流動資產(chǎn)與利潤分配管理練習(xí)資料講解

1、流動資產(chǎn)管理一、單項選擇題。1. 企業(yè)信用政策的內(nèi)容不包括（）。A. 信用期間B.信用標(biāo)準(zhǔn) C.現(xiàn)金折扣政策 D.收帳政策【正確答案】 D 【答案解析】 信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。2. 企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（）。A .交易性、預(yù)防性、收益性需要B .交易性、投機性、收益性需要C.交易性、預(yù)防性、投機性需要D.預(yù)防性、收益性、投機性需要【正確答案】 C 【答案解析】 企業(yè)置存現(xiàn)金的動機主要有三個：交易性、預(yù)防性、投機性 需要。 現(xiàn)金屬于流動性最強，盈利性最差的資產(chǎn)， 所以，企業(yè)置存現(xiàn)金的原因不可能是出于 收益性需要。3. 在存貨經(jīng)濟批量模式中， （ ）的變化與

2、經(jīng)濟批量的變化同方向。A. 訂貨提前期B保險儲備量C.每批訂貨成本D每件年儲存成本【正確答案】 C 【答案解析】 存貨經(jīng)濟批量 Q= （ 2KD/Kc ）開方，其中， K 表示的是每 批訂貨變動成本，所以，每批的訂貨成本與經(jīng)濟批量的變化同方向。4. 預(yù)計賒銷額將由 6000萬元變?yōu)?9000萬元，收賬期由 60 天變?yōu)?90天，變動成本率為 80%，資金成本率為 10%，則該企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加額為（）萬元。A. 80B.180C.100D.50【正確答案】C【答案解析】 原來應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息= 6000/360 0OX8O%X1O % =80 （萬元）變化后應(yīng)收賬款占

3、用資金的應(yīng)計利息=9000/360 X90X80% X10%= 180 （萬元）5. 在最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，若每次證券變現(xiàn)的交易成本降低且預(yù)期現(xiàn)金需要總量也降低，則最佳現(xiàn)金持有量（）。A. 降低B.升高C.不變D.無法確定【正確答案】 A 【答案解析】 最佳現(xiàn)金持有量 Q= （ 2TF/K ）開方，其中， T 表示一定期 間內(nèi)的現(xiàn)金需求量，F(xiàn)表示每次出售有價證券以補充現(xiàn)金所需要的交易成本，K表示持有現(xiàn)金的機會成本，即有價證券的利率。6. 研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使（）最小。A. 存貨總成本 B.缺貨成本C.缺貨成本和保險儲備成本之和D.經(jīng)濟批量相關(guān)總成本【正確答

4、案】 C 【答案解析】 研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺 貨或供應(yīng)中斷損失和儲備成本之和最小。與保險儲備相關(guān)的總成本=缺貨成本+保險儲備成本，因此選 C。7. 對信用期間敘述不正確的是（）A、延長信用期會使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響B(tài)、延長信用期會增加應(yīng)收賬款C、延長信用期一定會導(dǎo)致利潤增加D、延長信用期會增加壞賬損失和收賬費用學(xué)習(xí)-好資料【正確答案】C【答案解析】 延長信用期會使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時，應(yīng) 收賬款、收賬費用和壞賬損失增加，會產(chǎn)生不利影響。因此，延長信用期不一定會導(dǎo)致利潤增加。&某企業(yè)年銷售收入為 1000萬元，信用條件為 “1/10 n/

5、50時，預(yù)計有 20%的客戶選擇 享受現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期付款，變動成本率為60%，資金成本率為8%，則應(yīng)收賬款機會成本為（）元。（1年按360天計算）A.78000B.65000C.56000D.93333.33答案:C解析:該企業(yè)應(yīng)收賬款平均收賬期=10 >20% + 50 >80% = 42 （天），所以，應(yīng)收賬款機會成本=10000000/360 X4260%< 8% = 56000 （元）。9在應(yīng)收賬款管理中，下列說法中不正確的是（）。A. 應(yīng)收賬款的主要功能是增加銷售和減少存貨B. 應(yīng)收賬款的成本主要包括機會成本管理成本和壞賬成本C監(jiān)管逾期賬款和催收壞賬的成

