質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)指導(dǎo)手冊

1、質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)指導(dǎo)手冊1. 文檔版本何芝軍改進此文檔，此文檔內(nèi)容針對資產(chǎn)管理3.02009 年 SP14之上版本描述，部分功能，在低版本上并不能支持施彥標創(chuàng)建此文檔2. 概述2.1.質(zhì)押式回購交易的基本概念質(zhì)押式回購交易：是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進行的短期資金融通業(yè)務(wù)。在質(zhì)押式回購交易中，資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計算的利息，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券。折算率 ：指各債券現(xiàn)券品種所能折成的標準券金額和面值之比，簡稱折算率，即標準券金額折算率×債券面值。標準券 ：

2、指由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的，用以確定可利用質(zhì)押式回購交易進行融資的額度。質(zhì)押券 ：申報提交結(jié)算公司作為質(zhì)押物的債券。2.2.質(zhì)押式回購的特點1）質(zhì)押式回購按照證券賬戶進行交易和核算標準券庫存。2）實行質(zhì)押庫制度，回購交易的融資方在進行回購申報前必須申報質(zhì)押券，作為質(zhì)押券的現(xiàn)券將被實行“轉(zhuǎn)移占有 ”。即投資者必須指明那些現(xiàn)券作為質(zhì)押券，這些債券被過戶到質(zhì)押庫中，作為質(zhì)押券的債券不可以賣出。質(zhì)押券入庫、出庫申報均通過交易系統(tǒng)完成。3）在回購交易時，只有在證券賬戶上的標準券足額的情況下，融資回購申報才有效。4）融資方的交易便利性和流動性：a)上海 T 日購買的國債可在T 日申報提交為質(zhì)押

3、券，并可用于T 日回購融資。b)多余的質(zhì)押券可以實時申報轉(zhuǎn)回原證券賬戶。1c)融資回購到期日， 融資方可以進行滾動續(xù)做，也可以在到期日當日賣券償還到期購回款。2.3.質(zhì)押回購的基本流程融資方需要進行質(zhì)押券、標準券的管理。如下圖。融券方只需要管理資金。買入債券質(zhì)押入庫調(diào)整調(diào)融資回購滾質(zhì)整押券動券種融種及資融資購回及數(shù)數(shù)量量質(zhì)押出庫賣出債券2.4.上海深圳業(yè)務(wù)規(guī)則比較共同點上交所和深交所目前都只有新質(zhì)押式回購（需要先把債券提交入庫，然后才可以做回購），無舊質(zhì)押式回購。不同點1、回購代碼，標準券代碼，上海國債、企業(yè)債回購是一樣的，深圳不一樣上交所：只有一種回購（204* ），國債、企債、公司債、可分

4、離債、地方債都可以做回購，標準券代碼都是888880。深交所：有兩種回購，其中國債、地方債可以做國債回購（1318* ），標準券代碼是 131990；企債、公司債、 可分離債可以做企債回購（ 1319* ），標準券代碼是131991 。2、上交所當天入庫，當天可以作為融資使用，深圳需要隔日。出庫也是一樣，上海出庫后，債券當天可以賣出，深圳當天不可以。3、上交所做出入庫委托，不支持撤單，深圳支持。4、上海做出入庫委托，當天有回報數(shù)據(jù)，深圳只有確認信息25、上交所接口庫中有標準券數(shù)量，深交所接口庫中無標準券數(shù)量，所以系統(tǒng)中抵押比例務(wù)必保持正確。3. 系統(tǒng)設(shè)置3.1.證券代碼信息1） 上海市場質(zhì)押式

5、回購相關(guān)的證券代碼：債券代碼、質(zhì)押券申報代碼、新回購代碼、標準券代碼。債券代碼檢查債券代碼信息，進入系統(tǒng)管理證券維護證券代碼菜單，選擇債券代碼，保證 凍結(jié)、關(guān)聯(lián)代碼都是債券代碼本身。質(zhì)押券申報代碼檢查質(zhì)押代碼信息，進入系統(tǒng)管理證券維護證券代碼菜單，選擇出入庫代碼，將凍結(jié)、關(guān)聯(lián)代碼都設(shè)置為對應(yīng)的債券代碼。普通記賬式國債、記賬式附息國債的質(zhì)押券的質(zhì)押代碼為“09* ”（后四位為相應(yīng)國債的后四位代碼） 。公司債、 分離債、 地方債、 貼現(xiàn)國債的出入庫代碼為104* 、105*、106* 、107*（后三位與現(xiàn)券交易代碼后三位保持一致）。質(zhì)押代碼與債券代碼對應(yīng)規(guī)則如下：（具體以實際為準）類別出入庫代碼

