某公司理財(cái)管理知識(shí)分析規(guī)劃師及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

1、123重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)與難點(diǎn): :重點(diǎn)重點(diǎn):1.熟悉各會(huì)計(jì)要素的內(nèi)容熟悉各會(huì)計(jì)要素的內(nèi)容及特征及特征2.掌握掌握資金成本的計(jì)算資金成本的計(jì)算3.掌握掌握財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析4.掌握掌握本量利分析方法本量利分析方法5.掌握掌握個(gè)人財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)個(gè)人財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)務(wù)的區(qū)別務(wù)的區(qū)別難點(diǎn)難點(diǎn): 1.會(huì)計(jì)要素的分類會(huì)計(jì)要素的分類2.財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系3.財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析 第一節(jié) 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)一一. .會(huì)計(jì)概述會(huì)計(jì)概述二二. .會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素三三. .會(huì)計(jì)的基本職能會(huì)計(jì)的基本職能四四. .財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一一. .會(huì)計(jì)概述會(huì)計(jì)概述1 .會(huì)計(jì)的概念會(huì)計(jì)的概念 會(huì)計(jì)是以貨幣為

2、主要計(jì)量單位，反會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位，反映和監(jiān)督一個(gè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種經(jīng)濟(jì)映和監(jiān)督一個(gè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種經(jīng)濟(jì)管理工作。從以下四個(gè)方面進(jìn)理解：管理工作。從以下四個(gè)方面進(jìn)理解：(1)會(huì)計(jì)是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)；會(huì)計(jì)是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)；(2)會(huì)計(jì)對(duì)象是特定單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；會(huì)計(jì)對(duì)象是特定單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；(3)會(huì)計(jì)的基本職能是核算和監(jiān)督；會(huì)計(jì)的基本職能是核算和監(jiān)督；(4)會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位。會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位。一一. .會(huì)計(jì)概述會(huì)計(jì)概述2 .會(huì)計(jì)核算的基本假設(shè)會(huì)計(jì)核算的基本假設(shè) (是會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的前題；對(duì)是會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的前題；對(duì) 時(shí)間時(shí)間,空間空間做出的合理設(shè)定做出的合

3、理設(shè)定)(1)會(huì)計(jì)主體會(huì)計(jì)主體空間范圍空間范圍(2)持續(xù)經(jīng)營(yíng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)正常循環(huán)正常循環(huán)(3)會(huì)計(jì)分期會(huì)計(jì)分期時(shí)間范圍時(shí)間范圍(4)貨幣計(jì)量貨幣計(jì)量計(jì)量單位計(jì)量單位3.會(huì)計(jì)基礎(chǔ)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制,收付實(shí)現(xiàn)制收付實(shí)現(xiàn)制 個(gè)人與家庭收支大多以個(gè)人與家庭收支大多以收付實(shí)現(xiàn)制收付實(shí)現(xiàn)制核算核算一一. .會(huì)計(jì)概述會(huì)計(jì)概述4. 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求(1)可靠性可靠性(2)相關(guān)性相關(guān)性(3)可理解性可理解性(4)可比性可比性(5)實(shí)質(zhì)重于形式實(shí)質(zhì)重于形式(6)重要性重要性(7)謹(jǐn)慎性謹(jǐn)慎性(8)及時(shí)性及時(shí)性二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素1 .會(huì)計(jì)對(duì)象會(huì)計(jì)對(duì)象核算和監(jiān)督的內(nèi)容核算和監(jiān)督的內(nèi)容： 日常

4、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金運(yùn)動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)(取得資金取得資金-儲(chǔ)備儲(chǔ)備-生產(chǎn)生產(chǎn)-成品成品-貨幣貨幣)資金運(yùn)動(dòng)是資金運(yùn)動(dòng)是抽象抽象的的進(jìn)一步分類進(jìn)一步分類會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素2. 會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)收入、費(fèi)用、利潤(rùn)二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(1)資產(chǎn)資產(chǎn):指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的，并由企業(yè)指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的，并由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資擁有或控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。源。資產(chǎn)應(yīng)該包括以下一些特征：資產(chǎn)應(yīng)該包括以下一些特征：資產(chǎn)是過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的資產(chǎn)；資產(chǎn)是過(guò)去的交易

