金融租賃的風(fēng)險控制體系_叢林

1、近年來，金融租賃在促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、改善企業(yè)經(jīng)營管理等各個領(lǐng)域發(fā)揮的作用日益顯著，得到了社會各界的廣泛認(rèn)可。與20世紀(jì)80年代的租賃熱潮相比，這一輪以銀行系金融租賃公司為代表的行業(yè)大發(fā)展，在很大程度上依賴于針對租賃業(yè)務(wù)特征建立的風(fēng)險控制體系，以及在此基礎(chǔ)上逐漸形成和日趨完善的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)模式。深入研究金融租賃的風(fēng)險特征，不斷強(qiáng)化金融租賃的風(fēng)控體系，并在具體業(yè)務(wù)中加以靈活運用，是金融租賃行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)保障，對發(fā)揮租賃特色、加快產(chǎn)融結(jié)合，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)具有重要意義。本文將在分析金融租賃風(fēng)險類別和風(fēng)險特征的基礎(chǔ)上，結(jié)合金融租賃風(fēng)險控制的案例研究，探討金融租賃的風(fēng)險管理體系。

2、一、 金融租賃的風(fēng)險 金融租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物的要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物，并租賃給承租人使用；在租賃期內(nèi)，租賃物的所有權(quán)歸出租人所有，承租人擁有租賃物的使用權(quán)和收益權(quán)，并按約定向出租人支付租金。金融租賃在交易結(jié)構(gòu)上可分為直接租賃和售后回租；在風(fēng)險權(quán)益轉(zhuǎn)移上可分為融資性租賃和經(jīng)營性租賃。 與銀行信貸類似，金融租賃需要面對信用風(fēng)險、資產(chǎn)風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、國別風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、法律風(fēng)險和稅務(wù)風(fēng)險等風(fēng)險因素。但是，作為一種物權(quán)與債權(quán)、融資與融物相結(jié)合的金融產(chǎn)品，金融租賃以物為核心的產(chǎn)品特色，決定了其風(fēng)險特征必須要以租賃物的價值管理為

3、基礎(chǔ)、為核心，并在此基礎(chǔ)上綜合考慮其他風(fēng)險因素；而在眾多風(fēng)險因素中，核心影響因素主要包括租賃物資產(chǎn)風(fēng)險、承租人信用風(fēng)險和交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險。正是由于這些特征，使得金融租賃與銀行信貸在風(fēng)險評價和風(fēng)險控制等諸多方面存在較大差異。為突出重點，本文著重分析租賃物的資產(chǎn)風(fēng)險、承租人的信用風(fēng)險和交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險三個方面。 1、租賃物的資產(chǎn)風(fēng)險主要是指由于租賃物自身狀態(tài)發(fā)生變化，或其價值產(chǎn)生波動而導(dǎo)致出租人盈利能力下降，甚至遭受損失的可能性。例如，租賃物的技術(shù)更新、產(chǎn)品換代、價值貶損、損毀滅失等情況。與銀行信貸相同的是，評估租賃物資產(chǎn)風(fēng)險要從資產(chǎn)組合和資產(chǎn)管理等方面出發(fā)；但不同的是，銀行信貸多以債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險管理為主

4、，而金融租賃多以物權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險管理為主。 一家金融租賃公司租賃物的資產(chǎn)組合首先要根據(jù)公司戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃，確定目標(biāo)行業(yè)和租賃物種類；然后選擇恰當(dāng)?shù)臅r點與方式，逐步完成資產(chǎn)組合的搭建；在此基礎(chǔ)上，通過持續(xù)研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、市場供需變化、產(chǎn)品技術(shù)更新、資產(chǎn)價格波動等不確定因素，在租賃物全壽命周期內(nèi)動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)組合的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，從而保持資產(chǎn)組合的先進(jìn)性、穩(wěn)定性、流通性，以完善的資產(chǎn)種類和良好的資產(chǎn)狀態(tài)，不斷提高資產(chǎn)組合的競爭能力、盈利能力和抗風(fēng)險能力，并獲取資產(chǎn)交易帶來的額外收益。 這里特別要注意的是，租賃公司在目標(biāo)行業(yè)的進(jìn)入和租賃物的選擇上要慎之又慎，不能大而廣，要專而精，即在全面考慮租賃物上下游、