6、債券代碼備注國債國債質(zhì)押099*009*記賬式國債 （ 99年前發(fā)行）國債質(zhì)押090*010*記賬式國債 （ 07年前發(fā)行）附息國債質(zhì)押090*019*記賬式附息國債貼現(xiàn)國債質(zhì)押107*020*記賬式貼現(xiàn)國債地方債質(zhì)押106*130*地方政府債企債公司債質(zhì)押104*122*公司債企債質(zhì)押105*126*分離債企債質(zhì)押1059*120*企債 （ 07 年前發(fā)行）企債質(zhì)押1059*129*企債 （ 99 年前發(fā)行）企業(yè)債的質(zhì)押代碼如下（不規(guī)則）：出入庫代碼出入庫代碼簡稱關(guān)聯(lián)（凍結(jié)）代碼1059000102企質(zhì)1201021059010201企質(zhì)1202011059020204企質(zhì)120204310

7、59030205企質(zhì)1202051059040207企質(zhì)1202071059050288企質(zhì)1202881059060301企質(zhì)1203011059070302企質(zhì)1203021059080303企質(zhì)1203031059090304企質(zhì)1203041059100305企質(zhì)1203051059110306企質(zhì)1203061059120307企質(zhì)1203071059130308企質(zhì)1203081059140309企質(zhì)1203091059150310企質(zhì)1203101059160311企質(zhì)1203111059170483企質(zhì)1204831059180485企質(zhì)1204851059190486企質(zhì)12

8、04861059200488企質(zhì)1204881059210489企質(zhì)1204891059220490企質(zhì)1204901059230501企質(zhì)1205011059240502企質(zhì)1205021059250503企質(zhì)1205031059260505企質(zhì)1205051059270506企質(zhì)1205061059280508企質(zhì)1205081059290509企質(zhì)1205091059300510企質(zhì)1205101059310511企質(zhì)1205111059320512企質(zhì)1205121059330516企質(zhì)1205161059340517企質(zhì)1205171059350518企質(zhì)12051810593605

9、19企質(zhì)1205191059370520企質(zhì)1205201059380521企質(zhì)12052141059390522企質(zhì)1205221059400523企質(zhì)1205231059410525企質(zhì)1205251059420527企質(zhì)1205271059430528企質(zhì)1205281059440529企質(zhì)1205291059450601企質(zhì)1206011059460602企質(zhì)1206021059470603企質(zhì)1206031059480604企質(zhì)1206041059490605企質(zhì)1206051059500606企質(zhì)1206061059510607企質(zhì)1206071059520608企質(zhì)1206081

10、059530609企質(zhì)1206091059540610企質(zhì)1206101059550701企質(zhì)1207011059560702企質(zhì)1207021059579902企質(zhì)1299021059589903企質(zhì)129903回購交易代碼：檢查質(zhì)押式回購代碼的相關(guān)信息，菜單位置：系統(tǒng)管理證券維護證券代碼 ，檢查質(zhì)押回購代碼204001 等，其證券類別為 V 質(zhì)押回購，凍結(jié)代碼為 888880。檢查回購參數(shù)設(shè)置的是否正確，菜單位置：系統(tǒng)管理 交易參數(shù) 回購參數(shù)。質(zhì)押式回購的交易代碼為“204* ” , 具體舉例如下：代碼簡稱品種204001GC0011天國債回購204002GC0022天國債回購204003

11、GC0033天國債回購204004GC0044天國債回購204007GC0077天國債回購5204014GC01414 天國債回購204028GC02828 天國債回購204091GC09191 天國債回購204182GC182182天國債回購買賣方向標識回購交易的申報類型，融券回購交易，融資回購交易。標準券代碼： 8888802） 深圳市場質(zhì)押券申報代碼：新質(zhì)押式回購質(zhì)押代碼和國債代碼相同，通過不同的業(yè)務(wù)類別進行區(qū)分；回購交易代碼、標準券代碼和原回購相同回購交易代碼：檢查質(zhì)押式回購代碼的相關(guān)信息，菜單位置：系統(tǒng)管理證券維護證券代碼，檢查國債質(zhì)押回購代碼131800 等，其證券類別為F國債回購

12、，凍結(jié)代碼均為131990。檢查企債質(zhì)押回購代碼131900 等，其證券類別為G企債回購，凍結(jié)代碼均為131991。檢查回購參數(shù)設(shè)置的是否正確，菜單位置：系統(tǒng)管理 交易參數(shù) 回購參數(shù)。國債回購代碼舉例：代碼簡稱品種131800R 0033 天國債回購131801R 0077 天國債回購131802R 01414 天國債回購131803R 02828 天國債回購131804R 06363 天國債回購131805R 09191 天國債回購131806R 182182天國債回購131807R 273273天國債回購131809R 0044 天國債回購6131810R0011 天國債回購131811R

