財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)報(bào)表綜合財(cái)務(wù)報(bào)表綜合(zngh)分析分析第一頁，共30頁。并最終通過凈資產(chǎn)收益率這一核心指標(biāo)來并最終通過凈資產(chǎn)收益率這一核心指標(biāo)來全面地、系統(tǒng)地、直觀地反映出企業(yè)的財(cái)全面地、系統(tǒng)地、直觀地反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。務(wù)狀況。第1頁/共30頁第二頁，共30頁。第2頁/共30頁第三頁，共30頁。第3頁/共30頁第四頁，共30頁。凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率業(yè)主權(quán)益乘數(shù)=1（1資產(chǎn)負(fù)債率）銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤營業(yè)收入營業(yè)收入資產(chǎn)總額 總收入 總成本費(fèi)用營業(yè)收入投資凈收益公允價(jià)值變動(dòng)凈收益營業(yè)外收入營業(yè)成本營業(yè)稅費(fèi)期間費(fèi)用資產(chǎn)減值損失營業(yè)外支出所得稅流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)

2、收賬款預(yù)付賬款存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期資產(chǎn)長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)在建工程無形資產(chǎn)開發(fā)支出其他非流動(dòng)資產(chǎn)圖圖121 杜邦財(cái)務(wù)杜邦財(cái)務(wù)(ciw)分析體系分解圖分析體系分解圖 第4頁/共30頁第五頁，共30頁。資產(chǎn)負(fù)債率）（平均凈資產(chǎn)總資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率權(quán)益凈利率銷售凈利平均凈資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)銷售收入銷售收入凈利平均凈資產(chǎn)凈利權(quán)益凈利率11第5頁/共30頁第六頁，共30頁。財(cái)務(wù)費(fèi)用其次，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分解：總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)第6頁/共30頁第七頁，共30頁。第7頁/共30頁第八頁，共30頁。標(biāo)。標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率的高低取決于凈資產(chǎn)收益率的高低取決于企業(yè)的總資產(chǎn)收益

3、率和平均權(quán)益企業(yè)的總資產(chǎn)收益率和平均權(quán)益乘數(shù)，而總資產(chǎn)收益率又取決于乘數(shù)，而總資產(chǎn)收益率又取決于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。因此，凈資產(chǎn)收益率的水平因此，凈資產(chǎn)收益率的水平取決于反映盈利能力的總資產(chǎn)收取決于反映盈利能力的總資產(chǎn)收益率和銷售凈利率、反映營動(dòng)能益率和銷售凈利率、反映營動(dòng)能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及反映資本力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及反映資本結(jié)構(gòu)和償債能力的平均權(quán)益乘數(shù)。結(jié)構(gòu)和償債能力的平均權(quán)益乘數(shù)。第8頁/共30頁第九頁，共30頁。第9頁/共30頁第十頁，共30頁。因此，對(duì)總資產(chǎn)收益率的分因此，對(duì)總資產(chǎn)收益率的分析，可以進(jìn)一步深入到營業(yè)活動(dòng)析，可以進(jìn)一步深入到營業(yè)活動(dòng)(h

4、u dng)和資產(chǎn)管理兩個(gè)方面。和資產(chǎn)管理兩個(gè)方面。第10頁/共30頁第十一頁，共30頁。銷售凈利率的分析，可以進(jìn)一步銷售凈利率的分析，可以進(jìn)一步深入到各項(xiàng)收入深入到各項(xiàng)收入(shur)和費(fèi)用中和費(fèi)用中去，深入挖掘影響企業(yè)盈利能力去，深入挖掘影響企業(yè)盈利能力的具體原因。的具體原因。第11頁/共30頁第十二頁，共30頁。第12頁/共30頁第十三頁，共30頁。第13頁/共30頁第十四頁，共30頁。降低成本費(fèi)用是提高企業(yè)盈降低成本費(fèi)用是提高企業(yè)盈利水平的另一條重要途徑。企業(yè)利水平的另一條重要途徑。企業(yè)各項(xiàng)成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)是否合理、各項(xiàng)成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)是否合理、控制是否嚴(yán)格，直接影響著企業(yè)控制是否嚴(yán)格，直