5、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展情況的基礎(chǔ)上，持續(xù)培育專業(yè)化經(jīng)營能力。以光伏設(shè)備為例，一提到光伏，絕大多數(shù)人的第一反應(yīng)是產(chǎn)能過剩，但細(xì)分下來，光伏設(shè)備包括生產(chǎn)設(shè)備和發(fā)電設(shè)備，不同設(shè)備所面臨的客戶和市場也完全不同。在具體選擇上，首先要考慮太陽能發(fā)電行業(yè)的整體態(tài)勢、發(fā)展前景和國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，以及與火電、水電等傳統(tǒng)能源，核電、風(fēng)電等其他新能源的競爭能力；其次要考慮上游光伏企業(yè)的生產(chǎn)情況、技術(shù)模式、產(chǎn)品產(chǎn)能，以及未來的更新?lián)Q代和替代產(chǎn)品；最后還要考慮未來一段時間，不同國家和地區(qū)，對能源電力的市場需求，以及下游發(fā)電企業(yè)對光伏設(shè)備的產(chǎn)品需求等內(nèi)容。 租賃物的資產(chǎn)組合一旦形成，特別是與承租人開始租賃關(guān)系以后，租賃公司就要做好租

6、賃物的資產(chǎn)管理工作，這既是對租賃物的全面監(jiān)控，也是保障資產(chǎn)組合質(zhì)量的必要手段，主要涉及權(quán)屬登記、租期檢查、技術(shù)維護(hù)、違約取回、殘值處置等內(nèi)容。加強(qiáng)租賃物的資產(chǎn)管理，確保出租人的租賃物權(quán)，并在租賃期內(nèi)，通過檢查和維護(hù)租賃物的生產(chǎn)狀態(tài)，可以有效提升租賃物的資產(chǎn)價值及其風(fēng)險保障能力。特別是當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時，完善的資產(chǎn)管理有助于及時取回租賃物，以便出租人通過再次租賃或者殘值處置，降低項目違約損失。 2. 承租人信用風(fēng)險主要是指其無法按約定履行租賃合同而導(dǎo)致出租人遭受損失的可能性。例如，經(jīng)營不善無力支付租金等情況。與銀行信貸類似，評估信用風(fēng)險要全面分析承租人所處的市場環(huán)境，及其自身的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況，詳細(xì)

7、考察承租人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債比率、盈利性、流動性和償債指標(biāo)等內(nèi)容，并在此基礎(chǔ)上綜合評估承租人的信用風(fēng)險，制定相應(yīng)的風(fēng)險保障措施。 與銀行信貸不同的是，金融租賃更加注重租賃物對承租人信用風(fēng)險的動態(tài)支持作用，并可根據(jù)租賃物的不同特點，主動管理承租人的信用風(fēng)險。例如，抵押貸款是以抵押物的市場價值為基礎(chǔ)，通過資產(chǎn)處置保障貸款回收，只有在承租人發(fā)生信用風(fēng)險的時點才會觸發(fā)，是一種資產(chǎn)價值的靜態(tài)管理方法。而金融租賃是以租賃物的運營管理為基礎(chǔ)，通過創(chuàng)造收益償還租金，在整個租賃期內(nèi)不僅可以發(fā)揮風(fēng)險保障作用，更可以改善承租人的信用狀況，是一種資產(chǎn)價值的動態(tài)管理方法。 以船舶租賃業(yè)務(wù)為例，承租人的信用風(fēng)險評估不僅要分