13、0022 天國債回購企業(yè)債回購代碼：代碼簡稱品種131900RC 0033天企債回購131901RC 0077天企債回購131910RC 0011天企債回購131911RC 0022天企債回購買賣方向標識回購交易的申報類型，“賣出” 為融券回購交易， “買入” 為融資回購交易。標準券代碼：國債標準券代碼為131990，企業(yè)債標準券代碼為131991。3.2.質(zhì)押比例1)質(zhì)押比例的設(shè)置檢查質(zhì)押比例設(shè)置，菜單位置：系統(tǒng)管理交易參數(shù)國債抵押。每 100 張質(zhì)押回購抵押標準券數(shù)量，即債券質(zhì)押成標準券的比例。2)質(zhì)押比例導(dǎo)入質(zhì)押回購的折算比例，上海市場，可以通過登記公司下發(fā)的證券結(jié)算信息文件zqjsxx

14、.mdd 導(dǎo)入以及交易所折算率數(shù)據(jù)文件xzslMMMDD.txt的自動導(dǎo)入，深圳市場，通過sjsxx 庫的 XXZHBL( 折押比例 )導(dǎo)入。導(dǎo)入的方法有兩種：通過行情服務(wù)器導(dǎo)入：行情服務(wù)器上加載抵押比例組件（BondRateZC.dll ），并在國債抵押比率頁面中的折算率中填入交易所的折算率xzslMMMDD.txt 或 結(jié)算信息庫中填入上海的證券結(jié)算信息文件zqjsxx.mdd的路徑和文件名；深圳在深圳信息中填入sjsxx.dbf的路徑和文件名。7通過前臺界面導(dǎo)入：通過系統(tǒng)管理交易參數(shù)國債抵押頁面的質(zhì)押比例導(dǎo)入按鈕，直接選擇對應(yīng)的文件即可導(dǎo)入。上海選擇登記公司結(jié)算文件zqjsxx.mdd

15、；深圳選擇深圳交易所信息庫sjsxx.dbf 。3)重新計算標準券當?shù)盅罕壤l(fā)生變化時，需要在系統(tǒng)管理 交易參數(shù) 國債抵押界面，單擊“計算標準券”按鈕，重新計算標準券，修正系統(tǒng)可用標準券余額。3.3.質(zhì)押回購費用設(shè)置質(zhì)押回購的費用，可通過系統(tǒng)管理費用參數(shù)回購費用類進行設(shè)置，設(shè)置時注意按不同的回購代碼分別設(shè)置。注：根據(jù)交易所的規(guī)則，出入庫不收取費用。3.4.質(zhì)押回購權(quán)限按規(guī)則，上?；刭彽怯浿付ǖ膸舨荒軈⒓有沦|(zhì)押式回購，除非先撤銷回購登記，通過客戶管理客戶信息 股東帳號的股東權(quán)限必須不能是已登記。4. 質(zhì)押式回購交易4.1.出入庫委托委托：上海：通過普通委托菜單，進行出入庫委托操作。委托要素如下

16、：證券代碼：債券代碼（系統(tǒng)會自動轉(zhuǎn)換為質(zhì)押代碼進行申報）委托方向：“）”質(zhì)押入庫， “（”質(zhì)押出庫；委托價格： 1.00委托數(shù)量 :提交出入庫的國債現(xiàn)券數(shù)量，按手取整。注意：上海出入庫委托不提供撤單操作。深圳：通過普通委托菜單，進行出入庫委托操作。委托要素如下：證券代碼：債券代碼（深圳沒有質(zhì)押代碼）委托方向：“）”質(zhì)押入庫， “（”質(zhì)押出庫；8委托價格： 9999.99委托數(shù)量 :提交出入庫的國債現(xiàn)券數(shù)量，單位張。注意：深圳入庫申報確認后的標準券數(shù)量不可用，出庫申報確認的國債數(shù)量也不能賣出入庫可用算法：入庫可用數(shù)量 = 現(xiàn)券當前余額 現(xiàn)券解凍數(shù)量 現(xiàn)券凍結(jié)數(shù)量 現(xiàn)券預(yù)賣出數(shù)量 現(xiàn)券待上市數(shù)量出