6、本會影響公司的利潤D.信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對成本的影響答案:D解析:信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。所以選 項D的表述不正確。10甲企業(yè)使用5C信用評價系統(tǒng)，其中對客戶的流動比率和現(xiàn)金流預(yù)測特別關(guān)注。這說明 其特別關(guān)注客戶的（）。A.品質(zhì)B.資本C.抵押D.能力答案:D解析:能力反映的 是企業(yè)或個人在其債務(wù)到期時可以用于償債的當(dāng)前和未來的財務(wù)資源?？梢允褂昧鲃颖嚷屎同F(xiàn)金流預(yù)測等方法評價申請人的還款能力。所以D是正確答案。二、多項選擇題。1所謂“ 5C系統(tǒng)，是評估顧客信用品質(zhì)的五個方面，即品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件，下列說法正確的是（JA. 能力是指

7、顧客的財務(wù)實力和財務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景B. 抵押是指顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產(chǎn)C. 條件是指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境D. 資本是指顧客流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負(fù)債的比例E. 品質(zhì)是指顧客的信譽，即履行償債義務(wù)的可能性【正確答案】BCE【答案解析】資本是指顧客的財務(wù)實力和財務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景；能力是指顧客的償債能力,即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負(fù)債的比例。更多精品文檔2. 對信用期限的敘述不正確的是（）。A.信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險越小B. 延長信用期限，有利于銷售收入的增加學(xué)習(xí)-好資料C. 延長信用期限，不利于銷售收入的增加

8、D.信用期限越長，應(yīng)收賬款的機會成本越低【正確答案】 ACD【答案解析】信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或 者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。延長信用期對銷售額增加會產(chǎn)生有利影響，但與此同時應(yīng)收賬款、收賬費用和壞賬損失也會增加。3. 下列各項中，與經(jīng)濟批量有關(guān)的因素是（）。A.每日消耗量B.每日供應(yīng)量C.儲存變動成本D.訂貨提前期【正確答案】ABC【答案解析】 訂貨提前期對每次訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨時間間隔不 產(chǎn)生影響。由此可知，D不是答案；根據(jù)經(jīng)濟訂貨量的計算公式可知，A、B、C是答案，其中，在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的情況下，計算經(jīng)濟訂貨量時涉及A、B。4. 缺貨成本中包括（）。A.

9、材料供應(yīng)中斷造成的停工損失B.產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失C. 主觀估計的商譽損失 D.緊急額外購入成本【正確答案】ABCD【答案解析】 缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材 料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失（還應(yīng)包括主觀估計的商譽損失）；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之 急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本（緊急額外購入的開支會大于正常采購的開支）。5. 下列選項中與缺貨成本有關(guān)的是。A.再訂貨點B.年訂貨次數(shù)C.交貨期的存貨需要量D.交貨期內(nèi)需要量的概率分布【正確答案】ACD【答案解析】缺貨成本=單位缺貨成本

10、X 次訂貨缺貨量X年訂貨次數(shù)， 由此可知，B是答案；一次訂貨缺貨量的計算與 A、C、D有關(guān)，因此，A、C、D也是答案。6. 在存貨經(jīng)濟訂貨基本模型中，導(dǎo)致經(jīng)濟訂貨量增加的因素有（）。A.存貨年需要量增加B.每次訂貨的變動成本增加C.存貨變動儲存成本降低D.缺貨的可能性增加【正確答案】AB【答案解析】 在存貨經(jīng)濟訂貨基本模型中，不允許缺貨，因此，D不是答案；經(jīng)濟訂貨量=（2X存貨年需要量X每次訂貨的變動成本/單位存貨變動儲存成本） 開方， 由此可知，A、B是答案，C不是答案。7. 下列說法正確的是（）。A. 訂貨的變動成本與訂貨量有關(guān)，而與訂貨次數(shù)無關(guān)B. 儲存的變動成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，例如：

