流動(dòng)資產(chǎn)與利潤(rùn)分配管理練習(xí)資料講解

1、流動(dòng)資產(chǎn)管理一、單項(xiàng)選擇題。1. 企業(yè)信用政策的內(nèi)容不包括（）。A. 信用期間B.信用標(biāo)準(zhǔn) C.現(xiàn)金折扣政策 D.收帳政策【正確答案】 D 【答案解析】 信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。2. 企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（）。A .交易性、預(yù)防性、收益性需要B .交易性、投機(jī)性、收益性需要C.交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要D.預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需要【正確答案】 C 【答案解析】 企業(yè)置存現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有三個(gè)：交易性、預(yù)防性、投機(jī)性 需要。 現(xiàn)金屬于流動(dòng)性最強(qiáng)，盈利性最差的資產(chǎn)， 所以，企業(yè)置存現(xiàn)金的原因不可能是出于 收益性需要。3. 在存貨經(jīng)濟(jì)批量模式中， （ ）的變化與

2、經(jīng)濟(jì)批量的變化同方向。A. 訂貨提前期B保險(xiǎn)儲(chǔ)備量C.每批訂貨成本D每件年儲(chǔ)存成本【正確答案】 C 【答案解析】 存貨經(jīng)濟(jì)批量 Q= （ 2KD/Kc ）開方，其中， K 表示的是每 批訂貨變動(dòng)成本，所以，每批的訂貨成本與經(jīng)濟(jì)批量的變化同方向。4. 預(yù)計(jì)賒銷額將由 6000萬(wàn)元變?yōu)?9000萬(wàn)元，收賬期由 60 天變?yōu)?90天，變動(dòng)成本率為 80%，資金成本率為 10%，則該企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加額為（）萬(wàn)元。A. 80B.180C.100D.50【正確答案】C【答案解析】 原來(lái)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息= 6000/360 0OX8O%X1O % =80 （萬(wàn)元）變化后應(yīng)收賬款占

3、用資金的應(yīng)計(jì)利息=9000/360 X90X80% X10%= 180 （萬(wàn)元）5. 在最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，若每次證券變現(xiàn)的交易成本降低且預(yù)期現(xiàn)金需要總量也降低，則最佳現(xiàn)金持有量（）。A. 降低B.升高C.不變D.無(wú)法確定【正確答案】 A 【答案解析】 最佳現(xiàn)金持有量 Q= （ 2TF/K ）開方，其中， T 表示一定期 間內(nèi)的現(xiàn)金需求量，F(xiàn)表示每次出售有價(jià)證券以補(bǔ)充現(xiàn)金所需要的交易成本，K表示持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，即有價(jià)證券的利率。6. 研究保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的，就是要找出合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，使（）最小。A. 存貨總成本 B.缺貨成本C.缺貨成本和保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本之和D.經(jīng)濟(jì)批量相關(guān)總成本【正確答

4、案】 C 【答案解析】 研究保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的，就是要找出合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，使缺 貨或供應(yīng)中斷損失和儲(chǔ)備成本之和最小。與保險(xiǎn)儲(chǔ)備相關(guān)的總成本=缺貨成本+保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本，因此選 C。7. 對(duì)信用期間敘述不正確的是（）A、延長(zhǎng)信用期會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響B(tài)、延長(zhǎng)信用期會(huì)增加應(yīng)收賬款C、延長(zhǎng)信用期一定會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)增加D、延長(zhǎng)信用期會(huì)增加壞賬損失和收賬費(fèi)用學(xué)習(xí)-好資料【正確答案】C【答案解析】 延長(zhǎng)信用期會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時(shí)，應(yīng) 收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加，會(huì)產(chǎn)生不利影響。因此，延長(zhǎng)信用期不一定會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)增加。&某企業(yè)年銷售收入為 1000萬(wàn)元，信用條件為 “1/10 n/

5、50時(shí)，預(yù)計(jì)有 20%的客戶選擇 享受現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期付款，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為8%，則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為（）元。（1年按360天計(jì)算）A.78000B.65000C.56000D.93333.33答案:C解析:該企業(yè)應(yīng)收賬款平均收賬期=10 >20% + 50 >80% = 42 （天），所以，應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=10000000/360 X4260%< 8% = 56000 （元）。9在應(yīng)收賬款管理中，下列說(shuō)法中不正確的是（）。A. 應(yīng)收賬款的主要功能是增加銷售和減少存貨B. 應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會(huì)成本管理成本和壞賬成本C監(jiān)管逾期賬款和催收壞賬的成