17、庫可用算法：出庫可用數(shù)量 min (質(zhì)押現(xiàn)券數(shù)量，可用標準券折算現(xiàn)券數(shù)量）質(zhì)押現(xiàn)券數(shù)量 證券凍結(jié)表 （ stockfrozensummary ）表的 sum(l_current_frozen_amount - l_current_unfrozen_amount) （業(yè)務(wù)標志為 40056 質(zhì)押出庫、 40057 質(zhì)押入庫的記錄 ）可用標準券折算現(xiàn)券數(shù)量= （標準券當前余額 標準券解凍數(shù)量 標準券凍結(jié)數(shù)量 標準券預(yù)賣出數(shù)量 標準券待上市數(shù)量）/ 抵押比例最后取整實時回報 ：上海：成功的出入庫申報返回三條連續(xù)的成交回報記錄，出入庫代碼記錄（09* ）、國債現(xiàn)券記錄、標準券記錄(888880),三條

18、記錄的申請編號相同。注：入庫申報成功后的標準券數(shù)量為申報入庫的國債現(xiàn)券數(shù)量×折算率后取整。系統(tǒng)處理：不處理出入庫代碼記錄。入庫：現(xiàn)券凍結(jié)字段增加成交數(shù)量，預(yù)賣出字段減少成交數(shù)量；標準券當前余額字段增加成交數(shù)量。出庫：現(xiàn)券解凍字段增加成交數(shù)量；標準券當前余額字段減少成交數(shù)量。深圳： 通過深圳sjswt庫和 sjshb進行申報和回報，通過wtywlb 區(qū)分質(zhì)押出入庫的委托記錄申報； WTYWLB AS表示質(zhì)押入庫， WTYWLB CB表示質(zhì)押出庫， WTYWLB AC、CC表示上述質(zhì)押出入庫的撤單。被確認收到的質(zhì)押出入庫或撤單申報 sjshb 返回一條回報記錄， HBYWLB同申報時的

19、WTYWLB。系統(tǒng)不處理出入庫回報數(shù)據(jù)。94.2.質(zhì)押回購交易委托：上海：通過交易管理回購交易或者普通委托菜單，進行質(zhì)押式回購委托操作。委托要素如下：買賣方向：“ C”融資回購（拆入） ，“ D”融券回購（拆出）證券代碼：回購代碼， 204*委托價格：每百元資金年利率，最小變動單位0.005 元委托數(shù)量：標準券數(shù)量， 100 手的整數(shù)倍，最高10000 手，單位手。深圳：通過交易管理回購交易或者普通委托菜單，進行質(zhì)押式回購委托操作。委托要素如下：買賣方向：“ C”融資回購（拆入） ，“ D”融券回購（拆出）證券代碼：回購代碼，1318*/1319*委托價格：每百元資金年利率，最小變動單位0.0

20、05 元委托數(shù)量：標準券數(shù)量，100 手的整數(shù)倍，最高10000 手，單位張?？捎盟惴?：可用標準券數(shù)量 = 標準券當前余額 標準券解凍數(shù)量 標準券凍結(jié)數(shù)量 標準券預(yù)賣出數(shù)量 買入數(shù)量實時回報 ：上海：成功的回購交易成功后返回一條成交回報記錄，即回購代碼（204* ）的記錄。系統(tǒng)處理：融資： 1、標準券當前數(shù)量字段減少成交數(shù)量，預(yù)賣出字段減少成交數(shù)量，賣出字段增加成交數(shù)量。2、賣出金額增加（回購成交金額費用）融券： 1、標準券無變化2、買入金額增加（回購成交金額費用） ，預(yù)買入金額減少委托凍結(jié)金額深圳：對于債券回購成交后，在回報庫SJSHB.DBF中有兩筆連續(xù)存放的回報記錄：第 1筆是初始交易

21、成交，成交價格為100.000 ，成交數(shù)量為實際的回購量，買賣方向與原委托的買賣方向相反；第2 筆為到期交易信息，用于告知該筆交易的到期回購年利率， 其成交價格為競出的回購年利率，成交數(shù)量為0，成交時間字段填回購到期日期，買賣方向與原委托相同，與第1 筆相反（如第1 筆 HBYWLB為“0B”，則第2 筆為“ 0S”）10系統(tǒng)處理：與上海一致5. 質(zhì)押式回購日終5.1.質(zhì)押出入庫1）交易所數(shù)據(jù)上海 jsmx ：JYFS（001、 003、004）、YWLX（ 025、026）、GHLX（ 00M）、JGDM（ 0000、0100）深圳 sjsgf ：入庫： GFYWLB(70)、 GFQRGS