5、或事項(xiàng)形成的資產(chǎn)；（過(guò)去）（過(guò)去）資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)是企業(yè)擁有擁有或者或者控制控制的經(jīng)濟(jì)資源；的經(jīng)濟(jì)資源；（現(xiàn)在）（現(xiàn)在）資產(chǎn)預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。資產(chǎn)預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。（將來(lái)）（將來(lái)）二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(1)資產(chǎn)資產(chǎn)理解這一定義時(shí)，要注意：理解這一定義時(shí)，要注意：未來(lái)交易或事項(xiàng)可能形成的資產(chǎn)不能確認(rèn)，未來(lái)交易或事項(xiàng)可能形成的資產(chǎn)不能確認(rèn)，如如或有資產(chǎn)或有資產(chǎn);（謹(jǐn)慎性）（謹(jǐn)慎性）企業(yè)確認(rèn)的資產(chǎn)并不都擁有所有權(quán)，如企業(yè)確認(rèn)的資產(chǎn)并不都擁有所有權(quán)，如融資融資租入的固定資產(chǎn)租入的固定資產(chǎn);不能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)則不能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)則不能不能作為資產(chǎn)加以作為資產(chǎn)加

6、以確認(rèn)，如確認(rèn)，如報(bào)廢的設(shè)備報(bào)廢的設(shè)備。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(2)負(fù)債負(fù)債:是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。負(fù)債的負(fù)債的主要特征主要特征：負(fù)債是企業(yè)過(guò)去的交易或事項(xiàng)負(fù)債是企業(yè)過(guò)去的交易或事項(xiàng)（過(guò)去）（過(guò)去）現(xiàn)時(shí)義務(wù)現(xiàn)時(shí)義務(wù)（現(xiàn)在）（現(xiàn)在）預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)（未來(lái)）（未來(lái)）負(fù)債的負(fù)債的確認(rèn)條件確認(rèn)條件：與該利益有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可：與該利益有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流出企業(yè)；未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠能流出企業(yè)；未來(lái)流出的經(jīng)濟(jì)利益的金額能夠可靠地計(jì)量。

7、可靠地計(jì)量。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(2)負(fù)債負(fù)債:理解這一定義時(shí)，要注意：理解這一定義時(shí)，要注意：未來(lái)交易或事項(xiàng)可能產(chǎn)生的負(fù)債不能確認(rèn)，未來(lái)交易或事項(xiàng)可能產(chǎn)生的負(fù)債不能確認(rèn)，但但或有負(fù)債或有負(fù)債在符合條件時(shí)則應(yīng)該確認(rèn)在符合條件時(shí)則應(yīng)該確認(rèn);負(fù)債需要通過(guò)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供勞務(wù)加以清償，負(fù)債需要通過(guò)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供勞務(wù)加以清償，或者或者借新借新債還債還舊債舊債。 二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(3)所有者權(quán)益所有者權(quán)益:是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減負(fù)債后的的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減負(fù)債后的余額余額。所有者權(quán)益的來(lái)源包括所有者投入的所有者權(quán)益的來(lái)源包括所有者投入的

8、資本資本、直、直接計(jì)入所有者權(quán)益的接計(jì)入所有者權(quán)益的利得利得和和損失損失、留存收益留存收益等。等。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(3)所有者權(quán)益所有者權(quán)益:理解這一定義時(shí)要注意：理解這一定義時(shí)要注意：所有者權(quán)益是表明企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的會(huì)計(jì)要所有者權(quán)益是表明企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的會(huì)計(jì)要素素;所有者權(quán)益與負(fù)債有著本質(zhì)的不同，負(fù)債所有者權(quán)益與負(fù)債有著本質(zhì)的不同，負(fù)債需要定期償還，但所有者的投資則不能隨需要定期償還，但所有者的投資則不能隨便抽走。便抽走。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(4)收入收入:是指企業(yè)在是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中日?；顒?dòng)中所形成的、會(huì)導(dǎo)所形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)致所有者權(quán)益增加的、與所