8、析航運企業(yè)所處的市場環(huán)境，以及自身的經(jīng)營狀況和財務(wù)指標(biāo)，更要關(guān)注船舶的日常運營、管理維護(hù)、資產(chǎn)流通等租賃物本身所能產(chǎn)生的價值與收益；通過鎖定航運訂單，根據(jù)航運訂單定制租金償還計劃，并對經(jīng)營收入實施賬戶監(jiān)管等手段，匹配承租人的收入和租金，明確還款來源，降低違約風(fēng)險；特別是當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時，不僅可以處置船舶資產(chǎn)回收資金，還可以持有和經(jīng)營船舶資產(chǎn)，從而將對承租人的信用要求轉(zhuǎn)變?yōu)閷ψ赓U資產(chǎn)經(jīng)營管理能力的要求，即以資產(chǎn)經(jīng)營管理能力支持企業(yè)信用。 因此，在租賃業(yè)務(wù)中，企業(yè)信用的分析方法、信用風(fēng)險的承受能力、規(guī)避風(fēng)險的保障措施就與銀行信貸大不相同，金融租賃公司完全可以通過交易結(jié)構(gòu)設(shè)計，利用租賃物的經(jīng)營管理能力來

9、改善企業(yè)信用，降低項目風(fēng)險。 3. 交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險主要是指因交易結(jié)構(gòu)設(shè)計存在問題而導(dǎo)致租賃項目難以執(zhí)行，或者面臨較大的法律、稅務(wù)等風(fēng)險，特別是在風(fēng)險事件發(fā)生時，無法有效保障出租人權(quán)益的可能性。例如，承租人違約時難以取回租賃物等情況。與銀行信貸類似，評估交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險要在研究交易各方合規(guī)性要求的前提下，分析業(yè)務(wù)操作的可行性和經(jīng)濟(jì)性；但不同的是，銀行信貸重點關(guān)注資金的交易結(jié)構(gòu)，而金融租賃則需要同時關(guān)注資金與租賃物的交易結(jié)構(gòu)。 在資金方面，銀行信貸業(yè)務(wù)的交易模式相對標(biāo)準(zhǔn)，雖然不同國家和地區(qū)的政策制度略有差異，但操作原理大體相同；但金融租賃的交易模式不僅與銀行信貸存在較大差異，而且融資性租賃和經(jīng)營性租賃之

10、間也存在較大差異，當(dāng)面臨不同國家和地區(qū)的法律、稅務(wù)等政策環(huán)境時，交易各方需要在業(yè)務(wù)操作、資金安排、租金收取和稅務(wù)籌劃等方面依據(jù)項目的具體情況設(shè)計交易結(jié)構(gòu)。 與此同時，租賃物也是影響金融租賃交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的關(guān)鍵因素之一，需要滿足不同國家和地區(qū)在資產(chǎn)選擇、使用、處置，以及權(quán)屬轉(zhuǎn)移等方面的政策要求，還有可能涉及行政審批、特許資質(zhì)、進(jìn)出口貿(mào)易、海關(guān)監(jiān)管等經(jīng)營環(huán)節(jié)，相對銀行信貸更為復(fù)雜。因此，金融租賃的交易結(jié)構(gòu)應(yīng)該統(tǒng)籌考慮資金與租賃物所面臨的外部環(huán)境和商業(yè)要求，在滿足交易各方法律、監(jiān)管、稅務(wù)、會計等合規(guī)性要求的基礎(chǔ)上，力爭經(jīng)濟(jì)成本最低，執(zhí)行效率最高。 以上是金融租賃行業(yè)面臨的最基本、也是最核心的風(fēng)險因素，

11、在日常經(jīng)營中，需要重點控制和規(guī)避這些風(fēng)險，并針對這些風(fēng)險，設(shè)計相應(yīng)的管理模式，保障租賃業(yè)務(wù)的順利開展。 二、 案例分析 為了對金融租賃風(fēng)險特征有更加直觀的理解，本文以飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)為例，詳細(xì)論述金融租賃的風(fēng)險特征和風(fēng)險控制要點。 民航客機(jī)以其良好的標(biāo)準(zhǔn)性、保值性和流通性，成為最適宜的租賃資產(chǎn)之一，飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)也因此成為最具代表性的租賃業(yè)務(wù)之一。飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制目標(biāo)是在滿足合規(guī)性要求的前提下，確保租賃項目可以順利執(zhí)行，并且在租賃期內(nèi)能夠按時、足額收取租金；租賃期滿，獲取的飛機(jī)價值不低于預(yù)期要求，即全壽命周期內(nèi)的資產(chǎn)價值管理。為實現(xiàn)上述目標(biāo)，需要對租賃物資產(chǎn)風(fēng)險、承租人信用風(fēng)險和交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險進(jìn)

