為1.09，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為1.12。       截止到報(bào)告期末，存貨周轉(zhuǎn)率為4.68，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4.66，營(yíng)業(yè)收入同比增幅為137.28%，小于存貨的增幅，企業(yè)存貨的使用效率下降。在努力擴(kuò)大市場(chǎng)的同時(shí)，必須嚴(yán)格控制存貨規(guī)模，注重與收入的整體協(xié)調(diào)。    營(yíng)業(yè)收入同比增幅為137.28

41、%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。3.營(yíng)業(yè)周期分析項(xiàng)  目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識(shí)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)118.8477.29-41.54存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)44.3776.9532.58營(yíng)業(yè)周期天數(shù)163.20154.24-8.96    營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。    截止到報(bào)告期末，演示單位營(yíng)業(yè)周期為154.24天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.29天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

42、為76.95天。(六) 經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析1.長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析    一般情況下，要求企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為正，即結(jié)構(gòu)性負(fù)債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并且數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，否則，如果通過企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債來保證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)  目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03結(jié)構(gòu)性負(fù)債36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09營(yíng)運(yùn)資本229.861,563.81388.

43、41-1,204.94    從長(zhǎng)期投資和融資情況來看，2007年4月，公司長(zhǎng)期投融資活動(dòng)為企業(yè)提供的營(yíng)運(yùn)資本為-1,204.94萬元。企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求也通過短期流動(dòng)負(fù)債來滿足，長(zhǎng)期投融資活動(dòng)起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的支付風(fēng)險(xiǎn)。2.營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析    營(yíng)運(yùn)資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金占用與資金來源的差額，反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求情況。這部分資金通常由營(yíng)運(yùn)資本來保證，營(yíng)運(yùn)資本大于營(yíng)運(yùn)資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金充足，經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性較好。    2007年4月，演示單位營(yíng)運(yùn)資金需求為-50,770.11萬元，與上年同期-39,860.95萬元相比減少10,909.16萬元。流動(dòng)負(fù)債資金來源大于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金占用，并可滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的資金需求。3.現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析&