9、有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的的經(jīng)濟(jì)利益的總流入總流入。收入的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在：收入的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在：收入是日?；顒?dòng)中收入是日?；顒?dòng)中形成形成的；的；收入能導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益的收入能導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益的增加增加；收入與所有者投入資本收入與所有者投入資本無(wú)關(guān)無(wú)關(guān)。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(4)收入收入:在理解這一定義時(shí)要注意：在理解這一定義時(shí)要注意：收入的來(lái)源包括三個(gè)方面，即收入的來(lái)源包括三個(gè)方面，即銷售商品銷售商品、提提供勞務(wù)供勞務(wù)和和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)讓渡資產(chǎn)使用權(quán)，但，但對(duì)外投資的收益對(duì)外投資的收益不包括在收入要素不包括在收入要素中中;收入應(yīng)該是企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的，收入應(yīng)該是企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活

10、動(dòng)中形成的，所以所以營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入不包括在收入要素中。不包括在收入要素中。投資收投資收益和營(yíng)業(yè)外收入在我國(guó)應(yīng)該屬于利潤(rùn)要素益和營(yíng)業(yè)外收入在我國(guó)應(yīng)該屬于利潤(rùn)要素。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(5)費(fèi)用費(fèi)用:是企業(yè)在是企業(yè)在日?；顒?dòng)中日?；顒?dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益致所有者權(quán)益 減少的、與向所有者分配減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總總流出流出。企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的所有費(fèi)用分為企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的所有費(fèi)用分為生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本和和期間費(fèi)用期間費(fèi)用。生產(chǎn)成本包括生產(chǎn)成本包括直接材料、直接人工直接材料、直接人工和和制造制造費(fèi)用費(fèi)用。期間費(fèi)用又分為期間費(fèi)

11、用又分為管理費(fèi)用管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用和和財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用務(wù)費(fèi)用。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(5)費(fèi)用費(fèi)用:在理解這一定義時(shí)要注意：在理解這一定義時(shí)要注意：費(fèi)用和收入之間存在配比關(guān)系費(fèi)用和收入之間存在配比關(guān)系;費(fèi)用中能夠?qū)ο蠡牟糠中纬僧a(chǎn)品的制造成費(fèi)用中能夠?qū)ο蠡牟糠中纬僧a(chǎn)品的制造成本，不能夠?qū)ο蠡牟糠謩t形成期間費(fèi)用。本，不能夠?qū)ο蠡牟糠謩t形成期間費(fèi)用。所以，一項(xiàng)費(fèi)用要么是產(chǎn)品成本，要么是期所以，一項(xiàng)費(fèi)用要么是產(chǎn)品成本，要么是期間費(fèi)用。間費(fèi)用。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(6)利潤(rùn)利潤(rùn):是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)營(yíng)成果，其金額表現(xiàn)為收入減費(fèi)用后的其金額表現(xiàn)為收入減費(fèi)用后的

12、差額差額。利潤(rùn)金。利潤(rùn)金額取決于收入和費(fèi)用、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的額取決于收入和費(fèi)用、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失金額的計(jì)量。利得和損失金額的計(jì)量。二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素(6)利潤(rùn)利潤(rùn):在理解這一定義時(shí)要注意：在理解這一定義時(shí)要注意：作為反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的要素，利潤(rùn)應(yīng)作為反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的要素，利潤(rùn)應(yīng)該是指企業(yè)的該是指企業(yè)的凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)，即利潤(rùn)總額減所，即利潤(rùn)總額減所得稅之后的差額得稅之后的差額;利潤(rùn)總額由利潤(rùn)總額由四部分四部分組成，即組成，即營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益投資凈收益、補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入和和營(yíng)業(yè)外收支凈營(yíng)業(yè)外收支凈額額;利潤(rùn)是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的利潤(rùn)是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的最終要素最終要素。