12、行詳細(xì)分析和嚴(yán)格控制。 飛機(jī)租賃，特別是經(jīng)營性租賃的租期一般為612年，在此期間，飛機(jī)資產(chǎn)的狀態(tài)和價值會發(fā)生很大變化，導(dǎo)致出租人在租約到期時所能獲得的資產(chǎn)收益存在較大的不確定性。因此，為降低租賃物資產(chǎn)風(fēng)險，往往需要對飛機(jī)資產(chǎn)進(jìn)行從投資到處置的全壽命周期的風(fēng)險控制。 作為控制資產(chǎn)風(fēng)險的起點，選擇何種飛機(jī)作為租賃物至關(guān)重要。確定租賃物的飛機(jī)資產(chǎn)組合應(yīng)充分考慮所選飛機(jī)的通用性、保值性和先進(jìn)性，并結(jié)合市場需求和資產(chǎn)組合等因素，合理確定飛機(jī)型號，以及投資時點和投資價格。租賃公司還需要時刻關(guān)注飛機(jī)制造技術(shù)更新，盡可能避免市場競爭或產(chǎn)品換代對現(xiàn)有飛機(jī)資產(chǎn)價值帶來的影響。例如，A320NEO和B737MAX的

13、推出，就對其前一代機(jī)型A320CEO和B737NG的市場需求和資產(chǎn)價值產(chǎn)生了直接影響，使得租賃公司需要考慮優(yōu)化資產(chǎn)組合，調(diào)整租賃策略。而在租賃期內(nèi)，則要定期檢查飛機(jī)狀態(tài)，確保承租人嚴(yán)格按照合同約定運營、管理和維護(hù)飛機(jī)。租賃期滿，承租人應(yīng)保證飛機(jī)處于全壽命狀態(tài)，或者支付補償將飛機(jī)維修至全壽命狀態(tài)。 控制承租人的信用風(fēng)險需要分析航空公司所處的市場環(huán)境及自身經(jīng)營能力，并制定相應(yīng)的風(fēng)險補償措施。市場環(huán)境分析可采用SWOT模型，做定性研究和趨勢判斷；自身經(jīng)營能力分析可在研究承租人經(jīng)營狀況、財務(wù)指標(biāo)和償債預(yù)測的基礎(chǔ)上，采用Altman-Z值等模型對財務(wù)指標(biāo)加以驗證。 Altman-Z值模型認(rèn)為，影響承租人

14、信用違約概率的因素主要有流動性、盈利性、杠桿比率、償債能力和活躍性（Altman，1968），并對應(yīng)選取了五個財務(wù)指標(biāo)，得出的Altman-Z值計分函數(shù)如下：   Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5（1）   根據(jù)模型（1），當(dāng)Z>2.99時，承租人的信用風(fēng)險相對可控；當(dāng)1.80<Z<2.99時，則需要關(guān)注承租人的信用風(fēng)險；當(dāng)Z<1.8時，承租人發(fā)生信用違約的風(fēng)險相對較大。表1是采用Altman-Z值模型對某航空公司近四年財務(wù)數(shù)據(jù)的分析結(jié)果。從表1中可以看出，該航空公司20112013年的信用風(fēng)險違約概率相對較低，但呈現(xiàn)上