11、存貨資金的應(yīng)計利息C. 采購人員的差旅費屬于固定訂貨成本D. 訂貨成本加上購置成本等于存貨的取得成本【正確答案】BD【答案解析】訂貨的變動成本與訂貨次數(shù)有關(guān)，與訂貨量無關(guān)。選項C屬于訂貨的變動成本。8. 在現(xiàn)金管理中，下列說法正確的有（）。學(xué)習(xí) 好資料A. 擁有足夠的現(xiàn)金對于降低企業(yè)風(fēng)險， 增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性和債務(wù)的可清償性有著重要的 意義B. 企業(yè)持有現(xiàn)金的目的只是應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動C一個希望盡可能減少風(fēng)險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求D. 除了交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求外，許多公司持有現(xiàn)金是作為補償性余額答案:ACD解析：企業(yè)除了應(yīng)付日常

12、的業(yè)務(wù)活動之外，還需要擁有足夠的現(xiàn)金償還貸款、把握商機以及防止不時之需。所以選項 B 不正確。9、 信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，其構(gòu)成要素包括（）A.信用期限B信用標(biāo)準(zhǔn)C.現(xiàn)金折扣D信用期間答案:AC解析:信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成。10、現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上的扣減。向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠，可以達 到的目的有（ ）。A.縮短企業(yè)的平均收款期B.擴大銷售量C.增加收益D.減少成本答案:ABC解析:現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上的扣減。向顧客提供這種價格上 的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，

13、縮短企業(yè)的平均收款期。 另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨，借此擴大銷售量。11、下列關(guān)于信用政策的說法中，正確的有（）。A. 如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，可能會限制公司的銷售機會B. 如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于寬松，可能會增加隨后還款的風(fēng)險并增加壞賬費用。C. 公司的信用條件決定了其應(yīng)收長款的的水平D. 企業(yè)現(xiàn)金折扣的確定，要與信用期間結(jié)合起來考慮答案:ABD解析:信用標(biāo)準(zhǔn)代表公司愿意承擔(dān)的最大的付款風(fēng)險的金額。如果企業(yè)執(zhí)行 的信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格， 可能會降低對符合可接受信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷額， 因此會限制公 司的銷售機會。 如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于寬松， 可能會

14、對不符合可接受信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)的所以 AB 正確；公司的信用C 不正確；企業(yè)采用什么樣的）?？蛻籼峁┵d銷，因此會增加隨后還款的風(fēng)險并增加壞賬費用。 條件、銷售額和收賬方式?jīng)Q定了其應(yīng)收長款的的水平，所以 現(xiàn)金折扣，要與信用期間結(jié)合起來考慮，所以 D 正確12、在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本包括（A.取得成本B.儲存成本C.缺貨成本D.短缺成本答案 ：ABC 解析 ：與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲存成本和缺貨成本，所以 本題的說法不正確。短缺成本屬于與持有現(xiàn)金有關(guān)的成本。三、判斷題。1. 經(jīng)濟訂貨量與確定合理的保險儲備量相關(guān)。 （ ）【正確答案】 對 【答案解析】 合理的保險儲備量是指缺貨

15、成本和保險儲備成本之和最低的 儲備量，缺貨成本=單位缺貨成本 次訂貨缺貨量X年訂貨次數(shù)，年訂貨次數(shù)=年需要量 / 經(jīng)濟訂貨量。2. 年訂貨成本等于年儲存成本時的進貨批量即為經(jīng)濟訂貨量。（）【正確答案】 錯 【答案解析】 經(jīng)濟訂貨量指的是總成本最低的進貨批量，在基本模型中， 指的是變動訂貨成本等于變動儲存成本時的進貨批量。3. 經(jīng)濟訂貨量影響缺貨成本，但不影響保險儲備成本。（ ）【正確答案】對【答案解析】缺貨成本=單位缺貨成本 X次訂貨缺貨量X年需要量/經(jīng)濟 訂貨量，由此可知，經(jīng)濟訂貨量影響缺貨成本； 保險儲備成本=保險儲備量 X單位存貨成本， 與經(jīng)濟訂貨量無關(guān)。4. 在市場正常的情況下，一般說