6、本會(huì)影響公司的利潤(rùn)D.信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對(duì)成本的影響答案:D解析:信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對(duì)收入和成本的影響。所以選 項(xiàng)D的表述不正確。10甲企業(yè)使用5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，其中對(duì)客戶的流動(dòng)比率和現(xiàn)金流預(yù)測(cè)特別關(guān)注。這說(shuō)明 其特別關(guān)注客戶的（）。A.品質(zhì)B.資本C.抵押D.能力答案:D解析:能力反映的 是企業(yè)或個(gè)人在其債務(wù)到期時(shí)可以用于償債的當(dāng)前和未來(lái)的財(cái)務(wù)資源。可以使用流動(dòng)比率和現(xiàn)金流預(yù)測(cè)等方法評(píng)價(jià)申請(qǐng)人的還款能力。所以D是正確答案。二、多項(xiàng)選擇題。1所謂“ 5C系統(tǒng)，是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件，下列說(shuō)法正確的是（JA. 能力是指

7、顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景B. 抵押是指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)C. 條件是指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境D. 資本是指顧客流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例E. 品質(zhì)是指顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性【正確答案】BCE【答案解析】資本是指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景；能力是指顧客的償債能力,即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例。更多精品文檔2. 對(duì)信用期限的敘述不正確的是（）。A.信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小B. 延長(zhǎng)信用期限，有利于銷售收入的增加學(xué)習(xí)-好資料C. 延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的增加

8、D.信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低【正確答案】 ACD【答案解析】信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或 者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間。延長(zhǎng)信用期對(duì)銷售額增加會(huì)產(chǎn)生有利影響，但與此同時(shí)應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失也會(huì)增加。3. 下列各項(xiàng)中，與經(jīng)濟(jì)批量有關(guān)的因素是（）。A.每日消耗量B.每日供應(yīng)量C.儲(chǔ)存變動(dòng)成本D.訂貨提前期【正確答案】ABC【答案解析】 訂貨提前期對(duì)每次訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨時(shí)間間隔不 產(chǎn)生影響。由此可知，D不是答案；根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨量的計(jì)算公式可知，A、B、C是答案，其中，在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的情況下，計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量時(shí)涉及A、B。4. 缺貨成本中包括（）。A.

9、材料供應(yīng)中斷造成的停工損失B.產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失C. 主觀估計(jì)的商譽(yù)損失 D.緊急額外購(gòu)入成本【正確答案】ABCD【答案解析】 缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材 料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失（還應(yīng)包括主觀估計(jì)的商譽(yù)損失）；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫(kù)存材料中斷之 急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入成本（緊急額外購(gòu)入的開支會(huì)大于正常采購(gòu)的開支）。5. 下列選項(xiàng)中與缺貨成本有關(guān)的是。A.再訂貨點(diǎn)B.年訂貨次數(shù)C.交貨期的存貨需要量D.交貨期內(nèi)需要量的概率分布【正確答案】ACD【答案解析】缺貨成本=單位缺貨成本

10、X 次訂貨缺貨量X年訂貨次數(shù)， 由此可知，B是答案；一次訂貨缺貨量的計(jì)算與 A、C、D有關(guān)，因此，A、C、D也是答案。6. 在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型中，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨量增加的因素有（）。A.存貨年需要量增加B.每次訂貨的變動(dòng)成本增加C.存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本降低D.缺貨的可能性增加【正確答案】AB【答案解析】 在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型中，不允許缺貨，因此，D不是答案；經(jīng)濟(jì)訂貨量=（2X存貨年需要量X每次訂貨的變動(dòng)成本/單位存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本） 開方， 由此可知，A、B是答案，C不是答案。7. 下列說(shuō)法正確的是（）。A. 訂貨的變動(dòng)成本與訂貨量有關(guān)，而與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)B. 儲(chǔ)存的變動(dòng)成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，例如：