15、漲趨勢；到了2014年，該公司的Z值接近1.8的臨界點，違約概率需要特別關(guān)注。 進(jìn)一步分析各項指標(biāo)，X1由2011年的0.25下降到2014年的0.16，說明企業(yè)在營運方面的流動性有所下降，資金配置出現(xiàn)問題；更為關(guān)鍵的是X2和X3的大幅下降，特別是X3由正轉(zhuǎn)負(fù)，說明企業(yè)在盈利能力方面的問題更為嚴(yán)重，尤其值得關(guān)注；而X4可能是商業(yè)銀行最為關(guān)注的指標(biāo)之一，其償債能力從19.69下降到1.92，差不多下降了90%，這對商業(yè)銀行來說，該企業(yè)已經(jīng)很難再進(jìn)一步支持，甚至需要考慮撤離。不過，租賃公司可能更關(guān)注X5，即日常經(jīng)營的活躍性，該公司銷售收入占總資產(chǎn)的比重從2011年的2.59下降到2014年的2.1

16、5，雖有下降，但幅度不大，而且2014年比2013年還略有上升。這說明其經(jīng)營收入，也就是飛機(jī)這個租賃資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力還沒有發(fā)生實質(zhì)性、逆轉(zhuǎn)性的變化，即資產(chǎn)經(jīng)營能力對企業(yè)信用有較強(qiáng)的支持作用。從這個角度看，雖然Z值從15.04下降至1.88，租賃公司似乎比商業(yè)銀行的容忍度更高一些。 由此可以看出，租賃公司對承租人的信用風(fēng)險控制與商業(yè)銀行大不相同，商業(yè)銀行更加關(guān)注客戶的整體經(jīng)營能力和財務(wù)狀況指標(biāo)，而租賃公司則更加關(guān)注承租人對租賃物的經(jīng)營能力，即飛機(jī)的穩(wěn)定運營是對承租人信用的巨大支持。 在交易結(jié)構(gòu)設(shè)計方面，飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)往往是相對復(fù)雜的跨境交易，如何處理這樣復(fù)雜結(jié)構(gòu)的法律、監(jiān)管、稅務(wù)、會計關(guān)系，并

17、主動利用復(fù)雜結(jié)構(gòu)規(guī)避交易風(fēng)險，顯得十分重要。由圖1可知，租賃公司在愛爾蘭發(fā)起設(shè)立SPV作為本項目的實際控制人和項目融資方，然后通過SPV委托美國的信托銀行設(shè)立Trustee，并與Trustee簽訂信托協(xié)議，約定當(dāng)SPV支付購機(jī)款后，飛機(jī)的法定所有權(quán)由SPV轉(zhuǎn)讓給Trustee，但SPV保留收益所有權(quán)。與此同時，SPV向美國的融資銀行貸款，并向飛機(jī)制造商支付貨款購買飛機(jī)后，交由Trustee在美國完成注冊再租賃給南美洲的航空公司。這樣一來，由于飛機(jī)資產(chǎn)在美國注冊，SPV將更容易獲得美國融資銀行的低成本資金貸款；而且如果航空公司違約，考慮到飛機(jī)資產(chǎn)并不屬于當(dāng)?shù)貒遥琓rustee就可以更容易的按照

18、租賃合同取回飛機(jī)，從而更好地維護(hù)SPV的權(quán)益。 上述交易結(jié)構(gòu)在滿足各方合規(guī)性要求的前提下，統(tǒng)籌考慮了融資購機(jī)和租金收取的資金流動，飛機(jī)交付、使用和取回的資產(chǎn)流動，以及各個交易環(huán)節(jié)中的稅務(wù)籌劃，在綜合成本和交易便利性等方面具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。同時，通過交易結(jié)構(gòu)設(shè)計，也能夠有效控制稅務(wù)、資金和租賃物取回等方面的風(fēng)險。三、金融租賃企業(yè)全面風(fēng)險管理體系建設(shè) 通過對金融租賃風(fēng)險特征的分析，以及飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的案例研究，本文認(rèn)為金融租賃企業(yè)的全面風(fēng)險管理體系應(yīng)圍繞“一個核心、三個維度”進(jìn)行建設(shè)，即以資產(chǎn)價值管理為核心，以租賃物、承租人和交易結(jié)構(gòu)三個維度為基礎(chǔ)。 租賃資產(chǎn)具有實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的雙重屬性，其中

