項目財務(wù)評價2013學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1第一頁，共141頁。流動資金投資建設(shè)期利息稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)漲價預(yù)備費基本預(yù)備費預(yù)備費關(guān)的其它費用與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有費用與項目建設(shè)有關(guān)的其它土地使用費工程建設(shè)其它費用置費工具器具及生產(chǎn)家具購設(shè)備運雜費設(shè)備原價設(shè)備購置費用設(shè)備及工、器具購置費稅金利潤間接費直接費建筑安裝工程費用建設(shè)投資建設(shè)項目總投資構(gòu)成2第1頁/共140頁第二頁，共141頁。3fQQKKm)(1212第2頁/共140頁第三頁，共141頁。4)(4100%)71 ()1015(2500)(372. 01212萬元fQQKKmIPfPfPfCK )1 (332211第3頁/共140頁第四頁，共141頁。第第一一估估算算

2、5IPfPfPfCK )1 (332211ciIICK)1 (第4頁/共140頁第五頁，共141頁。算算按單位建筑工程投資按單位建筑工程投資來估算來估算按單位實物工程量來按單位實物工程量來估算估算按概算指標(biāo)來估算按概算指標(biāo)來估算6第5頁/共140頁第六頁，共141頁。7/53（2）設(shè)備、工器具投資(tu z) 估算設(shè)備、工器具投資(tu z)是由設(shè)備購置費和工器具、生產(chǎn)家具購置費組成，如下圖所示。包裝和包裝材料費國產(chǎn)標(biāo)準單體設(shè)備出廠價國產(chǎn)標(biāo)準成套設(shè)備合同價采購及倉庫保管費裝卸費運輸費進口設(shè)備抵岸價國產(chǎn)非標(biāo)準設(shè)備原價國產(chǎn)標(biāo)準設(shè)備原價設(shè)備運雜費設(shè)備原價工器具及生產(chǎn)家具購置費設(shè)備購置費設(shè)備工器具投資

3、包裝和包裝材料費國產(chǎn)標(biāo)準單體設(shè)備出廠價國產(chǎn)標(biāo)準成套設(shè)備合同價采購及倉庫保管費裝卸費運輸費進口設(shè)備抵岸價國產(chǎn)非標(biāo)準設(shè)備原價國產(chǎn)標(biāo)準設(shè)備原價設(shè)備運雜費設(shè)備原價工器具及生產(chǎn)家具購置費設(shè)備購置費設(shè)備工器具投資第6頁/共140頁第七頁，共141頁。8/53第7頁/共140頁第八頁，共141頁。9/53第8頁/共140頁第九頁，共141頁。10/53【解】專用工具費=（20+2+0.4）1.5%=0.336萬元廢品(fipn)損失費=（20+2+0.4+0.336）10%=2.274萬元包裝費=（22.4+0.336+2.274+5）1%=0.300萬元利潤=（22.4+0.336+2.274+0.3）7

4、%=1.772萬元銷項稅金=（22.4+0.336+2.274+5+0.3+1.772）17%=5.454萬元該國產(chǎn)非標(biāo)準設(shè)備的原價=22.4+0.336+2.274+0.3+1.772+5.454+2+5=39.536萬元第9頁/共140頁第十頁，共141頁。11/53第10頁/共140頁第十一頁，共141頁。12/53例2（作答時計算結(jié)果保留兩位小數(shù)，美元對人民幣匯率按1：6.8計算）背景材料：某賓館設(shè)計采用進口(jn ku)與國產(chǎn)電梯各一部，其數(shù)據(jù)分別如下。進口(jn ku)電梯：每臺毛重為3t，離岸價格（FOB）每臺60000美元；海運費率為6%；海運保險費為2.66%；關(guān)稅率為22%

5、；增值稅率為17%；銀行財務(wù)費率為4%；外貿(mào)手續(xù)費率1.5%；到貨口岸至安裝現(xiàn)場300km,運輸費為0.60元（tkm），裝、卸費均為50元/t；國內(nèi)運輸保險費率為1；現(xiàn)場保管理費率21；問題請按表11算進口(jn ku)電梯自進口(jn ku)國口岸運至安裝現(xiàn)場的預(yù)算價格。第11頁/共140頁第十二頁，共141頁。13/53表11進口電梯預(yù)算價格(jig)計算表費用項目計算式金額（人民幣）元1貨價（FOB）600006.84080002進口設(shè)備從屬費用2491752.1海運費2.2海運保險費2.3關(guān)稅2.4增值稅2.5銀行財務(wù)費2.6外貿(mào)手續(xù)費4080006%(408000+24480)2.

6、66%/(1-2.66%)(408000+24480+11818)22%(408000+24480+11818+97746)17%4080004%(408000+24480+11818)1.5%244801181897746921471632066643國內(nèi)運雜費3.1運輸及裝卸費3.2運輸保險費30030.6+3502(408000+ 249175)1場保管費(408000+ 249175+1497)21 13832 5預(yù)算價格408000+ 249175+149712頁/共140頁第十三頁，共141頁。14/532、國產(chǎn)(guchn)電梯

7、：（1）每臺毛重為3.5t；（2）甲地生產(chǎn)倉庫交貨價格為43萬元/臺；（3）生產(chǎn)廠倉庫至火車站15km為汽車運輸；（4）甲地火車站至乙地火車站600km為火車運輸；（5）乙地火車站季工現(xiàn)場指定地點8km為汽車運輸；（6）汽車裝、卸車費各50元/t；（7）汽車運費0.6元（tkm）；（8）火車費、卸車費各40元/t；（9）火車運費0.03元/（tkm）；（10）采購保管費為1；問題 請按表1-2計算國產(chǎn)(guchn)電梯自生產(chǎn)廠出庫運至施工現(xiàn)場的預(yù)算價格。第13頁/共140頁第十四頁，共141頁。15/53 表1-2 國產(chǎn)電梯預(yù)算價格(jig)計算表費用項目單價或費用計算式金額元1 設(shè)備原價43