5、接影響著企業(yè)成本費(fèi)用水平的高低。企業(yè)要想成本費(fèi)用水平的高低。企業(yè)要想在激烈的市場競爭中立于不敗之在激烈的市場競爭中立于不敗之地，必須不斷挖掘降低成本費(fèi)用地，必須不斷挖掘降低成本費(fèi)用的潛力。如果主營業(yè)務(wù)成本過高，的潛力。如果主營業(yè)務(wù)成本過高，則必須進(jìn)一步分析企業(yè)的生產(chǎn)流則必須進(jìn)一步分析企業(yè)的生產(chǎn)流程是否合理，采購和生產(chǎn)過程的程是否合理，采購和生產(chǎn)過程的監(jiān)控是否有效等等；如果財(cái)務(wù)費(fèi)監(jiān)控是否有效等等；如果財(cái)務(wù)費(fèi)用過高，則必須進(jìn)一步分析負(fù)債用過高，則必須進(jìn)一步分析負(fù)債比例是否過高，負(fù)債期限是否合比例是否過高，負(fù)債期限是否合理等等；如果管理費(fèi)用過高，則理等等；如果管理費(fèi)用過高，則必須進(jìn)一步分析行政機(jī)構(gòu)是

6、否過必須進(jìn)一步分析行政機(jī)構(gòu)是否過于臃腫于臃腫(yngzhng)，是否存在鋪，是否存在鋪張浪費(fèi)等等。張浪費(fèi)等等。第14頁/共30頁第十五頁，共30頁。第15頁/共30頁第十六頁，共30頁。第16頁/共30頁第十七頁，共30頁。第17頁/共30頁第十八頁，共30頁。銷售利潤率銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)企業(yè)經(jīng)營管理狀況企業(yè)經(jīng)營管理狀況企業(yè)資產(chǎn)管理狀況企業(yè)資產(chǎn)管理狀況企業(yè)債務(wù)管理狀況企業(yè)債務(wù)管理狀況權(quán)權(quán)益益資資本本報(bào)報(bào)酬酬率率第18頁/共30頁第十九頁，共30頁。第19頁/共30頁第二十頁，共30頁。第20頁/共30頁第二十一頁，共30頁。第21頁/共30頁第二十二頁，共30頁。平

7、均資產(chǎn)負(fù)債率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率；（3）運(yùn)用杜邦分析原理，定性分析說明該公司(n s)凈資產(chǎn)收益率變動(dòng)的原因。第22頁/共30頁第二十三頁，共30頁。務(wù)(ciw)分析體系。美國哈佛大學(xué)教授帕利普等在其所著的企業(yè)分析評(píng)價(jià)一書中，將財(cái)務(wù)(ciw)分析體系（本書稱為帕利普財(cái)務(wù)(ciw)分析體系）作了重新界定。第23頁/共30頁第二十四頁，共30頁。第24頁/共30頁第二十五頁，共30頁。第25頁/共30頁第二十六頁，共30頁。第26頁/共30頁第二十七頁，共30頁。n（5）計(jì)算(j sun)綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)n（6）綜合經(jīng)濟(jì)指數(shù)評(píng)價(jià)第27頁/共30頁第二十八頁，共30頁。n其他相關(guān)的評(píng)價(jià)值見教材表94、表95，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系賦分標(biāo)準(zhǔn)見表96。n四、績效評(píng)價(jià)案例分析（資料及計(jì)算分析過程見教材）評(píng)價(jià)指數(shù)類別基本指標(biāo)修正指標(biāo)評(píng)議指標(biāo)一、財(cái)務(wù)效益狀況凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率資本保值增值率營業(yè)利潤率成本費(fèi)用利潤率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1、經(jīng)營者基本素質(zhì)2、產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）3、基礎(chǔ)管理比較水平4、發(fā)展創(chuàng)新能力5、經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略6、在崗員工素質(zhì)狀況7、技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）8、綜合社會(huì)貢獻(xiàn)二、資產(chǎn)運(yùn)營狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率