22、<0（入庫債券數(shù)量） 、 GFZJJE=0出庫： GFYWLB(72)、 GFQRGS>=0（出庫債券數(shù)量） 、 GFZJJE>=0（付息金額）2） 業(yè)務(wù)流水入庫：債券流水的業(yè)務(wù)標志為40057（質(zhì)押入庫），凍結(jié)債券；標準券流水的業(yè)務(wù)標志為40021（托管轉(zhuǎn)入） ，增加標準券888880/ 131990/131991 。出庫：債券流水的業(yè)務(wù)標志為40056（質(zhì)押出庫），解凍債券；標準券流水的業(yè)務(wù)標志為40022（托管轉(zhuǎn)出） ，減少標準券888880/ 131990/131991。上述兩條流水一條為國債、一條為標準券變動。3） 處理結(jié)果入庫：國債可用數(shù)量減少，標準券當前數(shù)量增加

23、。出庫：國債可用數(shù)量增加，標準券當前數(shù)量減少。當前質(zhì)押現(xiàn)券數(shù)量可以查看基本查詢-證券凍結(jié)查詢 。5.2.質(zhì)押回購交易1） 交易所數(shù)據(jù)上海 jsmx ：回購： JYFS（ 001）、YWLX（ 023）、 QSBZ（02A）、 GHLX（ 00A）購回： JYFS（ 001）、YWLX（ 024）、 QSBZ（22A）、 GHLX（ 00A）深圳 sjshb：回購：有兩筆連續(xù)存放的記錄：HBYWLB（ 0S、 OB）方向原委托相反、HBCJJG=100；HBYWLB （ 0B、OS）方向和原委托相同、HBCJJG=年利率、 HBCJSL=0、 HBCJSJ=購11回日期購回： 不處理 sjshb

24、 庫，系統(tǒng)根據(jù)hgregister 自動購回。2）業(yè)務(wù)流水融資回購：回購流水的業(yè)務(wù)標志為40007融資回購 ；標準券流水的業(yè)務(wù)標志為40022托管轉(zhuǎn)出 。融券回購：回購流水的業(yè)務(wù)標志為40006融券回購 ；融資購回：購回流水的業(yè)務(wù)標志為40008融資購回 ；標準券流水的業(yè)務(wù)標志為40021托管轉(zhuǎn)入 。融券購回：購回流水的業(yè)務(wù)標志為40009融券購回 。3）處理結(jié)果回購：融資：資金余額= 資金當前余額回購金額回購費用；標準券余額= 當前數(shù)量回購數(shù)量；融券：資金余額= 資金當前余額回購金額回購費用；標準券余額= 當前數(shù)量不變。購回：融資：資金余額= 資金當前余額回購金額回購利息；標準券余額= 當前

25、數(shù)量回購數(shù)量；融券：資金余額= 資金當前余額回購金額回購利息；標準券余額= 當前數(shù)量不變注：回購業(yè)務(wù)日終處理后，可通過基本查詢回購信息菜單查詢質(zhì)押回購業(yè)務(wù)的回購和購回情況。5.3.質(zhì)押回購的非交易業(yè)務(wù)1） 回購欠庫扣款還款交易所數(shù)據(jù)：上海（jsmx ） JYFS（ 003）、YWLX（ 808）、 QSBZ（ 20A、 20B）業(yè)務(wù)流水：欠庫扣款流水，業(yè)務(wù)標志為41001 欠庫扣款；欠庫還款流水，業(yè)務(wù)標志為41002 欠庫還款；流水中證券代碼為888880。處理結(jié)果：更新客戶的資金余額；扣款資金記加，還款資金記減。2） 回購欠庫違約金交易所數(shù)據(jù)：上海（jsmx ） JYFS（ 003）、YWL

26、X（ 809）、 QSBZ（ 101）業(yè)務(wù)流水：欠庫違約金流水，業(yè)務(wù)標志為41003 欠庫違約金的流水；流水中證券代碼為888880。處理結(jié)果：更新客戶的資金余額；客戶資金記減。123） 折算率調(diào)整標準券變動交易所數(shù)據(jù)：上海（jsmx ） JYFS（ 003）、 YWLX（ 811）、GHLX（ 00Q）、 JSFS（ 990）業(yè)務(wù)流水：折算率調(diào)整引發(fā)的標準券變動產(chǎn)生業(yè)務(wù)標志為40021托管轉(zhuǎn)入及40022-托管轉(zhuǎn)出的流水。處理結(jié)果：標準券的當前數(shù)量記減或記加。4） 手工調(diào)整標準券變動交易所數(shù)據(jù)：上海（jsmx ） JYFS（ 004）、 YWLX（ 812）、GHLX（ 00Z）、 JSFS（ 990）業(yè)務(wù)流水：手工調(diào)整引發(fā)