8、000043000014300002 生產(chǎn)廠倉庫至甲地火車站運費2.1汽車運輸費2.2 裝車費2.3 卸車費0.65050153.50.65050131.531.550503 甲地火車站至乙地火車站運費3.1 裝卸費3.2 火車運費3.3 卸車費400.0340406003.50.03401434063404 乙地火車站至施工現(xiàn)場指定地點運費4.1 裝車費4.2 汽車運輸費4.3 卸車費500.6505083.50.650116.85016.8505 采購保管費1%(430000+131.5+143+116.8) 1%43046 預(yù)算價格434696第14頁/共140頁第十五頁，共141頁。1

9、6第15頁/共140頁第十六頁，共141頁。172021-12-19第16頁/共140頁第十七頁，共141頁。18/53注：工程費用=建筑安裝工程費+設(shè)備(shbi)及工器具購置費1)1(1mtttfIPcIt第t年的工程費第17頁/共140頁第十八頁，共141頁。19/53（2）漲價(zhn ji)預(yù)備費第18頁/共140頁第十九頁，共141頁。202021-12-19一年（7）建設(shè)期借款(ji kun)利息第19頁/共140頁第二十頁，共141頁。21/53【解】 在建設(shè)期，各年利息計算(j sun)如下：1121232311qAi300 12%18(2211q(PA ) i(300186

10、00) 12%74.16(2211q(PA ) i(31860074.16400) 12%143.06(22 萬元）萬元）萬元）n所以(suy)，建設(shè)期貸款利息=q1+q2+q3=18+74.16+143.06=235.22(萬元)第20頁/共140頁第二十一頁，共141頁。22/53例5 某新建項目，建設(shè)期為3年，共向銀行貸款1500萬元，貸款時間分別(fnbi)為：第一年400萬，第二年600萬，第三年500萬元，年利率為糤。試計算建設(shè)期利息。解：建設(shè)期各年利息計算如下： 1400126002 第一年應(yīng)計利息第二年應(yīng)計利息第三年應(yīng)計利息建設(shè)期利息總和為：14 0 02 1400126004

11、2.725006%78.2821242.7278.28133第21頁/共140頁第二十二頁，共141頁。232021-12-19第22頁/共140頁第二十三頁，共141頁。2021-12-19第23頁/共140頁第二十四頁，共141頁。2021-12-19第24頁/共140頁第二十五頁，共141頁。262021-12-19第25頁/共140頁第二十六頁，共141頁。第第一一估估算算目預(yù)計的銷售收入已建同類項目預(yù)計的銷售收入已建同類項目流動資目流動資 金占銷售收入的比率金占銷售收入的比率n也可以按經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)的也可以按經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)的比率來估算。比率來估算。27第26頁/共140頁第二

12、十七頁，共141頁。第第一一估估算算28第27頁/共140頁第二十八頁，共141頁。29/53（1）存貨估算( sun) 存貨指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售、生產(chǎn)或耗用而儲備的物質(zhì)。 存貨=外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品 1）外購原材料、燃料 外購原材料=年外購原材料費用/外購原材料年周轉(zhuǎn)次數(shù) 外購燃料=年外購燃料/外購燃料年周轉(zhuǎn)次數(shù) 2）在產(chǎn)品 在產(chǎn)品=（年外購原材料、燃料、動力費+年工資福利費+年修理費 +年其他制造費用）在產(chǎn)品年周轉(zhuǎn)次數(shù) 3）產(chǎn)成品 產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本年其他營業(yè)費用）產(chǎn)成品年周轉(zhuǎn)次數(shù)（2）應(yīng)收賬款 指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)以及辦理工程結(jié)算等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購貨單位、接受

13、勞務(wù)的單位收取的賬款。 應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)第28頁/共140頁第二十九頁，共141頁。30/53（3）預(yù)付(y f)賬款 預(yù)付(y f)賬款=預(yù)付(y f)的外購原材料、燃料或服務(wù)年費用/預(yù)付(y f)賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（4）現(xiàn)金 包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。 現(xiàn)金需要量=（年工資及福利費+年其他費用）/現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)次數(shù)（5）應(yīng)付賬款 應(yīng)付賬款=（年外購原材料+燃料及動力費）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（6）預(yù)收賬款 預(yù)收賬款=預(yù)收的營業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)第29頁/共140頁第三十頁，共141頁。312021-12-19第30頁/共140頁第三十一頁，共141頁。32/53例6第31頁/

14、共140頁第三十二頁，共141頁。33/53【解】：問題1：建設(shè)期貸款利息計算：1人民幣貸款實際利率(ll)計算：人民幣實際利率(ll)=(1+6%4)41=6.14%2、每年投資的貸款部分本金數(shù)額計算：人民幣部分：貸款總額為：4000023006.6=24820萬元 第1年為：2482020%=4964萬元 第2年為：2482055%=13651萬元 第3年為：2482025%=6205萬元美元部分：貸款總額為：2300萬美元 第1年為：230020%=460萬美元 第2年為：230055%=1265萬美元 第3年為：230025%=575萬美元第32頁/共140頁第三十三頁，共141頁。3