13、二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素3.會(huì)計(jì)等式會(huì)計(jì)等式資產(chǎn)資產(chǎn)=負(fù)債負(fù)債+所有者權(quán)益所有者權(quán)益收入收入-費(fèi)用費(fèi)用=利潤(rùn)利潤(rùn)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)，動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)等式：在會(huì)計(jì)期間內(nèi)，動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)等式：資產(chǎn)資產(chǎn)=負(fù)債負(fù)債+所有者權(quán)益所有者權(quán)益+收入收入-費(fèi)用費(fèi)用二二.會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素4.記賬方向記賬方向 遵循遵循“有借必有貸，借貸必相等有借必有貸，借貸必相等”的準(zhǔn)則。的準(zhǔn)則。 資產(chǎn)、成本與費(fèi)用增加在借方，減少在貸資產(chǎn)、成本與費(fèi)用增加在借方，減少在貸方；方； 負(fù)債、所有者權(quán)益、收入及利潤(rùn)的增加在負(fù)債、所有者權(quán)益、收入及利潤(rùn)的增加在貸方，減少在借方。（見(jiàn)表）貸方，減少在借方。（見(jiàn)表）記賬方向記賬方向:三會(huì)計(jì)的基本職能三會(huì)計(jì)的基本職能

14、1會(huì)計(jì)核算會(huì)計(jì)核算會(huì)計(jì)流程：會(huì)計(jì)流程：業(yè)務(wù)發(fā)生業(yè)務(wù)發(fā)生-填制憑證填制憑證-登記賬簿登記賬簿-編制報(bào)表編制報(bào)表（1）會(huì)計(jì)確認(rèn)會(huì)計(jì)確認(rèn)（2） 會(huì)計(jì)計(jì)量會(huì)計(jì)計(jì)量1)歷史成本歷史成本、2)重置成本重置成本、3)可變現(xiàn)凈值可變現(xiàn)凈值4)現(xiàn)值現(xiàn)值、5)公允價(jià)值公允價(jià)值（3）會(huì)計(jì)記錄會(huì)計(jì)記錄 （4）會(huì)計(jì)報(bào)告會(huì)計(jì)報(bào)告2.會(huì)計(jì)監(jiān)督會(huì)計(jì)監(jiān)督四四.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告1.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念和內(nèi)容財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念和內(nèi)容2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的作用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的作用(有有4點(diǎn)點(diǎn))3.企業(yè)主要的會(huì)計(jì)報(bào)表企業(yè)主要的會(huì)計(jì)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表（具體形資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表（具體形式可見(jiàn)教材表式可見(jiàn)教材表2

15、-4、2-5、2-6） 第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)一一.財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)管理概述二二.貨幣時(shí)間價(jià)值貨幣時(shí)間價(jià)值三三.資金成本資金成本四四.上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)分析一一.財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)管理概述1. 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化和和股東財(cái)富股東財(cái)富最大化最大化(最新：企業(yè)價(jià)值最大化最新：企業(yè)價(jià)值最大化)優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn):(1)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素;(2)避免避免 短期化行為短期化行為;(3)目標(biāo)容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。目標(biāo)容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。一一.財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)管理概述2. 財(cái)務(wù)管理的原則：財(cái)務(wù)管理的原則：(1)有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則有關(guān)

16、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則包括：自利行為原則；雙方交易原則；信號(hào)傳包括：自利行為原則；雙方交易原則；信號(hào)傳遞原則；引導(dǎo)原則。遞原則；引導(dǎo)原則。(2)有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則包括：有價(jià)值的創(chuàng)意原則；比較優(yōu)勢(shì)原則；期包括：有價(jià)值的創(chuàng)意原則；比較優(yōu)勢(shì)原則；期權(quán)原則；凈增效益原則。權(quán)原則；凈增效益原則。(3)有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則包括包括:風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬權(quán)衡原則；投資分散化原則；資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬權(quán)衡原則；投資分散化原則；資本市場(chǎng)有效的原則；貨幣時(shí)間價(jià)值的原則。本市場(chǎng)有效的原則；貨幣時(shí)間價(jià)值的原則。二二.貨幣的時(shí)間價(jià)值貨幣的時(shí)間價(jià)值1.貨幣時(shí)間價(jià)值的概念貨幣時(shí)間價(jià)值的概念三點(diǎn)注意三點(diǎn)注意:(1)時(shí)間價(jià)

