學(xué)習(xí)和掌握資產(chǎn)負(fù)債表的技能

1、學(xué)習(xí)和掌握資產(chǎn)負(fù)債表的技能學(xué)習(xí)和掌握資產(chǎn)負(fù)債表的技能一、小學(xué)算術(shù) ;二、看懂幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo) . 資產(chǎn)負(fù)債表就像人體的骨骼一樣 ,支撐著整個(gè)公司的財(cái) 務(wù)體系 .分析資產(chǎn)負(fù)債表 ,就像給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行一次全 方位的體驗(yàn) , 為企業(yè)的財(cái)務(wù)健康掃雷 .在資產(chǎn)負(fù)債表中 ,有五十 多項(xiàng)數(shù)據(jù) ,有 10 項(xiàng)核心數(shù)據(jù)至關(guān)重要 ,包括應(yīng)收帳款和存貨 , 貨幣資金和借款 （長(zhǎng)期、短期 ）,固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)、應(yīng)付帳 款和應(yīng)付薪酬以及資本公積和未分配利潤(rùn).應(yīng)收帳款和存貨則是這些數(shù)據(jù)的重中之重 ,是判斷一家公司是否正常運(yùn)營(yíng)的 基礎(chǔ) .貨幣資金是自有的 ,而借款是外來(lái)的 .通常情況下 ,自有的 資金越大越好 ,外來(lái)的

2、借款越小越好 .舉個(gè)例子 ,中國(guó)目前最知 名的辣椒醬企業(yè) ”老干媽 ”年,銷售額 34 億人民幣 ,納稅 4 億 , 但近年幾乎沒(méi)有銀行借款 ,一步一個(gè)腳印走到了中國(guó)辣椒醬 行業(yè)的第一名 .銀行借款也要看期限 ,關(guān)注長(zhǎng)期還是短期 .如果短期內(nèi)到 期的短期借款金額太大 ,同時(shí)自有貨幣資金又遠(yuǎn)小于即將到 期的借款金額 ,那么預(yù)示著公司近期資金鏈上會(huì)有很大的麻煩 .然而 ,如果長(zhǎng)期積累的借款逐年增大,而且數(shù)額過(guò)大 ,則表明公司是臺(tái)吞錢(qián)的機(jī)器 ,缺乏盈利和償債能力 .當(dāng)然借款和企 業(yè)的發(fā)展息息相關(guān) ,如果高速成長(zhǎng)期已經(jīng)過(guò)去 ,但銀行借款仍 然過(guò)大 ,顯然這家公司已經(jīng)出現(xiàn)了問(wèn)題 ,值得警惕 .比如近年來(lái)

3、 陷入產(chǎn)能過(guò)剩危機(jī)的鋼鐵行業(yè) ,根據(jù)工信部發(fā)布的信息 ,鋼鐵 企業(yè) 2016 年負(fù)責(zé)總額約 3 萬(wàn)億元 ,中小型鋼鐵企業(yè)紛紛陷入 資金鏈斷裂 ,停產(chǎn)及債務(wù)違約的危機(jī)中 .應(yīng)收帳款和存貨 ,這是分析資產(chǎn)負(fù)債表中的關(guān)鍵之關(guān)鍵 為什么我認(rèn)為存貨和應(yīng)收帳款是關(guān)鍵,原因很簡(jiǎn)單 ,這兩項(xiàng)很容易被一些不法企業(yè)用來(lái)舞弊用來(lái)粉飾報(bào)表,存貨代表公司資產(chǎn)的存量 ,而應(yīng)收帳款則往往跟營(yíng)業(yè)收入和銷售有關(guān),在后面的章節(jié)將有專門(mén)的章節(jié) ,就這部分內(nèi)容進(jìn)行展開(kāi)討論 .固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn) ,兩者性質(zhì)比較相似 ,但亦有很大的 區(qū)別 ,固定資產(chǎn)代表企業(yè)的硬實(shí)力 ,而無(wú)形資產(chǎn)則代表企業(yè)的 軟實(shí)力 ,特別是創(chuàng)新能力 .所以在主板市場(chǎng)上

4、 ,我們更重視主板 市場(chǎng)上的企業(yè)的硬實(shí)力 （ 固定資產(chǎn) ）,而在創(chuàng)業(yè)板 ,我們則更重 視企業(yè)的創(chuàng)新能力 （無(wú)形資產(chǎn) ）,或者說(shuō)研發(fā)支出轉(zhuǎn)移成無(wú)形資 產(chǎn)的能力 ,極其重要 .應(yīng)付帳款和應(yīng)付職工薪酬 ,應(yīng)付帳款是指在購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中 發(fā)生的欠客戶的錢(qián) .如果一家公司總是欠款不還 ,那顯然這家 公司在市場(chǎng)上沒(méi)有信用 ,擴(kuò)大發(fā)展缺乏必要的基礎(chǔ) .而應(yīng)付職 工薪酬 ,則是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中欠員工的錢(qián) .這里要判斷應(yīng)付職 工薪酬是否不停的增長(zhǎng) ,如果不停增長(zhǎng) ,那么這家公司顯然是 有問(wèn)題 ,或者陷入經(jīng)營(yíng)困境 .比如 ,有的公司欠繳職工的五險(xiǎn)一 金 ,存在著巨大的漏洞 .資本公積是一個(gè)巨大的蓄水池 ,有些公司為了粉飾利潤(rùn) , 為了和控股股東之間發(fā)生一些不可告人的秘密, 把一些交易通過(guò)輸送利潤(rùn)的方式想注入利潤(rùn)表 ,但根據(jù)目前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 , 只能放入資本公積 ,因此如果我們看到在一定時(shí)期內(nèi)資本公 積過(guò)大 ,顯然這家公司就有操控利潤(rùn)的嫌疑 .而未分配利潤(rùn) ,如果長(zhǎng)時(shí)間積累 ,沒(méi)有為廣大股東分紅 ,顯 然是個(gè)鐵公雞 ,這樣的公司也是不受尊敬的 .20 多年來(lái) ,A 股上 市公司重融資輕回報(bào) ,孕育出一批只圈錢(qián)不分紅的鐵公雞.比如 ”一股濃香 ,一縷溫暖 ”生,產(chǎn)南方黑芝麻糊的南方食