15、4/533、每年應(yīng)計利息計算：（1）人民幣貸款(di kun)利息計算： 第1年貸款(di kun)利息=(0+ 49642)6.14%=152.39萬元 第2年貸款(di kun)利息=(4964+152.39+ 136512)6.14%=733.23萬元 第3年貸款(di kun)利息=(4964+152.39+ 13651+733.23 +62052) 6.14%=1387.83萬元 人民幣貸款(di kun)利息合計= 152.39+ 733.23+ 1387.83=2273.45萬元第33頁/共140頁第三十四頁，共141頁。35/53第34頁/共140頁第三十五頁，共141頁。36

16、/53第35頁/共140頁第三十六頁，共141頁。37/53問題3:根據(jù)建設(shè)項目總投資的構(gòu)成內(nèi)容,計算擬建項目的總投資:總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期貸款(di kun)利息+流動資金 =52180+5000+276.856.6+2273.45+8878.89=70159.55萬元第36頁/共140頁第三十七頁，共141頁。第第一一估估算算38加熱爐加熱爐汽化汽化冷卻冷卻余熱余熱鍋爐鍋爐自動化自動化儀儀 表表起重起重設(shè)備設(shè)備供電與供電與傳動傳動建建 筑和筑和安裝工程安裝工程0.120.010.040.020.090.180.40第37頁/共140頁第三十八頁，共141頁。第第一一估估算算39動力動力

17、系統(tǒng)系統(tǒng)機修機修系統(tǒng)系統(tǒng)總圖運總圖運輸系統(tǒng)輸系統(tǒng)行政及生活福行政及生活福利設(shè)施工程利設(shè)施工程工程建設(shè)工程建設(shè)其他費其他費 0.30 0.12 0.20 0.30 0.20第38頁/共140頁第三十九頁，共141頁。第第一一估估算算40第39頁/共140頁第四十頁，共141頁。第第一一估估算算41)(96%8)2%3080000(萬元)(68.359%8)2%508000)96%308000(萬元)(45.612%8)2%208000)68.359%50800096%308000(萬元第40頁/共140頁第四十一頁，共141頁。第第一一估估算算42序序號號工程費用名稱工程費用名稱系系數(shù)數(shù)建筑安裝

18、建筑安裝工程費工程費設(shè)備購設(shè)備購置置 費費工程建設(shè)工程建設(shè)其他費其他費 合合 計計1工程費工程費 7600.325256.0012856.321.1主廠房主廠房144.005256.006696.001.2動力系統(tǒng)動力系統(tǒng)0.302008.82008.81.3機修系統(tǒng)機修系統(tǒng)0.12803.52803.521.4總圖運輸總圖運輸0.201339.201339.201.5行政生活福利設(shè)施行政生活福利設(shè)施0.302008.802008.802工程建設(shè)其他費工程建設(shè)其他費0.201339.201339.20 1 + 23預(yù)備費預(yù)備費1455.391455.393.1基本預(yù)備費基本預(yù)備費709.787

19、09.783.2漲價預(yù)備費漲價預(yù)備費745.61745.61 4投資方向調(diào)節(jié)稅投資方向調(diào)節(jié)稅 0 0 5建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息1068.141068.141+2+3+4+57600.325256.003862.7216719.05第41頁/共140頁第四十二頁，共141頁。43第42頁/共140頁第四十三頁，共141頁。44第43頁/共140頁第四十四頁，共141頁。4545/532. 產(chǎn)品總成本費用的構(gòu)成財務(wù)會計中的規(guī)定(gudng) 生產(chǎn)成本 銷售費用：銷售過程中發(fā)生的各項費用 期間費用 管理費用：管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生的費用 財務(wù)費用：企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用 二、 產(chǎn)品總成

20、本費用的計算工程經(jīng)濟學(xué)中的規(guī)定(gudng)年成本費用外購原材料外購燃料動力工資及福利費修理費 折舊費維簡費攤銷費利息支出其他費用 直接支出：生產(chǎn)中實際消耗的直接材料、工資(gngz)和其他支出制造費用：為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)發(fā)生的各項間接費用總成本費用第44頁/共140頁第四十五頁，共141頁。4646/53第45頁/共140頁第四十六頁，共141頁。47/534、折舊計算 折舊（1）含義：折舊是指在固定資產(chǎn)的使用過程中，隨著資產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中的那部分價值。（2）影響固定資產(chǎn)折舊的因素1）固定資產(chǎn)原值2）固定資產(chǎn)凈殘值（估計殘值估計清理費用）。一般為原始價值的35。3）固定資產(chǎn)

21、估計使用年限 正確的使用年限：應(yīng)能夠綜合反映有形和無形損耗； 使用年限估計過長：固定資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命已滿，但價值還未全部轉(zhuǎn)移，這等于把老本當(dāng)收入，人為擴大利潤，使固定資產(chǎn)得不到更新，企業(yè)(qy)無后勁； 使用年限估計過短：使補償有余，導(dǎo)致人為增大成本，利潤減少，少納所得稅，并可能提前報廢，造成浪費。第46頁/共140頁第四十七頁，共141頁。48/53 折舊（3）企業(yè)(qy)計提折舊的相關(guān)規(guī)定（4）折舊的計算方法1）直線折舊法 平均年限法： 設(shè)：P固定資產(chǎn)原值， L估計凈殘值， N估計使用年限, d年折舊率， r凈殘值率， D年折舊額，則：折舊額的計取基數(shù)為（PL）P（1r）年折舊率為： 年折舊