11、存貨資金的應(yīng)計(jì)利息C. 采購(gòu)人員的差旅費(fèi)屬于固定訂貨成本D. 訂貨成本加上購(gòu)置成本等于存貨的取得成本【正確答案】BD【答案解析】訂貨的變動(dòng)成本與訂貨次數(shù)有關(guān)，與訂貨量無(wú)關(guān)。選項(xiàng)C屬于訂貨的變動(dòng)成本。8. 在現(xiàn)金管理中，下列說(shuō)法正確的有（）。學(xué)習(xí) 好資料A. 擁有足夠的現(xiàn)金對(duì)于降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)， 增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和債務(wù)的可清償性有著重要的 意義B. 企業(yè)持有現(xiàn)金的目的只是應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動(dòng)C一個(gè)希望盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求D. 除了交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求外，許多公司持有現(xiàn)金是作為補(bǔ)償性余額答案:ACD解析：企業(yè)除了應(yīng)付日常

12、的業(yè)務(wù)活動(dòng)之外，還需要擁有足夠的現(xiàn)金償還貸款、把握商機(jī)以及防止不時(shí)之需。所以選項(xiàng) B 不正確。9、 信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶支付貨款的條件，其構(gòu)成要素包括（）A.信用期限B信用標(biāo)準(zhǔn)C.現(xiàn)金折扣D信用期間答案:AC解析:信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購(gòu)客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個(gè)要素組成。10、現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上的扣減。向顧客提供這種價(jià)格上的優(yōu)惠，可以達(dá) 到的目的有（ ）。A.縮短企業(yè)的平均收款期B.擴(kuò)大銷售量C.增加收益D.減少成本答案:ABC解析:現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上的扣減。向顧客提供這種價(jià)格上 的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，

13、縮短企業(yè)的平均收款期。 另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的顧客前來(lái)購(gòu)貨，借此擴(kuò)大銷售量。11、下列關(guān)于信用政策的說(shuō)法中，正確的有（）。A. 如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于嚴(yán)格，可能會(huì)限制公司的銷售機(jī)會(huì)B. 如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于寬松，可能會(huì)增加隨后還款的風(fēng)險(xiǎn)并增加壞賬費(fèi)用。C. 公司的信用條件決定了其應(yīng)收長(zhǎng)款的的水平D. 企業(yè)現(xiàn)金折扣的確定，要與信用期間結(jié)合起來(lái)考慮答案:ABD解析:信用標(biāo)準(zhǔn)代表公司愿意承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險(xiǎn)的金額。如果企業(yè)執(zhí)行 的信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于嚴(yán)格， 可能會(huì)降低對(duì)符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷額， 因此會(huì)限制公 司的銷售機(jī)會(huì)。 如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于寬松， 可能會(huì)

14、對(duì)不符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的所以 AB 正確；公司的信用C 不正確；企業(yè)采用什么樣的）?？蛻籼峁┵d銷，因此會(huì)增加隨后還款的風(fēng)險(xiǎn)并增加壞賬費(fèi)用。 條件、銷售額和收賬方式?jīng)Q定了其應(yīng)收長(zhǎng)款的的水平，所以 現(xiàn)金折扣，要與信用期間結(jié)合起來(lái)考慮，所以 D 正確12、在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本包括（A.取得成本B.儲(chǔ)存成本C.缺貨成本D.短缺成本答案 ：ABC 解析 ：與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本，所以 本題的說(shuō)法不正確。短缺成本屬于與持有現(xiàn)金有關(guān)的成本。三、判斷題。1. 經(jīng)濟(jì)訂貨量與確定合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量相關(guān)。 （ ）【正確答案】 對(duì) 【答案解析】 合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是指缺貨

15、成本和保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本之和最低的 儲(chǔ)備量，缺貨成本=單位缺貨成本 次訂貨缺貨量X年訂貨次數(shù)，年訂貨次數(shù)=年需要量 / 經(jīng)濟(jì)訂貨量。2. 年訂貨成本等于年儲(chǔ)存成本時(shí)的進(jìn)貨批量即為經(jīng)濟(jì)訂貨量。（）【正確答案】 錯(cuò) 【答案解析】 經(jīng)濟(jì)訂貨量指的是總成本最低的進(jìn)貨批量，在基本模型中， 指的是變動(dòng)訂貨成本等于變動(dòng)儲(chǔ)存成本時(shí)的進(jìn)貨批量。3. 經(jīng)濟(jì)訂貨量影響缺貨成本，但不影響保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本。（ ）【正確答案】對(duì)【答案解析】缺貨成本=單位缺貨成本 X次訂貨缺貨量X年需要量/經(jīng)濟(jì) 訂貨量，由此可知，經(jīng)濟(jì)訂貨量影響缺貨成本； 保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本=保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 X單位存貨成本， 與經(jīng)濟(jì)訂貨量無(wú)關(guān)。4. 在市場(chǎng)正常的情況下，一般說(shuō)