16、來，流動性強的資產(chǎn)，其收益性較強。（ ）【正確答案】 錯 【答案解析】 在市場正常的情況下，一般說來，流動性強的資產(chǎn)，其收益 性較低。5. 為了滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要，企業(yè)應(yīng)該盡可能多地置存現(xiàn)金。（ ） .【正確答案】 錯 【答案解析】 如果企業(yè)置存過量現(xiàn)金，會因這些資金不能投入周轉(zhuǎn)無法取 得盈利而遭受另一些損失。6. 假定現(xiàn)金每次的交易成本是固定的，在企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金使用量確定的前提下，現(xiàn)金的交易成本與現(xiàn)金的平時持有量成反比。 （）【正確答案】 對 【答案解析】 假定現(xiàn)金每次的交易成本是固定的， 在企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金 使用量確定的前提下， 每次以有價證券轉(zhuǎn)換回現(xiàn)金的金額越大

17、， 企業(yè)平時持有的現(xiàn)金量便越 高，轉(zhuǎn)換的次數(shù)便越少， 現(xiàn)金的交易成本就越低。 反之， 每次以有價證券轉(zhuǎn)換回現(xiàn)金的金額 越小，企業(yè)平時持有的現(xiàn)金量便越低，轉(zhuǎn)換的次數(shù)便越多，現(xiàn)金的交易成本就越高。7. 在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本和儲存成本。（ ）答案 ：N 解析 ：與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲存成本和缺貨成本，所以本題的說法不正確。8. 在 5C 信用評價系統(tǒng)中，能力是指如果企業(yè)或個人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內(nèi)可供使用的財務(wù)資源。 （）答案 ：N 解析 ：在 5C 信用評價系統(tǒng)中，能力反映的是企業(yè)或個人在其債務(wù)到期時可以用 于償債的當(dāng)前和未來的財務(wù)資

18、源。 資本是指如果企業(yè)或個人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債， 他們 在短期和長期內(nèi)可供使用的財務(wù)資源。9. 應(yīng)收賬款具有增加銷售和減少存貨的功能。 （）答案:Y解析:應(yīng)收賬款的功能包括兩方面：一是增加銷售功能；二是減少存貨功能。10. 在應(yīng)收賬款管理中，信用政策必須明確地規(guī)定三個內(nèi)容即信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間和折扣條件。答案：N解析:信用政策必須明確地規(guī)定：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用期間和折扣條件。四、計算題。1. 已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計全年（按360 天計算）現(xiàn)金需要量為 250000 元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次 500 元，有價證券年利率為 10%。要求：（1）計算最佳現(xiàn)金持有量。（2）

19、計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持 有機會成本。（3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。（4） 若企業(yè)全年現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本想控制在4500 元以內(nèi) , 想通過控制現(xiàn)金與有價證 券的轉(zhuǎn)換成本達到此目標(biāo) ,則每次轉(zhuǎn)換成本的限額為多少 ?【正確答案】 （ 1） 計算最佳現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量 =（2X250000X500/10%） 1/2=50000 （元）（ 2） 計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、 全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機 會成本。全年現(xiàn)金管理總成本 =（2X250000X500X10%） 1/2=50

20、00（元）全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本 = （250000/50000） X500=2500 （元）全年現(xiàn)金持有機會成本 =（50000/2） X10%=2500 （元）（ 3）交易次數(shù) =250000/50000=5交易間隔期 =360/5=72（天）（4）4500= （2X250000XFX10%） 1/2每次轉(zhuǎn)換成本的限額 F=405 （元）2東風(fēng)有限公司每年需要耗用甲種原材料10816Kg，單位材料年儲存成本為10元，平均每次訂貨費用為 500元，該材料全年平均單價為 1000元。假設(shè)不存在數(shù)量折扣，不會 出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求（計算結(jié)果保留整數(shù)） ：（ 1 ）計算甲材料的經(jīng)濟訂貨批量；（