22、額為： 工作量法 ： 按行駛里程計： 單位里程折舊額=原值(1-殘值率)/總行駛里程 年折舊額=單位里程折舊額年行駛里程 按工作小時計：每工作小時折舊額=原值(1-殘值率)/總工作小時 年折舊額=每工作小時折舊額年工作小時%1001NrdNrPNLPdLPD)1 ()(第47頁/共140頁第四十八頁，共141頁。49/53雙倍余額遞減法 年折舊率=2/折舊年限100% 年折舊額=固定資產(chǎn)凈值年折舊率 (從倒數(shù)第二年起按直線折舊,折舊率=1/2) (注:實行余額遞減法的固定資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年 內(nèi),將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計凈殘之后的凈額平均攤銷)。 年數(shù)總和法 年折舊率=(折舊

23、年限-已使用年限)/年序號之和100% 年折舊額=(固定資產(chǎn)原值-殘值) 年折舊率 優(yōu)點：推遲納稅、抵消通貨膨脹(tnghu pngzhng)帶來的不利影響加速折舊法的特點 ：優(yōu)點：第一，促進技術(shù)進步；第二，符合收入成本配比原則；第三，使成本費用在整個使用期內(nèi)較為平衡(pnghng)。缺點：前期成本提高，利潤降低，推遲了企業(yè)應(yīng)繳稅款，等于國家提供了變相無息貸款。2）加速折舊法（使固定資產(chǎn)盡快得到(d do)價值補償?shù)恼叟f計算方法）第48頁/共140頁第四十九頁，共141頁。2021-12-19尚可使用的年數(shù)逐年使用年數(shù)的總和D=(n+1）*n/2第一年的折舊(zhji)額：(C-S)n/D第二

24、年的折舊(zhji)額： (C-S)（n-1）/D第n年的折舊(zhji)額：(C-S)1D第49頁/共140頁第五十頁，共141頁。2021-12-19第50頁/共140頁第五十一頁，共141頁。522021-12-19第51頁/共140頁第五十二頁，共141頁。532021-12-19第52頁/共140頁第五十三頁，共141頁。542021-12-19第53頁/共140頁第五十四頁，共141頁。552021-12-19第54頁/共140頁第五十五頁，共141頁。562021-12-19第55頁/共140頁第五十六頁，共141頁。5757/53第56頁/共140頁第五十七頁，共141頁。58

25、58/537、 攤銷費計算（1）含義：無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移(zhuny)到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移(zhuny)的無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值，稱為攤銷。（2）攤銷費的計算計算攤銷費采用直線法，并且不留殘值。即：攤銷費無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)攤銷年限遞延資產(chǎn)原值遞延資產(chǎn)攤銷年限 8、運營期利息計算 生產(chǎn)經(jīng)營期利息支出建設(shè)投資借款利息流動資金借款利息注意：在生產(chǎn)經(jīng)營期利息是可以進入成本的，因而每年計算的利息不再參與以下各年利息的計算。第57頁/共140頁第五十八頁，共141頁。5959/53 9、其他費用（1）含義：其他費用是指在制造費用、管理費用、財

26、務(wù)費用和銷售費用中扣除(kuch)工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費和利息支出后的費用。（2）其他費用的計算在技術(shù)經(jīng)濟分析中，其他費用一般可根據(jù)成本中的原材料成本、燃料和動力成本、工資及福利費、折舊費、修理費、維簡費及攤銷費之和的一定百分比計算，并按照同類企業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以確定。第58頁/共140頁第五十九頁，共141頁。6060/5310、經(jīng)營成本計算 經(jīng)營成本是指項目從總成本中扣除折舊費、維簡費、攤銷費和利息支出以后的成本。即：經(jīng)營成本總成本費用折舊費（維簡費）攤銷費利息支出或者 經(jīng)營成本=外購原材料費+外購燃料動力費+工資福利費+修理費+其他費用注意：應(yīng)強調(diào)技術(shù)經(jīng)濟分析中為什么要引入經(jīng)

27、營成本，為什么要從總成本中扣除這些費用？1）現(xiàn)金流量表反映項目在計算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。與常規(guī)會計方法不同，現(xiàn)金收支(shu zh)何時發(fā)生，就何時計算，不作分攤。由于投資已按其發(fā)生的時間作為一次性支出被計入現(xiàn)金流出，所以不能再以折舊費、維簡費和攤銷費的方式計為現(xiàn)金流出，否則會發(fā)生重復(fù)計算。因此，作為經(jīng)常性支出的經(jīng)營成本中不包括折舊費和攤銷費，同理也不包括維簡費。2）因為全部投資現(xiàn)金流量表以全部投資作為計算基礎(chǔ)，不分投資資金來源，利息支出不作為現(xiàn)金流出，而自有資金現(xiàn)金流量表中己將利息支出單列，因此經(jīng)營成本中也不包括利息支出。第59頁/共140頁第六十頁，共141頁。61第60頁/共1

28、40頁第六十一頁，共141頁。622021-12-19第61頁/共140頁第六十二頁，共141頁。632021-12-19第62頁/共140頁第六十三頁，共141頁。642021-12-19第63頁/共140頁第六十四頁，共141頁。652021-12-19例如樞紐工程的投資（河渠(hq)工程）、水庫淹沒處理（或河渠(hq)占地）補償投資、年運行費用、流動資金等都是水利建設(shè)項目的直接費用。如項目建設(shè)而形成的環(huán)境污染(hunjng wrn)、生態(tài)環(huán)境破壞；如為新建項目服務(wù)的配套和附屬工程所需的投資支出和其他費用，包括商業(yè)、教育、文化、衛(wèi)生等設(shè)施第64頁/共140頁第六十五頁，共141頁。6620