16、來(lái)，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，其收益性較強(qiáng)。（ ）【正確答案】 錯(cuò) 【答案解析】 在市場(chǎng)正常的情況下，一般說(shuō)來(lái)，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，其收益 性較低。5. 為了滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要，企業(yè)應(yīng)該盡可能多地置存現(xiàn)金。（ ） .【正確答案】 錯(cuò) 【答案解析】 如果企業(yè)置存過(guò)量現(xiàn)金，會(huì)因這些資金不能投入周轉(zhuǎn)無(wú)法取 得盈利而遭受另一些損失。6. 假定現(xiàn)金每次的交易成本是固定的，在企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金使用量確定的前提下，現(xiàn)金的交易成本與現(xiàn)金的平時(shí)持有量成反比。 （）【正確答案】 對(duì) 【答案解析】 假定現(xiàn)金每次的交易成本是固定的， 在企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金 使用量確定的前提下， 每次以有價(jià)證券轉(zhuǎn)換回現(xiàn)金的金額越大

17、， 企業(yè)平時(shí)持有的現(xiàn)金量便越 高，轉(zhuǎn)換的次數(shù)便越少， 現(xiàn)金的交易成本就越低。 反之， 每次以有價(jià)證券轉(zhuǎn)換回現(xiàn)金的金額 越小，企業(yè)平時(shí)持有的現(xiàn)金量便越低，轉(zhuǎn)換的次數(shù)便越多，現(xiàn)金的交易成本就越高。7. 在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本和儲(chǔ)存成本。（ ）答案 ：N 解析 ：與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本，所以本題的說(shuō)法不正確。8. 在 5C 信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)中，能力是指如果企業(yè)或個(gè)人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債，他們?cè)诙唐诤烷L(zhǎng)期內(nèi)可供使用的財(cái)務(wù)資源。 （）答案 ：N 解析 ：在 5C 信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)中，能力反映的是企業(yè)或個(gè)人在其債務(wù)到期時(shí)可以用 于償債的當(dāng)前和未來(lái)的財(cái)務(wù)資

18、源。 資本是指如果企業(yè)或個(gè)人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債， 他們 在短期和長(zhǎng)期內(nèi)可供使用的財(cái)務(wù)資源。9. 應(yīng)收賬款具有增加銷售和減少存貨的功能。 （）答案:Y解析:應(yīng)收賬款的功能包括兩方面：一是增加銷售功能；二是減少存貨功能。10. 在應(yīng)收賬款管理中，信用政策必須明確地規(guī)定三個(gè)內(nèi)容即信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間和折扣條件。答案：N解析:信用政策必須明確地規(guī)定：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用期間和折扣條件。四、計(jì)算題。1. 已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計(jì)全年（按360 天計(jì)算）現(xiàn)金需要量為 250000 元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次 500 元，有價(jià)證券年利率為 10%。要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（2）

19、計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持 有機(jī)會(huì)成本。（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。（4） 若企業(yè)全年現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本想控制在4500 元以內(nèi) , 想通過(guò)控制現(xiàn)金與有價(jià)證 券的轉(zhuǎn)換成本達(dá)到此目標(biāo) ,則每次轉(zhuǎn)換成本的限額為多少 ?【正確答案】 （ 1） 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量 =（2X250000X500/10%） 1/2=50000 （元）（ 2） 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、 全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī) 會(huì)成本。全年現(xiàn)金管理總成本 =（2X250000X500X10%） 1/2=50

20、00（元）全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本 = （250000/50000） X500=2500 （元）全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本 =（50000/2） X10%=2500 （元）（ 3）交易次數(shù) =250000/50000=5交易間隔期 =360/5=72（天）（4）4500= （2X250000XFX10%） 1/2每次轉(zhuǎn)換成本的限額 F=405 （元）2東風(fēng)有限公司每年需要耗用甲種原材料10816Kg，單位材料年儲(chǔ)存成本為10元，平均每次訂貨費(fèi)用為 500元，該材料全年平均單價(jià)為 1000元。假設(shè)不存在數(shù)量折扣，不會(huì) 出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求（計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)） ：（ 1 ）計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（