19、實物資產(chǎn)的屬性是指因開展融資性租賃、經(jīng)營性租賃或投資業(yè)務(wù)而擁有所有權(quán)的有形資產(chǎn)，其價值主要取決于租賃資產(chǎn)的市場價格、供求關(guān)系及未來走勢等內(nèi)容；金融資產(chǎn)的屬性是指因開展融資性租賃、經(jīng)營性租賃而形成的應(yīng)收租金債權(quán)資產(chǎn)，其價值主要取決于未來可獲得的租金現(xiàn)金流、承租人的違約風(fēng)險和租賃公司的融資成本等內(nèi)容。從前文分析來看，金融租賃三個最主要的風(fēng)險因素都涉及租賃資產(chǎn)，有效管理租賃資產(chǎn)，可以使租賃物保值增值，可以支持承租人信用風(fēng)險，可以在交易結(jié)構(gòu)中發(fā)揮租賃物的保障作用，從而使租賃公司能夠應(yīng)對比商業(yè)銀行更大的信用風(fēng)險。因此，作為金融租賃公司全面風(fēng)險管理體系的核心，租賃資產(chǎn)的價值管理是各項工作的重中之重。 三個

20、維度是金融租賃公司風(fēng)險管理體系的基礎(chǔ)，其中租賃物維度主要從租賃物的角度對項目進(jìn)行評價，以實物資產(chǎn)風(fēng)險評估為主；承租人維度主要是從承租人的角度對項目進(jìn)行評價，以信用風(fēng)險評估為主；交易結(jié)構(gòu)維度主要從項目執(zhí)行和債權(quán)保護(hù)的角度對項目進(jìn)行評價，以法律風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險評估為主。在具體應(yīng)用中，要充分利用“三個維度”相互制衡、相互抵補的性質(zhì)，通過組合搭配緩釋各類風(fēng)險因素，從而實現(xiàn)價值管理的核心目標(biāo)。 為了通過三個維度的風(fēng)險管控，進(jìn)而實現(xiàn)資產(chǎn)價值管理的核心目標(biāo)，金融租賃公司要逐步構(gòu)建并不斷完善自身的全面風(fēng)險管理體系，具體包括風(fēng)險控制的組織架構(gòu)設(shè)計、客戶評級與授信、資產(chǎn)投向政策、審查審議機(jī)制、風(fēng)險預(yù)警管理

21、、不良資產(chǎn)處置和內(nèi)部控制等內(nèi)容，以便從事前、事中、事后對租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行全流程封閉控制。限于篇幅，本文基于租賃業(yè)務(wù)的全流程風(fēng)險控制理念，從事前、事中和事后三個階段分別選取資產(chǎn)投向政策、審查審議機(jī)制和風(fēng)險預(yù)警管理三個最具租賃特色的方面進(jìn)行分析。 租賃業(yè)務(wù)的事前管理主要關(guān)注業(yè)務(wù)發(fā)展的整體規(guī)劃、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和盡職調(diào)查等，這個環(huán)節(jié)構(gòu)成租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的第一道屏障，也是最為關(guān)鍵的一個風(fēng)控環(huán)節(jié)。金融租賃公司通常需要結(jié)合公司的發(fā)展戰(zhàn)略按年度擬定或調(diào)整租賃資產(chǎn)投向政策，除了要確定資產(chǎn)的投向和資產(chǎn)組合比例外，還要對租賃物、承租人、設(shè)備供應(yīng)商、交易結(jié)構(gòu)提出明確細(xì)致的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。比如，租賃物方面要關(guān)注是否為承租人的核心關(guān)鍵設(shè)備、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是否屬于國家支持發(fā)展的方向等；承租人方面要關(guān)注其股東背景、行業(yè)地位和信用等級等；交易結(jié)構(gòu)要提出租賃期限、擔(dān)保方式和資金監(jiān)管等方面的要求。 租賃業(yè)務(wù)的事中管理主要關(guān)注租賃業(yè)務(wù)完成初步營銷后租賃公司內(nèi)部的審查審議流程和機(jī)制，這個環(huán)節(jié)構(gòu)成租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的第二道屏障。審查審議機(jī)制是把控金融租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是規(guī)范金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的制度保障。建立良好的審查審議機(jī)