29、21-12-19如發(fā)電效益，減免的洪災(zāi)損失、增加的農(nóng)作物、樹木(shm)及牧草等主、副產(chǎn)品的價值。如興建大型水利工程給當(dāng)?shù)剞r(nóng)田灌溉、農(nóng)產(chǎn)品加工、防洪、發(fā)電、養(yǎng)殖和旅游業(yè)帶來的好處，也就是說經(jīng)濟效益除外(chwi)，還有社會效益和生態(tài)環(huán)境效益。第65頁/共140頁第六十六頁，共141頁。2021-12-19投資：包括固定資產(chǎn)投資、技術(shù)軟件(run jin)購買、研究發(fā)展費用， 可行性研究費，人員培訓(xùn)支出，試生產(chǎn)費用，以及 流動資金投資等產(chǎn)品銷售稅金及附加：包括增值稅、營業(yè)稅、消費稅、 城市維護(wih)建設(shè)費、資源稅、教育附加費稅等經(jīng)營成本：經(jīng)營成本是在生產(chǎn)過程 中的支出， 它和企業(yè)(qy)的總

30、成本費用的關(guān)系如下： 經(jīng)營成本=總成本費-折舊費-攤銷費-借款利息第66頁/共140頁第六十七頁，共141頁。2021-12-19銷售收入：包括(boku)出售產(chǎn)品和提供服務(wù)的財務(wù)收入資產(chǎn)回收：項目(xingm)壽命期末回收固定資產(chǎn)和回收的流 動資金視為收入補貼：國家為鼓勵和扶持某項目的開發(fā)和生產(chǎn)所給 予的補貼視為收入在價格、匯率、稅收上的優(yōu)惠如果已經(jīng)體現(xiàn)在銷售收入的增加和支出的減少，不再另計第67頁/共140頁第六十八頁，共141頁。692021-12-19第68頁/共140頁第六十九頁，共141頁。70二、財務(wù)評價(pngji)的程序財務(wù)評價主要是利用有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過財務(wù)分析報表，計算財

31、務(wù)指標(biāo)，進行分析與評價。（一）準備工作1. 熟悉擬建項目的基本情況(qngkung)，收集整理有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料；2. 編制輔助報表建設(shè)投資估算表，流動資金估算表，建設(shè)進度計劃表，固定資產(chǎn)折舊費估算表，無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表，資金使用計劃與資金籌措表，銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表，總成本費用估算表。（二）進行融資前分析投資決策 不考慮融資條件的財務(wù)分析，只進行盈利能力分析（1）編制項目現(xiàn)金流量表，反映項目計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支，用以計算內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期等評價指標(biāo)，進行項目財務(wù)盈利能力分析。第69頁/共140頁第七十頁，共141頁。71 1. 2. 3. 4.第70

32、頁/共140頁第七十一頁，共141頁。722021-12-19第71頁/共140頁第七十二頁，共141頁。2021-12-19第72頁/共140頁第七十三頁，共141頁。2021-12-19第73頁/共140頁第七十四頁，共141頁。75四、財務(wù)評價的內(nèi)容、基本財務(wù)報表與評價指標(biāo)(zhbio)的對應(yīng)關(guān)系第74頁/共140頁第七十五頁，共141頁。76資金需求：投資資金來源：籌措資金使用：費用投資回報：收益第75頁/共140頁第七十六頁，共141頁。77基礎(chǔ)數(shù)據(jù)建設(shè)投資(tu z)估算銷售收入估算經(jīng)營成本估算流動資金估算現(xiàn)金流量表總成本費用表盈利能力分析投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率第76頁/共

33、140頁第七十七頁，共141頁。第第三三節(jié)節(jié)力力分分析析78第77頁/共140頁第七十八頁，共141頁。79第78頁/共140頁第七十九頁，共141頁。第第三三節(jié)節(jié)分分析析80第79頁/共140頁第八十頁，共141頁。第第三三析析81序號序號 項項 目目 建設(shè)期建設(shè)期 生生 產(chǎn)產(chǎn) 期期 1 2 3 4 5 6 7 8 9生產(chǎn)負荷生產(chǎn)負荷70%100%100%100%100%100%100% 1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入490 700700700700700700 1.1銷售收入銷售收入490 700700700700700700 1.2回收固定回收固定資產(chǎn)余值資產(chǎn)余值275 1.3回收流動回收流動資金資

34、金200 2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出380400499427.14427.14427.14427.14427.14427.14 2.1固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)投資投資380400 2.2流動資金投流動資金投資資200 2.3經(jīng)營成本經(jīng)營成本210300300300300300300 2.4銷售稅金及銷售稅金及附加附加29.442.042.042.042.042.042.0 2.5所得稅所得稅59.685.1485.1485.1485.1485.1485.14 3凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量（1-2）-380-400-9.0272.86272.86272.86272.86272.86747.86 4折現(xiàn)凈現(xiàn)金折現(xiàn)凈現(xiàn)金

35、流量流量-380-363.64-6.67186.36169.42154.03140.03127.29317.17 5累計折現(xiàn)凈累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量-380-743.64-750.31-563.95-394.53-240.5-100.4726.82343.99第80頁/共140頁第八十一頁，共141頁。第第三三分分析析82)(79.729.12747.10018年P(guān)T%48.1937.10196.86996.869%)15%20(%15IRR第81頁/共140頁第八十二頁，共141頁。83當(dāng)期應(yīng)付利息息稅前利潤利息備付率當(dāng)期應(yīng)還本付息金額可用于還本付息的資金償債備付率第82頁/共140頁第