21、2）計(jì)算甲材料的年度訂貨批數(shù)；（ 3）計(jì)算甲材料的相關(guān)儲(chǔ)存成本；（ 4）計(jì)算甲材料的相關(guān)訂貨成本；（5）計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金；更多精品文檔學(xué)習(xí)-好資料(6) 計(jì)算與經(jīng)濟(jì)訂貨量相關(guān)總成本。2答案(1)甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量=(2 X10816 >500/10) A (1/2)= 1040件)(2) 甲材料的年度訂貨批數(shù)=10816/1040 = 10.40 (次)(3) 甲材料的相關(guān)儲(chǔ)存成本=1040/2 >0= 5200 (元)(4) 甲材料的相關(guān)訂貨成本=10.40 >500= 5200 (元)(5) 甲材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金=(1040/2) X100

22、0 = 520000 (元)(6) 與經(jīng)濟(jì)訂貨量相關(guān)總成本 =5200+5200=10400 (元)3、東方公司目前采用 30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴(kuò)大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：原信用政策新信用政策信用政策n/302/10, 1/20, n/30年銷售量(件)7200079200年銷售額(單價(jià)5元)360 000396 000單位變動(dòng)成本44可能發(fā)生的收賬費(fèi)用(元)30002850可能發(fā)生的壞賬損失(元)60005400如果采用新信用政策，估計(jì)會(huì)有20%的顧客(按銷售量計(jì)算，下同)在 10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在 30天內(nèi)付款。假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)

23、投資的最低報(bào)酬率為10%; 一年按360天計(jì)算。要求：(1) 計(jì)算信用政策改變后的收益增加；(2) 計(jì)算原信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息；(3) 計(jì)算新信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息；(4) 計(jì)算改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加；(5) 計(jì)算改變信用政策后收賬費(fèi)用增加；(6) 計(jì)算改變信用政策后壞賬損失增加；(7) 計(jì)算改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加；(8) 計(jì)算改變信用政策后稅前損益的增加；(9) 根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，為該企業(yè)作出信用政策是否改變的決策。3正確答案(1) 收益增加=(79200 - 72000) X ( 5 4)= 7200 (元)(2) 原信用政策下應(yīng)收賬款

24、占用資金應(yīng)計(jì)利息=360000/360X30X4/5 X0%= 2400 (元) 更多精品文檔學(xué)習(xí) 好資料( 3)新信用政策下：平均收現(xiàn)期=10疋0% + 20X30%+ 30X50% = 23 (天)應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=396000/360X23X4/5 X0% = 2024 (元)(4) 改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加=2024-2400 =- 376 (元)(5) 改變信用政策后收賬費(fèi)用增加=2850- 3000=- 150 (元)(6) 改變信用政策后壞賬損失增加=5400- 6000=- 600 (元)(7) 改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加=396000X20%X2

25、%+396000X30%X1%=2772 (元)(8) 改變信用政策后稅前損益的增加=7200-(-376)-(- 150)-(- 600) -2772= 5554(元)( 9)由于改變信用政策后增加了企業(yè)的稅前損益，因此，企業(yè)應(yīng)該采用新信用政策。4. 某企業(yè) 2011 年銷售收入為 4500 萬(wàn)元，總成本為 3300 萬(wàn)元，其中固定成本為 600 萬(wàn)元。 2012 年該企業(yè)有甲乙兩種信用政策可供選用：兩種方案下預(yù)計(jì)銷售收入均為5400 萬(wàn)元，甲方案下平均收賬天數(shù)為 40 天，其機(jī)會(huì)成本、壞賬損失、收賬費(fèi)用合計(jì)為 130萬(wàn)元，無(wú)現(xiàn)金 折扣；乙方案的信用政策為(2/20, n/60),將有40%

26、的貨款于第20天收到，60%的貨款于 第 60天收到，其中第 60 天收到的款項(xiàng)有 1%的壞賬損失率，收賬費(fèi)用為 20萬(wàn)元。2012 年變動(dòng)成本率保持不變，固定成本保持 2011 年的水平，企業(yè)的資金成本率為 8%，一 年按 360 天計(jì)算。要求：(1 )計(jì)算該企業(yè) 2012 年的變動(dòng)成本率；(2)計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)： 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)； 應(yīng)收賬款平均余額； 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本； 壞賬損失； 現(xiàn)金折扣；( 3 )分析并判斷該企業(yè)該采取哪種信用政策。4答案 ( 1 )變動(dòng)成本率 = ( 3300600) /4500 1X00%=60%(2)計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)： 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) =2O