17、值產(chǎn)生于生產(chǎn)領(lǐng)域和流通領(lǐng)域時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生于生產(chǎn)領(lǐng)域和流通領(lǐng)域,消費(fèi)消費(fèi)領(lǐng)域不產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值領(lǐng)域不產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值;(2)時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生于資金運(yùn)動(dòng)之中時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生于資金運(yùn)動(dòng)之中;(3)時(shí)間價(jià)值的大小取決于資金周轉(zhuǎn)速度時(shí)間價(jià)值的大小取決于資金周轉(zhuǎn)速度 的快的快慢慢,與周轉(zhuǎn)速度成正比與周轉(zhuǎn)速度成正比.2.貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算(詳見(jiàn)第七章詳見(jiàn)第七章)三三.資金成本資金成本1.資金成本的概念資金成本的概念資金成本指的是企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費(fèi)用。包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用。用資費(fèi)用用資費(fèi)用，是指企業(yè)在使用資金中所支付的費(fèi)用，如股利、利息等，其金額與使用資金數(shù)額多少及時(shí)間長(zhǎng)短成正比，它是資金成

18、本的主要內(nèi)容;籌資費(fèi)用籌資費(fèi)用，是指企業(yè)在籌集資金中所支付的費(fèi)用，如借款手續(xù)費(fèi)、證券發(fā)行費(fèi)等，其金額與資金籌措有關(guān)而與使用資金的數(shù)額多少及時(shí)問(wèn)長(zhǎng)短無(wú)關(guān)。如果不考慮所得稅因素，資金成本應(yīng)按下列公式計(jì)算：資金成本=每年的用資費(fèi)用/(籌資數(shù)額-籌資費(fèi)用)三三.資金成本資金成本2.個(gè)別資金成本的計(jì)算個(gè)別資金成本的計(jì)算個(gè)別資金成本是指各種籌資方式的資金成本(1)債券成本(2)銀行借款成本(3)優(yōu)先股成本(4)普通股成本(5)留存收益成本詳細(xì)解讀可見(jiàn)教材50頁(yè)例2-13.加權(quán)平均資金成本的計(jì)算加權(quán)平均資金成本的計(jì)算四四.上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)分析1 .財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述(1)財(cái)務(wù)分析的含義財(cái)務(wù)

19、分析的含義(2)財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析的目的（債權(quán)人、投資者、管理（債權(quán)人、投資者、管理層、監(jiān)管部門）層、監(jiān)管部門）(3)財(cái)務(wù)分析的基本方法（定量和定性）財(cái)務(wù)分析的基本方法（定量和定性）1）比較分析法（縱向、橫向、差異）比較分析法（縱向、橫向、差異）2）百分比分析法（結(jié)構(gòu)、變動(dòng)）百分比分析法（結(jié)構(gòu)、變動(dòng)）3）比率分析法比率分析法4）因素分析法因素分析法四四.上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)分析2. 財(cái)務(wù)報(bào)表的一般分析財(cái)務(wù)報(bào)表的一般分析1）資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)負(fù)債表（8點(diǎn)：特點(diǎn)、總額評(píng)價(jià)、點(diǎn)：特點(diǎn)、總額評(píng)價(jià)、實(shí)物和非實(shí)物資產(chǎn)、虛擬資產(chǎn)、流動(dòng)和實(shí)物和非實(shí)物資產(chǎn)、虛擬資產(chǎn)、流動(dòng)和非流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期投