21、2）計算甲材料的年度訂貨批數(shù)；（ 3）計算甲材料的相關(guān)儲存成本；（ 4）計算甲材料的相關(guān)訂貨成本；（5）計算甲材料的經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金；更多精品文檔學(xué)習(xí)-好資料(6) 計算與經(jīng)濟訂貨量相關(guān)總成本。2答案(1)甲材料的經(jīng)濟訂貨批量=(2 X10816 >500/10) A (1/2)= 1040件)(2) 甲材料的年度訂貨批數(shù)=10816/1040 = 10.40 (次)(3) 甲材料的相關(guān)儲存成本=1040/2 >0= 5200 (元)(4) 甲材料的相關(guān)訂貨成本=10.40 >500= 5200 (元)(5) 甲材料經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金=(1040/2) X100

22、0 = 520000 (元)(6) 與經(jīng)濟訂貨量相關(guān)總成本 =5200+5200=10400 (元)3、東方公司目前采用 30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：原信用政策新信用政策信用政策n/302/10, 1/20, n/30年銷售量(件)7200079200年銷售額(單價5元)360 000396 000單位變動成本44可能發(fā)生的收賬費用(元)30002850可能發(fā)生的壞賬損失(元)60005400如果采用新信用政策，估計會有20%的顧客(按銷售量計算，下同)在 10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在 30天內(nèi)付款。假設(shè)等風(fēng)險

23、投資的最低報酬率為10%; 一年按360天計算。要求：(1) 計算信用政策改變后的收益增加；(2) 計算原信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息；(3) 計算新信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息；(4) 計算改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息增加；(5) 計算改變信用政策后收賬費用增加；(6) 計算改變信用政策后壞賬損失增加；(7) 計算改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加；(8) 計算改變信用政策后稅前損益的增加；(9) 根據(jù)以上計算結(jié)果，為該企業(yè)作出信用政策是否改變的決策。3正確答案(1) 收益增加=(79200 - 72000) X ( 5 4)= 7200 (元)(2) 原信用政策下應(yīng)收賬款

24、占用資金應(yīng)計利息=360000/360X30X4/5 X0%= 2400 (元) 更多精品文檔學(xué)習(xí) 好資料( 3)新信用政策下：平均收現(xiàn)期=10疋0% + 20X30%+ 30X50% = 23 (天)應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息=396000/360X23X4/5 X0% = 2024 (元)(4) 改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息增加=2024-2400 =- 376 (元)(5) 改變信用政策后收賬費用增加=2850- 3000=- 150 (元)(6) 改變信用政策后壞賬損失增加=5400- 6000=- 600 (元)(7) 改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加=396000X20%X2

25、%+396000X30%X1%=2772 (元)(8) 改變信用政策后稅前損益的增加=7200-(-376)-(- 150)-(- 600) -2772= 5554(元)( 9)由于改變信用政策后增加了企業(yè)的稅前損益，因此，企業(yè)應(yīng)該采用新信用政策。4. 某企業(yè) 2011 年銷售收入為 4500 萬元，總成本為 3300 萬元，其中固定成本為 600 萬元。 2012 年該企業(yè)有甲乙兩種信用政策可供選用：兩種方案下預(yù)計銷售收入均為5400 萬元，甲方案下平均收賬天數(shù)為 40 天，其機會成本、壞賬損失、收賬費用合計為 130萬元，無現(xiàn)金 折扣；乙方案的信用政策為(2/20, n/60),將有40%

26、的貨款于第20天收到，60%的貨款于 第 60天收到，其中第 60 天收到的款項有 1%的壞賬損失率，收賬費用為 20萬元。2012 年變動成本率保持不變，固定成本保持 2011 年的水平，企業(yè)的資金成本率為 8%，一 年按 360 天計算。要求：(1 )計算該企業(yè) 2012 年的變動成本率；(2)計算乙方案的下列指標(biāo)： 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)； 應(yīng)收賬款平均余額； 應(yīng)收賬款機會成本； 壞賬損失； 現(xiàn)金折扣；( 3 )分析并判斷該企業(yè)該采取哪種信用政策。4答案 ( 1 )變動成本率 = ( 3300600) /4500 1X00%=60%(2)計算乙方案的下列指標(biāo)： 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) =2O