27、X 40%+60X 60%=44 天 應(yīng)收賬款平均余額 =( 5400/360) X44=660 (萬(wàn)元) 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =660X60%X8%=31.68 (萬(wàn)元) 壞賬損失 =5400X60%X1%=32.4 (萬(wàn)元) 乙方案的現(xiàn)金折扣 =5400X40%< 2%=43.2 （萬(wàn)元）（3）甲乙兩種方案的銷售額相同，只需對(duì)比與應(yīng)收賬款有關(guān)的成本合計(jì)數(shù)額。 甲方案的稅前收益 =銷售額 -變動(dòng)成本 -固定成本 -機(jī)會(huì)成本 -壞賬損失 -收賬費(fèi)用=5400 X（ 1-60%） -600-130=1430 （萬(wàn)元）乙方案的稅前收益 =銷售額 -變動(dòng)成本 -固定成本 -機(jī)會(huì)成本 -壞賬損失

28、-收賬費(fèi)用 -現(xiàn)金折扣=5400 X （1-60%） -600-31.68-32.4-20-43.2=1432.72 （萬(wàn)元） 甲方案的稅前收益小于乙方案的稅前收益，應(yīng)采用乙方案。利潤(rùn)分配管理一、單項(xiàng)選擇題1. 在確定企業(yè)的收益分配政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響，其中“償債能力約束 ”屬于（ ）。A. 股東因素B.公司因素C.法律因素D.債務(wù)契約因素答案:C解析:在確定企業(yè)的收益分配政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響，其中法律因素”包括：資本保全約束、償債能力約束、資本積累約束、超額累積利潤(rùn)約束。2. 以下關(guān)于利潤(rùn)分配的描述中，正確的是（）。A. 公司在提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損

29、B. 法定盈余公積的提取比例為當(dāng)年稅后利潤(rùn)（彌補(bǔ)虧損后）的20%C. 公司不能從稅后利潤(rùn)中提取盈余公積金D. 有限責(zé)任公司和股份有限公司股東都按照實(shí)繳的出資比例分取紅利答案:A解析:法定盈余公積的提取比例為當(dāng)年稅后利潤(rùn)（彌補(bǔ)虧損后）的10%，選項(xiàng)B不正確；根據(jù)（公司法）的規(guī)定，公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東 大會(huì)決議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意盈余公積金，選項(xiàng)C 不正確；有限責(zé)任公司股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利， 但全體股東約定不按照出資比例分取紅利的除外； 股份有限 公司按照股東持有的股份比例分配， 但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外， 選 項(xiàng)D不正確。3.

30、以下股利分配政策中，最有利于股價(jià)穩(wěn)定的是（）。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策答案:B解析:在四種股利政策中，具有穩(wěn)定股價(jià)效應(yīng)的是固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策和 低正常股利加額外股利政策， 但比較而言， 固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策的穩(wěn)定股價(jià)效應(yīng)更強(qiáng)一 些。因?yàn)樵诘驼９衫宇~外股利政策下， 股利的數(shù)額會(huì)隨著年份間盈利的波動(dòng)而波動(dòng)， 額 外股利時(shí)有時(shí)無(wú)，容易給投資者以公司收益不穩(wěn)定的感覺(jué)。而固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策下， 股利要么保持固定不變，要么穩(wěn)定增長(zhǎng)，不會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。4. 京通股份有限公司的盈利水平具有隨著經(jīng)濟(jì)周期而波動(dòng)較大的特點(diǎn)， 其適用的

31、股利分配 政策為（ ）。A.剩余股利政策B.固定股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策答案:D解析:低正常股利加額外股利政策下，當(dāng)公司在較長(zhǎng)時(shí)期持續(xù)發(fā)放額外股利后，可能會(huì)被股東誤認(rèn)為是“正常股利” ，而一旦取消了這部分額外股利，傳遞出去的信號(hào)可能 會(huì)使股東認(rèn)為這是公司財(cái)務(wù)狀況惡化的表現(xiàn)， 進(jìn)而可能會(huì)引起公司股價(jià)下跌的不良后果。 所 以，相對(duì)來(lái)說(shuō)， 對(duì)于那些盈利水平隨著經(jīng)濟(jì)周期而波動(dòng)較大的公司或行業(yè)，這種股利政策也許是一種不錯(cuò)的選擇。5公司法規(guī)定，若公司用盈余公積金抵補(bǔ)虧損后支付股利，留存的法定盈余公積金不得低 于注冊(cè)資本的（ ）。A . 10%B. 5% 10%C .