36、八十三頁，共141頁。第第四四節(jié)節(jié)力力分分析析84額當(dāng)年可用于還款的收益當(dāng)年應(yīng)還借款額余的年份借款償還后開始出現(xiàn)盈借款償還期1%100資產(chǎn)總額負債總額資產(chǎn)負債率%100流動負債流動資產(chǎn)流動比率第83頁/共140頁第八十四頁，共141頁。85%100流動負債速動資產(chǎn)速動比率總成本費用表還本付息表建設(shè)期利息(lx)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)損益表資產(chǎn)負債表資金來源與運用表償債能力分析償債備付率、利息備付率、借款償還期第84頁/共140頁第八十五頁，共141頁。第第四四分分析析86 年年 份份 0 1 2 3 4 5占用流動資金占用流動資金 10 10 17 25 21 0產(chǎn)量（萬件）產(chǎn)量（萬件） 5 8 12 10

37、 6第85頁/共140頁第八十六頁，共141頁。第第四四節(jié)節(jié)力力分分析析87)(858.131%)51 (%)51%(5601)1 ()1 (5555萬元iiiPA 年年 份份 1 2 3 4 5 年初本金年初本金 6049.14237.74025.76913.199 還本付息還本付息 13.85813.85813.85813.85813.858 付付 息息 32.457 1.8871.288 0.660 還還 本本10.85811.40111.97112.57013.199第86頁/共140頁第八十七頁，共141頁。88)(195%)51 (100萬元設(shè)備年折舊額第87頁/共140頁第八十八

38、頁，共141頁。第第四四節(jié)節(jié)力力分分析析序號序號 項項 目目 生產(chǎn)期（運營期）生產(chǎn)期（運營期） 1 2 3 4 5 1 產(chǎn)產(chǎn) 量量 5 8 12 10 6 2 單位經(jīng)濟成本單位經(jīng)濟成本 10 11 12.1 13.31 14.641 3 經(jīng)營成本經(jīng)營成本(1 2) 50 88 145.2 133.1 87.846 4 折舊費折舊費 19 19 19 19 19 5 年攤銷費年攤銷費 4 4 4 4 4 6財務(wù)費用（建設(shè)財務(wù)費用（建設(shè)期貸款利息）期貸款利息） 3 2.457 1.887 1.288 0.660 7總成本費用總成本費用(3+4+5+6) 76 113.457170.087157.3

39、88111.50689|表6-7 總成本費用表 單位(dnwi)：萬元|5、計算償債備付率和利息備付率，見表6-8。第88頁/共140頁第八十九頁，共141頁。90序序號號 年份年份 項項 1 2 3 4 5 1 產(chǎn)產(chǎn) 量量 5 8 12 10 6 2 銷售價格銷售價格 1818.3618.72719.10219.484 3 銷售收入銷售收入 90146.88224.726191.017116.903 4 總成本費用總成本費用 76113.457170.087157.388111.506 5 稅前利潤稅前利潤(3-4) 1433.42354.639 33.629 5.397 6年應(yīng)付利息年應(yīng)付

40、利息 3 2.457 1.887 1.288 0.660 7 年年 還還 本本10.858 11.40111.97112.57013.199 8年息稅前利潤年息稅前利潤 (5+6) 1735.88356.526 34.917 6.057 9還本付息總額還本付息總額13.85813.85813.85813.85813.85810 所所 得得 稅稅 4.62 11.03 18.03 11.098 1.78111 稅后利潤稅后利潤 9.3822.39336.609 22.531 3.61612可用于還本付可用于還本付息的資金息的資金 35.38 47.8561.49646.81927.276利息備付

41、率利息備付率(8/6) 5.67 14.60 29.96 27.11 9.18償債備付率償債備付率(12/9) 2.55 3.45 4.44 3.36 1.97可用于還本付息資金=稅后利潤(lrn)+折舊費+攤銷費+財務(wù)費第89頁/共140頁第九十頁，共141頁。第第四四節(jié)節(jié)力力分分析析91第90頁/共140頁第九十一頁，共141頁。序號序號 年份年份項項 建設(shè)期建設(shè)期 生產(chǎn)期生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 7 8 1 資金來源資金來源1.1利潤總額利潤總額1.2 折舊費折舊費1.3 攤銷費攤銷費1.4 長期借款長期借款1.5流動資金借款流動資金借款1.6其他短期借款其他短期借款1.7自有資金

42、自有資金1.8回收固定資產(chǎn)回收固定資產(chǎn)1.9回收流動資金回收流動資金 2資金運用資金運用 2.1固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資 2.2建設(shè)期利息建設(shè)期利息2.3流動資金投資流動資金投資2.4 所得稅所得稅2.5應(yīng)付利潤應(yīng)付利潤2.6長期借款本金償還長期借款本金償還2.7流動資金本金償還流動資金本金償還3盈余資金盈余資金(1-2) 4 累計盈余資金累計盈余資金92第91頁/共140頁第九十二頁，共141頁。93序號序號 年份年份 項項 建設(shè)期建設(shè)期 生產(chǎn)期生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 7 1 資資 產(chǎn)產(chǎn)1.1 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)1.1.1 應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款1.1.2 存存 貨貨1.1.3 現(xiàn)現(xiàn) 金金1

43、.1.4 累計盈余資金累計盈余資金 1.2 在建工程在建工程 1.3 固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值 1.4無形及遞延資產(chǎn)凈值無形及遞延資產(chǎn)凈值 2負債及所有者權(quán)益負債及所有者權(quán)益 2.1流動負債總額流動負債總額 2.1.1 應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款 2.1.2 流動資金借款流動資金借款 2.2 長期借款長期借款 2.3 所有者權(quán)益所有者權(quán)益 2.3.1 資本金資本金 2.3.2 資本公積金資本公積金 2.3.3 累計盈余公積金累計盈余公積金 2.3.4累計未分配利潤累計未分配利潤 資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 流動比率流動比率 速動比率速動比率第92頁/共140頁第九十三頁，共141頁。第第五五內(nèi)內(nèi)容容94項目總