20、資、負(fù)非流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期投資、負(fù)債與所有者權(quán)益、資產(chǎn)與負(fù)債的分析）債與所有者權(quán)益、資產(chǎn)與負(fù)債的分析）2）利潤(rùn)表（利潤(rùn)表（2點(diǎn)：特點(diǎn)、分析思路）點(diǎn)：特點(diǎn)、分析思路）3）現(xiàn)金流量表（現(xiàn)金流量表（3點(diǎn)：特點(diǎn)、分析要點(diǎn)、點(diǎn)：特點(diǎn)、分析要點(diǎn)、作用）作用） 四四.上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)分析3. 財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題(1)財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性(2)報(bào)表的真實(shí)性報(bào)表的真實(shí)性(3)公司之間會(huì)計(jì)政策不同影響可比性公司之間會(huì)計(jì)政策不同影響可比性(4).比較基礎(chǔ)問(wèn)題比較基礎(chǔ)問(wèn)題(5)公司增資、撤資可能對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響公司增資、撤資可能對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響(6)

21、注重閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注注重閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注(7)分析會(huì)計(jì)政策和稅收政策變化分析會(huì)計(jì)政策和稅收政策變化(8)關(guān)注上市公司的臨時(shí)公告關(guān)注上市公司的臨時(shí)公告4 .基本財(cái)務(wù)比率分析基本財(cái)務(wù)比率分析（一）反應(yīng)償債能力的指標(biāo)：（一）反應(yīng)償債能力的指標(biāo)： (1)流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 以以2：1比率為最好比率為最好 (2)速動(dòng)比率速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）存貨）/流動(dòng)負(fù)流動(dòng)負(fù)債債 存貨變現(xiàn)速度慢，甚至有可能已經(jīng)被抵存貨變現(xiàn)速度慢，甚至有可能已經(jīng)被抵押出去，該比率以押出去，該比率以1：1為最好為最好反應(yīng)償債能力的指標(biāo)：反應(yīng)償債能力的指標(biāo)：(3)現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率(4)經(jīng)營(yíng)

22、凈現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率(5)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 通常為通常為50%，合理運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，合理運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿(6)已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)= 息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)/利息支出利息支出（二）反映資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)（二）反映資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款(2)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本銷貨成本/平均存貨平均存貨(3)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/平均資產(chǎn)凈額平均資產(chǎn)凈額(5)股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率股東

23、權(quán)益周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/平均股東權(quán)益平均股東權(quán)益（三）反映盈利能力的指標(biāo)（三）反映盈利能力的指標(biāo)(1)銷售毛利率銷售毛利率=（銷售收入（銷售收入-銷售成本）銷售成本）/銷銷售收入售收入(2)銷售凈利率銷售凈利率=凈利凈利/銷售收入銷售收入(3)資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率=凈利凈利/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額(4)股東權(quán)益收益率股東權(quán)益收益率(5)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（四）反映投資收益的指標(biāo)（四）反映投資收益的指標(biāo)(1)普通股每股凈收益普通股每股凈收益(2)市盈率市盈率=每股市價(jià)每股市價(jià)/每股收益每股收益(3)股票獲利率股票獲利率(4)股利支付率股利支付率(5)股利保障倍數(shù)股利保障倍數(shù)(6

24、)每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)5.杜邦財(cái)務(wù)分析體系杜邦財(cái)務(wù)分析體系（教材67頁(yè)）v權(quán)益報(bào)酬率是一級(jí)指標(biāo)，綜合性強(qiáng)權(quán)益報(bào)酬率是一級(jí)指標(biāo)，綜合性強(qiáng)v權(quán)益乘數(shù)反映企業(yè)籌資情況，體現(xiàn)權(quán)益乘數(shù)反映企業(yè)籌資情況，體現(xiàn)“借雞生借雞生蛋蛋”的原理的原理v銷售凈利潤(rùn)率反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的高低，銷售凈利潤(rùn)率反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的高低，力圖力圖“開(kāi)源節(jié)流開(kāi)源節(jié)流”v資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映利用資產(chǎn)的效果資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映利用資產(chǎn)的效果v70頁(yè)有相關(guān)案例頁(yè)有相關(guān)案例5.杜邦財(cái)務(wù)分析體系杜邦財(cái)務(wù)分析體系（教材68頁(yè)）6.現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析（1）結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析1）流入結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析2）流出結(jié)構(gòu)分析流出結(jié)構(gòu)分析3）流入流出比分析