32、25%D . 50%答案: C6發(fā)放股票股利，會(huì)產(chǎn)生的影響有（A ）。A 引起每股盈余下降B 使公司留存大量現(xiàn)金C.引起股票價(jià)格下跌D .使股東權(quán)益總額發(fā)生變化7. 利潤(rùn)分配應(yīng)遵循的原則中（）是正確處理投資者利益關(guān)系的關(guān)鍵。A.依法分配原則B.兼顧各方面利益原則C.分配與積累并重原則D.投資與收益對(duì)等原則正確答案: D 答案解析:利潤(rùn)分配應(yīng)遵循的原則包括依法分配原則；兼顧各方面利益原則； 分配與積累并重原則； 投資與收益對(duì)等原則， 其中投資與收益對(duì)等原則是正確處理投資者利 益關(guān)系的關(guān)鍵。8. 下列在確定公司利潤(rùn)分配政策時(shí)應(yīng)考慮的因素中，不屬于股東因素的是（）。A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.穩(wěn)定股利收入C.防

33、止公司控制權(quán)旁落D.公司未來(lái)的投資機(jī)會(huì)正確答案: D 答案解析:股東因素包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定股利收入、防止分散公司控制權(quán)以及避稅等問(wèn)題。公司未來(lái)的投資機(jī)會(huì)屬于公司因素。9. （ ）的依據(jù)是股利無(wú)關(guān)論。A.剩余股利政策C.固定股利支付率政策B. 固定股利政策D. 低正常股利加額外股利政策正確答案： A 答案解析： 剩余股利政策的依據(jù)是股利無(wú)關(guān)論， 其他三種股利政策的依據(jù)均是 股利重要論。10. 剩余股利政策的優(yōu)點(diǎn)是（）。A. 有利于樹立良好的形象B.有利于投資者安排收入和支出C有利于企業(yè)價(jià)值的長(zhǎng)期最大化D. 體現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)等正確答案： C 答案解析：剩余股利政策的優(yōu)點(diǎn)是可以保持理想的資本結(jié)

34、構(gòu)，使綜合資金成 本最低， 實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的長(zhǎng)期最大化。 其缺點(diǎn)表現(xiàn)在不利于投資者安排收入與支出， 也不利 于公司樹立良好的形象。固定股利支付率政策能夠體現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)等。11. （）適用于經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定或正處于成長(zhǎng)期、信譽(yù)一般的公司。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策 正確答案： B 答案解析： 固定股利政策適用于經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定或正處于成長(zhǎng)期、 信譽(yù)一般的公 司，但該政策很難被長(zhǎng)期采用。12. （）既可以在一定程度上維持股利的穩(wěn)定性，又有利于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)達(dá)到目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，使靈活性與穩(wěn)定性較好的結(jié)合。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股

35、利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策正確答案： D 答案解析：低正常股利加額外股利政策既可以在一定程度上維持股利的穩(wěn)定 性，又有利于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)達(dá)到目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)， 使靈活性與穩(wěn)定性較好的相結(jié)合， 因而為 許多企業(yè)所采用。13. 上市公司發(fā)放現(xiàn)金股利的原因不包括（）。A.投資者偏好B.減少代理成本C.傳遞公司的未來(lái)信息 D.減少公司所得稅負(fù)擔(dān)正確答案： D 答案解析：上市公司發(fā)放現(xiàn)金股利主要處于三個(gè)原因：投資者偏好、減少代理 成本、傳遞公司的未來(lái)信息。14. （ ）是領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相互分離的日期。A.股利宣告日B.股權(quán)登記日C.除息日D.股利支付日正確答案：C答案解析：除息日是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相互分離的日期。在除息日之前股利權(quán)從屬于股票，從除息日開始，股利權(quán)與股票分離。15、 公司為了稀釋流通在外的本公司股票價(jià)格，對(duì)股東支付股利的形式采用（D ）。A、現(xiàn)金股利 B、財(cái)產(chǎn)股利C、負(fù)債股利D、股票股利16、下列各項(xiàng)目中，不屬于稅后利潤(rùn)分配項(xiàng)目的是（C ）。A、法定公積金B(yǎng)、法定公益金C、資本公積金D、股利支出二、判斷題1. 在除息日購(gòu)入公司股