44、投資固定資產(chǎn)投資流動資產(chǎn)投資工程費用其他費用固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅預(yù)備費用設(shè)備購置費建筑工程費基本預(yù)備費安裝工程費漲價預(yù)備費建設(shè)期借款(ji kun)利息第93頁/共140頁第九十四頁，共141頁。第第五五要要內(nèi)內(nèi)容容95資金總額自有資金資本金（注冊資金）資本溢價資本公積金接受捐贈借入資金項目借款流動資金借款其他短期借款第94頁/共140頁第九十五頁，共141頁。第第五五要要內(nèi)內(nèi)容容96銷售收入銷售稅金及附加城市維護建設(shè)稅教育費附加總成本費用折舊費 維簡費 攤銷費財務(wù)費用外購原材料燃料及動力費工資及福利費修理費其他費用管理費用銷售費用經(jīng)營成本所得稅利潤總額稅后利潤盈余公積金、盈余公益金未分配利

45、潤應(yīng)付利潤經(jīng)營成本(chngbn)=總成本(chngbn)費用-折舊費-維簡費-攤銷費-財務(wù)費第95頁/共140頁第九十六頁，共141頁。項目現(xiàn)金流量表項目現(xiàn)金流量表序號序號年份年份1 12 23 34 45 56 67 78 81現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入0.00 0.00 3500.00 4000.00 4000.00 4000.00 4000.00 4744.00 2產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入0.00 3500.00 4000.00 4000.00 4000.00 4000.00 4000.00 3回收固定資產(chǎn)余值144.00 4回收流動資金600.00 5現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出1600.00 2200.00

46、 1809.65 2682.75 2700.75 2718.75 2816.75 2834.75 6固定資產(chǎn)投資1600.00 1600.00 7流動資金0.00 600.00 8經(jīng)營成本0.00 1107.95 2125.95 2143.95 2161.95 2259.95 2277.95 10銷售稅金及附加（6%）0.00 210.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 11所得稅491.70 316.80 316.80 316.80 316.80 316.80 12凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量-1600.00 -2200.00 1690.35 1317.25

47、1299.25 1281.25 1183.25 1909.25 13折現(xiàn)系數(shù)（10%)0.91 0.83 0.75 0.68 0.62 0.56 0.51 0.47 14累計凈現(xiàn)金流量-1600.00 -3800.00 -2109.65 -792.40 506.85 1788.10 2971.35 4880.60 15凈現(xiàn)值-1454.55 -1818.18 1269.98 899.70 806.73 723.23 607.19 890.68 16累計凈現(xiàn)值-1454.55 -3272.73 -2002.74 -1103.04 -296.31 426.92 1034.12 1924.79 97

48、第96頁/共140頁第九十七頁，共141頁。98第97頁/共140頁第九十八頁，共141頁。99第98頁/共140頁第九十九頁，共141頁。100大家注意一下這個表和前面的建設(shè)(jinsh)投資估算表中的固定資產(chǎn)費用對應(yīng)不上，多了80萬這是因為考慮了利息的緣故第99頁/共140頁第一百頁，共141頁。101第100頁/共140頁第一百零一頁，共141頁。102第101頁/共140頁第一百零二頁，共141頁。103注意這里的77萬為什么用項目的盈余資金？這是因為我們對這個項目有一定的把握它的盈利能力是比較好的，到第四年的時候(sh hou)可以估算出可以用盈余資金來支付。所以這也是我們做表時候(

49、sh hou)的一個初步估算第102頁/共140頁第一百零三頁，共141頁。1041. 借款還本付息 1.1 年初欠款累計（長期/流動） 1.2 本年借款（長期/流動） 1.3 本年付息 1.4 本年還本（長期/流動）2. 還貸資金來源 2.1 利潤 2.2 折舊與攤銷 2.2.1 自有資金 2.2.2 資金回收 2.3 其他合計:第103頁/共140頁第一百零四頁，共141頁。105第104頁/共140頁第一百零五頁，共141頁。1061.資金來源 1.1 利潤 1.2 折舊與攤銷 1.3 長期借款 1.4 流動資金貸款 1.5 其他短期貸款 1.6 自有資金 1.7 其他: 1.7.1 回

50、收固定資金 1.7.2 回收流動資金2.資金運用 2.1 固定資產(chǎn)投資 2.2 建設(shè)期利息 2.3 流動資金投資 2.4 所得稅 2.5 應(yīng)付利潤 2.6 長期借款還本 2.7 流動資金還本 2.8 其他短期貸款還本3. 贏余資金第105頁/共140頁第一百零六頁，共141頁。107第106頁/共140頁第一百零七頁，共141頁。1081.直接材料費2.直接人工費3.制造費用4.管理費用5.銷售費用6.利息支出7.總成本費用 其中：折舊與攤銷8.經(jīng)營成本第107頁/共140頁第一百零八頁，共141頁。109第108頁/共140頁第一百零九頁，共141頁。110總成本費用產(chǎn)品生產(chǎn)成本直接費用直接