27、X 40%+60X 60%=44 天 應(yīng)收賬款平均余額 =( 5400/360) X44=660 (萬元) 應(yīng)收賬款機會成本 =660X60%X8%=31.68 (萬元) 壞賬損失 =5400X60%X1%=32.4 (萬元) 乙方案的現(xiàn)金折扣 =5400X40%< 2%=43.2 （萬元）（3）甲乙兩種方案的銷售額相同，只需對比與應(yīng)收賬款有關(guān)的成本合計數(shù)額。 甲方案的稅前收益 =銷售額 -變動成本 -固定成本 -機會成本 -壞賬損失 -收賬費用=5400 X（ 1-60%） -600-130=1430 （萬元）乙方案的稅前收益 =銷售額 -變動成本 -固定成本 -機會成本 -壞賬損失

28、-收賬費用 -現(xiàn)金折扣=5400 X （1-60%） -600-31.68-32.4-20-43.2=1432.72 （萬元） 甲方案的稅前收益小于乙方案的稅前收益，應(yīng)采用乙方案。利潤分配管理一、單項選擇題1. 在確定企業(yè)的收益分配政策時，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響，其中“償債能力約束 ”屬于（ ）。A. 股東因素B.公司因素C.法律因素D.債務(wù)契約因素答案:C解析:在確定企業(yè)的收益分配政策時，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響，其中法律因素”包括：資本保全約束、償債能力約束、資本積累約束、超額累積利潤約束。2. 以下關(guān)于利潤分配的描述中，正確的是（）。A. 公司在提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補虧損

29、B. 法定盈余公積的提取比例為當(dāng)年稅后利潤（彌補虧損后）的20%C. 公司不能從稅后利潤中提取盈余公積金D. 有限責(zé)任公司和股份有限公司股東都按照實繳的出資比例分取紅利答案:A解析:法定盈余公積的提取比例為當(dāng)年稅后利潤（彌補虧損后）的10%，選項B不正確；根據(jù)（公司法）的規(guī)定，公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東會或者股東 大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意盈余公積金，選項C 不正確；有限責(zé)任公司股東按照實繳的出資比例分取紅利， 但全體股東約定不按照出資比例分取紅利的除外； 股份有限 公司按照股東持有的股份比例分配， 但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外， 選 項D不正確。3.

30、以下股利分配政策中，最有利于股價穩(wěn)定的是（）。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策答案:B解析:在四種股利政策中，具有穩(wěn)定股價效應(yīng)的是固定或穩(wěn)定增長的股利政策和 低正常股利加額外股利政策， 但比較而言， 固定或穩(wěn)定增長股利政策的穩(wěn)定股價效應(yīng)更強一 些。因為在低正常股利加額外股利政策下， 股利的數(shù)額會隨著年份間盈利的波動而波動， 額 外股利時有時無，容易給投資者以公司收益不穩(wěn)定的感覺。而固定或穩(wěn)定增長股利政策下， 股利要么保持固定不變，要么穩(wěn)定增長，不會出現(xiàn)波動。4. 京通股份有限公司的盈利水平具有隨著經(jīng)濟周期而波動較大的特點， 其適用的

31、股利分配 政策為（ ）。A.剩余股利政策B.固定股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策答案:D解析:低正常股利加額外股利政策下，當(dāng)公司在較長時期持續(xù)發(fā)放額外股利后，可能會被股東誤認(rèn)為是“正常股利” ，而一旦取消了這部分額外股利，傳遞出去的信號可能 會使股東認(rèn)為這是公司財務(wù)狀況惡化的表現(xiàn)， 進而可能會引起公司股價下跌的不良后果。 所 以，相對來說， 對于那些盈利水平隨著經(jīng)濟周期而波動較大的公司或行業(yè)，這種股利政策也許是一種不錯的選擇。5公司法規(guī)定，若公司用盈余公積金抵補虧損后支付股利，留存的法定盈余公積金不得低 于注冊資本的（ ）。A . 10%B. 5% 10%C .