51、材料直接工資其它直接費用制造費用車間管理人員工資折舊費修理費、物料消耗其它制造費用管理費用銷售費用 財務(wù)費用公司管理人員工資折舊費、攤銷費修理費、物料消耗房產(chǎn)稅、車船稅、土地使用稅其它管理費用運輸費、包裝費、保險費、差旅費、廣告費銷售機構(gòu)人員工資、折舊費等借款利息匯兌凈損失、銀行手續(xù)費、其它籌資費用第109頁/共140頁第一百一十頁，共141頁。111第110頁/共140頁第一百一十一頁，共141頁。1121.銷售收入 ()銷售稅 ()總成本費用2.利潤總額 ()所得稅3.稅后利潤第111頁/共140頁第一百一十二頁，共141頁。113第112頁/共140頁第一百一十三頁，共141頁。114注

52、意(zh y)：這里為什么是1680而不是1600？，因為考慮了利息第113頁/共140頁第一百一十四頁，共141頁。115第114頁/共140頁第一百一十五頁，共141頁。116附表12 財務(wù)現(xiàn)金流量表財務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）（全部投資） 單位:萬元年 份12345678910現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入001574273427342734273427342734 3740.20產(chǎn)品銷售收入15742734273427342734273427342734固定資產(chǎn)回收726.20流動資金回收280.00現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出1300 2228.00 1380.62 1954.43 1877.43 1877.4

53、3 1877.43 1877.43 1877.43 1877.43建設(shè)投資13002228流動資金203.0077.00經(jīng)營成本1067.81446.81446.81446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8銷售稅金78.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7所得稅28.25266.84266.84266.84 266.84 266.84 266.84 266.84職工福利費支出2.8727.0927.0927.0927.0927.0927.0927.09凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量-1300 -2228.00193.38779.57856.5

54、7856.57 856.57 856.57 856.57 1862.77累計凈現(xiàn)金流量累計凈現(xiàn)金流量-1300 -3528.00 -3334.62 -2555.05 -1698.47-841.9014.67 871.24 1727.81 3590.58折現(xiàn)系數(shù)0.89290.79720.71180.63550.56740.5066 0.4523 0.4039 0.3606 0.3220凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 -1160.71 -1776.15137.64495.43486.04433.97 387.47 345.95 308.89 599.76累計現(xiàn)金流現(xiàn)值累計現(xiàn)金流現(xiàn)值 -1160.7

55、1 -2936.86 -2799.22 -2303.78 -1817.74 -1383.78-996 -650.35 -341.47 258.30計算結(jié)果：i0 = 0.12NPV 258.30IRR 13.85%Pb= 7年P(guān)b*= 9.6年注意：1.我們這里的數(shù)據(jù)都是按發(fā)生在年末處理(chl)的；2.不考慮建設(shè)期利息第115頁/共140頁第一百一十六頁，共141頁。117附表13 財財務(wù)務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量表表（自自有有資資金金） 單位:萬元年 份12345678910現(xiàn)現(xiàn)金金流流入入0015742734273427342734273427343740.20 產(chǎn)品銷售收入1574273427

56、3427342734273427342734 固定資產(chǎn)回收726.20 流動資金回收280.00現(xiàn)現(xiàn)金金流流出出1300628 1607.10 2395.90 2324.19 2300.64 2277.091883.541883.542003.54 建設(shè)投資(自有資金)1300628 流動資金(自有資金)83 流動資金(盈余資金)77 經(jīng)營成本1067.81446.81446.81446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8 銷售稅金78.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7 所得稅0.00184.48227.04239.25 251.

57、46 263.67 263.67 263.67 職工福利費支出0.0023.3323.0524.2925.5326.7726.7726.77 借款本金償還200370370370370120 借款利息支出01781581218447101010凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量-1300-628.00-33.10338.10409.81433.36 456.91 850.46 850.461736.66累累計計凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量-1300 -1928.00 -1961.10 -1623.00 -1213.19-779.83 -322.92 527.541378.00 3114.65折現(xiàn)系數(shù)0.89290.

58、79720.71180.63550.56740.5066 0.4523 0.4039 0.3606 0.3220凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量現(xiàn)現(xiàn)值值-1160.71-500.64-23.56214.87232.54219.55 206.68 343.49 306.68 559.16累累計計現(xiàn)現(xiàn)金金流流現(xiàn)現(xiàn)值值-1160.71 -1661.35 -1684.91 -1470.05 -1237.51 -1017.96 -811.27 -467.79 -161.10 398.06計算結(jié)果：i0 =0.12NPV398.06IRR15.88%Pb=6.4年P(guān)b*=9.3年第116頁/共140頁第一百一十七頁，

59、共141頁。118附 表 14 財財 務(wù)務(wù) 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 量量 表表 （ 甲甲 方方 投投 資資 ） 單 位 :萬 元年 份12345678910現(xiàn)金流入000 121.82 156.73 165.16 173.59 182.01 182.01 1127.61 股利0 121.82 156.73 165.16 173.59 182.01 182.01182.01 資產(chǎn)清理分配945.59 固定資產(chǎn)余值290.48 無形資產(chǎn)余值58.67 自有流動資金33.20 盈余公積金141.19 折舊和攤銷422.05現(xiàn)金流出520251.233 甲方投資520251.233凈現(xiàn)金流量-520-251

60、-33 121.82 156.73 165.16 173.59 182.01 182.01 1127.61累累計計凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量-520-771.20-804.40 -682.58-525.85-360.69 -187.11-5.09 176.92 1304.53折現(xiàn)系數(shù)0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 0.5066 0.4523 0.4039 0.36060.3220凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量現(xiàn)現(xiàn)值值-464.29-200.26 -23.6377.4288.9383.6778.5273.5165.64363.06累累計計現(xiàn)現(xiàn)金金流流現(xiàn)現(xiàn)值值-464.29-