32、25%D . 50%答案: C6發(fā)放股票股利，會產(chǎn)生的影響有（A ）。A 引起每股盈余下降B 使公司留存大量現(xiàn)金C.引起股票價格下跌D .使股東權(quán)益總額發(fā)生變化7. 利潤分配應(yīng)遵循的原則中（）是正確處理投資者利益關(guān)系的關(guān)鍵。A.依法分配原則B.兼顧各方面利益原則C.分配與積累并重原則D.投資與收益對等原則正確答案: D 答案解析:利潤分配應(yīng)遵循的原則包括依法分配原則；兼顧各方面利益原則； 分配與積累并重原則； 投資與收益對等原則， 其中投資與收益對等原則是正確處理投資者利 益關(guān)系的關(guān)鍵。8. 下列在確定公司利潤分配政策時應(yīng)考慮的因素中，不屬于股東因素的是（）。A.規(guī)避風(fēng)險B.穩(wěn)定股利收入C.防

33、止公司控制權(quán)旁落D.公司未來的投資機會正確答案: D 答案解析:股東因素包括規(guī)避風(fēng)險、穩(wěn)定股利收入、防止分散公司控制權(quán)以及避稅等問題。公司未來的投資機會屬于公司因素。9. （ ）的依據(jù)是股利無關(guān)論。A.剩余股利政策C.固定股利支付率政策B. 固定股利政策D. 低正常股利加額外股利政策正確答案： A 答案解析： 剩余股利政策的依據(jù)是股利無關(guān)論， 其他三種股利政策的依據(jù)均是 股利重要論。10. 剩余股利政策的優(yōu)點是（）。A. 有利于樹立良好的形象B.有利于投資者安排收入和支出C有利于企業(yè)價值的長期最大化D. 體現(xiàn)投資風(fēng)險與收益的對等正確答案： C 答案解析：剩余股利政策的優(yōu)點是可以保持理想的資本結(jié)

34、構(gòu)，使綜合資金成 本最低， 實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化。 其缺點表現(xiàn)在不利于投資者安排收入與支出， 也不利 于公司樹立良好的形象。固定股利支付率政策能夠體現(xiàn)投資風(fēng)險與收益的對等。11. （）適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期、信譽一般的公司。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策 正確答案： B 答案解析： 固定股利政策適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期、 信譽一般的公 司，但該政策很難被長期采用。12. （）既可以在一定程度上維持股利的穩(wěn)定性，又有利于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)達到目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，使靈活性與穩(wěn)定性較好的結(jié)合。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股

35、利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策正確答案： D 答案解析：低正常股利加額外股利政策既可以在一定程度上維持股利的穩(wěn)定 性，又有利于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)達到目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)， 使靈活性與穩(wěn)定性較好的相結(jié)合， 因而為 許多企業(yè)所采用。13. 上市公司發(fā)放現(xiàn)金股利的原因不包括（）。A.投資者偏好B.減少代理成本C.傳遞公司的未來信息 D.減少公司所得稅負(fù)擔(dān)正確答案： D 答案解析：上市公司發(fā)放現(xiàn)金股利主要處于三個原因：投資者偏好、減少代理 成本、傳遞公司的未來信息。14. （ ）是領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相互分離的日期。A.股利宣告日B.股權(quán)登記日C.除息日D.股利支付日正確答案：C答案解析：除息日是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相互分離的日期。在除息日之前股利權(quán)從屬于股票，從除息日開始，股利權(quán)與股票分離。15、 公司為了稀釋流通在外的本公司股票價格，對股東支付股利的形式采用（D ）。A、現(xiàn)金股利 B、財產(chǎn)股利C、負(fù)債股利D、股票股利16、下列各項目中，不屬于稅后利潤分配項目的是（C ）。A、法定公積金B(yǎng)、法定公益金C、資本公積金D、股利支出二、判斷題1. 在除息日購入公司股